《财务分析报告模板8749767145.doc》由会员分享，可在线阅读，更多相关《财务分析报告模板8749767145.doc（32页珍藏版）》请在三一办公上搜索。
1、伊利股份2005年财务分析报告（纵向分析）一、公司基本状况分析（一）公司概况公司前身为呼和浩特市回民奶食品总厂，最早系呼市国营红旗奶牛场。1992年12月，在对呼市回民奶食品总厂进行股份制改造的基础上，由21家发起人发起，吸收其他法人和内部职工入股，以定向募集方式设立本公司，于1993年6月14日在呼市工商行政管理局登记注册。1996年1月25日，公司向社会公众公开发行人民币普通股，同年3月12日，“伊利股份”在上交所挂牌上市。1997年4月12日，公司名称由“内蒙古伊利实业股份有限公司”变更为“内蒙古伊利实业集团股份有限公司”。1、公司名称：内蒙古伊利实业集团股份有限公司（INNERMONG
2、OLIAYILIINDUSTRIALGROUPCO.,LTD.）英文缩写：NMYILI2、公司法定代表人：潘刚先生3、公司董事会秘书：胡利平先生联系地址：内蒙古呼和浩特市金川开发区金四路8号电话：（0471）3350149传真：（0471） 3601621电子信箱：zxz4、公司注册及办公地址：内蒙古呼和浩特市金川开发区金四路8号邮政编码：010080公司国际互联网网址：电子信箱：info5、公司股票上市交易所：上海证券交易所股票简称：伊利股份股票代码：600887（二）产品与市场公司主要从事的产业：乳制品制造、食品饮料加工、农畜产品及饲料加工。伊利集团是全国乳品行业龙头企业之一，也是国家经贸
3、委评定的全国520家重点工业企业和国家八部委确定的全国151家农业产业化龙头企业之一。伊利集团生产的具有清真特色的“伊利”牌产品，凭借过硬的质量和良好的服务，行销全国各地，深受广大消费者的青睐和推崇。伊利雪糕、冰淇淋连续七年产销量居全国第一，伊利超高温灭菌奶产销量居全国第一，伊利奶粉、奶茶粉产销量居全国前三位。1999年“伊利”商标被国家工商行政管理局认定为“中国驰名商标”。伊利集团在全国食品行业首家通过了ISO9002国际质量体系认证；公司生产的39类产品100多个品种通过了国家绿色食品发展中心的绿色食品认证。国内乳品行业的资本性投入继续增加，市场竞争持续加剧，乳制品主流产品利润率降低。主要
4、原材料的价格受国际市场价格上涨影响，对企业的主营业务成本造成一定的压力。国内乳品企业的快速成长，导致奶源争夺更加剧烈,奶源供应压力增大。虽然企业在发展中面临的压力不断增大，但国内大型乳品企业的快速成长也在展示着乳品业产业的美好未来。随着我国经济社会的进步，居民生活水平的提高，国家政策的支持，乳品行业的发展蕴含着巨大潜力，因此企业未来的经营和盈利能力具有广阔的空间和稳定性。（三）公司在行业中的地位1996年3月，伊利股票在上海证券交易所挂牌交易，上市以来，一直被评为“30”指数样本股和“中证亚商中国最具发展潜力上市公司50强”。作为全国乳品行业唯一一家上市公司，2000年实现全国同行业利税第一。
5、伊利股份凭借良好的业绩和高速的成长性已成为证券市场公认的蓝筹绩优股。公司具有较为突出的综合实力，2005年经过有效的资源整合和精确化管理工程的实施，公司的资产质量和管理水平实现了大幅度的提升，企业的核心竞争能力得到了极大的加强。2005年公司加大生产基地投资力度，不仅极大地提高了企业的生产能力，同时也使公司的生产基地布局实现了战略平衡，提高了产品的市场反应能力。2005年6月，北京市工商局对婴幼儿配方奶粉进行了大规模跟踪监测，伊利12种婴幼儿配方奶粉全部合格，这也体现了伊利高品质的产品特色，它与伊利全球领先的经营理念、原奶品质、研发技术和管理流程，是密不可分的。二、公司报表及总体评价（一）实现
6、利润分析1.利润总额2005年实现利润为49161.14万元，与2004年的37887.86万元相比有较大增长，增长29.75%。实现利润主要来自于内部经营业务，公司盈利基础比较可靠。2.主营业务的盈利能力2005年主营业务收入净额为1217526.41万元，与2004年的873499.10万元相比有较大增长，增长39.38%。从主营业务收入和成本的变化情况来看，2005 年的主营业务收入净额为1217526.41万元，比2004年的873499.10万元有所增长，增长39.38%，主营业务成本为864107.96万元，比2004年的613925.28万元有所增加，增加40.75%，主营业务收
