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1、 第一章 公司财务总论判断题：在个人独资企业中，独资人承担有限责任。（）合伙企业本身不是法人，不交纳企业所得税（）公司是以营利为目的的从事经营活动的组织。（）股东财富最大化是用公司股票的市场价格来衡量的。（）在市场经济条件下，报酬和风险是成反比的，即报酬越高，风险越小。（）因为企业的价值与预期的报酬成正比，与预期的风险成反比，因此企业的价值只有在报酬最大风险最小时才能达到最大。（）单项选择题：1独资企业要交纳（ C ）企业所得税 B、资源占用税 C、个人所得税 D、以上三种都要交纳2股份有限公司的最大缺点是（ D ）容易产生内部人控制 B、信息被披露 C、责任不明确 D、收益重复纳税3我国财务
2、管理的最优目标是（ D ）总价值最大化 B、利润最大化 C、股东财富最大化 D、企业价值最大化4企业同债权人之间的财务关系反映的是（ D ）经营权和所有权关系 B、债权债务关系 C、投资与受资关系 D、债务债权关系5影响企业价值的两个基本因素是（ C ）时间和利润 B、利润和成本 C、风险和报酬 D、风险和贴现率多项选择题：1与独资企业和合伙企业相比，股份有限公司具有以下优点（ABCD）责任有限 B、续存性 C、可转让性 D、易于筹资 2公司的基本目标可以概括为（ ACD ）生存 B、稳定 C、发展 D、获利3企业的财务活动包括（ ABCD ）企业筹资引起的财务活动 B、企业投资引起的财务活动
3、企业经营引起的财务活动 D、企业分配引起的财务活动4根据财务目标的层次性，可以把财务目标分成（ BCD ）主导目标 B、整体目标 C、分部目标 D、具体目标5下列（ABCD ）说法是正确的。企业的总价值V与预期的报酬成正比 企业的总价值V与预期的风险成反比在风险不变时，报酬越高，企业总价值越大在风险和报酬达到最佳平衡时，企业总价值越大第二章 货币的时间价值 判断题：货币时间价值的表现形式通常是用货币的时间价值率。（）实际上货币的时间价值率与利率是相同的。（）单利现值的计算就是确定未来终值的现在价值。（）普通年金终值是指每期期末有等额的收付款项的年金。（）永续年金没有终值。（）货币的时间价值是由
4、时间创造的，因此，所有的货币都有时间价值。（）复利的终值与现值成正比，与计息期数和利率成反比。（）若i0,n1,则PVIF 一定小于1。（）若i0,n1,则复利的终值系数一定小于1。（）单项选择题：A公司于2002年3月10日销售钢材一批，收到商业承兑汇票一张，票面金额为60 000元，票面利率为4%，期限为90天（2002年6月10日到期），则该票据到期值为（ A ）A60 600（元） B62 400（元） C60 799（元） D61 200（元）2复利终值的计算公式是（ B ）A. FP?1+i B. FP?1+i C. FP?1+i D. FP?1+i 3. 普通年金现值的计算公式是
5、（ C ）APF（1+ i）-n BPF（1+ i）n CPA? DPA?4是（ A ）普通年金的终值系数 B.普通年金的现值系数C.先付年金的终值系数 D.先付年金的现值系数5复利的计息次数增加，其现值（ C ）不变 B.增大 C. 减小 D.呈正向变化6A方案在三年中每年年初付款100元，B方案在三年中每年年末付款100元，若利率为10%，则二者在第三年年末时的终值相差（ A ）A331 B313 C1331 D13317下列项目中的（ B ）被称为普通年金。先付年金 B. 后付年金 C. 延期年金 D.永续年金8如果将1000元存入银行，利率为8%，计算这1000元五年后的价值应该用（
6、B ）复利的现值系数 B.复利的终值系数 C.年金的现值系数 D.年金的终值系数多选题1按照收付的次数和支付的时间划分，年金可以分为（ABCD ）先付年金 B.普通年金 C.递延年金 D.永续年金2按照企业经营业务发生的性质将企业一定时期内产生的现金流量归为（ ACD ）企业经营活动产生的现金流量。 B.股利分配过程中产生的现金流量投资活动中产生的现金流量。 D筹资活动中产生的现金流量。3对于资金的时间价值来说，下列（ABCD ）中的表述是正确的。资金的时间价值不可能由时间创造，只能由劳动创造。只有把货币作为资金投入生产经营才能产生时间价值，即时间价值是在生产经营中产生的。时间价值的相对数是扣
