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1、腾讯公司发展战略研究第一章公司发展概况腾讯公司成立于1998年11月，是目前中国最大的互联网综合服务提供商，也是中国服务用户最多的互联网企业。腾讯提供多种互联网增值服务和无线增值服务，为互联网用户带来丰富的网络互动体验。通过即时通信工具QQ、门户网站腾讯网（QQ.com）、QQ游戏门户、多媒体社交网络服务QQ空间和无线门户等网络平台，腾讯服务于中国最大的网络社区，满足互联网用户的在线沟通、资讯、娱乐和电子商务等方面的需求。腾讯主要经营三项业务：互联网增值服务、移动及电信增值服务及网络广告。成立十年多以来，腾讯始终处于稳健、高速发展的状态，2004年6月16日，腾讯控股有限公司在香港联交所主板上
2、市，股票编号为00700。腾讯于2008年6月10日正式成为香港恒生指数43只成份股之一。“QQ”是腾讯最重要的产品，也是中国网民使用最多的即时通讯工具。腾讯QQ的发展深刻地影响和改变着数以亿计网民的沟通方式和生活习惯，它为用户提供了一个巨大的便捷沟通平台，在人们生活中实践着各种生活功能、社会服务功能及商务应用功能。目前，腾讯市值超过300亿美元，已经成为中国市值第一、营收第一、盈利第一的互联网公司。同时，腾讯也超过雅虎、ebay成为全球第三大互联网上市公司。公司现有员工超过7000人，绝大多数为研发人员，在北京、上海、深圳设有研究院。111.1、发展历程（一）迷茫与探索，艰苦创业。1998年
3、11月11曰，马化腾和他大学时的同班同学张志东正式注册成立深圳市腾讯计算机系统有限公司，当时公司的主要业务是拓展无线网络寻呼系统。1996年夏天，三个以色列人发明了一种用于互联网上即时发送消息进行沟通交流的工具ICQ，当马化腾接触到ICQ并成为它的用户后，他亲身感受到了ICQ的魅力，也看到了它的局限性：英文界面，使用操作很不方便。因此，马化腾和他的伙伴们决定开发一个中文ICQ软件这就是QQ的前身OICQ。创业初期，腾讯和许多创业团队一样面临诸多困难。首先，人的问题。研究腾讯的成长史我们不难发现，马化腾很容易的解决了这个问题，腾讯的创业团队几乎都是马化腾的同学，后来陆续加入的创业元老也基本都是马
4、的同事。需要提一下的是腾讯创业团队的五个人，很难说他们都非常优秀，但这五个人在产品、技术、营销、公关等方面无疑是互补的，且相互了解、信任与支持，这些都是一支优秀团队需要必备的条件，而这在很大程度上奠定了腾讯成长的基石，也让腾讯并未经历许多公司经历过的中年烦恼与内耗。其次，事的问题。腾讯最初主要是拓展一些无线寻呼业务，甚至接一些网页业务，这些业务更多是维持腾讯作为一个公司的正常运转和生存需要。而在1999年正式推出OICQ第一个版本后，马化腾敏锐的商业嗅觉和优秀的产品把握能力终于得以发挥，腾讯开始在这个小软件里面倾注越来越多的精力和资源，但最初马化腾也并没有打算自己运营，而是考虑把它卖给有实力的
5、企业，戏剧的是后来几经波折OICQ没有卖出去，看到越来越多用户喜欢这个工具，马化腾隐约看到了里面的商机，最终决定自己经营，而正是这一决定成就了今天的腾讯。最后，钱的问题。单靠个人的激情和兴趣可能会成就伟大的发明，但光靠激情和兴趣却难以支撑一支团队的生存，而无数可能成为伟大公司的创业团队也正是在此倒下。马化腾深刻意识到这个问题的重要性，积极拉风投找融资，从最初引入电讯盈科和IDG的风险投资到后来MIH正式成为最大的股东和战略投资者后，腾讯才真正渡过了生存危机并全身心的投入到OICQ产品上。2001年由于ICQ的起诉，腾讯被迫将OICQ改名为QQ。（二）成功上市，完美跨越。2000年后移动梦网正式
6、推出，而这无疑是中国互联网发展极具历史意义的事件，正是因为12移动梦网的出现，第一次让ISP看到通过为用户提供互联网应用服务收费成为可能。也正是在这一时期，腾讯通过和联通、移动合作开展各类ISP无线增值业务彻底解决了收入问题。从2000年到2004年香港上市，腾讯的发展历程中有几个重要事件：1、2000年5月，QQ同时在线突破10万。2、2000年6月，移动QQ进入联通移动新生活，无线增值业务是腾讯这一时期最重要的收入来源，几乎占据公司70%的收入。3、2001年2月，QQ同时在线突破100万，注册用户突破5千万。4、2001年6月，现金流转正，成为中国第一家盈利的互联网公司。5、2003年8
