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1、西南财经大学Southwestern University of Finance and Economics2008届本科毕业论文（设计） 论文题目： 企业自创商的确认 学生姓名： 所在学院： 电子商务学院 专 业： 财务管理 学 号： 指导教师： 成 绩 ： 2008年 4 月西南财经大学本科毕业论文（设计）原创性及知识产权声明本人郑重声明：所呈交的毕业论文（设计）是本人在导师的指导下取得的成果。对本论文（设计）的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。因本毕业论文（设计）引起的法律结果完全由本人承担。本毕业论文（设计）成果归西南财经大学所有。特此声明。毕业论文作者签名： 作
2、者专业：财务管理作者学号： 2008 年 3 月 13 日 西南财经大学本科学生毕业论文（设计）开题报告表论文（设计）名称企业自创商誉确认的可行性分析论文（设计）来源自拟论文（设计）类型理论研究导 师学生姓名学 号1专 业财务管理一，研究目的随着知识经济的到来，商誉特别是自创商誉在企业资产中的比重越来越大，确认自创商誉无论从促进会计理论发展，还是从提高会计信息质量，提高会计务实水平来看，都是十分重要的。经济的不断发展，使得会计界不得不重新确定一些新的会计确认标准以及会计计量基础。这为我们解决包括自创商誉的确认问题提供了现实的理论准备。二，研究思路本文通过对自创商誉在企业中是否该被确认且如何被确
3、认，探讨在知识经济时代，自创商誉的可行性。并讨论如何计量自创商誉。三，内容完成安排（1）11月20日-11月30日 搜集资料，完成文献综述（2）12月1日-12月3日 草拟论文提纲（3）12月4日-12月8日 完成第一部分商誉的概念和分类（4）12月9日-12月15日 完成自创商誉的概念和关于自创商誉的各方观点（5）12月16-12月31日 完成企业自创商誉可行性的会计分析研究（6）1月1日-1月31日 完成企业自创商誉的确认和会计计算方法（7）2月1日-2月5日 参考文献的整理，论文格式的调整（8）2月6日-2月15日 第一次修改（9）2月16日-2月30日 第二次修改（10）3月1日-4月
4、1日 第三次修改四，完成论文条件因素1. 学校内外各类参考文献众多，我们可以运用和参考。2. 2007年11月-2008年4月，足够的时间研究和准备论文。五，拟参考文献1.董必荣. 知识经济与自创商誉的确认. 财会月刊. 2004-12-82.王莹 刘丽玲. 自创商誉的确认计量与会计处理. 中国审计报. 2006-11-303.常华兵. 商誉构成要素探究. 南京财经大学学报. 2005年第2期4.肖爱萍.商誉概念探微.财会通讯,1999,（4）. 5.斯蒂芬A泽弗,贝拉G德兰.现代财务会计理论.北京:经济科学出版社,2000.351368. 6.葛家澍.当前财务会计的几个问题.会计研究,199
5、6,（1）. 7.张建萍,金鑫.谈谈商誉与无形资产的关系.财会才研究,2002,（10）.指导教师签名： 日期：摘要新准则规定：企业自创商誉以及内部产生的品牌、报刊名等，因其成本无法明确区分，不应当确认为无形资产。“商誉”一词很早就已提出，新准则对外购商誉予以确认，而对自创商誉不予确认，这主要是基于可靠性和稳健性的考虑。但随着知识经济的到来，商誉特别是自创商誉在企业资产中的比重越来越大，确认与计量自创商誉无论从促进会计理论发展，还是从提高会计信息质量，提高会计实务水平来看，都是十分重要的。经济的不断发展，使得会计界不得不重新确定一些新的会计确认标准及会计计量基础。这为我们解决包括自创商誉的确认
6、与计量问题提供了现实的理论准备。关键词：新准则 商誉 自创商誉 确认 会计处理 AbstractFollowing the more and more frequently trading activities of the property and conformations of the goodwill outsourcing, such as the business combination, transformation, reorganization and accounting standards and system improvement, the discussion po