7、除风险报酬和通货膨胀贴水后的平均资金利润率或平均报酬率。时间价值的绝对数是资金在生产经营过程中带来的真实增值额。4下列收付形式中，属于年金收付的是（ABCD ）分期偿还贷款 B.发放养老金 C.支付租金 D.提取折旧直线法5.下列说法中正确的是（ BD ）一年中计息次数越多，其现值就越大 B.一年中计息次数越多，其现值越小一年中计息次数越多，其终值就越小 D.一年中计息次数越多，其终值就越大六、计算题：1某企业有一张带息票据，票面金额为12 000元，票面利率4%，出票日期6月15日，8月14日到期（共60天）。由于企业急需资金，于6月27日到银行办理贴现，银行的贴现率为6%，贴现期为48天。
8、问：（1）该票据的到期值是多少？（2）企业收到银行的贴现金额是多少？（1）票据到期值PI PPit12 00012 0004%（60?360）12 000+8012 080（元）（2）企业收到银行的贴现金额F（1it）12 08016%（48/360） 11983.36（元）2、某企业8年后进行技术改造，需要资金200万元，当银行存款利率为4%时，企业现在应存入银行的资金为多少？PF（1+ i）-n 200（1+4%）-8 200 0.7307146.14（万元）企业现在应存入银行的资金为146.14万元。3假定你每年年末在存入银行2 000元，共存20年，年利率为5%。在第20年末你可获得多
9、少资金？此题是计算普通年金的终值，可用普通年金终值的计算公式和查年金终值系数表两种方法计算。FAF/A,20,5% 2 00033.06666 132（元）4假定在题4中，你是每年年初存入银行2 000元，其它条件不变，20年末你可获得多少资金？此题是计算先付年金的终值，可用先付年金终值的计算公式和查年金终值系数表两种方法计算。FA（F/A，i，n+1）12 000（F/A，8%，20+1）1查“年金终值系数表”得：（F/A，8%，20+1）35.719F2 000（35.7191）69 438（元）5某企业计划购买大型设备，该设备如果一次性付款，则需在购买时付款80万元；若从购买时分3年付款
10、，则每年需付30万元。在银行利率8%的情况下，哪种付款方式对企业更有利？三年先付年金的现值为：300 0001（18%）-28%+1300 000（1.7833+1）834 990（元）购买时付款800 000, 对企业更有利。6. 某公司于年初向银行借款20万元，计划年末开始还款，每年还款一次，分3年偿还，银行借款利率6%。计算每年还款额为多少？用普通年金的计算公式计算：PAP/A, i，n200 000 AP/A, 6%，3A200 000/2.67374 822（元）7在你出生时，你的父母在你的每一个生日为你存款2 000元，作为你的大学教育费用。该项存款年利率为6%。在你考上大学（正好
11、是你20岁生日）时，你去银行打算取出全部存款，结果发现在你4岁、12岁时生日时没有存款。问你一共可以取出多少存款？假如该项存款没有间断，你可以取出多少存款？一共可以取出的存款为：2000（F/A，6%，20）（1+6%）16 +（16%）8200036.7862.54041.593865303.6（元）假设没有间断可以取款数为：2000（F/A，6%，20）200036.786 73572 （元） 8某企业现有一项不动产购入价为10万元，8年后售出可获得20万元。问该项不动产收益率是多少？不动产收益率为：（20/10）1/81.090519%第三章 投资风险报酬率 一、单项选择题：1在财务管理
12、中，风险报酬通常用（ D ）计量。时间价值 B风险报酬率绝对数相对数2一般来讲，风险越高，相应所获得的风险报酬率（ A ）越高越低越接近零越不理想3甲公司是一家投资咨询公司，假设该公司组织10名证券分析师对乙公司的股票价格进行预测，其中4位分析师预测这只股票每股收益为0.70元，6位预测为0.60元。计算该股票的每股收益期望值（ B ）A0.65B0.64C0.66D0.634（ C ）能正确评价投资风险程度的大小，但无法将风险与报酬结合起来进行分析。风险报酬率风险报酬系数标准离差率标准离差5在财务管理实务中一般把（ D ）作为无风险报酬率。定期存款报酬率投资报酬率预期报酬率短期国库券报酬率6