7、月，推出类似联众的休闲游戏平台，并最终在未来几年中很快取代联众，成为中国第一大休闲游戏平台。6、2004年5月，参考韩国的一种虚拟形象应用推出QQ秀，这一产品的推出为后来腾讯收入的多元化与快速增长奠定了基础。7、2004年6月，连续三个季度实现盈利，在香港成功上市，股票代号0700。这一时期，腾讯的发展可以说顺风顺水，除了QQ产品外，腾讯在无线增值服务、休闲游戏、QQ秀等产品上积极探索，而正是这些业务拓展与尝试为未来腾讯商业模式奠定了基础。在2004年成功上市后，腾讯正式完成创业公司转变。（三）破茧成蝶，晋升蓝筹。香港上市以后，腾讯各项业务随着QQ用户数的快速增长也得到同步高速增长。以QQ这一
8、即时通讯工具为核心平台，利用庞大的用户基数，腾讯在2006年开创性的提出了“为用户提供一站式在线生活服务”战略，这一战略的提出标志着腾讯将在互联网业务上全面铺开，从即时通讯到游戏、无线、电子商务、搜索、广告腾讯的多元化战略一度受到许多人的质疑，但随后的一系列数据再次证明了腾讯独到的战略眼光，各项业务全面开花，QQ在线数、游戏在线数、邮箱用户数等屡创新高，业务收入继续保持高速增长。2008年6月30日是又一个值得纪念的日子，因为在这一天腾讯控股取代曾经的投资方电讯盈科，正式晋升香港恒生指数成份股。而腾讯也以营收第一、利润第一、市值第一遥遥领先中国各大互联网公司，成为中国互联网行业当之无愧的龙头。
9、131.2、发展现状经过近几年的高速发展，无论是核心产品数据还是企业经营业绩，腾讯都保持了持续高增长态势，而且这一趋势到目前为止仍然没有改变。腾讯的“为用户提供一站式在线生活服务”多元化战略获得前所未有的成功，其业务包括无线增值业务、门户、社区、电子商务、网络游戏、搜索，几乎涵盖了互联网的全部业务。而正是这一战略的成功实施，使得即使在经历严重金融海啸后，腾讯依然能够交出出色的成绩单。（一）经营业绩高速增长，截止2009年6月30日，腾讯上半年业绩摘要：总收入为人民币53.828亿元（7.879亿美元），比去年同期增长77.5%。互联网增值服务收入为人民币40.610亿元（5.944亿美元），比
10、去年同期增长99.5%。移动及电信增值服务收入为人民币9.095亿元（1.331亿美元），比去年同期增长45.2%。网络广告业务收入为人民币3.896亿元（5,700万美元），比去年同期增长6.1%。毛利为人民币36.623亿元（5.361亿美元），比去年同期增长67.1%。经营盈利为人民币25.635亿元（3.752亿美元），比去年同期增长70.6%。期内盈利为人民币22.554亿元（3.301亿美元），比去年同期增长88.9%。本公司权益持有人应占盈利为人民币22.279亿元（3.261亿美元），比去年同期增长89.1%。目前，腾讯市值超过300亿美元，已经成为中国市值第一、营收第一、盈利
11、第一的互联网公司，同时，腾讯也超过雅虎、Ebay成为全球第三大互联网上市公司。（二）关键运营数据屡创新高，截至2009年6月30日，腾讯主要运营数据：即时通信注册帐户总数达到9.900亿，比上一季度增长5.9%。即时通信活跃帐户数达到4.480亿，比上一季度增长9.1%。即时通信服务最高同时在线帐户数达到6,130万，比上一季度增长6.6%。“QQ游戏”门户最高同时在线帐户数（仅包括小型休闲游戏）达到620万，比上一季度增长7.6%。互联网增值服务付费包月用户数为4,000万，比上一季度增长8.4%。移动及电信增值服务付费包月用户数为1,720万，比上一季度增长2.4%。14（三）主要业务领域
12、成绩骄人，截止2009年6月30日，腾讯主要业务排名：QQ：全球第二大中国第一大即时通讯工具。腾讯网：中国浏览量第一的综合门户网站。休闲游戏：中国第一大休闲游戏门户。大型网游：综合收入超越盛大，中国游戏公司中排名第一。QZONE：全球第一大社交平台和博客空间。邮箱：QQ Mail中国用户数第一的邮箱。电子商务：拍拍网也已经成为了中国第二大的电子商务交易平台。搜索：SOSO已经成为中国第三大搜索平台。腾讯低调务实的风格，不断超越与创新的能力，稳健持续的经营业绩赢得了对手和业界的尊敬，业界用“中国最赚钱的互联网公司”、“最不担心流量的中国网站”这样的定语来评价这个网络企业。而从以上惊人数据我们看到
