营运资金管理.doc

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1、 一、单项选择题 (本题型共18题，练习题提供正误对照，不记分，) 1.利用邮政信箱法和银行业务集中法进行现金回收管理的共同优点是（）。 (A) 可以缩短票据邮寄时间 (B) 可以降低现金管理成本 (C) 可以减少收帐人员 (D) 可以缩短发票结算时间 正确答案：a 解析：利用邮政信箱法和银行业务集中法可以缩短票据的邮寄时间和票据的停留时间。 2.某企业每月现金需要量为250000元，现金与有价证券的每次转换金额和转换成本分别为50000元和40元，其每月现金的转换成本为（）。 (A) 200元 (B) 1250元 (C) 40元 (D) 5000元 正确答案：a 解析：每月转换次数现金需要量

2、每次转换金额250000500005次，每月转换成本每月转换次数每次转换成本540200元 3.各种持有现金的动机中，属于应付未来现金流入和流出随机波动的动机是（）。 (A) 交易动机 (B) 预防动机 (C) 投机动机 (D) 长期投资动机 正确答案：b 解析：预防动机是企业为应付意外紧急情况而需要保持的现金支付能力。 4.对现金折扣的表述，正确的是（）。 (A) 又叫商业折扣 (B) 折扣率越低，企业付出的代价越高 (C) 目的是为了加快账款的回收 (D) 为了增加利润，应当取消现金折扣 正确答案：c 解析：现金折扣和商业折扣都是企业对顾客在商品价格上所做的扣减，不过现金折扣的主要目的在于

3、吸引顾客为享受优惠而提前付款，而商业折扣是为了鼓励顾客多买商品。折扣也能招揽一些视折扣为减价出售的顾客前来购货，借此扩大销售量，增加利润。 5.对信用期限的叙述，正确的是（）。 (A) 信用期限越长，企业坏账风险越小。 (B) 信用期限越长，表明客户享受的信用条件越优越。 (C) 延长信用期限，不利于销售收入的扩大。 (D) 信用期限越长，应收账款的机会成本越低。 正确答案：b 解析：信用期限是企业允许顾客从购货到付款之间的时间间隔，信用期越长，给予顾客信用条件越优惠。延长信用期对销售额增加会产生有利影响，与此同时应收账款、收账费用和坏账损失也会增加。 6.某公司测算，若采用银行业务集中法，增

4、设收账中心，可使公司应收账款平均余额由现在的500万元减至400万元，每年增加相关费用10万元，该公司年综合资金成本率为12，则（）。 (A) 该公司应采用银行业务集中法 (B) 该公司不应采用银行业务集中法 (C) 难以确定 (D) 不应采用银行业务集中法而应采用邮政信箱法 正确答案：a 解析：分散收账净收益（分散收帐前应收帐款投资额分散收帐后应收帐款投资额）企业综合资金成本率因增设收帐中心每年增加的费用额（500400）12102万元；因为分散收账净收益大于零，所以采用银行业务集中法。 7.下列选项中，（）同现金持有量成正比例关系。 (A) 固定性转换成本 (B) 机会成本 (C) 现金的

5、短缺成本 (D) 管理费用 正确答案：b 解析：A、C与现金的持有量成反比例关系，D项与现金持有量没有多大关系，属于决策的无关成本，B项与现金持有量成正比例关系。 8.基本经济进货批量模式所依据的假设不包括（）。 (A) 所需存货市场供应充足 (B) 存货价格稳定 (C) 仓储条件不受限制 (D) 允许缺货 正确答案：d 解析：基本经济进货批量模式的确定，是以如下假设为前提的：企业一定时期的进货总量可以较为准确地予以预测；存货的耗用或者销售比较均衡；存货的价格稳定，且不存在数量折扣，进货日期完全由企业自行决定，并且每当存货量降为零时，下一批存货均可能马上一次到位；仓储条件及所需现金不受限制；不