7、入和主营业务成本同时增长，但主营业务成本增长幅度大于主营业务收入，表明公司主营业务盈利能力下降。实现利润增减情况表年份2005年2004年2003年项目名称数值（万元）增长率（%）数值（万元）增长率（%）数值（万元）增长率（%）销售收入1217526.4139.38873499.138.67629933.350实现利润49161.1429.7537887.8618.8131889.150营业利润47678.3324.6138263.5524.1130831.530投资收益412.07121.64-1904.03-7283.6426.510营业外利润-1265.53-661.42-166.21-
8、183.22-58.680补贴收入2336.2637.871694.5555.491089.803.利润真实性判断从报表数据来看，公司销售收入主要是现金收入，收入质量是可靠的。公司的实现利润主要来自于营业利润。总之，在市场份额迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，经营业务开展得很好。（二）成本费用分析1.成本构成情况2005 年伊利股份成本费用总额为1170733.74万元，其中：主营业务成本为864107.96 万元，占成本总额的73.81%；销售费用为259651.44万元，占成本总额的22.18%；管理费用为41735.13万元，占成本总额的3.56%；财务费用为-230.27万元，占成本
9、总额的-0.02%。成本构成表（占成本费用总额的比例）项目名称2005年2004年2003年数值（万元）百分比（%）数值（万元）百分比（%）数值（万元）百分比（%）成本费用总额1170733.74100835808.91100600029.7100主营业务成本864107.9673.81613925.2873.45427389.371.23销售费用259651.4422.18186770.3122.35139061.723.18管理费用41735.133.5630365.663.6329621.954.94财务费用-230.27-0.02890.670.111133.320.19营业务税金及附
10、加5469.480.473856.980.462823.430.47图1 2005年成本费用构成图图2 2004年成本费用构成图图3 2003年成本费用构成图2.销售费用的合理性评价2005年销售费用为259651.44万元，与2004年的186770.31万元相比有较大增长，增长39.02%。2005年销售费用增长的同时主营业务收入也有较大幅度的增长，并且收入增长快于投入的增长，公司销售活动取得了良好效果。3.管理费用变化及合理性评价2005年管理费用为41735.13万元，与2004年的30365.66万元相比有较大增长，增长37.44%。2005年管理费用占销售收入的比例为3.43%，与
11、2004年的3.48%相比变化不大。管理费用与销售收入同步增长，销售利润没有多大变化，管理费用支出正常。（三）资产结构分析1.资产构成伊利股份2005年资产总额为545046.41万元，其中流动资产为293214.86万元，主要分布在货币资金、存货、预付账款等环节，分别占公司流动资产合计的53.44%、28.80%和5.52%。非流动资产为251831.55 万元，主要分布在固定资产净额和在建工程，分别占公司非流动资产的83.66%、11.05%。资产构成各项增量表项目名称2005年增2004年增2003年增流动资产6332.457229.2264261.26长期投资309.271564.91
12、127.79固定资产51403.862419146707.89无形及递延资产1961.81-572.641675.28其它000资产构成表2005年2004年2003年项目名称数值（万元）百分比（%）数值（万元）百分比（%）数值（万元）百分比（%）总资产545046.41100485039.07100402626.58100流动资产293214.8653.8286882.4759.15229653.2457.04长期投资净额1164.360.21855.090.18-709.81-0.18固定资产净额210680.2938.65169739.7335154600.8338.4无形及递延资产11