7、int in the theoretical circle moved to the issues of whether or not the self-goodwill creative procedure should be recognized in todays accounting academic environment, and whether make the current treatment more sufficiency. In nowadays, the proposition of the self-goodwill creative procedures in c
8、hina has been excluded by the traditional accounting system, for the reason of its irrational and uncountable measuring method. For the latest Chinese accounting standard board that be implemented from January 1st, 2007, which recognized the outsourcing goodwill but the self-created goodwill, should
9、 be considered from the reliable, relevant and stability of the accounting system in the companies. Under the soaring tendency of the globalization, the accounting measurements technology for the business asset value has developed rapidly and accurately. Therefore for the corporations and manufactor
10、ies creating more reliable self-goodwill should become an important and necessary part of the business operating. Key words: Goodwill，Self-created goodwill, conformation of accounting treatment, Counting 目 录 一、自创商誉的定义7二、自创商誉的形成因素7三、自创商誉的确认8（一）、对不确认自创商誉的剖析81、会计信息可靠性与相关性的权衡82、适度运用稳健性原则9（二）、确认自创商誉的必要性1
11、01、核心竞争力涵盖了自创商誉的内容102、核心竞争力是自创商誉的具体化113、核心竞争力是自创商誉的价值结晶12（三）、确认自创商誉的现实性131、上市公司外部对自创商誉信息确认的需求132、上市公司内部对自创商誉信息确认的计划16（四）、自创商誉的确认20四、自创商誉的计量21五、结论23文献综述24参考文献34致谢36一、 自创商誉的定义在企业并购中，主并企业购买成本超过所购得的目标企业可辨认净资产公允价值的部分，我们就称之为外购商誉。自创商誉是和外购商誉相对的，在企业并购中，当主并企业购得一项外购商誉时，我们就说被并购企业有自创商誉。当一个企业能够获得较同业相比的超额收益时，我们就说这