6、允许出现缺货情形；所需存货市场供应充足，不会因买不到所需存货而影响其他方面。 9.大华公司2001年应收账款总额为1000万元，当年必要现金支付总额为800万元，应收账款收现以外的其他稳定可靠的现金流入总额为500万元，则该公司2001年的应收账款收现保证率为（）。 (A) 70 (B) 30 (C) 25 (D) 50 正确答案：b 解析：应收账款收现保证率（800500）100010030 10.下列项目属于存货储存成本的是（）。 (A) 进货差旅费 (B) 存货储存利息成本 (C) 由于材料中断造成的停工损失 (D) 入库检验费 正确答案：b 解析：进货差旅费和入库检验费属于进货费用，存

7、货储存利息成本属于存货储存成本，由于材料中断造成的停工损失属于缺货成本，因此只有B选项正确。 11.某企业全年需要A材料2400吨，每次的订货成本为400元，每吨材料年储存成本12元，则每年最佳订货次数为（）。 (A) 12 (B) 6 (C) 3 (D) 4 正确答案：b 12.信用条件为“210，n30”时，预计有40的客户选择现金折扣优惠，则平均收账期为（）天。 (A) 16 (B) 28 (C) 26 (D) 22 正确答案：d 解析：平均收账期4010603022天 13.企业持有短期有价证券，主要是为了维持企业资产的流动性和（）。 (A) 企业良好的信用地位 (B) 企业资产的收益

8、性 (C) 正常情况下的现金需要 (D) 非正常情况下的现金需要 正确答案：b 解析：持有短期有价证券既可保持良好流动性，又可获取较好收益（与现金相比）。 14.下列进货费用中与进货次数成正比例的是（）。 (A) 采购部门管理费用 (B) 采购人员的计时工资 (C) 进货业务费 (D) 预付订金的机会成本 正确答案：c 解析：变动性进货费用是指与进货次数相关的成本。A、B、D与进货次数没有直接关系，属于固定成本；C与进货次数成正比 15.信用标准是企业可以接受的客户的信用程度，其判断标准是（）。 (A) 赊销比率 (B) 预计坏账损失率 (C) 应收账款回收期 (D) 现金折扣 正确答案：b

9、解析：信用标准通常以预期的坏账损失率为判断标准。 16.在其他因素不变的情况下，企业采用积极的收账政策，可能导致的后果是（）。 (A) 坏账损失增加 (B) 应收账款增加 (C) 收账成本增加 (D) 平均收账期延长 正确答案：c 解析：积极的收账政策，能减少坏账损失，缩短平均收账期，但会增加收账成本。 17.存货ABC分类控制法中对存货划分的最基本的分类标准为（）。 (A) 金额标准 (B) 品种数量标准 (C) 重量标准 (D) 金额与数量标准 正确答案：a 解析：存货ABC分类控制法中对存货划分的标准主要有两个：一是金额标准，二是品种数量标准。其中金额标准是最基本的，品种数量标准仅作为参

10、考。 18.企业目前信用条件“n30”，赊销额为3600万元，预计将信用期延长为“n60”，预计赊销额将变为7200万元，若该企业变动成本率为60，资金成本率为10。该企业维持赊销业务所需资金的变化是（）。 (A) 增加3600万元 (B) 增加54万元 (C) 增加360万元 (D) 增加540万元 正确答案：d 解析：目前周转次数3603012次 改变后周转次数360606次维持赊销业务所需资金的变化720060.6-3600/120.6=720-180=540万元。 二、多项选择题 (本题型共19题，练习题提供正误对照，不记分，) 1.利用成本分析模式确定最佳现金持有量时，不予考虑的因素