13、如果一个投资项目被确认为可行，那么，必须满足（ B ）必要报酬率高于预期报酬率预期报酬率高于必要报酬率期报酬率等于必要报酬率风险报酬率高于预期报酬率7协方差的正负显示了两个投资项目之间（ C ）取舍关系投资风险的大小报酬率变动的方向风险分散的程度8资本资产定价模型的核心思想是将（ D ）引入到对风险资产的定价中来。A无风险报酬率B风险资产报酬率C投资组合D市场组合9（ C ）表示该股票的报酬率与市场平均报酬率呈相同比例的变化，其风险情况与市场组合的风险情况一致。111010资本资产定价模型揭示了（ A ）的基本关系。收益和风险投资和风险计划和市场风险和补偿三、多项选择题：1某一事件是处于风险状
14、态还是不确定性状态，在很大程度上取决于（ CD ）事件本身的性质人们的认识决策者的能力拥有的信息量2对于有风险的投资项目，其实际报酬率可以用（ AB ）来衡量。期望报酬率标准离差标准差方差3一个企业的投资决策要基于（ABC ）期望报酬率计算标准离差计算标准离差率计算标准差4如果一个投资项目的报酬率呈上升的趋势，那么对其他投资项目的影响是（ABC ）可能不变可能上升可能下降可能没有影响5在统计学测度投资组合中，任意两个投资项目报酬率之间变动关系的指标是（BD ）方差协方差标准离差相关系数6投资组合的总风险由投资组合报酬率的（ AD ）来衡量。方差协方差标准差标准离差7投资组合的期望报酬率由（ C
15、D ）组成。预期报酬率平均报酬率无风险报酬率风险资产报酬率8风险资产的报酬率由（ AB ）组成。无风险资产的报酬率风险补偿额必要报酬率实际报酬率9资本资产定价模型揭示了（ BC ）的基本关系。A投资B收益C风险D市场10风险报酬包括（ ABC ）通货膨胀补偿违约风险报酬流动性风险报酬期限风险报酬四、判断题：概率的分布即为所有后果可能性的集合。（）风险和收益存在着一定的同向变动关系，风险越高，收益也就越高。（）风险报酬率的大小是比较两个项目优劣的标准。（）协方差绝对值越大，表示这两种资产报酬率的关系越疏远。（）协方差的绝对值越小，则这两种资产报酬率的关系越密切。（）协方差为正表示两种资产的报酬率
16、呈同方向变动。（）协方差为负值表示两种资产的报酬率呈相反方向变化。（）投资组合所包含的资产种类越多，组合的总风险就越低。（）系数被称为非系统风险的指数。（）并非风险资产承担的所有风险都要予以补偿，给予补偿的只是非系统风险。（） 六、 计算题1某投资组合由40的股票A和60的股票B组成，两种股票各自的报酬率如表31所示如下：表31 两种股票投资报酬率数据年份股票A的报酬率（R1）（）股票B的报酬率（R2）（）19971510199810-51999052000-5102001515请计算两种股票报酬率之间的相关系数，并计算该投资组合的方差和标准离差。（1）计算股票A和股票B的期望报酬率股票A的期
17、望报酬率：股票B的期望报酬率：（2）计算股票A和股票B的标准离差CovRA,RB-0.001（3）计算两种股票的标准离差：股票A的标准离差： 7.07股票B的标准离差： 6.78（4）计算股票A和股票B的相关系数：-0.2093某投资组合由三种股票组成，各自的权重分别为30、30和40，三种股票相应的系数分别为1.0、1.5和2.5，请计算该投资组合的系数。投资组合的系数为：301.0+301.5+402.5 1.754某公司持有A、B、C三种股票组成的投资组合，权重分别为40、40和20，三种股票的系数分别为1.5、0.6和0.5。市场平均报酬率为10，无风险报酬率为4。请计算该投资组合的风
18、险报酬率。（1）计算资产组合的系数 401.5+400.6+200.5 0.94（2）计算风险投资组合的风险报酬率E0.94（10-4） 公司资本预算一、单项选择题：1项目分析得出的最终结果的准确性取决于（ C ）测算的准确性。项目预算投资支出现金流量资本预算2从资本预算过程看，资本预算的核心环节是（C ）现金流量的评价现金净流量的评价资本支出项目评价项目的获利投资项目评价3对资本预算项目的成本和效益进行计量时，使用的是（ B ）收益现金流量增量现金流量税后流量4在现金流量中，所有预期的流量都需要转换为相应的（ C ）增量流量税前流量税后流量净流量5某公司有一投资方案，方案的现金净流量第一年为
