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1、企业年度财务分析报告单位：万科地产报告期间：2013年目 录企业财务分析指标变现能力流动比率速动比率资产管理存货周转率存货周转天数应收账款周转率应收账款周转天数营业周期流动资产周转率总资产周转率负债资产负债率产权比率有形净值债务率已获利息倍数盈利能力销售净利率销售毛利率资产净利率净资产收益率现金流量现金到期债务比现金流动负债比现金债务总额比销售现金比率每股营业现金净流量全部资产现金回收率财务弹性现金满足投资比率现金股利保障倍数现金营运指数一、变现能力比率1、流动比率=流动资产流动负债2、速动比率=（流动资产存货）流动负债3、营运资本=流动资产流动负债二、资产管理比率1、存货周转率（次数）=主营
2、业务成本平均存货或者存货周转率（次数）=主营业务收入平均存货2、应收账款周转率=主营业务收入平均应收账款3、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数三、负债比率1、产权比率=负债总额股东权益2、已获利息倍数=息税前利润利息费用=EBIT/I四、盈利能力比率净资产收益率=净利润平均净资产五、杜邦财务分析体系所用指标1、权益净利率=资产净利率权益乘数=销售净利率总资产周转率权益乘数2、权益乘数=资产总额/股东权益总额=1+（负债总额/股东权益总额）=1/（1资产负债率）六、上市公司财务报告分析所用指标1、每股收益（EPS）=（EBITI）（1T）/普通股总股数=每股净资产净资产收益率（当年股数没有
3、发生增减变动时，后者也适用）2、市盈率=普通股每股市价/普通股每股收益3、每股股利=股利总额/年末普通股股份总数4、股利支付率=股利总额/净利润总额=市盈率股票获利率（当年股数没有发生增减变动时，后者也适用）5、股票获利率=普通股每股股利/普通股每股市价（又叫：当期收益率、本期收益率）6、股利保障倍数=每股收益/每股股利7、每股净资产=年度末股东权益/年度末普通股数8、市净率=每股市价/每股净资产9、净资产收益率=净利润/年末净资产七、现金流量分析指标（一）现金流量的结构分析经营活动流量=经营活动流入经营活动流出（二）流动性分析（反映偿债能力）1、现金到期债务比=经营现金流量净额/本期到期债务
4、2、现金流动负债比（重点）=经营现金流量净额/流动负债（反映短期偿债能力）3、现金债务总额比（重点）=经营现金流量净额/债务总额（三）获取现金能力分析1、销售现金比率=经营现金流量净额/销售额2、每股营业现金流量（重点）=经营现金流量净额/普通股股数3、全部资产现金回收率=经营现金流量净额/全部资产100%（四）财务弹性分析1、现金满足投资比率2、现金股利保险倍数（重点）=每股经营现金流量净额/每股现金股利（五）收益质量分析现金营运指数=经营现金的净流量/经营现金毛流量【1.财务指标】【主要财务指标】指标日期 2013-03-312012-12-312011-12-312010-12-31净利
5、润(万元) 161390.421255118.24 962487.53 728312.70净利润增长率(%) 15.61 30.40 32.15 36.65净资产收益率(%) 2.46 19.66 18.17 16.47资产负债比率 (%) 79.74 78.31 77.09 74.68净利润现金含量(%) -147.67 29.69 35.22 30.72指标含义：净资产收益率：高/低表明公司盈利能力强/弱。该指标的最近一期行业平均值：1.63%净利润增长率：高/低表明公司增长能力强/弱，前景好/差。该指标的最近一期行业平均值：220.00%资产负债比率：高/低表明公司负债多/少，偿债压力大
6、/小。该指标的最近一期行业平均值：67.51%净利润现金含量：高/低表明公司收益质量良好/差，现金流动性强/弱。该指标的最近一期行业平均值：1726.99%【资产与负债】财务指标(单位) 2013-03-312012-12-312011-12-312010-12-31资产总额(万元) 41789424.837880161.529620844.021563755.1 0 1 0 7负债总额(万元) 33326782.029666342.022837590.116105135.2 8 1 5 1流动负债(万元) 29923712.125983356.620072416.012965079.1 8
7、7 3 5长期负债(万元) - - - -货币资金(万元) 5225868.855229154.213423951.433781693.29应收帐款(万元) 181870.35 188654.85 151481.38 159402.46预收帐款(万元) 15043589.713102397.711110171.87440519.73 1 5 1 其他应收款(万元) 2388469.282005792.181844061.421493831.32坏帐准备(万元) - - - -股东权益(万元) 6557800.316382555.395296779.504423267.68资产负债率(%) 79