11、是（）。 (A) 持有现金的机会成本 (B) 现金短缺成本 (C) 现金与有价证券的转换成本 (D) 现金管理费用 正确答案：c, d 解析：利用成本分析模式确定最佳现金持有量时，只考虑因持有一定量现金而产生的机会成本和短缺成本，而不考虑转换成本和管理费用。 2.确定信用标准所要解决的问题有（）。 (A) 确定提供信用企业的坏账损失率 (B) 确定取得信用企业的坏账损失率 (C) 确定取得信用企业的信用等级 (D) 确定提供信用企业的信用等级 正确答案：b, c 解析：对信用标准进行定量分析要解决的两个问题是：客户的坏账损失率和客户的信用等级。 3.企业持有现金总额通常小于交易、预防、投机三种

12、动机各自所需现金持有量的简单相加，其原因有（）。 (A) 现金可在各动机中调剂使用 (B) 企业存在可随时借入的信贷资金 (C) 满足各种动机所需现金的存在形态可以多样化 (D) 现金与有价证券可以互相转换 正确答案：a, b, c, d 解析：由于各种动机所需现金可以调节使用，所以企业持有的现金总额可以小于各种动机所需现金余额之和。且各种动机所需保持的现金也可以是能够随时变现的有价证券以及能够随时融入现金的其他各种存在形态。 4.存货的取得成本通常包括（）。 (A) 订货成本 (B) 储存成本 (C) 购置成本 (D) 缺货成本 正确答案：a, c 解析：取得成本即进货成本。它由存货的进价（

13、购置）成本和订货成本构成。 5.在其他情况不变的情况下，缩短应收账款周转天数，则有利于（）。 (A) 提高流动比率 (B) 缩短现金周转期 (C) 企业减少资金占用 (D) 企业扩大销售规模 正确答案：b, c 解析：应收账款周转天数越短，收回账款的速度越快，资产的流动性越强，因为其他情况不变，所以销售规模不受影响，且应收账款占用少了，不会提高流动比率。 6.提供比较优惠的信用条件，可增加销售量，但也会付出一定代价，主要有（）。 (A) 应收账款机会成本 (B) 坏账损失 (C) 收账费用 (D) 现金折扣成本 正确答案：a, b, c, d 解析：A是因为投放于应收账款而放弃其他投资机会而丧

14、失的收益，是一种机会成本；B是不能按期收回应收账款而发生的损失；C为催收账款而发生的费用；D是顾客提前付款给予优惠而少得的销货收入。故A、B、C、D均为正确选择。 7.企业预防性现金数额大小（）。 (A) 与企业现金流量的可预测性成反向变动 (B) 与企业借款能力成反向变动 (C) 与企业业务交易量成反向变动 (D) 与企业偿债能力成同向变动 正确答案：a, b 解析：预防性动机是指置存现金以防止发生意外的支付。现金流量的不确定性越大，预防性现金的数额也越大；企业的临时借款能力越弱，预防性现金的数额也越大。C、D与预防性动机无关。 8.为了提高现金使用效率，企业应当（）。 (A) 加速收款并尽

15、可能推迟付款。 (B) 尽可能使用汇票付款 (C) 使用现金浮游量 (D) 用现金支付工人工资 正确答案：a, b, c 解析：为了提高现金使用效率，企业应当改进工资支付方式。 9.企业对顾客进行资信评估应当考虑的因素主要有（）。 (A) 信用品质 (B) 偿付能力 (C) 资本和抵押品 (D) 经济状况 正确答案：a, b, c, d 解析：对顾客进行信用评价，往往通过“五C”系统，所谓“五C”系统，是评估顾客信用品质的五个方面，即信用品质、偿付能力、资本、抵押品和经济状况等。 10.企业持有现金的动机有（） (A) 交易动机 (B) 预防动机 (C) 投机动机 (D) 在银行为维持补偿性余

16、额 正确答案：a, b, c, d 解析：企业持有现金的动机有：交易动机、预防动机和投机动机，企业除了以上三项原因持有现金外，也会基于满足将来某一特定要求或者为在银行维持补偿性余额等其他原因而持有现金。 11.信用政策主要包括（）。 (A) 信用标准 (B) 信用条件 (C) 收账政策 (D) 商业折扣 正确答案：a, b, c 解析：信用政策是指企业为对应收账款投资进行规划与控制而确立的基本原则与行为规范，包括信用标准、信用条件和收账政策三部分内容。 12.企业为应付紧急情况所持有的现金余额主要取决于（）。 (A) 企业愿意承担风险的程度 (B) 企业临时举债能力的强弱 (C) 企业对现金流