12、个企业有自创商誉。自创商誉是企业内产生的，由企业未入账的资源和企业所有资源之间的组合经济效应两部分共同构成。二、 自创商誉的形成因素自创商誉的本质特征是可以带来超额利润。利润形成的因素从经济学上分析，可以分为两类：外部因素、内部因素。表1商誉构成要素的类别商誉的主要构成因素外部要素社会关系政府的关照供应商的支持金融机构的支持公众的偏好竞争状态较少的竞争者竞争对手的失误内部要素管理状态良好的企业文化高效、有序的管理先进的工艺流程精良的产品品质员工素质卓越的管理人员高素质的技术人员内外结合要素市场份额通畅的销售渠道不断扩大的市场占有率地理位置优越的地理环境三、 自创商誉的确认一般会计确认一个项目和
13、相关的信息，要符合四个基本条件：可定义性；可计量性；相关性；可靠性。这些标准是现代财务会计核算系统得以运行的有力保障，凡符合标准的信息被确认为相应的会计要素并纳入财务报表中，不能完全满足上述标准的信息则被摒弃在财务报表之外。这些标准对于保证会计信息的相关性、可靠性，从而提高会计信息质量等方面起到了积极的作用。（一）、对不确认自创商誉的剖析现行惯例是不确认自创商誉的，其主要原因是：确认自创商誉不符合对会计信息可靠性的要求及稳健性原则的要求。1、会计信息可靠性与相关性的权衡相关性是指信息能够帮助使用者对过去、现在和将来事件的结果做出预测。相关性的核心在于，会计信息必须与会计信息使用者的决策要求相协
14、调。可靠性和相关性，都是会计信息的基本质量特征。会计信息同时具有可靠性和相关性，才能够对经济决策有用，但是由于可靠性与相关性之间存在着一种此消彼长的联动关系，致使我们无法同时保证最可靠的会计信息也是与经济决策最相关的。传统会计在可靠性和相关性之间权衡时，往往偏重于可靠性。其实计量的可靠性也是相对的概念，即使有些有形资产的初始计量是可靠的，是遵循历史成本基础的，如存货及固定资产，可是随后的计量，就受存货流动假设、通胀和采用不同折旧方法的影响而变得不那么可靠了，但是人们并不怀疑存货和固定资产账面价值的可靠性。可见，会计中存在一些传统偏见，这应当逐步得到改变。何况，自创商誉作为企业内部形成的无形财富
15、，使企业未来能够获得超额盈利，将这一资产入账，才能全面地、真实地、可靠地反映企业的会计信息，这本来就是可靠性的体现。所以应当将自创商誉如实反映，这样可以使相关性与可靠性达到平衡，可以最佳地满足决策者的需要。2、适度运用稳健性原则按照稳健性原则，如果将自创商誉作为一项资产予以确认，会引起会计信息使用者对企业前景盲目乐观，极不稳健，因而许多会计学家反对确认自创商誉。笔者认为，必须适度应用稳健性原则，才能为会计信息使用者提供符合质量的会计信息。高质量的会计信息体现在对决策的有用性上，而决策的有用性又是由相关性、可靠性、明晰性、重要性、可比性、一致性等质量特征构成。在上述质量特征中，相关性和可靠性是最
16、重要的。稳健性原则的运用应以不损害会计信息的质量为前提。通常恰当运用稳健性原则，可以防止会计信息使用者对企业前景的过分乐观估计，减少决策风险，但是，滥用这一原则，又会损害会计信息质量，削弱会计信息的作用。当前，在企业合并中出现巨大的商誉价值，不可能产生于企业被收购、改组或合并之时，至少，该企业的商誉早已产生，只是收购、改组或合并时才实现而已。当外购商誉进入被收购企业后，与收购企业自创商誉融为一体，转化为收购企业整体盈利能力的组成部分，也就是转化为自创商誉。所以外购商誉仅是商誉在产权交易时点的一个短暂状态，商誉则更多地以自创商誉的状态存在。外购商誉实际上是自创商誉的市场表现形式。虽然自创商誉为企
17、业带来的未来超额利润具有明显的不确定性，但我们不能因为未来超额盈利具有不确定性就否认该项资产的存在而不加确认。我们可以根据自创商誉带来未来超额盈利的不确定程度，确定自创商誉的具体确认方式。稳健性原则不能成为不确认自创商誉的借口。（二）、确认自创商誉的必要性将自创商誉进行对照分析，商誉是一项资产，自创商誉表明了商誉的一种形成来源，构成商誉的组成部分，符合资产要素的定义；将自创商誉确认为无形资产，无论从促进会计理论发展，还是提高会计实务水平及提高会计信息质量来看，都是十分必要的。21世纪市场经济白热化，企业只有拥有核心竞争力，才能从根本上取得市场，赢取利润。从表面上看，自创商誉与企业核心竞争力是各
