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1、财务分析指标体系研究【摘要】应收账款管理是财务风险管理的一个重要内容。如果应收账款管理不善，企业会长期深陷 “三角债”的困扰之中，要避免这一问题，必须从源头进行管理和控制。【关键词】信用政策 风险管理 应收账款 “水能载舟，亦能覆舟”，应收账款既能令企业销售大增，市场占有率提高，亦能让企业陷入资金周转不灵、运营瘫痪的痛苦中。那么如何使应收账款发挥正向的作用，有效规避风险？企业应对应收账款进行事前、事中和事后的全过程控制。 一、源头控制，压缩应收账款发生的额度与频率 当卖方市场转入买方市场后，市场竞争激烈，迫使企业采用各种手段扩大销售或承揽工程。一些企业为了达到推销产品或承揽工程的目的，往往不收
2、款或收取一部分款项，凭印象、情谊或经营经验，擅自发出约定货物或垫资开工，等到有关部门核对库存商品或结算时，应收账款已经发生。对方企业在经营中一旦发生变故，陷入困境或故意拖欠，或当事人发生变更，应收账款的回收难度将增大，企业资金风险随之上升。因此，必须从源头上减少这类资金的发生、占用。 这就要求企业建立完善客户资信调查评估制度，加强对往来客户、长期往来客户的内部评估，通过各种渠道了解和确定客户的信用等级，然后决定是否向客户提供商业信用及赊销限额。在进行内部资信评估时，通常以预期的坏账损失率作为信用判别标准。对资信状况较差的企业，信用标准应从严，这样才能有效地防止由于过度赊销导致超过客户的实际支付
3、能力而使企业蒙受损失。 二、动态跟踪，分析、强化日常监督和管理 当企业发生应收账款后，应该经常对所持有的应收账款进行动态跟踪与分析，及时作出科学决策。对于放账公司而言，要随时了解公司在某个时间段发放的账款金额有多少、在信用期内的客户有多少家、超过信用期的客户有多少家。 要确保企业应收款有效回收，就必须建立动态的客户资信评审机制和账款跟踪管理体系。应做到月评、季评、年审，做好账款风险管理的预警工作，挖掘出资信好、高价值的客户，施予优惠的信用政策；剔除资信差、低价值客户，或给予更严格的账款管理。惟有这样动态的客户资信评审和账款跟踪才能保障企业营销风险降至最低。 三、及时清对，严格催收 企业应收账款
4、发生后，业务部门应采取各种措施，尽量争取按期回收款项，避免因为拖欠时间过长而发生坏账。为此企业应制定出合理的清对、催收办法。 1、加强应收账款日常动态状况的传递与报送 应收账款发生后，企业财务部门应每间隔一定时间，以文书、表格形式向有关部门、责任经办人员和企业领导传递应收账款的动态信息，最好是一月一次（甚至更短），督促和提示上述有关人员及部门催收。对逾期未结清的应收账款通报的时间应更短。 【摘要】现行的财务分析指标体系在企业财务分析活动中发挥着非常重要的作用，但其本身还存在着一些局限性。文章提出了改进现行财务分析指标体系的意见和建议。【关键词】财务分析 财务指标 指标体系 一、现行财务分析指标
5、体系的局限性 1、企业偿债能力指标只是在一定程度上反映企业对各类债权人的偿债能力,并未反映企业现金流转的能力 在流动资产中,包含大量的应收账款等债权资产以及变现能力较弱的存货,如果这些资产的质量不高,难以如期变现,势必造成所有账面流动资产可以及时足额偿付到期债务的假象。如果偿债能力比率中资产的管理及周转出现困难时,那么这些比率将不能宏观地反映企业财务状况。此外,现行财务报表主要提供以会计目标和现代信息技术的经济的发展以及企业所面临的生产经营环境，以历史成本为基础反映企业过去的财务状况和经营成果，在信息揭示的范围、及时性方面停留在算盘、纸张加笔墨的时代。这样，很难适应在社会经济高度发展的今天，会