13、，腾讯成功做到了“全民公敌”，在其进入的每一个领域几乎都做到了数一数二，腾讯已经超越了一家普通互联网公司的范畴，也许“互联网的GE”可以更加贴切的形容这家企业。1.3、问题与挑战经过10多年的发展，尤其是近几年的高速成长，腾讯已经成功完成了从一家创业公司到大型上市企业的转变，无论是企业营收还是公司治理都表现出色。但目前来看，无论内外摆在腾讯当前和未来都还有许多问题急待解决，无数挑战需要面对，而是否能够有效的化解这些问题和挑战，决定了腾讯发展的高度和可持续性。（一）如何确保对外部竞争对手的长期竞争优势？腾讯目前的各项业务之所以能够所向披靡，很大程度上有赖于QQ这一即时通讯平台的海量用户以及用户黏
14、性，而这一竞争优势是其它互联网公司不具备且难以切入的。但这并不代表腾讯可以高枕无忧，因为，竞争对手通过市场细分和差异化总能找到一些突破点，如：Skype从语音视频的切入，阿里旺旺从电子商务切人等。互联网应用的创新和突破层出不穷，无数的产品应用和商业模式在互联网不断被颠覆，没有谁能保证QQ在未来不会被一种新的应用所取代。（二）如何确保日益膨胀的内部组织高效运转？业务的全面扩张和高速增长，必然带来人才需求的不断提升，如果没有一套完善的内部人才培养体系，随着业务的发展人才瓶颈终将出现，需要的人才没有，有的人才又达不到岗位要求。员工的快速增长和组织的不断膨胀势必增加管理的成本和难度，如果不能建立适应企
15、业高速发展的组织管理体系，将难以保障内部组织的长期高效运转，最终成为持续发展的障碍。如果要想真正成为互联网的GE，腾讯必须在组织管理以及人才培养上建立长效机制，以确保组织快速膨胀需要。总之，优秀的经营业绩是对腾讯的肯定，而优秀的经营业绩也往往会掩盖许多问题，或者说很多问题在业绩和数字面前也变得不是问题。但任何公司都无法永远保持高速的增长，终究会进入平稳期和瓶颈期，腾讯也不例外。所以，如果腾讯要致力于成为一家从优秀走向卓越的百年企业的话，必须在当前令人兴奋的业绩面前保持清醒和冷静。16第二章公司发展外部环境分析2.1、PEST分析任何企业的发展都离不开整个社会大环境，互联网公司也不例外。我们看到
16、过去一年来金融海啸席卷全球，无数企业的正常经营受到影响，内外环境的急剧变化也让许多企业不得不重新考虑其业务布局和经营战略，或减产或停业，或收缩或进行逆势收购；同样，我们也看到许多原本非常优秀的互联网公司一到中国后就屡屡碰壁一蹶不振，Ebay、Yahoo、MSN、Google一个个国际上响当当的名字，原本非常成功的产品和产品推广战略一到中国就难以发展起来，而这种情况大家都往往简单归结为本地化不足，事实上更深层次的原因却是这些公司对中国市场和中国互联网行业大环境普遍缺乏深入了解，所以，我们认为只有立足于整个社会和行业大环境，充分考虑各种外部制约因素、积极因素、风险因素，才可能制定出真正符合客观规律
17、，可实施性强的企业发展战略。下面我们将采用PEST分析法对腾讯公司所面临的重要外部环境因素进行深入分析，并对中国互联网行业环境和即时通讯市场展开分析。2.1.1、政治和法律环境分析（一）海量用户的即时通讯工具存在政治风险。腾讯QQ目前拥有注册用户近10亿，活跃用户4个多亿，每天最高同时在线超过8千万，这一数据规模和整个中国网民规模相当。如此海量的用户资源，即蕴含着巨大机遇也同样存在较大风险，因为从本质上来说即时通讯工具和我们传统的电话、手机一样，都是用户之间传递信息进行沟通的载体。所以，拥有如此庞大用户资源的腾讯，其地位有如电信运营商。我们知道在全球许多国家因为涉及国家安全，电信服务都是作为一
18、种国家战略资源对待，而在中国更是由中央管辖的国有企业直接控制。作为商业企业的腾讯运营如此庞大的用户，势必面对诸如：网络安全、用户信息安全、色情/暴力/反动信息传播等许多问题。而这些问题如果处理不好或政治敏感度不高，极有可能带来灾难性后果。事实上我们也看到，如：反日示威游行、新疆7.5事件等，很多重大事件中犯罪分子常常利用QQ这一平台进行沟通和联络。17所以，像腾讯这样拥有海量即时通讯用户的企业，必须像电信运营商一样来严格要求和规范自身服务，提升安全意识，同时加强与政府各机关密切合作和沟通，确保QQ这一基础通讯服务平台的健壮、安全和受控，在提供用户优质服务同时加强政治敏感度，增强政府信心避免卷入