18、自独立的两个概念,然而，通过深入分析其本质，笔者发现这两个貌似不同的概念实则有着千丝万屡的联系。一言以蔽之，自创商誉和核心竞争力实际上是内容与形式的关系：核心竞争力是自创商誉的经济形式,而自创商誉则是企业核心竞争力的经济实质。1、核心竞争力涵盖了自创商誉的内容尽管到目前为止，学者们在对商誉和企业核心竞争力的构成要素上仍有不同看法，甚至有的还差别较大,然而，两者在内容上具有的明显交叉和包容关系却被大家普遍认可:在企业核心竞争力的“核心技术与技术创新”要素中涵盖了自创商誉的“秘密制造工艺”、“竞争对手的缺陷”等要素；在核心竞争力的“资源优势”要素中涵盖了自创商誉的“发现了优秀的人才或资源”要素；在
19、核心竞争力的“环境条件与营销网络”要素中涵盖了自创商誉的“出色的销售经理或组织”、“有效的广告”、“战略性的地理位置”、“有利的税收条件”、“有利的政府管制”、“与其他公司的有利关系”、“可获得优惠贷款利率”,以及“与其他企业的不利关系”等要素；在核心竞争力的“管理协调”要素中涵盖了自创商誉的“优秀的管理队伍”、“良好的劳资关系”、“雇员的一流培训计划”等要素；在核心竞争力的“企业文化与经营理念”要素中涵盖了自创商誉的“因树立的诚实形象而产生的良好信誉等级、可获得优惠贷款利率”、“因雇员对慈善活动的捐赠和公司官员参与民间活动而在社区树立崇高的地位”等要素。从自创商誉与企业核心竞争力构成要素的包
20、容和交叉关系可以看出,若企业拥有好的商誉、好的品牌、特有的专利等无形资产,就意味着企业具有核心竞争力,就能在市场竞争中求生存、求发展,并立于不败之地。从这个角度来看, 自创商誉是企业核心竞争力的重要构成因素。2、核心竞争力是自创商誉的具体化自创商誉是影响企业获得超额利润的多种因素的组合,凡是企业拥有超额利润者,就说明该企业拥有自创商誉,但它到底是因何种要素而产生,则不得而知。因此，自创商誉是一个非常笼统而抽象的概念，是不可确指的，只有当企业发生并购行为时,自创商誉才转化为外购商誉显现出来。而企业核心竞争力理论正是弥补了商誉理论的这一缺陷,可以运用其独特的核心竞争力识别方法,将企业产生核心竞争力
21、的各种因素凸现出来,并加以具体化。虽然不同企业的核心竞争力是不同的,但都存在一个或几个核心要素成为核心竞争力的典型代表显性表现出来。因此,核心竞争力是企业自创商誉的具体化。3、核心竞争力是自创商誉的价值结晶自创商誉是企业高效经营管理的产物,是在企业长期生存和发展过程中逐渐积累起来的一种重要资源，它是企业资产组合的价值,这种整合价值由企业各单项资产协同运作,形成组合效应而产生。这一过程并不是一蹴而就的，而是在长期的生产经营中逐渐积累而最终形成的。其价值的大小主要受制于两大因素:一是资产的组合方式及其组合的结构；二是在资产整合过程中起着关键的作用的人的因素。企业核心竞争力是由企业资源、能力、制度和
22、环境等多方面的因素通过战略协同而形成的合力,而构成这一合力的单力则正是来自上述各领域的企业的自创商誉，并且自创商誉的价值都通过核心竞争力得到了体现。因此，可以说，核心竞争力是自创商誉的价值结晶。总之，根据上面的分析，我们可以看出：自创商誉是核心竞争力的经济实质，核心竞争力是自创商誉的经济形式。最近微软公司计划以每股31美元总共446亿美元的天价收购雅虎，其中90%是为商誉支付的。而人类历史上最大宗合并案时代华纳的并购案中，140亿美元中的80是为商誉而支付的。即使选择了长达40年的摊销期限，时代华纳每年所要注销的商誉价值仍要高达2.75亿美元，这导致其在并购以后的第一年报告了2.17亿美元的净
23、损失。于是商誉资产到底要不要确认，也就成了争议的焦点。 传统上认为商誉虽然不能单独辨认，却能在并购时随被购企业确认，然而分析众多并购案例，不难看出，即便买下整个企业，商誉也是买不来的，因为并购和重组将不可避免地改变被购企业的资源配置和经营理念，甚至弃置被购企业苦心经营多年的品牌，这必然导致被购企业原有的超额盈利能力受到影响。事实上，被购企业的原有核心商誉是与原企业的人力资源尤其是管理层以及原企业的整体管理效率密切相关的，它一直都存在而且并非一成不变，也不是简单地摊销就完事。现行商誉理论最大的矛盾就在于此，由于未确认自创商誉，外购商誉的处理陷入两难的境地，摊销也不是，不摊销也不是。在某一个特殊的