19、12000，第二年14000，第三年16000年，第四年18000，第五年20000，初始投资为50000。请用非贴现现金流量指标计算该项目的投资回收期。（ D ）2年2、75年3年3、44年6 以下属于非贴现现金流量指标的是（ D ）净现值净现值率内部报酬率平均报酬率7甲项目的净现值为100；乙项目为125；丙项目为121；丁项目为148，请问，在做投资选择时应选（）甲项目乙项目 丁项目丙项目8如果只有一个备选方案，那么应选净现值为（ D ）的方案。小于等于1大于等于1小于零大于等于零9从内部报酬率的基本计算公式看，当内部报酬率K0时，（ A ）ACBCCCD与C不相关10如果只有一个备选方
20、案，用内部报酬率法选择投资项目，当计算的内部报酬率（ B ）必要报酬率时，就采纳。大于大于等于小于小于等于11当净现值率与净现值得出不同结论时，应以（ A ）为准。净现值净现值率内部报酬率净现值率与内部报酬率之差三、多项选择题：1资本预算的基本特点是（A BC ）投资金额大时间长风险大收益高2进行资本预算时，需要考虑的因素有（AB CD ）时间价值风险报酬资金成本现金流量3完整的项目计算期包括（ BC ）筹建期建设期生产经营期清理结束期4现金流量包括（ BCD ）库存现金现金净流量现金流入量现金流出量5影响现金流量的因素主要有（ ABCD ）不同投资项目之间存在的差异不同出发点的差异不同时期的
21、差异相关因素的不确定性6、资本预算指标按其是否考虑货币的时间价值因素可以分为（ABCD）利润率指标成本指标非贴现现金流量指标 贴现现金流量指标7、净现值和净现值率使用的是相同的信息，在评价投资项目的优劣时他们常常是一致的，但在（A）时也会产生分歧。A、初始投资不一样B、现金流入的时间不一致C、项目的使用年限不一致D、项目的资金成本不一致8、动态指标主要包括（ABCD）动态投资回收期净现值净现值率 内部报酬率9净现值和净现值率在（ AD ）情况下会产生差异。初始投资不一致时营业现金流不一致时终结现金流不一致时现金流入的时间不一致时10关于肯定当量法的缺点，下列说法中表述正确的是（ AD ）当量系
22、数的确定存在一定难度难于反映各年度的实际风险程度过于夸大远期风险包含一定的主观因素，难保其合理性四、判断题：一个项目需要使用原有厂房、设备和材料等，其相关的现金流量是指他们的账面价值。（）在资本预算中，现金流量状况比企业的收益状况更重要。（）资本预算的静态指标是考虑了货币时间价值的指标。（）净现值率只能反映投资的回收程度，不反映投资回收的多少。（）在无资本限量的情况下，利用净现值法在所有的投资评价中都能作出正确的决策。（）在互斥选择决策中，净现值法有时会作出错误的决策，而内部报酬率法则一般会得出正确的结论。（错）计算分析题：1设有A、B两个投资项目，其现金流量如下表所示。（单位：元）期间方案A
23、现金流量方案B现金流量012345?150 00035 00052 00065 00070 00070 000?150 00045 00048 00060 00065 00070 000该企业的资金成本为12%。计算：（1）项目投资回收期（2）平均投资报酬率（3）净现值（4）内部报酬率（5）现值指数解：1、（1）两方案的投资回收期：方案A22.97（年）方案B22.95（年）（2）平均投资报酬率：方案A方案B（3）计算净现值：现金流量和现值表 金额单位：元期间 方案A现金流量 现值系数 现值 方案B现金流量 现值系数 现值012345150 000 1.000 150 000 35 000 0
