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1、2013年干散货航运市场分析,BDI的长期趋势,从长周期来看，市场步入复苏上升轨道，2013年BDI指数均值为1206点，较2012年全年均值920点相比上升31.1%，市场复苏较为明显，但从长周期看仍处于历史低位，复苏之路仍然漫长。从短周期来看，全年呈现稳步上升趋势。2013年上半年，BDI指数总体处于低位徘徊，延续2012年低迷；进入下半年在中国铁矿石、煤炭海运需求拉动下BDI指数急速拉升，全年总体呈上升态势。,2013年干散货波罗的海综合运价指数 BDI,从上图可以看出，2013年我国干散货运输市场冰火两重天的走势。上半年持续低迷，下半年快速上涨。2013年上半年持续了2012年干散货运
2、输市场的趋势。克拉克森指数显示，2013年度海运需求增长5%，而运力增长7%，运力严重过剩。此外，运价指数的低迷也和全球经济形势尤其是重工业行业的低迷密不可分。2013年下半年，干散货运价指数大幅上升，尤其是最后一个季度，运价强劲反弹至3年以来最高水平。上半年BDI平均值为842点，下半年平均值为1547点，叫上半年增长率84%。,三大船型运价指数分析,海岬型船运价指数反弹最为强劲，平均值高出上年33%，最高值达到4329点，为三年来最高。其次为巴拿马型船，平均值高出上年22%。最后为超灵便型船，高出8%。目前三大船型都的运力短期内变化不大且处于运力过剩的情况，但2013年下半年增长的原因主要
3、是全球经济结构的调整和需求的提升。,全球干散货船队结构（单位：百万载重吨）,海岬型船,从海岬型船的运力需求看，2013年上半年粗钢产量疲软，增速为2%，8月份以后，增速为6%。由于欧洲经济逐渐走出低谷，带动钢铁产业发展，因此大西洋海岬型船运力需求紧张。欧盟前七个月粗钢产量为负增长5%，但8-10月反弹为正增长29.1%。全球粗钢产量的增加拉动力铁矿石的运力需求，使海岬型船运价快速增长。我国由于铁矿石供应量增大和铁矿石价格的下跌，增速超过10%；,巴拿马型船,从巴拿马型船运力需求看，由于2013年全球粮食产量比2012年增长了8%，三大谷物（玉米、大豆、小麦）产量均创历史新高。受全球粮食大丰收影
4、响，粮价大幅下跌，促进了全球对粮食的需求，拉动了巴拿巴型船运力需求。,超灵便型船,从超灵便型船需求看，作为全球最大的煤炭进口国，受经济增速放缓的影响，我国煤炭进口增速下降。但印尼政府即将于2014年气禁止镍、铝矾土等金属类矿石出口，从而引发2013年下半年的抢购潮，弥补了进口煤炭需求下滑的缺口。但是如果2014印尼政府禁止出口金属类矿石，超灵便型船市场必然带来负面影响。即使如此，我国对煤炭的刚性需求仍然存在，2014年的超灵便型船市场仍然比较乐观。,2013年中国沿海散货运输市场,煤炭运输量明显增多,煤炭运输量逐步增加,2013年上半年1-5月，煤炭需求继续显现放缓迹象，水运货源增速平稳下滑。
5、15月，全国煤炭产量同比下降2.8%；铁路煤炭发运9.53亿吨，同比下降3.7%；主要港口煤炭发运2.64亿吨，同比下降1.1%；煤炭进口1.36亿吨，同比增长20.9%。进口煤炭冲击内贸运输市场。上半年，内贸煤价阴跌不止。内贸煤炭发运量小幅萎缩。2013年下半年，受社会用电需求以及水泥和钢铁行业煤炭消费量提高的影响，火力发电量同比增加较快。中国海运炼焦煤进口量大幅上涨，成为世界第一大炼焦煤进口国。2013年炼焦煤价格大幅走跌，国际煤炭价格优势凸显，中国炼焦煤进口大增。2013年预计中国海运炼焦煤进口量达6050万吨，同比大涨74.9%，超过日本，成为世界第一大炼焦煤海运进口国。,铁矿石运量大
6、幅增长,1、2013年，中国大规模基础设施建设并未降温，城镇化建设与高铁工程拉动大量钢铁需求。同时巴西淡水河谷、澳大利亚力拓、必和必拓三大矿山均扩大产能推动铁矿石贸易，中国钢铁产业产能虽然过剩，但钢铁企业陷入越限越产怪圈，钢铁产能持续扩大，铁矿石需求增长明显。2、2012年受天气以及长假因素的影响，铁矿石贸易与运输业务受阻，矿山供应短期趋紧，导致铁矿石库存量下跌。全国30个主要港口铁矿石库存总量全部下跌，创下近三年最低水平。2013年4月份开始，库存量下降促使进口矿石贸易逐步回稳。3、国际铁矿石价格低于2012年。因此，铁矿石进口量增速维持在10%左右。,粮食运量大幅提高,2013年初，由于我
7、国发生H7N9禽流感，生猪等养殖业遭受重大损失，猪肉价格跌幅较大。随着疫情接触，猪肉需求逐步上升。此外，2013年粮食大丰收，国内粮食供给也平稳增长。粮食的季节性波动比2012年有所减弱。,运力增速明显放缓,1、船舶年轻化和大型化趋势继续加强。截至2013年11月，全球干散货船队中4年以下船龄的船舶艘数占比为48%，吨位占比54%，5年、10年船龄以下船舶的比例分别占到64%和70%，低龄船舶吨位比例逐步提高，船舶年轻化的趋势进一步加强。2、交付量创2010年以来的新低。从交付的数量来看，2013年全年的交付量是自2010年以来的新低，约为6190万载重吨。从吨位来看，海岬型船是交付的主力，目
8、前海岬型船仍是全球干散货船队的主力，约占到总运力的40.8%。但从交付的艘数来看，巴拿马型船和大灵便型船则占据大半江山。,运力增速明显放缓,3、新船订单量同比大幅增加。2013年，航运市场运行态势远超预期，船舶造价触底、看好未来资产升值空间以及未来市场预期向好刺激市场大量造船。截止至2013年11月，新增订单量累计为799艘，6762万载重吨，同比增长207.5%。分船型来看，海岬型船、巴拿马型船、大灵便型船和灵便型船新增订单量吨位同比分别增长449.7%、39.4%、195.7%、131.1%。4、拆解量大幅下滑。受航运市场大幅回暖影响，2013年全球干散货船舶共计拆解约2190万载重吨，同比下降35.3%，但从长周期来看，全年的拆解量仍然维持在一个较高的水平。5、二手船交易市场总体成交量创金融危机后的新高。2013年二手船买卖总量为490艘、3266万载重吨，同比增加14.2%和2.8%。按照船舶吨位划分，二手船的成交量是自 金融危机以来的最高值。从二手船的交易结构来看，中小型船是市场交易最为活跃的部分。,2013年市场主要趋势及特点,1主要干散货贸易国经济增速放缓，海运贸易缓慢增长。2全球铁矿石海运量大幅增长，成为运价上涨的主要推动力。3中国内产能过剩严重，改革力度加大。4中国海运炼焦煤进口量大幅上涨，成为世界第一大炼焦煤进口国。5主要大宗商品价格持续走低。,