24、时点上来确认一项随时变动的资源，被动地确认了这一资源在这一特殊时刻的价值之后，无论在会计上怎么进行后续处理，都无法再客观反映商誉的真实价值。因此确认自创商誉，将该信息及时提供给信息使用者，既满足了经营者正确报告受托责任的要求，又满足了与企业有利害关系的各方面进行决策的要求。（三）、确认自创商誉的现实性企业自创商誉具有的“稀缺性”特质使之成为能够为企业带来经济利益的经济资源。因此，对其会计信息的确认也就成为历史要求。1、上市公司外部对自创商誉信息确认的需求上市公司外部对自创商誉信息确认的需求主要来自于其外部利益相关者，如：投资者、债权人、政府机构、中介机构和社会公众这些会计信息使用者。其中，最主
25、要的是前两者。（1）、上市公司对自创商誉信息确认有利于投资者做出正确决策随着社会的进步和科学技术的迅速发展，现代企业正面临着前所未有的复杂经济环境，对生产经营有着重要影响的不确定性因素日益剧增，因而企业的各种经营风险也随之增大。对非上市公司来说这将直接影响其所有者，而对于所有者由众多股东组成的上市公司来说其影响的深度和广度显然更大。为了避免自己的投资“打水漂”，投资者在投资前认真考察各个上市公司，对其会计报表上确认的各项指标进行详细对比，做出自己当前的最优选择，即“投资”或“不投资”。投资后，投资者仍然会继续关心企业的管理情况和经营状况，为了获取丰厚的投资报酬他们需要随时对自己过去做出的投资决
26、策依“利益最大化”原则进行调整，即若投资收益率投资成本率，则继续投资；反之，若投资收益率投资成本率，则“用脚投票”抛出股票。不论是投资前还是投资后，投资者要想做出比较正确合理的决策，他们需要对企业做出比较准确的评价。从理论上说，现代社会会计目标已经由“经管责任观”转化为“经管责任观”与“决策有用观”并重。 所谓“经管责任观”是指会计的目标是以恰当的形式有效反映和报告资源受托者的受托经营责任及其履行情况。因此，它强调编制会计报表所依据的会计准则和会计系统整体的有效性，而不单纯强调会计报表本身的有用性。而“决策有用观”则强调会计系统必须以提供信息服务决策为目标取向。因此，它将决策者置于会计系统的中
27、心，而会计人员仅仅是提供信息的仆役。现代会计是目标导向会计，即会计目标的不同直接决定了会计信息质量特征的差异，前者强调会计信息的可靠性而后者则既注重会计信息的相关性又强调其可靠性。对会计信息质量相关性要求的提高要求会计报告必须把向投资者提供决策有用的各种会计信息作为第一要务。但现实情况却并非如此。众所周知，现行的财务报告体系成形于工业经济时代，随着社会的发展，其自身瑕疵日益凸现。虽然近年来人们已经对原有财务报告体系进行了一系列修订，然而，其所含会计信息的相关性还远远达不到投资者等利益相关者的需要。尤其是在知识经济时代下，许多前瞻性、预测性的信息并未反映出来，而这些信息与利益相关者的决策是息息相
28、关的。自创商誉便是如此。国外不少学者已经对商誉的信息确认与股价之间的关系进行了实证研究，如 Mark G. McCarthy 和Douglas K. Schneiderl995 年的研究结果表明，报告的商誉与企业市场价值之间存在正相关的关系。现实情况证明更是如此，一度被看作是中国国民经济象征的首钢，于 1999 年 9 月在上海上市，股票价格在 5 元左右，总市值在11 多亿元人民币；而刚刚成立不久的 china. com，于 1999 年 7 月在美国上市，股价 85 美元左右，总市价超过 36 亿美元，将近首钢的 3 倍。但如果按照传统的财务报告确认要素比较，首钢是远远排在 china.
29、com 的前面。因为首钢拥有员工 10 万，而 china. com 只有员工 100 多人；首钢是国家投巨资兴建的特大型企业，而 所拥有的资产价值最高的是 等几个域名。 的市场价值远远高于其账面价值的原因在于，企业的自创商誉在其中发挥了重要的作用。由此可见，传统的只比较有形资产的方法在知识经济时代下已变得毫无意义。投资者已经自发地将企业自创商誉信息纳入会计报表体系进行比较决策。这说明他们迫切希望企业确认有关自创商誉方面的信息以辅助他们决策。（2）、上市公司对自创商誉信息确认有利于债权人做出正确的决策债权人可分为提供现金贷款给企业的人（贷款债权人）和以赊账方式提供商品或劳务给企业的人（商业债权
