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1、二OO五 年 一 季 度 财 务 分 析x x x实业发展总公司集团基本面分析2005年第一季度，我公司遵照北京总部珠海及天津工作会议精神，紧紧围绕年度经营目标责任书中确定的主要指标和工作重点，超越自我，积极应对市场挑战，克服了原材料价格上扬、产品降价、资金短缺等诸多不利因素的影响。创造工业总产值10,486万元，比上年同期增长43%；净利润1,018万元，完成年度计划的36%，同比增长15%。从资产状况来看，截止3月末，资产总额72,856万元，资产结构（流动资产与长期资产之比）为0.57：1，权益比率（负债与股东权益之比）为0.94：1 ，流动比率为97%，这说明流动资产不够偿还短期债务，
2、同时部分权益资本被流动资产占用，对盈利能力势必造成一定的影响。具体分析一、实现产值、营业收入、利润分析一季度完成工业总产值10,486万元，实现营业收入8,853万元，利润总额1,469万元。合并营业收入完成年度计划的29%，比上年同期增加2,875万元，主要呈现为WR子公司和HW子公司的销售增长。合并利润总额完成年度计划的31%；与上年同期相比，WR子公司，HW子公司和本部利润有较大幅度增加；WW子公司出现亏损，原因是生产的主要原材料煤炭价格的攀升，为此WW子公司已经采取相应的措施尽量减少亏损。本部的利润总额增加186.16万元，主要是由于其他业务利润增加326.74万元。ZH子公司和WST
3、子公司的利润稳中有升，保持良好的发展势头。WR子公司积极、主动地开发市场，实现销售收入3,212万元，同时采取改善售后服务等有效措施，不断扩大产品的市场占有率。与上年同期相比销售收入增加1,629万元，净利润增加113万元。产值、销售收入、利润总额比较表 单位：万元指标名称合并完成与上年同期相比为年度计划的%备注增加额增长率(%)工业总产值10486314343本 部WR51732915129HB WST 2141-724-25WW2292733HW880501132营业收入885328754829本 部WR32121629103HB11WST19691317WW2292733HW137810
4、40308利润总额14692211831本 部249312-495WR45516758HB-65-3086WST195-12-6ZH547-57-9WW-205-452-183HW2932911455二、成本费用分析一季度，营业成本为7,122万元，较上年同期4,271万元增加2,851万元，增长率为66.80%；期间费用为1,712万元，较上年同期1,149万元增加563万元，增长率为49%。今年一季度的销售成本费用率达99.90%，比上年同期91.10%相比增长了8.80%，增长幅度为9.66%，最终使利润总额以比营业收入少30个百分点的速度增加。原材料的持续上扬是成本费用上升的主要原因，
5、一季度仅WW公司煤炭价格上涨就使成本增加662.8万元。从整个局势来看，2005年中国煤炭生产能力的增长速度落后于需求的增长速度，因此在市场条件下将供不应求，原煤价格上涨趋势难以扭转。我们的任务显得很是艰巨。值得一提的是，各控股公司的成本控制意识在不断加强,期间费用得到有效的控制。 成本费用构成变动情况表(占营业收入的比例)项目名称一季度上年同期数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)营业收入8853100.00%5978100.00%成本费用总额884499.90%544691.10%其中：营业成本712280.45%427171.45% 主营税金及附加100.11%260.43%
6、管理费用120413.60%64310.76% 销售费用2492.81%2574.30% 财务费用2592.93%2494.17%三、资本运营分析一季度总资产周转次数为0.12次，比上年同期周转速度加快。一季度平均资产规模较上年同期扩大，增长幅度为13.58%，但营业收入较上年同期增长幅度更大，为48%，公司总资产的周转速度有所上升，运用总资产赚取收入的能力有所提高。从存货、应收账款占用资金数量及其周转速度的关系与上年同期相比较来看，总体经营活动的资金占用有较大幅度的增加，其中库存商品平均占用资金11,465万元，占平均资产总额的15.45%，非现金资产转变为现金的周期大大缩短，从而使总资产的
7、营运能力有所提高。同时，营业周期从885.757天缩短到739.87天。大幅度缩短，说明资金周转速度加快，也从侧面反映了企业的资产管理水平有了长足的进步。资产周转速度表项目名称一季度上年同期相比增加总资产周转率(次)0.11930.09150.0278固定资产周转率(次)0.35250.26480.0877流动资产周转率(次)0.33200.24360.0884营运能力指标表项目名称一季度上年同期相比增加存货周转天数579.53682.11-102.58应收账款周转天数160.34203.64 -43.30营业周期739.87885.75-145.88四、偿债能力从支付能力看，与上年同期有所好
8、转，但流动比率、速动比率与国际标准值相比较落后。目前存货占流动资产的比重比同期加大，公司下一步会加强对存货的管理。从资产负债率、产权比率和已获利息倍数来看,公司的资本结构倾于合理、稳定，长期偿还债务本息的能力有一定的保障。偿债能力指标表项目名称一季度上年同期上年末流动比率0.971.28-0.31速动比率0.571.06-0.49已获利息倍数6.676.010.66资产负债率0.430.350.08产权比率0.940.680.26五、盈利能力 上述已提及，由于成本费用的增长大于营业收入的增长，公司的盈利能力与上年同期相比有所下降。销售毛利率为19.55%，销售利润率为11.50%，成本费用利润
9、率为16.61%，净资产收益率为21.60%。 盈利能力指标表项目名称一季度上年同期相对增长销售毛利率19.55%28.55%-9.00%成本费用利润率16.61%20.88%-4.27%销售净利率11.50%14.84%-3.34%净资产收益率21.60%19.83%1.77%六、资金分析一季度公司通过收到的其他与经营活动有关的现金为2,167万元，这是公司当期现金流入的最主要来源，约占公司当期现金流入总额的98.42%。但是，由于控股公司主要原材料价格的上扬以及因为分配股利、利润或偿付利息所支付的现金增加，一季度现金及现金等价物净增加额为-1,481万元。今后公司要着重加快资金的周转速度，及时收现，加速资金回笼。问题综述及相应措施一、原材料价格不断上涨，产品价格下跌，这是今年公司面临的主要困难。二、完善各项规章制度和内部控制制度的建设，管理更上新台阶，继续加强成本管理，促进降本增效。三、严把产品各道工序控制，切实提高产品质量、产品得率及一级品率，保持产品的稳定性，以优质产品取胜市场。四、继续开拓外部市场，扩大销售渠道和力度，加快新产品的开发，逐步向国内、国际同类先进行业看齐。 x x x实业发展总公司 二五年四月八日