17、量预测的可靠程度 (D) 企业的销售水平 正确答案：a, b, c 解析：企业为应付紧急情况所持有的现金余额主要取决于A、B、C三个方面。 13.企业延期支付账款的方法包括（）。 (A) 合理利用浮游量 (B) 推迟支付应付款 (C) 采用汇票付款 (D) 改进工资支付方式 正确答案：a, b, c, d 解析：现金支出管理的主要任务是尽可能延缓现金的支出时间。延期支付账款的方法有：合理利用“浮游量”；推迟支付应付款；采用汇票付款；改进工资支付方式。 14.下列说法正确的是（）。 (A) 延长信用期限一定能给企业带来利润 (B) 延长信用期限，会引起应收账款机会成本、坏账损失和收账费用的增加

18、(C) 企业是否提供或在多大程度上提供现金折扣，主要应考虑提供折扣后所得的收益是否大于现金折扣的成本 (D) 现金折扣就是商业折扣，是为了鼓励客户多购买给予客户在价格上的优惠 正确答案：b, c 解析：延长信用期限不一定能使企业的利润增加，如边际收入大于边际成本，延长信用期限方案可行，能使企业的利润增加；反之，延长信用期限方案不可行，企业利润减少。延长信用期限，一般会引起应收账款机会成本、坏账损失和收账费用的增加。企业提供了现金折扣，一般平均收现期缩短，应收账款机会成本缩小，坏账损失、收账费用均减少。若提供折扣后所得的收益额大于现金折扣的成本，应提供折扣，反之，不应提供折扣。现金折扣是为了鼓励

19、客户尽快付款给予价格上的优惠。 15.应收账款周转率提高意味着（）。 (A) 销售成本降低 (B) 短期偿债能力增强 (C) 收账费用水平较低 (D) 赊账业务减少 正确答案：b, c 解析：应收账款周转率提高反映了企业应收账款变现速度加快，增强偿债能力。收账速度快，收账费用低。 16.在其他情况不变的情况下，缩短应收账款周转天数，则有利于（）。 (A) 提高流动比率 (B) 缩短现金周转期 (C) 企业减少资金占用 (D) 企业扩大销售规模 正确答案：b, c 解析：应收账款周转天数越短，收回账款的速度越快，资产的流动性越强。因为其他情况不变，所以销售规模不受影响。 17.下列各项中，属于存

20、货的储存变动成本的有（）。 (A) 现金管理人员工资 (B) 紧急额外购入成本 (C) 存货的破损变质损失 (D) 存货的保险费用 正确答案：c, d 解析：存货的储存变动成本是指与存货数量相关的成本，包括存货资金的应计利息、存货的残损和变质损失、存货的保险费用。而紧急额外购入成本属于缺货成本。 18.运用存货模式确定最佳现金持有量应当满足的条件有（）。 (A) 企业预算期内现金需要总量可以预测 (B) 企业所需现金可通过证券变现取得，且证券变现的不确定性很小 (C) 证券的利率或报酬率及每次固定性交易费用可以获悉 (D) 企业现金支出过程稳定 正确答案：a, b, c, d 解析：本题考点是

21、运作存货模式的假设条件。 19.企业制定收账政策所要解决的问题是（）。 (A) 最大限度地防止客户拖欠账款 (B) 客户是否会拖欠或拒付账款 (C) 明确收账程序、确定收账方式 (D) 控制收账费用 正确答案：c, d 解析：A、B主要靠严格信用审批制度和信用调查来解决，不属于收账政策所要解决的问题。收账政策是指顾客违反信用条件，拖欠甚至拒付时，企业应采取的收账政策与措施。 三、判断题 (本题型共17题，练习题提供正误对照，不记分，) 1.一般来讲，当某种存货品种数量比重达到70左右时，可将其划分为A类存货，进行重点管理和控制。（） 正确答案：() 解析：按照存货ABC分类管理法，将存货划分为