30、人）两类。不论是哪类债权人，他们都关心自己的本金及利息能否安全收回，并依此作决策：若贷款债权人担心企业归还贷款本息的能力他们将拒绝同意贷款，反之，他们则会同意贷款；商业债权人如果对企业的未来前景有所怀疑，则会拒绝赊销而采用现销方式或缩小原有的信用额度，反之，他们则会接受赊销或扩大原有的信用额度。因此他们不仅要求了解公司的偿债能力而且还对其获利能力感兴趣。自创商誉是“能够为企业获得持续竞争优势和超额利润的经济资源”，它能够通过自己独特的途径为企业带来超过市场平均利润的超额利润。正是因此，债权人尤其是长期债权人才热衷于要求上市公司在其会计报告中确认其自创商誉的有关情况，以助其进行正确决策。除此之外
31、，政府机构、中介机构和社会公众这些会计信息使用者，也都不同程度的要求企业确认自创商誉的情况来帮助其决策。2、上市公司内部对自创商誉信息确认的计划对于上市公司内部而言，自创商誉是其一项重要的无形经济资源，它的本质在于能为企业带来“超额利润”，在财务管理和资本运营等方面发挥重大作用，因此有必要对自创商誉予以确认。（1）、上市公司有利用商誉进行融资的计划融资是上市公司一切财务活动的出发点，也是其财务链条的结点所在，是上市公司最重要的财务活动。良好的商誉，能够为上市公司进行各种融资活动提供便利。这里的融资包括间接融资和直接融资两种。其中，前者是指企业利用良好的财务商誉优先从银行获得各种商业贷款，包括短
32、期与中长期贷款，或者从其他非银行金融机构拆借资金；后者是指上市公司利用良好的财务商誉优先获取发行债券或股票的便利，通过发行债券或股票的成功，扩大直接融资规模，加快融资速度，降低融资成本，拓宽融资渠道。例如，中国酒业第一著名品牌四川“五粮液”酒业集团，利用“五粮液”的商誉，公开向社会募集股本，购买“五粮液”的资金趋之若鹜，短期内银行冻结的申购“五粮液”股的资金高达 1540 多亿元，“五粮液”集团仅凭筹集资金的短期利息这一项就得到资金 2000 多万元。由此可见，企业利用商誉资产进行融资具有巨大的潜力。良好的商誉，能够使上市公司在与外部进行横向交易和纵向联合中，获得合作伙伴在供应价格、商品运输、
33、货源配置、货款结算等方面的诸多优待，大大减少了企业资金成本，无形中为企业筹措了一笔巨大的资金。例如，湖南省商界最有名的长沙某集团利用自身良好的商业信誉，赢得了全国一批名牌家电生产企业、服装加工企业、纺织企业、食品企业等供应商在货源供应及货款结算方式上的优惠，在规定偿还货款的时间内提前销售完全部进货，并且将回收的货款用于其他商品的周转，这样巧用商业信用生利，既节省了企业的经营成本又促进了品牌价值的上升，使得越来越多的名牌生产厂家都愿意把它作为湖南的第一经销商。良好的商誉能够帮助上市公司引进境外资金。解决我国企业资金不足的一个重要渠道便是“引进外资”，然而，外国企业在选择国内合作伙伴时，往往比较注
34、重企业在长期经营中创造的良好的商誉，如：知名品牌、销售网络等。所以，许多上市公司利用自身拥有的名牌、信誉等优势进行招商引资。如山东省青岛市以名牌强市，创造和培育了“青岛”啤酒、“海尔”电器、“双星”鞋、“海信”电器等一大批著名品牌，这些著名的品牌以它们自身良好的商誉优势吸引了法国、日本、德国、瑞士等国的 50 余家大公司前来青岛合作和投资，有力地弥补了国内企业资金不足难求发展的尴尬境地。（2）、上市公司有利用商誉进行低成本扩张的计划以商誉参股，进行跨地区渗透，把商誉这一“软件”方面的优势与当地的人才、地缘、技术设备等“硬件”方面的优势“合二为一”，使上市公司在低成本费用的前提下实现资产规模和生
35、产规模的扩张。例如，康佳彩电就是利用自身的品牌和先进的技术等商誉优势，先后联合和兼并了东北与四川等地的同类企业，从而使企业的规模迅速扩大。以商誉进行资产重组、剥离和置换别的企业的有效资产。例如：我国上市公司科技板块股的佼佼者清华紫光利用其在股民中非常高的知名度与美誉度，从信息产业、新材料产业向生物制药等产业领域扩张，1999 年利用其股价上升的机会，控股湖南药业上市第一股“古汉药业”，从而既使股价一蹶不振的“古汉药业”的股价一度飚升，又使自己顺利地实现了向医药产业领域的扩张。以商誉盘活其他资产，将商誉转化为有形资产，实现资产规模的扩张。例如，赫赫有名的三九集团充分利用自身在国内外知名度高的优势