13、334.962.089373.151.939945.792.47其它28651.945.2618188.633.759136.542.272005年资产构成图53.80%0.21%38.65%2.08%5.26%流动资产长期投资净额固定资产净额无形及递延资产其它2004年资产构成图59.15%0.18%35.00%1.93%3.75%流动资产长期投资净额固定资产净额无形及递延资产其它2003年资产构成图56.84%0.18%38.26%2.46%2.26%流动资产长期投资净额固定资产净额无形及递延资产其它公司持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的53.44%，表明公司的支付能力和应变能力较强
14、。应当关注货币资金的投向。流动资产构成表2005年2004年2003年项目名称数值（万元）百分比（%）数值（万元）百分比（%）数值（万元）百分比（%）流动资产268180.23100266958.88100215910.48100存货84456.1731.4970966.6326.5865634.1530.40应收账款16134.426.0214214.785.3212554.815.81其它应收款9932.013.718257.826.8425054.5811.60短期投资00190.40.0829075.790.08应收票据9620.3632211.215963.352.76货币资金156
15、695.6358.43160108.2559.9777627.835.952005年流动资产构成图31.49%6.02%3.70%0.00%0.36%58.43%存货应收账款其它应收款短期投资应收票据货币资金2004年流动资产构成图26.58%5.32%6.84%0.07%1.21%59.97%存货应收账款其它应收款短期投资应收票据货币资金2003年流动资产构成图30.40%5.81%11.60%13.47%2.76%35.95%存货应收账款其它应收款短期投资应收票据货币资金流动资产构成各项增量表项目名称2005 年2004 年2003 年存货13489.545332.4927918.46应收
16、账款1919.651659.973455.41其它应收款-8325.81-6796.765839.62短期投资-190.4-28885.3914074.64应收票据9.1900货币资金-3412.6282480.45-403.05其它2842.853438.4713376.172.资产的增减变化2005年总资产为545046.41万元，与2004年的485039.07万元相比有较大增长，增长12.37%。具体来说，以下项目的变动使资产总额增加：固定资产净额增加40940.55万元；存货增加13489.54万元；在建工程增加11748.29万元；待摊费用增加4668.23万元；应收账款增加191
17、9.65万元；预付账款增加433.62万元；长期股权投资增加309.27万元；长期待摊费用增加63.62万元；应收补贴款增加9.19万元；共计增加73581.95万元，以下项目的变动使资产总额减少：短期投资减少190.40万元；工程物资减少1284.98万元；应收票据减少2259.00万元；货币资金减少3412.62万元；其他应收款减少8325.81万元；共计减少15472.80万元,增加项与减少项相抵，使资产总额增长58109.15万元。3.资产结构的合理性评价从资产各项目与主营业务收入的比例关系来看，2005年应收账款所占比例基本合理。存货所占比例过高。2005 年公司资产结构基本合理。2