19、政治危机。不过，如果没有腾讯QQ，那么这一重要战略平台很可能被MSN等国外产品占据，而这将严重影响国家信息安全且更难控制和约束，所以，我们认为只要腾讯严格要求约束自身行为规范，遵纪守法，政府还是会更多给与支持和保护的。（二）政府将逐步加强对互联网服务和应用管制。相对许多行业来说，互联网还是新兴产业，国家在这方面的法制法规相对来说比较滞后。但我们看到，从2000开始国家各部委和相关机构陆续出台了几十部法律法规，从信息安全到上网服务，从互联网新闻服务到网游审批等，各方面都在逐一进行规范。去年的网游防沉迷系统，今年的绿坝软件，以及近期新闻出版总署和文化部对网络游戏的审批加强，以至网易的魔兽世界审批不
20、通过，这一系列事件充分说明，政府对互联环境清理和规范的决心正在加强。而从长期来看，互联网的开放自由与网民行为规范、网络法制间势必取得平衡，以前靠浑水摸鱼诱骗网民获取暴利的应用服务，以及不考虑社会影响和网民利益的行为，将会越来越受到制约。政府对互联网企业的要求将更加严格，一大批不按法制法规经营的互联网公司将很可能面临关闭和整治，其发展空间将被进一步压缩。这一系列行政干预，对整个行业的长期健康发展是有利的，对腾讯这类早已完成原始积累的互联网公司来说机遇挑战并存，一方面，大量不按规则经营，破坏正常竞争的企业将受到管制，这有助于保护腾讯这类实力雄厚合法经营企业的发展；另一方面，这些法制法规对腾讯这类大
21、型企业也同样带来约束，对企业经营也提出了更高要求，在考虑企业经营业绩的同时，必须考虑到推出的产品和服务带来的社会效益和影响。2.1.2、经济环境分析（一）金融海啸后中国经济表现强劲但存在隐忧。根据国家统计局10.22日公布的数据显示，前三季度，中国国内生产总值（GDP）为217817亿元，同比增长7.7%，其中三季度增速达到了8.9%。分产业看，第一产业增加值22500亿元，同比增长4.0%；第二产业增加值106477亿元，增长7.5%；第三产业增加值88840亿元，增长8.8%。固定资产投资快速增长，国内市场销售平18稳较快增长。前三季度，全社会固定资产投资155057亿元，同比增长33.4
22、%，增速比上年同期加快6.4个百分点；全国社会消费品零售总额89676亿元，增长15.1%，扣除价格因素实际增长17%，比上年同期加快2.8个百分点。从最新公布的统计数据看，中国经济表现明显好于全球许多发达国家，经济基本面强劲且呈现逐步上升趋势。但我们也看到，固定资产投资增长非常快，而出口并没有明显恢复，内需也并没有得到明显提升，也就是说，拉动中国经济强劲表现的主要是固定资产投资。短期来说，这一模式可以快速稳住整个国民经济发展，但光靠固定资产投资来拉动明显是不够的，因为这一行为难以长期持续；长期来说，如果出口和内需没有实现突破，经济二次探底可能性非常大，但出口很大程度依赖于外部经济状况的好转，
23、而从目前的全球经济来看，欧美发达国家虽然有所好转，但并没有真正恢复过来。所以，中国经济的长期增长关键还是需要依靠内需来拉动，而要真正拉动内需，其实有非常多问题需要解决，绝对不是光靠一些“家电下乡”等政府行为能解决的，因此，长期来看中国经济存在隐忧，这无疑对企业经营提出了挑战。（二）强劲的中国经济和人口红利是中国互联网企业长期发展的动力。经历金融海啸后中国经济依然能够在2009年保持强劲增长，根据前3季度GDP数据统计来看全年GDP增长继续保持8%以上基本没有悬念，强劲的经济基本面在带来社会财富增加的同时，也必将让互联网企业从中受益。而中国超过13亿的庞大用户，以及3亿多的网民，无论是从规模还是
24、潜在渗透率来看市场潜力巨大，这无疑将对中国互联网企业长期增长形成有力支撑。我们可以预见，这一趋势在未来较长一段时间不会改变，中国互联网公司面对这一巨大市场和人口红利，势必加强扩张圈地加剧行业竞争，所以，无论这场金融海啸是否真的过去，我们认为国内的互联网公司都不应过分保守，尤其是像腾讯这类本身经营状况健康，企业现金流充裕的互联网公司，更是应该利用这一契机加强圈地，扩大市场份额，增强其竞争优势。（三）互联网经济规模庞大商业模式不断被创新和颠覆。根据艾瑞咨询发布的2009年第三季度中国互联网经济市场监测报告数据显示，2009年第三季度中国互联网经济市场规模为202.4亿元，环比增长16.9%，同比2