8、.7400 78.3100 77.0900 74.6800股东权益比率(%) 15.6900 16.8400 17.8800 20.5100流动比率 1.3404 1.3961 1.4081 1.5851速动比率 0.3720 0.4141 0.3702 0.5567【现金流量】财务指标(单位) 2013-03-312012-12-312011-12-312010-12-31销售商品收到的现金3281869.1111610883.910364887.38811969.45(万元) 6 0 经营活动现金净流量-238326.08 372595.85 338942.46 223725.55(万元)
9、 现金净流量(万元) -15935.171750611.24-148282.391309416.05经营活动现金净流量 -286.17 9.93 51.50 -75.82增长率(%) 销售商品收到现金与 234.42 112.60 144.39 173.76主营收入比(%) 经营活动现金流量与 -147.67 29.69 35.22 30.72净利润比(%) 现金净流量与净利润 -9.87 139.48 -15.41 179.79比(%) 投资活动的现金净流 -70223.78-245345.17-565256.77-219165.93量(万元) 筹资活动的现金净流 293448.551628
10、550.91 80685.831302452.98量(万元) 【利润构成与盈利能力】财务指标(单位) 2013-03-312012-12-312011-12-312010-12-31主营业务收入(万元)1399990.5910311624.57178274.985071385.14 1 主营业务利润(万元) - - - -经营费用(万元) 62339.92 305637.77 255677.51 207909.28管理费用(万元) 57273.49 278030.80 257821.46 184636.93财务费用(万元) 29950.12 76475.72 50981.30 50422.77
11、三项费用增长率(%) 22.79 16.95 27.43 25.51营业利润(万元) 239514.442101304.081576321.671189488.53投资收益(万元) 3533.45 92868.80 69971.50 77793.12补贴收入(万元) - - - -营业外收支净额(万 -25.89 5714.43 4266.57 4586.73元) 利润总额(万元) 239488.552107018.511580588.241194075.26所得税(万元) 60551.63 540759.67 420627.62 310114.21净利润(万元) 161390.4212551
12、18.24 962487.53 728312.70销售毛利率(%) 37.13 36.55 39.77 40.69主营业务利润率(%) 17.10 20.37 21.95 23.45净资产收益率(%) 2.46 19.66 18.17 16.47【历年简要财务指标】财务指标(单位) 2013-03-312012-12-312012-09-302012-06-30每股收益(元) 0.1500 1.1400 0.4620 0.3400每股收益扣除(元) - 1.1400 0.4610 0.3300每股净资产(元) 5.9600 5.8000 5.1200 5.0100调整后每股净资产( - - -
13、 -元) 净资产收益率(%) 2.4610 19.6600 9.0194 6.7600每股资本公积金(元) 0.8018 0.7898 0.7889 0.7961每股未分配利润(元) 2.5739 2.4272 2.0540 1.9309主营业务收入(万元)1399990.5910311624.54612822.163072299.12 1 主营业务利润(万元) - - - -投资收益(万元) 3533.45 92868.80 67226.66 47295.00净利润(万元) 161390.421255118.24 507988.71 372508.51财务指标(单位) 2012-03-312
14、011-12-312011-09-302011-06-30每股收益(元) 0.1300 0.8800 0.3260 0.2700每股收益扣除(元) - 0.8700 0.3210 0.2700每股净资产(元) 4.9400 4.8200 4.2700 4.2000调整后每股净资产( - - - -元) 净资产收益率(%) 2.5680 18.1700 7.6423 6.4400每股资本公积金(元) 0.8074 0.8043 0.8034 0.7998每股未分配利润(元) 1.8490 1.7221 1.4511 1.3959主营业务收入(万元)1034591.167178274.982930