18、005 年与2004 年相比，2005 年总体来看，流动资产增长慢于主营业务收入增长，并且资产的盈利能力有所提高。因此与2004 年相比，资产结构趋于改善。主要资产项目变动情况表2005年2004年2003年项目名称数值（万元）增长率（%）数值（万元）增长率（%）数值（万元）增长率（%）流动资产293214.862.21286882.4724.92229653.240.00长期投资1164.3636.17855.09220.47-709.810.00固定资产210680.2924.12169739.739.79154600.830.00存货84456.1719.0170966.638.1265
19、634.150.00应收账款16134.4213.514214.7813.2212554.810.00货币性资产157657.63-3.58163519.6545.14112666.940.00三、公司财务指标分析（一）、偿债能力分析1.短期偿债能力从支付能力来看，伊利股份2005年是有现金支付能力的。从发展角度来看，伊利股份公司按照当前资产的周转速度和盈利水平，公司有能力偿还短期借款。从变化情况来看，2005年流动比率为1.09，与2004年的1.18相比变化不大。2005年速动比率为0.74，与2004年的0.87相比有所下降，下降了0.13。公司短期偿债压力增加，但公司经营业务创造现金的
20、能力并没有下降。2.还本付息能力从短期来看，公司拥有支付利息的能力。本期财务费用为负，无法进行长期付息能力判断。偿债能力指标表项目名称2005 年2004 年2003 年流动比率1.091.181.43速动比率0.740.871利息保障倍数043.5429.14资产负债率0.520.510.07偿债能力指标图1.091.181.430.740.871043.5429.140.520.510.072005 年2004 年2003 年资产负债率利息保障倍数速动比率流动比率3.增加负债的可行性公司财务费用小于0 或缺乏利息支出数据，无法进行负债经营风险判断。 （二）盈利能力分析1.主营业务的盈利能力
21、伊利股份2005年的营业利润率为3.92%，资产报酬率为9.50%，净资产收益率为12.92%，成本费用利润率为4.20%。公司实际投入到企业自身经营业务的资产为505528.89万元，经营资产的收益率为9.43%，而对外投资的收益率为35.39%。2.内部经营资产和对外长期投资的盈利能力伊利股份2005 年内部经营资产的盈利能力为9.43%，与2004年的8.30%相比有所提高，提高1.13个百分点。2005年对外投资业务的盈利能力为35.39%，2004年为-222.67%。尽管对外投资收益有较大幅度的下降，但对外投资总额的下降幅度更大，相对来看，本期对外投资的盈利能力有较大幅度的提高。从
22、企业内外部资产的盈利情况来看，对外投资的收益率大于内部资产收益率，内部经营资产收益率又大于企业实际贷款利率，说明对外投资的盈利能力是令人满意的。3.净资产收益率2005年净资产收益率为12.92%，与2004年的11.57%相比变化不大。4.总资产报酬率2005年总资产报酬率为9.50%，与2004年的8.74%相比有所提高，提高0.76个百分点。2005 年总资产报酬率比2004 年提高的主要原因是：2005年息税前收益为48930.87万元，与2004 年的38778.54万元相比有较大增长，增长26.18%。2005年平均总资产为515042.74万元，与2004年的443832.83万
23、元相比有较大增长，增长16.04%。息税前收益增长速度快于平均总资产的增长速度，致使总资产报酬率提高。 5.成本费用利润率2005年成本费用利润率为4.20%，与2004年的4.53%相比变化不大。2005年期间费用投入的经济效益为16.32%，与2004年的17.38%相比有所降低，降低1.05个百分点。盈利能力指标表2005年2004年2003年2002年营业利润率3.924.384.895.5对外投资收益率35.39-182.120.09-0.35净资产收益率12.9211.5710.237.97资产报酬率8.987.998.27.45成本费用利润率4.24.535.345.64盈利能力