25、008年第三季度增长37.7%。相比前三季度中国国内生产总值(GDP)7.7%的增幅，互联网经济发展速度迅猛，中国互联网市场不再是过去那个光靠烧钱支撑的泡沫市场，而互联网也不再是所谓的“虚拟经济”。互联网的快速发展趋势长期来看不会改变，随着3G的商用及互联网基础设施的不断改善，人们的上网费用会越来越低廉，而速度也会越来越快，伴随而来的互联网应用也将更加丰富。可19以预见的未来，互联网在人们生活和工作中的作用将日益增强，而从目前全球网民的分布和渗透率来说，互联网用户继续增长的空间仍然很大。我们看到从IBM到微软，从微软到苹果、Google，再到现在的腾讯、阿里巴巴、百度、FaceBook、Twi
26、tter互联网已经真正深入到人们生活的每一个细节，应用快速创新，商业模式不断被颠覆。很难再有公司像过去的IBM和微软那样，依靠已有的经验和技术可以维持长期优势，要想真正脱颖而出或不被超越，必须持续不断的创新再创新，必须加强用户体验真正留住用户。因为，互联网是个信息爆炸的地方，好与坏可以迅速传遍全球；而互联网用户也是最挑剔的用户，他们可以公平的比较和选择，直到找到最优。所以，像腾讯依靠即时通讯为平台，互联网全业务发展的企业，要想真正建立长期竞争优势，必须在产品特性上不断创新，以丰富的应用加强用户在QQ上的黏性，留住了用户也就在互联网的竞争中占据了最高点。2.1.3、社会文化环境分析（一）东西方不
27、同文化差异衍生出不一致的互联网生态。在西方文化中人们崇尚自由、竞争和自我，能够更加直接的沟通和表达，而在东方，尤其是中国长期以来受儒家思想影响较大，人们更加尊重权威，生活、工作中规矩条款较多，精神压抑更强，而人们的表达沟通则更加含蓄。凡此种种，东西方较大的文化和社会差异决定了人们在互联网上的行为也千差万别，比如：电子邮件在欧美国家应用广泛，但在中国即时通讯工具则更受欢迎；美国人在聊天室里，谈论得最多的话题是“性”，而中国人在聊天室或BBS里，更多地谈论的是政治、社会。也就是说，美国人在网络里，仍然关心是“个人”，而中国人在网络里，更多关心的是“集体”。不同的文化差异衍生出不同的网民行为，互联网
28、公司在开发应用的时候如果不能很好的考虑到这一不同，势必难以深刻了解本地网民的需求。近年来，我们看到许多国外成功的互联网公司在进入中国后都屡屡碰壁，几乎都被国内公司同质产品打败。最主要的原因就是这些外国产品在功能和交互习惯上基本都是以西方人的行为习惯来定制，而东西方社会文化差异的不同未能充分考虑。但由于这些著名互联网公司产品很多都是直接面向全球市场，很难在某一特定市场进行深入本地化定制，尤其是某些互联网应用还可能涉及国家信息安全，比如：即时通讯。所以，这也给了国内互联网公司更加宽松和不对称的竞争环境，长期来看，只要这些公司能够在自己的领域专注和深入下去，国外互联网公司发展空间将被进一步受到挤压。
29、（二）社会主流对真、善、美的宣扬将影响互联网公司的业务导向。最近几年互联网法规不断推出，各项规章制度越来越严格，像较早期运营商对ISP的治理和整顿，以及近期文化部对网游行业的整顿似乎都在表明，长期以来缺乏监管、无序竞争的中国互联网行业将得到逐步规范，一大批曾经靠欺骗用户，靠色情、暴力诱骗未成年网民而获利的公司将被整顿和清除。这一趋势长期来看将逐步深入和加强，一方面是，互联网本身的影响力已经非常大，足以影响政府部门的决策；另一方面是，唯利是图泛滥成灾的互联网低俗应用与社会主流民意相悖。所以，如果想真正在中国互联网立足，致力于长期发展的公司，必须适时调整自身的产品策略和业务导向以迎合社会主流价值观