15、836.921998883.81主营业务利润(万元) - - - -投资收益(万元) 12532.34 69971.50 8863.75 2833.04净利润(万元) 139593.68 962487.53 358391.02 297785.47【每股指标】财务指标(单位) 2013-03-312012-12-312011-12-312010-12-31审计意见 标准无保留标准无保留标准无保留 意见 意见 意见每股收益(元) 0.1500 1.1400 0.8800 0.6600每股收益扣除(元) 0.0000 1.1400 0.8700 0.6400每股净资产(元) 5.9600 5.800
16、0 4.8200 4.0200每股资本公积金(元) 0.8018 0.7898 0.8043 0.7994每股未分配利润(元) 2.5739 2.4272 1.7221 1.2251每股经营活动现金流 -0.2200 0.3390 0.3080 0.2030量(元) 每股现金流量(元) -0.0145 1.5922 -0.1349 1.1909【经营与发展能力】财务指标(单位) 2013-03-312012-12-312011-12-312010-12-31存货周转率(%) 0.03 0.28 0.25 0.27应收账款周转率(%) 7.56 60.63 46.18 43.96总资产周转率(%
17、) 0.04 0.31 0.28 0.29主营业务收入增长率 35.31 43.65 41.54 3.74(%) 营业利润增长率(%) 17.58 33.30 32.52 36.95税后利润增长率(%) 15.61 30.40 32.15 36.65净资产增长率(%) 2.74 20.49 19.74 18.34总资产增长率(%) 10.32 27.88 37.36 56.70【2.异动分析】 财务指标(单位) 2013-03-31 2012-03-31 变动幅度(%) 短期贷款(万元) 1310805.44 204494.48 541.00其他长期资产(万元) 41969.25 1440.0
18、0 2814.53短期借款(万元) 1310805.44 204494.48 541.00应付账款(万元) 4302967.48 2822369.38 52.46其他应付款(万元) 4795035.12 2999401.43 59.87一年内到期的长期负债 3095848.76 1575939.93 96.44(万元) 减:财务费用(万元) 29950.12 12931.12 131.61加:投资收益(万元) 3533.45 12532.34 -71.81销售商品、提供劳务收 3281869.11 2128029.77 54.22到的现金(万元) 收到其他与经营活动有 722473.90 26
19、8323.35 169.25关现金(万元) (经营)现金流入小计( 4004343.01 2396353.12 67.10万元) 购买商品、接受劳务支 3208826.85 1345687.75 138.45付的现金(万元) (经营)现金流出小计( 4242669.09 2268341.05 87.04万元) 经营活动产生的现金现 -238326.08 128012.07 -286.17金流量净额(万元) 取得投资收益所收到的 7840.00 855.00 816.96现金(万元) 收到其他与投资活动有 15750.77 7800.36 101.92关现金(万元) 投资现金流入小计(万 268
20、54.62 9058.24 196.47元) (投资)现金流出小计( 97078.40 26007.75 273.27万元) 投资活动产生的现金流 -70223.78 -16949.51 -314.31量净额(万元) 吸收投资所收到的现金 34770.00 6661.33 421.97(万元) 再其中：子公司吸收少 34770.00 6661.33 421.97数股东权益性投资所收 到的现金(万元) 分配股利利润或偿付利 168725.89 106432.38 58.53息所支付的现金(万元) (筹资)现金流出小计( 1355957.89 902206.43 50.29万元) 现金及现金等价物
21、净增 -15935.17 472856.70 -103.37加额(万元) 【3.环比分析】 2012年度 主营收入(万元)占年度比重()净利润(万元)占年度比重() 一季度 1034591.16 10.03 139593.68 11.12 二季度 2037707.96 19.76 232914.83 18.56 三季度 1540523.04 14.94 135480.20 10.79 四季度 5698802.35 55.27 747129.53 59.53 2011年度 主营收入(万元)占年度比重()净利润(万元)占年度比重() 一季度 797025.55 11.10 120513.86 12.52 二季度 1201858.26 16.74 177271.61 18.42 三季度 931953.11 12.98 60605.55 6.30 四季度 4247438.06 59.17 604096.51 62.76