22、A、B、C三类，分类标准一个是金额标准；另一个是品种数量标准。其中金额标准是最基本的。一般而言，三类存货的金额比重大致为A：B：C=0.7；0.2：0.1，而品种数量比重大致为A：B：C0.1；0.2：0.7。 2.采用银行业务集中法或邮政信箱法可以缩短收现时间的原因是这两种方法可以使企业加速票据邮寄时间、票据停留时间和票据结算时间。（） 正确答案：() 解析：用银行业务集中法或邮政信箱法只能缩短票据邮寄时间、票据停留时间，而不能缩短票据结算时间，票据结算时间取决于银行结算效率，企业无法控制。 3.赊销是扩大销售的有力手段之一，企业应尽可能放宽信用条件，增加赊销量。（） 正确答案：() 解析：

23、只有实施赊销政策所增加的收益超过所增加的信用成本时，才应当实施赊销。 4.一般说来，在企业生产和销售计划已经确定的情况下，平均存货量大小取决于每次进货数量。（） 正确答案：() 解析：当生产量、销量已确定时，按照基本模型，年均存货量Q2，可见企业的平均存货量取决于每次进货数量Q的大小 5.若现金持有量超过总成本线最低点时，表明机会成本上升的代价大于短缺成本下降的好处。（） 正确答案：() 解析：与现金有关的机会成本、短缺成本、管理成本三种成本的和即总成本，构成一个抛物线型的总成本曲线，其最低点即为最佳现金持有量，若现金持有量超过这一最低点时，机会成本上升的代价会大于短缺成本下降的好处。 6.经

24、济订货批量越大，进货间隔越长。（） 正确答案：() 解析：因为进货间隔期360进货次数，而进货次数年需用量经济订货批量。所以经济订货批量越大，进货次数越少，进货间隔期越长。 7.通过编制应收账款账龄分析表，并加以分析可以了解各顾客的欠款金额、欠款期限和偿还欠款的可能时间。（） 正确答案：() 解析：通过分析应收账款账龄分析表不能了解到偿还欠款的可能时间。只能了解到顾客的欠款金额、欠款期限，并根据账龄长短预计发生坏账的可能性，收账的程度。 8.企业加速营运资金周转，能够以原有的流动资金数量完成更多的生产、销售任务，做到增产少增资或增产不增资，这是流动资金的绝对节约。（） 正确答案：() 解析：因

25、为流动资金数量并没有真正减少，所以不是绝对节约，而是相对节约。 9.存货保利储存天数同目标利润正相关，即目标利润越大，存货保利储存天数越多；反之，目标利润越小，存货保利储存天数越少。（） 正确答案：() 解析：存货保利储存天数（毛利固定储存费销售税金及附加目标利润）每日变动储存费，所以存货保利储存天数只是同毛利正相关，同其他因素（包括目标利润）均呈负相关。 10.能够使企业的进货成本、储存成本和缺货成本之和最低的进货批量，便是经济进货批量。（） 正确答案：() 解析：本题考点是经济批量的含义。 11.一般而言，企业加强收账管理，及早收回货款，可以减少坏账损失和收账费用。（） 正确答案：() 解

26、析：一般而言，企业加强收账管理，及早收回货款，可以减少坏账损失，但会增加收账费用。 12.一般来说，企业为满足投机性动机所持有的现金余额主要取决于企业销售水平。（） 正确答案：() 解析：一般来说，企业为满足交易性动机所持有的现金余额主要取决于企业销售水平。 13.现金的流动性强，但盈利性差。（） 正确答案：() 14.确定应收账款收现保证率的目的是为了确定应收账款最高收现水平的控制标准。（） 正确答案：() 解析：确定应收账款收现保证率的目的是为了确定应收账款最低收现水平的控制标准。 15.在利用成本分析模式和存货模式确定现金最佳持有量时，都可以不考虑现金管理成本的影响。（） 正确答案：()