30、，尤其是像腾讯这类大型上市公司更应该在这方面不遗余力，否则极有可能面临巨大的社会舆论压力以及政府强制风险，这对公司长期发展将是致命的。2.1.4、技术环境分析（一）SNS类社交网站和应用呈现爆炸式增长。SNS(Social Network Sofwaret)社会性网络软件。依据六度关系理论，以认识朋友的朋友为基础，扩展自己的人脉，并且通过无限扩张的人脉关系，人们之间总是会产生各种联系。从03年起，SNS网站就悄然从美国兴起，在短短五个多月的时间内就风靡了整个北美地区。而近年来，国内SNS网站和应用也如雨后春笋般层出不穷，尤其是今年最火爆的SNS应用“开心农场”更是席卷整个神州大地。现在互联网公
31、司几乎言必谈SNS，应该说互联网天生就具备SNS特质，只是SNS这一从概念到应用的推出，正好有效的聚合了互联网的用户、服务和沟通需求。而用户通过社交网络的几何扩展，可以很快将最新最酷的应用在朋友间进行类病毒式传播。这一技术趋势对互联网公司的业务和产品规划带来了革命性的思想转变，即，如果互联网公司能够以用户为中心，围绕用户提供各种黏性服务，并通过无限扩展的用户关系网进行业务的快速传播和滚动，最终将用户、关系链、服务这三者进行有效聚合，那么将很可能实现相关业务的爆炸式增长，并极大提升公司互联网产品留客能力，牢牢锁定用户。（二）手机上网更加便捷，手机网民高速增长。根据CNNIC第24次调查报告数据统
32、计，截至2009年6月底，中国手机网民规模为1.55亿人，占整体网民的46%，半年内手机网民占总体互联网民的比例提升6.5个百分点。总体来说，中国手机网民近年来呈现高速增长态势，相对中国近4亿手机用户来说，手机网民增长潜力巨大。21手机和PC本身物理结构的不同，决定了手机网民和PC网民网络行为的差异，而高速增长的手机网民以及手机类互联网应用的不足，留给了我们互联网公司巨大的潜在空间。随着国内3G的普及，以及智能手机的快速发展，未来基于手机的上网将更加普遍，手机PC化已经成为一大趋势。这一契机对互联网公司来说应该是机遇挑战并存，如果我们的互联网公司能够把握住这一趋势，持续改进产品线，推进基于手机
33、上网的应用创新，那么将在未来竞争中占据优势。反之，如果忽视这一市场，则极有可能被市场和技术抛弃，丧失先机。2.2、行业环境分析中国互联网行业规模巨大，发展迅速，目前已经成为全球最大且最具潜力的互联网市场，我们将通过对中国网民规模以及中国网民主要网络应用两方面简单分析和介绍目前整个中国互联网行业环境。2.2.1、中国互联网网民规模分析（一）2008年爆发于美国的金融危机并没有对中国的互联网发展产生过大影响，2009年上半年网民规模稳步增长。根据CNNIC第24次互联网调查数据统计，截至2009年6月底，中国网民规模达到3.38亿人，较2008年底增长13.4%，上网普及率达到25.5%。网民规模
34、持续扩大，互联网普及率平稳上升。整体来看，中国互联网行业发展并没有受到严重金融海啸影响，仍然保持健康稳定增长，这一方面是由于互联网行业本身性质较大区别于传统行业，甚至部分互联网公司业务有反经济周期特点；另外一方面也说明互联网仍然是个高速发展的朝阳产业，这个产业规模庞大潜力巨大。（二）中国互联网普及率与发达国家相比仍然较低，有较大发展空间。目前中国网民规模持续增长，网络环境日益改善，互联网应用也越来越丰富，但与互联网发达国家相比，我国的互联网普及率还处于较低水平，网络信息化的优势还没有充分发挥。但是，随着国家经济实体的快速发展，网络基础设施的不断完善，互联网普及率也会随之攀升。2.2.2、中国网
35、民主要网络应用分析（一）中国网民在网络娱乐、信息获取和交流沟通上使用比例较高，而商务类使用处于较低水平。从网民的使用目的来看，网络应用行为可以划分为信息获取类，交流沟通类，网络娱乐类，商务交易类四种，基本涵盖了目前的网络新闻、搜索引擎、即时通信、博客、网络游戏、网络音乐、网络购物、网上支付、网络金融等具体应用类型。整体来看，目前中国网民在网络娱乐、信息获取和交流沟通上使用比例较高，除了论坛/BBS外，这三类网络应用在网民中的普及率均在50%以上。商务交易类使用仍然处于较低的水平，其中网络购物普及率为26%。23（二）网络安全问题日益严峻已经成为制约互联网发展的重要隐患。网络安全成为日前各界十分