36、，短短的几年内该集团总公司的资产由成立时的 16 亿元猛增到 70 多亿元，翻了几番。1992 年 8 月，三九集团为了解决国内融资渠道单一，摆脱单纯依靠银行贷款过日子的现状，决定利用自身良好的商誉优越，开拓海外市场，采取境外股权式的融资方式。于是它用南方药厂的部分资产与泰国正大集团合资成立“三九正大药业有限公司”，其中泰国正大集团投入 2000 多万美元，占股份的 49%，三九集团占 51%。此后，三九集团和正大集团将其股份又分别降至 39%和 20%，并吸收美国花旗银行、香港光大集团和国泰基金等 7 个股东参股，投入资金 6000 多万美元，成立了新的由三九集团控股的三九药业股份有限公司，
37、公司的规模迅速扩大了。此外，三九集团又利用自己在国内药业市场上的巨大商誉优势，采取债权变股权的方式，把各地医药批发公司长年拖欠的货款当作公司投资，再注入适量的资金收购或兼并这些公司。这样，三九集团相继在长沙、宁波、石家庄、长春、西安、天津、武汉、无锡等地控股了医药公司，在华东、华南地区建立了自己的销售网络，1994 年三九集团通过自己控股的销售网络实现销售额高达 22 亿多元。三九集团的成功是企业有效运作商誉这一资产进行资产规模扩张的典范。综上所述，当前，越来越多的事实已向世人证明了商誉的“融资拉动”作用和“扩张推动”作用，即商誉好则融资易，扩张成本低，商誉差则融资难，扩张成本高。因此，把自己
38、的品牌做大做强成为众多上市公司的奋斗目标，同时，在财务报告中确认其商誉情况，向利益相关者展现其与其他企业的“差异性”，也成为每个上市公司的迫切要求。（四）、自创商誉的确认按照可计量性和可靠性，最可靠的数量标准来自于取得资产的交易活动，换言之，有关具体、明确的交易活动的存在，成为现行实务中确认资产的最重要的依据。正因为如此，在应用权责发生制来确认资产时，与资产形成的相关交易活动的存在，往往成为资产确认的唯一标准，未来经济利益的限定反被忽略。从对国际会计准则-金融工具：确认和计量的分析，笔者认为，按照未来会计的发展与完善，未来经济利益或未来盈利能力会成为基本的确认标准，而交易活动不再是会计上确认资
39、产的唯一依据。由此来分析，自创商誉显然是符合资产确认标准的。笔者在此提出确认自创商誉的现实方法，当一个企业连续几个会计期间（一般为5-10个会计期间，根据不同行业特性而定），获得较同行业平均利润要高的，企业应当向专门的资产评估机构提出商誉评估申请，而管理当局也应监督企业或委派评估机构对其进行评估。当评估机构对企业的整体价值和单项可辨认有形资产的公允价值进行评估后，证实他们之间确实存在正差额，则表明企业有自创商誉的证据。从谨慎性原则出发，对那些经评估确认企业整体价值和单项可辨认有形资产的公允价值之间不存在正差额，或者，正差额较小（一般为企业价值10以内，具体百分比根据不同行业特性而定）。企业则不
40、能自创商誉。 四、 自创商誉的计量基于商誉性质的“剩余价值论”并且参照外购商誉的计量方法改造而来的。“剩余价值论”认为，商誉是企业整体价值与单项可辨认资产的未来现金净流量贴现值的差额。对于外购商誉来说，收购成本是实际发生的产权交易价格，具有客观性和可靠性，而且它是买卖双方讨价还价的结果，体现了不同当事人对企业价值的判断，具有公允性，因此，外购商誉的价值是通过在并购发生日收购成本与被收购企业净资产的公允价值之差来确定的。世界各国会计准则计量外购商誉价值的首要方法就是割差法。如美国会计原则委员会发布的第 16 号意见书(APB Opinion No.16)指出“取得的有形资产和可辨认无形资产所分配
41、的价值，减去所承担的负债后的金额，即取得成本的差额，可认为是不可辨认无形资产的价值，这超出的购买成本应记录为商誉。”英国第 22 号标准会计惯例公告(SSAP 22)认为“归于购买商誉的金额应是支出的公正价值与所取得净资产公正价值的差额”。我国新企业会计准则企业合并第十三条中也规定，“购买方对合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，应当确认为商誉。”与外购商誉相比较，自创商誉的确认并未在产权交易发生之时，不存在实际交易价格，故只能用企业整体价值代替合并成本。具体而言，应用割差法估量自创商誉的公式为:V=W - C其中：V 代表企业自创商誉价值；W 代表企业整体价值；C