27、 解析：因为现金的管理成本是相对固定的，属于决策非相关成本，所以可以不考虑它的影响。 16.如果企业的借款能力较强，保障程度较高，则可适当增加预防性现金的数额。（） 正确答案：() 解析：如果企业的借款能力较强，保障程度较高，则可适当减少预防性现金的数额。 17.企业现金管理的目的应当是在收益性与流动性之间作出权衡。企业应把闲置现金投入到流动性高、风险性低、交易期限短的金融工具中，以期获得较多的收入。（） 正确答案：() 解析：企业现金管理的目的首先是保证主营业务的现金需求，其次才是使这些现金获得最大的收益。这两个目的要求企业把闲置现金投入到流动性高、风险性低、交易期限短的金融工具中，以期获得

28、较多的收入。 四、计算题 (本题型共6题，练习题提供正误对照，不记分，) 1.某企业有四种现金持有方案，各方案有关成本资料如下表所示： 要求：计算该企业的最佳现金持有量。 正确答案： 通过上表分析可知，乙方案的总成本最低，因此企业持有现金40000元是最佳持有量。 2.若某企业A材料年需用量为48000公斤，年单位储存成本8元，单位缺货成本12元，每次进货费用50元。试计算A材料允许缺货情况的经济进货批量和平均缺货量。 正确答案： 允许缺货情况的经济进货批量： 3.某公司每年需用某种材料8000吨，每次订货成本400元，每吨材料的年储存成本为40元，该种材料买价为1500元吨。 要求：（1）每

29、次购入多少吨，可使全年与进货批量相关的总成本达到最低？此时相关总成本为多少？ （2）若一次订购量在500吨以上时可获2的折扣，在1000吨以上时可获3折扣，要求填写下表，并判断公司最佳经济订货量为多少？ 正确答案： 1）Q(2*8000*400/40)1/2 400（吨） 年相关总成本(2*8000*400*40)1/2 16000（元） 2) 因此最佳经济订货量为每次定购1000吨 4.某公司预测的年度赊销收入为5000万元，信用条件为（N30），变动成本率为70，资金成本率为10。该公司为扩大销售，拟定了A、B两个信用条件方案。 A方案：将信用条件放宽到（N60），预计坏账损失率为4，收账

30、费用80万元。 B方案：将信用条件改为（210，120，N60），估计约有70的客户（按赊销额计算）会利用2的现金折扣，10的客户会利用1的现金折扣，坏账损失率为3，收账费用60万元。以上两方案均使销售收入增长10，填表并确定该企业应选择何种信用条件方案。 正确答案： 该公司应选择B信用条件方案。 5.星辰公司赊销期为30天，年赊销量为40万件，售价为1元件，单位变动成本为0.7元，现有两种现金折扣方案，第一种为（210，N30）；第二种为(120，N30)。两种方案都有12的客户享受现金折扣，公司的坏账损失为未享受现金折扣赊销余额的3，资金成本率为10。 要求： （1）计算星辰公司应选择哪种

31、折扣方案； （2）若第二种折扣方案只有13顾客享受，与第一、第二种折扣相比，该公司应选择哪一种方案。 正确答案： （1）第一种方案 应收账款的平均收现期1050305020（天） 应收账款周转率360/2018（次） 应收账款的机会成本400000/360200.710%=1555.56（元） 现金折扣4000005024000（元） 坏账损失4000005036000（元） 该折扣政策下的总成本1555.56+4000+6000=11555.56（元） 第二种方案： 平均收现期2050305025（天） 应收账款周转率360/25=14.4（次） 应收账款的机会成本400000/360250.7101944.44（元） 现金折扣4000005012000（元） 坏账损失