24、指标图3.9235.3912.928.984.24.38182.12-11.577.994.534.890.0910.238.25.345.50.35-7.977.455.64营业利润率对外投资收益率净资产收益率资产报酬率成本费用利润率2002年2003年2004年2005年（三）营运能力分析伊利股份2005年存货周转天数为32.83天，2004年为40.61天，2005年比2004年缩短7.78 天。2005年存货周转天数比2004 年缩短的主要原因是：2005年平均存货为77711.40万元，与2004年的68300.39万元相比有较大增长，增长13.78%。2005年主营业务成本为864
25、107.96 万元，与2004年的613925.28 万元相比有较大增长，增长40.75%。平均存货增加速度慢于主营业务成本的增长速度，致使存货周转天数缩短。收入和存货均在增长，但收入增长快于存货，存货水平趋于合理。伊利股份2005年应收账款周转天数为4.55天，2004年为5.59天，2005年比2004年缩短1.04天。伊利股份2005年应付账款周转天数为44.49天，2004年为43.58天，2005年比2004年延长0.91天。伊利股份2005年经营活动所需要的资金主要来自于应付账款。伊利股份2005年营业周期为37.37天，2004年为46.20天，2005年比2004年缩短8.83
26、天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，公司经营活动的资金占用有较大幅度的下降，营运能力明显提高。营运能力指标表项目名称2005 年2004 年2003 年存货周转天数32.8340.6144.13应收账款周转天数4.555.596.27应付账款周转天数44.4943.5846.78营业周期37.3746.250.410102030405060天数2005 年2004 年2003 年营运能力指标图存货周转天数应收账款周转天数应付账款周转天数营业周期2005年流动资产周转天数比2004年缩短的主要原因是：2005年流动资产为290048.67万元，与2004年的25
27、8267.86万元相比有较大增长，增长12.31%。2005年主营业务收入为1217526.41万元，与2004年的873499.10万元相比有较大增长，增长39.38%。流动资产增加速度慢于主营业务收入的增长速度，致使流动资产周转天数缩短。伊利股份2005年总资产周转次数为2.36次，比2004年周转速度加快，周转天数从185.46 天缩短到154.40天。公司在资产规模增长的同时，使主营业务收入有较大幅度增长，表明公司经营业务有较大幅度的扩张，总资产周转速度有较大幅度的提高。资产周转速度表项目名称2005 年2004 年2003 年总资产周转天数154.4185.46200.62固定资产周
28、转天数57.868.8872.72流动资产周转天数86.95107.92114.45现金周转天数-7.122.623.62-50050100150200250天数2005 年2004 年2003 年资产周转速度图总资产周转天数固定资产周转天数流动资产周转天数现金周转天数（四）发展能力分析自我发展能力2005年企业新创造的可动用资金总额为46551.89万元。说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会给企业生产经营活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规模超过这一数额，则在没有其它外部资金来源的情况下，必然占用生产经营活动资金,引起营运资本的减少，将会引
29、起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面，如果使公司流动资产周转速度提高0.05次，则使流动资产占用缩短1.02天，由此而节约资金3414.22万元，可用于企业今后发展。（五）经营协调性分析1.投融资活动的协调情况从长期投资和融资情况来看，公司长期投融资活动能为企业提供24597.88万元的营运资本，投融资活动是协调的。营运资本增减变化表2005年2004年2003年项目名称数值（万元）增长率（%）数值（万元）增长率（%）数值（万元）增长率（%）营运资本24597.88-43.4243475.79-37.0869098.040.00所有者权益227061.189.83206745.