36、关注的问题，根据调查，半年内有57.6%的网民在使用互联网过程中遇到过病毒或木马攻击；有1.1亿网民在过去半年内遇到过账号或密码被盗的问题，占总体网民的31.5%，网络安全不容小视，安全隐患有可能制约电子商务、网上支付等交易类应用的发展；同时，中国网民使用网络安全软件的比例较高，目前有82.4%的网民在最常用的电脑中安装了安全软件。网民对安全软件的认知度也较高，只有5.2%网民不知道网络安全软件。总体来看，中国互联网行业规模庞大、多年来持续保持较快发展，但与全球互联网发达国家相比，我们在互联网普及率及用户渗透率上仍然偏低。而当前中国网民主要网络行为仍然以娱乐为主，商务类应用发展还比较缓慢，中国
37、互联网行业仍然有巨大成长空间。另一方面，随着互联网的普及以及人们对网络的依赖性增强，网络安全目前形势严峻，已经成为制约许多互联网公司发展的瓶颈，中国互联网公司要想实现业务高速健康发展必须意识到这一问题的严重性。2.3、中国即时通讯竞争态势分析2.3.1、市场竞争现状老牌运营商维持竞争优势，市场分化仍然明显。根据艾瑞咨询2008年度大调研统计数据我们发现，整体上老牌即时通讯运营商仍然维持了竞争优势和行业地位。例如，在产品和业务提升方面，腾讯QQ、微软MSN等领先运营商相继推出重量级改进或创新，获得了市场的好评和用户的青睐。而多数三线运营商则基本呈维持现状态势，进步缓慢。对比两年即时通讯用户偏好度
38、份额也可以发现，2008年份额排名前四的运营商腾讯QQ、微软MSN、阿里旺旺和移动飞信合计份额达到92.2%，比2007年略高0.1%，市场呈高度集中状态。242.3.2、现有竞争格局我们通过核心运营能力和外部资源能力两个维度衡量即时通讯运营商的竞争实力，进而得到市场竞争格局现状。核心运营能力是指运营商的研发、运作、组织、管理等内部运营要素的水平，综合表现为企业获得的用户份额和营收份额；外部资源能力指企业获取经营所需的外部资源，如资金支持、政策倾斜、外部联盟等要素。根据竞争力比较矩阵，主要即时通讯运营商呈三级分化态势：1、市场领先者：腾讯QQ无论从核心运营能力还是外部资源获取方面都遥遥领先其他
39、运营商。在多数产品改进、业务拓展方面，腾讯QQ引领着行业发展动向。2、强力竞争者：微软MSN和阿里旺旺作为老牌即时通讯运营商，仍然保持着强大的竞争实力。移动飞信是中移动布局互联网的关键产品，因而近两年在中移动集团的重点扶持下迅速成长进入第二梯队。尤其在移动互联网即时通讯应用方面，对其他运营商产生了强有力的竞争。3、市场跟随者：其他运营商实力与上述运营商存在明显差距，在行业地位上处于跟随状态。产品改进主要以集中于某项具体功能应用、或辅助运营商其他主营业务为导向（如百度Hi辅助百度有啊、51挂挂辅助如51社区），对行业的影响力有限。2.3.3、未来竞争态势展望（一）在未来1-2年内，中国即时通讯市
40、场三级分化格局不会发生重大变化。腾讯QQ仍将维持其在互联网即时通讯领域的垄断地位。MSN和阿里旺旺等运营商则会依托各自目标人群继续深化应用，通过差异化巩固和强化自身竞争优势。（二）随着移动互联网的普及，移动互联网及其与互联网的结合可能成为动摇和重塑现今即时通讯行业格局的决定因素。目前，无论是腾讯QQ、微软MSN等互联网传统运营商，还是移动飞信等，都开始重视和布局移动网络业务体系，新兴即时通讯运营商如能抓住机遇，有望冲破市场三级分化格局，成长成为新的即时通讯行业巨头。第三章公司内部资源能力分析3.1、资源分析腾讯自从2004年在香港上市以来，企业经营业绩一直保持着高速增长态势，产品线也从原来比较
41、单一的即时通讯工具QQ，逐步拓展到门户、游戏、电子商务、搜索等众多大型互联业务，且各项业务均取得了不俗成绩。毫无疑问，离开强大的综合资源实力做支撑，企业不可能实现这种互联网全业务扩张的高速增长。3.1.1、财务资源分析27（一）腾讯2009上半年财报摘要：总收入为人民币53.828亿元（7.879亿美元1），比去年同期增长77.5%。互联网增值服务收入为人民币40.610亿元（5.944亿美元），比去年同期增长99.5%。移动及电信增值服务收入为人民币9.095亿元（1.331亿美元），比去年同期增长45.2%。网络广告业务收入为人民币3.896亿元（5,700万美元），比去年同期增长6.1%