42、代表企业可辨认净资产的公允价值。如果把企业的经济价值界定为未来经济利益的现值，那么，企业的整体价值也可以被认为是未来盈利的贴现值，以此作为企业的整体价值，进而倒挤出自创商誉的价值。未来盈利的现值由未来盈利水平、选择的贴现率和估计的贴现期等因素决定。未来盈利一般是根据企业净资产的公允价值乘以预计的资产报酬率得到的。而预计的资产报酬率通常是根据企业过去的盈利分析计算而得，即通过对企业过去若干年盈利情况的分析，剔除其中偶然因素的影响，结合现在和将来可能因素的影响，确定企业在正常情况下实际可能达到的盈利水平。贴现率主要根据行业平均报酬率、通货膨胀率确定。贴现期的估计主要取决于当事人对未来形势的主观判断
43、，也要考虑到企业过去盈利的稳定性、企业所在行业的一般风险程度等因素。例 ：假设甲公司 2005 年资产负债表部分项目如下：表2 甲公司资产负债表项目名称账目价值公允价值资产：流动资产 200,000.00 180,000.00 长期资产 60,000.00 50,000.00 固定资产（净值） 80,000.00 100,000.00 无形资产 10,000.00 25,000.00 其他资产 6,000.00 4,000.00 资产合计 356,000.00 359,000.00 负债：流动负债 80,000.00 80,000.00 长期负债 90,000.00 85,000.00 负债合
44、计 170,000.00 165,000.00 净资产 186,000.00 194,000.00 经评估确定，企业整体价值为 230,000 万元，则 A 企业自创商誉的价值为:V=230,000-194,000=36,000(万元)甲公司净资产的公允价值为 194,000，根据其过去十年的数据计算得到平均报酬率为 13%,并以此作为预计的资产报酬率，则未来每年的盈利为 194,00013%=25220 万元，选择其所在行业的平均报酬率 10%为贴现率，贴现期 20 年，甲企业自创商誉的价值为：25,220*（P/A，10%，20）-194,000=20,713(万元)上诉的自创商誉评估计算
45、方法只能是对上市公司自创商誉价值在一定范围内的合理估计而并非其精确值。因此，在确认自创商誉的价值情况也仅仅是粗略的，我们只能期待更加准确的自创商誉计量方法出现，待时机成熟后将其纳入表内准确披露。五、结论自创商誉作为一种无形的资源，虽不是无形资产，但其本身又不是能够单独存在的，只有将其放在相关特定的环境中综合运用，才能发挥出其最大的效用，并得以合理的确认计量。自创商誉受到企业自身以及客观环境中存在的各种因素的影响，是企业经营好坏的一个有力的信号；对自创商誉恰当的确认计量，能够对发现企业存在的问题、 规范企业经营起到了很好的促进作用。确认自创商誉的优势是不言而喻的。同时，也正是由于其受影响因素多，
46、致使其不确定性比较大，对其计量有失准确性，因此，综合发展、完善确认、计量方面的技术，对提高自创商誉确认、计量的可靠程度、可信性是最切实可行的方式。附录企业自创商誉的确认文献综述摘要：新准则对外购商誉予以确认，而对自创商誉不予确认，这主要是基于可靠性和稳健性的考虑。但随着知识经济的到来，商誉特别是自创商誉在企业资产中的比重越来越大，确认与计量自创商誉无论从促进会计理论发展，还是从提高会计信息质量，提高会计实务水平来看，都是十分重要的。是否确认自创商誉在会计界引起争论。经济的不断发展，使得会计界不得不重新确定一些新的会计确认标准及会计计量基础。关键词：新准则 商誉 自创商誉 资产 标准前言：本文分别收集了会计界对于确认和不确认自创商誉两种观点的依据，提出了自创商誉应该被确认，但确认自创商誉应根据企业的不同情况在相应的时期确认，且给出了自创商誉的计算方法。也列出不确认自创商誉的理由以及其弊端。自创商誉在将来是否应该被确认，在新经济时代下，企业发展的历史经验将带给我们答案。一般会计确认一个项目和相关的信息，要符合四个基本条件：可定义性；可