24、.893 31 25552 000 0.797 41 44465 000 0.712 46 28070 000 0.636 44 52070 000 0.567 39 690150 000 1.000 150 00045 000 0.893 40 18548 000 0.797 38 25660 000 0.712 42 72065 000 0.636 36 69070 000 0.567NPA 53 189 52 191（4）计算内部报酬率：现金流量和现值表（I20%） 金额单位：元时间现值系数 方案A现金流量 现值 方案B现金流量 现值01 23451.0000.8330.6940.579
25、0.4820.402 150 000 150 000 35 000 29 155 52 000 36 088 65 000 37 635 70 000 33 740 70 000 28 140 150 000 150 000 45 000 37 485 48 000 33 312 60 000 34 740 65 000 31 330 70 000 28140 NPV 14 758 15 007现金流量和现值表（I20%） 金额单位：元时间现值系数 方案A现金流量 现值 方案B现金流量 现值01 23451.0000.8000.6400.5120.4100.320 150 000 150 00
26、0 35 000 28 000 52 000 33 280 65 000 37 280 70 000 28 700 70 000 22 400 150 000 150 000 45 000 36 000 48 000 30 720 60 000 34 720 65 000 26 650 70 000 22 400 NPV 4 340 3 510方案A2523.86方案B2524.05（5）计算净现值指数：方案A1.355方案B1.34822设某公司在生产中需要一种设备，若自己购买，需支付设备买入价120 000元，该设备使用寿命为10年，预计残值率5%；公司若采用租赁方式进行生产，每年将支付2
27、0 000元的租赁费用，租赁期为10年，假设贴现率10%，所得税率40%。要求：作出购买还是租赁的决策。购买设备：设备残值价值120 00056 000年折旧额（元）因计提折旧税负减少现值：11 40040（P/A,10%,10）11 400406.144628 019.38（元）设备残值价值现值：6 000（P/F,10%,10）6 0000.385520323（元）合计：89 667.62（元）（2）租赁设备：租赁费支出：20 000（P/A,10%,10）20 0006.1446122 892（元）因支付租赁费税负减少现值：20 00040（P/A,10%,10）20 000406.14
28、4649 156.8（元）合计：73 735.2（元）因租赁设备支出73 735.2元小于购买设备支出89 667.62元，所以应采取租赁设备的方式。公司经营与财务预算一、单项选择1预计资产负债表属于公司的（ B ）业务预算财务预算资本预算利润预算2资本预算属于（ A ）长期预算短期预算业务预算财务预算3弹性成本预算编制方法中的图示法，其缺点是（ B ）比较麻烦准确性不高用编好的预算去考核实际发生的成本，显然是不合理的没有现成的预算金额4零基预算的缺点是（ B ）比较麻烦成本较高准确性不高缺乏客观依据5滚动预算的缺点是（ C ）成本较高准确性不高工作量大比较麻烦6根据给定资料，用移动平均法预测
29、7月份的销售量（设M3）（ C ）资料如下： 单位：千克月份 1 2 3 4 5 6销售量 400 420 430 440 450 480A43667B41667C45667D426677某公司2002年1?6月份销售量如下表月份 1 2 3 4 5 6销售量 450 460 430 480 500 510要求：用算术平均法预测7月份的销售量为（A）471、67501、67480、67下列说法正确的是（）弹性预算不适用于一个业务量水平的一个预算，而适用于多种业务量表水平的一组预算弹性预算不仅适用于一个业务量水平的一个预算，而且能够适用于多种业务量表水平的一组预算弹性预算适用于一个业务量水平的一