30、015.97195106.230.00少数股东权益32675.0313.8628697.04150.9111437.060.00长期负债16500.6175.115997.73-70.3820251.290.00固定资产210680.2924.12169739.739.79154600.830.00长期投资1164.3636.17855.09220.47-709.810.00其它长期资产0.000.000.000.000.000.002.营运资本变化情况2005年营运资本为24597.88万元，与2004 年的43475.79万元相比有较大幅度下降，下降43.42%。营运资本有所下降，固定资产
31、投资却有所增长，但并没有导致资金紧张，表明投资决策正确，企业的造血功能提高。3.经营协调性及现金支付能力从公司经营业务的资金协调情况来看，公司经营业务正常开展，能够为企业带来102886.44万元的流动资金，经营业务是协调的。4.营运资金需求的变化2005年营运资金需求为负102886.44万元，与2004年-35941.11万元相比，经营活动创造的资金成倍增加。营运资金占用大幅度上升，销售收入也在增长，经营活动管理效率有待提高。5.现金支付情况从企业的现金支付能力来看，企业经营业务的开展，能够为企业带来102886.44万元的资金。而企业投融资活动又为企业提供了24597.88万元的流动资金
32、，结果出现资金闲置，当期闲置支付能力127484.33万元。营运指标表项目名称2005年2004年2003年2002年营运资本24597.8843475.7969098.0471453.89营运资金102886.4435941.1111697.727213.26现金支付能力127484.3379416.980795.7678667.16营运指标图024681012142002年2003年2004年2005年万营运资本营运资金现金支付能力6.整体协调情况从两期数据来看，企业的资金状况是协调的，各项活动是有资金保证的。但要注意防止出现资金闲置。（六）经营风险分析伊利股份2005年盈亏平衡点的主营业
33、务收入为1053791.73万元，表示当公司该期主营业务收入超过这一数值时公司会有盈利，低于这一数值时公司会亏损。营业安全水平为13.45%，表示公司当期主营业务收入下降只要不超过163734.68万元，公司仍然会有盈利。从营业安全水平来看，公司有一定的承受销售下降打击的能力，但营业安全水平并不太高。公司财务费用小于0 或缺乏利息支出数据，无法进行负债经营风险判断。经营风险指标表2005年2004年2003年项目名称数值（万元）增长率（%）数值（万元）增长率（%）数值（万元）增长率（%）盈亏平衡点1053791.7341.5744753.7739.05535614.960.00营业安全水平0.
34、13-8.760.15-1.560.150.00经营风险系数7.168.496.68.046.110.00财务风险系数1.196.951.11-6.091.180.00（七）现金流量分析1.现金流入结构分析2005年现金流入为1524269.08万元，与2004年的1637589.78万元相比有所下降，下降6.92%。公司通过销售商品、提供劳务所收到的现金为1464959.82万元，它是公司当期现金流入的最主要来源，约占公司当期现金流入总额的96.11%。公司销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金净增加67000.14万元。2.现金流出结构
35、分析2005年现金流出为1527681.70万元，与2004年的1676337.08万元相比有所下降，下降8.87%。最大的现金流出项目为购买商品和接受劳务所支付的现金，占现金流出总额的67.11%。现金流量结构表现金流入占总流入比例现金流出占总流出比例经营活动1481240.82297.18%1414240.6892.57%筹资活动39520.8842.59%70518.1254.62%投资活动3507.3760.23%42922.8992.81%合计1524269.082100%1527681.7100%现金流量(现金流入)结构图97.18%2.59%0.23%经营活动筹资活动投资活动现金
36、流量(现金流出)结构图92.57%4.62%2.81%经营活动筹资活动投资活动3.现金流动的协调性评价2005年伊利股份投资活动需要资金67010.75万元；经营活动创造资金67000.14万元。投资活动所需要的资金不能被经营活动所创造的现金满足，还需要公司筹集资金。2005 年伊利股份筹资活动需要净支付资金3402.01 万元，总体来看，当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。现金流量净额变化表2005年2004年2003年项目名称数值（万元）增长率（%）数值（万元）增长率（%）数值（万元）增长率（%）现金净流量-3412.6291.19-38747.30-9513.52-403.0