42、。28毛利为人民币36.623亿元（5.361亿美元），比去年同期增长67.1%。经营盈利为人民币25.635亿元（3.752亿美元），比去年同期增长70.6%。期内盈利为人民币22.554亿元（3.301亿美元），比去年同期增长88.9%。权益持有人应占盈利为人民币22.279亿元（3.261亿美元），比去年同期增长89.1%。（二）腾讯2009年截止Q3资产负债概况（单位千元）：资产总额15,314,291，其中流动资产11,271,800，现金及现金等价物5,159,322。公司权益持有人应占权益总额10,334,651。负债总额4,869,774，其中流动负债4,217,212，非流动
43、负债652,562。通过腾讯上市以来近5年的财务数据整理我们看到，腾讯现金流充裕负债率低，营收业务丰富而且拥有超强的盈利能力，上市以来一直保持高增长态势，营收规模不断扩大。稳健的财务数据，良好的经营状况为腾讯的长期发展奠定了坚实的基础。3.1.2、技术资源分析（一）腾讯拥有中国最多的网民资源。截止2009年6月30号数据统计，腾讯QQ注册帐户总数达到9.900亿，活跃帐户数达到4.480亿，最高同时在线帐户数达到6,130万。这一规模和CNNIC最新公布的中国网民规模相当，也就说腾讯几乎掌握了所有的中国网民资料，而且因为QQ天然的社会网络属性，腾讯自然拥有中国最全的互联网用户关系链数据。而如此
44、海量的用户数据就是电信运营商也望其项背，这一用户资源基础无疑将为腾讯产品和业务开拓建立长期竞争优势。（二）腾讯拥有中国最完善的IDC资源。腾讯的产品和业务绝大多数都是千万级以上的，尤其像QQ、QZone、QQ游戏都属于海量级网络服务，QQ.COM网站也是目前中国流量最大的网站，所以，腾讯一直以来非常重视IDC基础设施建设。腾讯目前已经在深圳、西安、天津、上海分别建立了IDC中心，以充分保障腾讯服务提供能力，同时有力提升了腾讯基础设施容灾备份能力和网络安全能力。而强健的基础设施资源可以充分保障腾讯高速业务发展需要，为网民提供优质服务。（三）腾讯拥有中国甚至全球互联网公司中最丰富的产品线。腾讯产品
45、和业务涉及：即时通讯、门户网站、搜索、电子商务、网络游戏、博客空间、网络支付产品和业务有数百个之多，而且许多产品和业务都做到了行业数一数二，腾讯几乎实现了互联网全业务发展。丰富的产品线为腾讯业务拓展和协同整合提供了巨大空间，可以有效形成互相拉动和补充效应，丰富的产品线也为腾讯积累了大量不同领域产品研发经验，使得腾讯在进入不同领域的时候总能快速从内部聚集资源形成战斗力。而腾讯的产品几乎都是服务于海量用户，这为腾讯新业务高速推广及运营提供了充分经验积累和技术保障。3.1.3、品牌资源分析QQ是目前中国最具品牌价值与认知度的即时通讯产品，通过近10年的快速发展，QQ已经占据国内即时通讯近90%的市场
46、份额，形成在中国即时通讯领域的绝对垄断，目前尚无能形成真正威胁的竞争者，同时，通过调研统计数据分析，我们可以清楚的看到，QQ在品牌吸引力及产品黏性方面，相对其它同类产品具备较大优势：从上面统计数据我们看到，QQ除了在外企白领中品牌吸引力略低于MSN外，其它领域都具备相对竞争对手绝对品牌优势，而且随着QQ国际版的推出相信QQ在外企白领中的品牌劣势也将得以弥补。30从上面统计数据我们看到，QQ用户黏性非常高，任一纬度都远超竞争对手，反映出中国网民对这一产品的依赖和认可。而且，由于即时通讯工具以沟通为基础建立好友关系，用户间存在相互拉动的雪球效应，所以，随着时间推移和用户基数不断扩大QQ在这一领域的
47、优势将愈加明显。同时，依托QQ强大的用户基础、品牌形象以及用户黏性，腾讯其它产品也能借助这一品牌优势快速提升产品认知和影响力。3.1.4、人力资源分析（一）腾讯公司内部人力资源储备充足。腾讯目前拥有正式员工超过7千人，主要以产品研发和运营为主，绝大多数都拥有本科以上学历。腾讯内部产品业务丰富，人才储备充足，最近几年员工人数一直保持每年超过20%的高速增长，除了深圳总部外，腾讯还分别在北京、上海建立研究院，并在全国多个大城市建立了分公司或分支机构，而且腾讯还与国内多所高校建立了联合实验室及博士后研究基地。通过多年的高速成长，企业影响力不断扩大，这为腾讯不断吸引到高端人才提供了良好契机，近年来许多来自微软、Google、Yahoo、Oracale等国际著名IT公司的专才纷纷加盟腾讯，高端人才的加盟为腾讯综合竞争力提升及未来走向