6、计目标应该由受托责任观向决策有用性的转变。如果仍然以历史成本来呈报信息，就会使得现行财务报告与信息使用者对现代会计目标的要求及对会计信息系统的处理不相适应。 3、会计信息的人为操纵使会计信息失真，从而误导信息使用者 不诚信行为的存在使企业对外形成财务报告之前，往往对信息使用者所关注的财务状况以及对信息的编号进行仔细分析与研究，进而粉饰报表，以达到信息使用者对企业财务状况的期望。其结果，使信息使用者所看到的报表信息与企业实际状况不一样，误导了信息使用者做出错误决策。 二、改进财务分析指标体系的具体对策 1、合理选择与运用财务分析指标 在财务工作实践中，通过对企业财务状况和经营成果进行解剖和分析，
7、能够对企业经济效益的优劣做出准确的评判。而作为评判标准的财务分析指标，其选择和运用就显得尤为重要。 不同的利益群体应选择不同的分析指标。对企业投资者而言，财务分析最根本的目的是了解企业的盈利能力，另外，他们对企业财务状况及其分派股利和避免破产的能力也十分关心。债权人主要关心公司资产的流动性，因为他们享有的权益是短期的，公司有无迅速偿还这些负债的能力可以通过分析公司资产的流动性进行有效判断。而债券持有者享有的权益是长期的，他们更关注公司长时期内的现金流转能力公司管理者则必须借助会计报表评价公司目前的财务状况并根据目前的财务状况分析可能存在的机会，同时亦要关心公司各种资产的投资回报和资金管理效率。
8、财务信息需求者应根据自己不同的分析目标，选择适当的分析指标。 2、进一步提高财务报告信息披露的时效性 在市场会计分期假设编制的信息财务报告所揭示的信息具有明显的时滞性,已难以满足财务报表使用者的信息要求,有时甚至产生一定程度上的误导。当今社会信息瞬息万变,信息技术在财务会计信息系统的广泛运用,使财务报表使用者通过实时财务报告系统获得有用的信息成为可能。因此,有必要对我国公开发行股票公司信息披露实施细则的规定-中期报告于每个会计年度前六个月结束后的两个月编制并披露,年报于每个会计年度结束后的四个月编制并披露进行修改,可以考虑将其改为:季度报告于每个会计年度前三个月结束后的半个月编制并披露,中期报
9、告于每个会计年度前六个月结束后的一个月编制并披露,年报于每个会计年度结束后的两个月编制并披露,从而大大提高了企业报告信息的时效性和有用性。 3、充分利用现金流量信息，注重现金流动负债比 企业的现金流量特别是经营活动现金流量是偿还债务最直接的保证。如果经营活动现金流量越过流动负债，表明企业即使不动用其他资产，仅以当期产生的现金流量就能够满足偿还债务的需要，因此，在分析评价企业短期偿债能力时，既要看流动比率、速动比率指标，更应关注现金流动负债比。现金流动负债比年经营现金净流量年末流动负债。该指标是从现金流入和流出的动态角度对企业实际偿债能力进行考察。由于有利润的年份不一定有足够的现金来偿还债务，所以利用以收付实现制为基础的现金流动负债比率指标能充分体现企业经营活动所产生的现金净流量可以在多大程度上保证当期流动负债的偿还，直观地反映出企业偿还流动负债的实际能力。由于现金是偿还债务的最主要手段，若缺少现金，可能会使企业因无法偿还债务而被迫宣告破产清算。从这个意义上讲，该指标比流动比率、速动比率更为严格，更能真实地反映企业的偿债能力。 【工业大学学报，2004（4）. 3刘新华：企业财务分析指标体系的缺陷及对策J，财会研究，2001（8）. 4林敏新：我国财务分析指标体系的改进建议J，市场论坛，2006（3）. 欢迎到访：更多资源查看：