30、个预算，而不适用于多种业务量表水平的一组预算弹性预算不适用于一个业务量水平的一个预算，而且也不适用于多种业务量表水平的一组预算三、多项选择1公司财务中的全面预算包括（ ABCD ）现金收支资金需求与融通经营成果财务状况2财务预算的编制，按照预算指标与业务量的变动关系，可分为（CD ）增量预算滚动预算固定预算弹性预算3财务预算的编制，按照预算编制的起点不同，可以分为（AC ）零基预算定期预算增量预算滚动预算4对于以下关于弹性预算特点的说法，正确的是（ ABC ）适用范围广泛便于区分和落实责任编制工作量大不考虑预算期内业务量水平可能发生的变动5弹性成本预算的编制方法主要有（ACD ）列表法差额法公
31、式法图示法6增量预算的特有假定是（ BCD ）承认过去是合理的企业现有的每项业务活动都是企业不断发展所必须的现有的费用开支水平是合理而必须的增加费用预算是值得的7以下哪些情况适合用调查分析法进行预测（ABCD ）顾客数量有限调查费用不高顾客意向明确顾客意向不轻易改变8销售预算是在销售预测的基础上，根据企业年度目标利润确定的预计（ BCD ）等参数编制的。销售成本销售额销售价格销售量9期间费用主要包括（ACD ）财务费用生产费用营业费用管理费用四、判断资本预算属于长期预算。（）人工工资都是需要使用现金支付，所以需要另外预计现金支出。（）对于业务量经常变动或变动水平难以准确预期的公司，一般适用固定
32、预算。（）弹性预算能够适用多种业务量水平的一组预算。（）零基预算的基本思想是不考虑以往会计期间所发生的费用项目和费用额。（）主营业务和其他业务收入的划分标准，一般以营业额的大小予以确定。（）第六章 公司资本筹集作业一、判断题：1、公司在工商行政管理部门登记注册的资本即所谓注册资本。 （）2、授权资本制主要在成文法系的国家使用。 （）3、我国外商投资企业就是实行的折衷资本制。 （）4、B股、H股、N股是专供外国和我国港、澳、台地区的投资者买卖的，以人民币标明票面价值但以外币认购和交易的股票。 （）5、优先股股票是公司发行的优先于普通股股东分取股利和公司剩余财产的股票。 （）6、我国法律规定，向社
33、会公众发行的股票，必须是记名股票。 （）7、我国公司法规定，公司发行股票可以采取溢价、平价和折价三种方式发行。 （）8、一般而言，债券的票面利率越高，发行价格就越高；反之，就越低。 （）9、可转换债券的赎回是指在一定条件下发行公司按市场价格买回尚未转换为股票的可转换债券。 （）10、可转换债券，在行使转换权后，改变了资本结构，还可新增一笔股权资本金。 （）二、单项选择题：1、公司的实收资本是指（ B ）。A、法律上的资本金 B、财务上的资本金 C、授权资本 D、折衷资本2、我国外商投资企业就是实行的（ A ）。A、折衷资本制 B、授权资本制C、法定资本制 D、实收资本制3、（ B ）主要在非成
34、文法系的国家使用。A、折衷资本制 B、授权资本制C、法定资本制 D、实收资本制4、我国法规规定企业吸收无形资产投资的比例一般不超过注册资本的20%，如果超过，应经有权审批部门批准，但最高不得超过注册资本的 （ B ）。A、50% B、30%C、25% D、 40%5、设某公司有1000000股普通股票流通在外，拟选举董事总数为9人，少数股东集团至少需掌握（ C ）股份才能获得3名董事席位。A、200000（股） B、300000（股） C、300001（股） D、200001（股）6、新股发行时发起人认购的股本数额不少于公司拟发行股本总额的（ A ）。A、35% B、 15%C、25% D、
35、50%7、新股发行时向社会公众发行的部分不少于公司拟发行股本总额的（ C ）。A、35% B、 15%C、25% D、 50%8、增资发行股票时规定距前一次公开发行股票的时间不少于（ B ）。A、6个月 B、 一年C、18个月 D、 两年9、某股份有限公司发行认股权证筹资，规定每张认股权证可按10元认购1股普通股票。公司普通股票每股市价是20元。该公司认股权证理论价值（ A ）。A、10元 B、 20元C、1元 D、 15元10、某公司与银行商定的周转信贷额为3500万元，承诺费率为0.5%,借款公司年度内使用了2700万元，余额800万元。那么，借款公司应向银行支付承诺费（ C ）。A、3（万元） B、3.5（万元）C、4（万元） D、4.5（万元）三、多项选择题：1、权益资本筹集包括（ ABCD ）。A、投入资本筹集