37、50.00经营现金净流量67000.1434.9749341.05-2.6650994.980.00投资现金净流量-67010.7510.87-75180.477.02-80854.820.00筹资现金净流量-3402.0174.24-13207.88-144.8429459.790.00 4.现金流动的充足性评价现金偿债能力指标项目名称2005年2004年2003年现金流动负债0.580.660.48经营偿债能力0.230.201.92现金流动资产比0.530.560.34经营还债期0.620.570.86折旧影响系数0.320.210.28债务偿还率0.710.150.72在公司经营活动所
38、创造的现金净流量中，有31.80%的现金来自于折旧资金，表明折旧对公司成本和现金流量的影响较大。从当期经营活动创造的现金流量来看，公司依靠经营活动创造的现金来偿还有息债务约需要0.62年，而公司债务偿还率为70.86%，按照本期债务偿还速度，还债期为1.41年。从近三年情况来看，企业经营活动创造的现金流量能够满足企业资本性投资、存货投资与现金股利支付的需要。5.现金流动的有效性评价在销售收入中，现金利润占销售收入的5.50%。表明公司经营活动创造现金的能力较强，“造血”功能较强。2005年销售现金收益率为5.50%，与2004年的5.68%相比变化不大。“造血”功能没发生多大变化。2005年资
39、产现金报酬率为-0.63%，与2004年的-7.99%相比有较大幅度的提高，提高7.36个百分点，但盈利水平仍然为负。从变化情况来看，公司2005 年总资产净现率明显提高。现金盈利能力指标项目名称2005年2004年2003年销售现金收益率0.060.060.08资产现金报酬率-0.01-0.080.00收益净现率2.282.082.55资本现金收益率-0.02-0.190.00在伊利股份2005年的销售收入中，现金销售收入占120.32%。销售活动回收现金的能力很强，销售含金量很高。2005年销售收现率为120.32%，与2004年的185.64%相比有较大幅度的降低，降低65.32个百分点
40、。从变化情况来看，公司2005年的销售收现能力有较大幅度的下降。2005年伊利股份公司经营活动应当得到的现金为54678.22万元，而实际得到的现金为67000.14万元，表明本期经营活动收回了较大数量的由过去经营业务创造的现金，经营业务的管理效率明显提高。6.自由现金流量分析通过企业的经营努力，2005年创造的自由现金流量为41666.18万元。2005年经营活动扩大后，企业可支配的自由现金流量为53902.15万元。当期经营活动的扩大带来现金流量的增加，表明现金管理效率提高。四、总结面对国内乳品行业资源的重新组合和日趋激烈的多元化竞争态势，立足于企业的长远发展，本着对股东负责、对公司负责的
41、精神，在立足主业，充分发挥自身优势基础上，通过进一步整合资源、强化品牌建设、革新营销理念、完善产业基地布局等一系列强有力的举措，成功地化解了企业在经营中的各种危机，极大地提升了企业的核心竞争能力。在全体员工顽强拚搏和不懈的努力下，圆满地完成公司股东大会制定的年度各项经营指标，推动了公司生产经营工作的平稳、健康、快速发展，取得了社会效益和经济效益的双丰收。伊利股份2005年财务分析报告（横向分析）一、公司基本状况分析（一）公司概况1.伊利股份概况2.蒙牛股份概况3.光明股份概况（二）产品与市场1伊利股份产品与市场2. 蒙牛股份产品与市场3光明股份产品与市场 （三）公司在行业中的地位1. 伊利股份
42、行业地位分析2. 蒙牛股份行业地位分析3. 光明股份行业地位分析二、公司报表及总体评价（一）实现利润分析1.利润总额伊利股份2005年实现利润为49161.14万元，与2004年的37887.86万元相比有较大增长，增长29.75%。实现利润主要来自于内部经营业务，公司盈利基础比较可靠。蒙牛股份2005年实现利润为*万元，与2004年的万元相比有较大增长（或下降），增长（或下降）%。实现利润主要来自于内部经营业务，公司盈利基础比较。光明股份2005年实现利润为万元，与2004年的万元相比有较大增长（或下降），增长（或下降）%。实现利润主要来自于内部经营业务，公司盈利基础比较。2.主营业务的盈利能力伊利股份2005年主营业务收入净额为1217526.41万元，与2004年的873499.10万元相比有较大增长，增长39.38%。从主营业务收入和成本的变化情况来看，2005 年的主营业务收入净额为1217526.41万元，比2004年的873499.10万元有所增长，增长39.38%，主营业务成本为864107.96万元，比2004年的613925.28万元有所增加，增加40.75%，主营业务收入和主营业务成本同时增长，但主营业务成本增长幅度大于主营业务收入，表明公司主营业务盈利能力下降。蒙牛股份2005
