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1、SHANDONG 毕业论文跨国公司现金和应收账款管理研究摘要随着经济全球化进程的加快，跨国经营成为一种日渐普遍的经营方式。跨国公司现金是公司的血液，在公司中起着举足轻重的作用，同时，跨国公司应收账款管理在各跨国公司在全球经济一体化进程进一步加快，赊销成为占有市场份额的一种有效的销售方式下同样发挥着不容小视的作用。然而，现阶段，跨国公司经营还没有完全成熟，对现金和应收账款管理的具体措施还没有完全的掌握，并且比较容易受到国际经营环境的影响，也没有对跨国公司现金和应收账款管理建立一个稳定的管理模式。因此，本文选择进行对跨国公司现金和应收账款管理两个方面进行研究，通过分析现阶段在管理方面出现的问题，进
2、而实现对跨国公司现金和应收账款管理质的飞跃，保证实现价值最大化地目标。本文首先阐述了进行跨国公司现金和应收账款管理的客观必然性，然后分析了在现阶段管理过程中出现的问题，最后提出解决问题的对策，希望能够对跨国公司现金和应收管理两个方面提供有价值的帮助。关键词：跨国公司，现金，应收账款，管理AbstractAs the development of economic globalization, Multinational Corporation has increasingly become one common mode of operation. Cash in multinational
3、corporation is as blood in the body, playing a very important role in the multinational corporation, meanwhile, integration with the global economy is becoming faster and faster, sale on account has been one effective selling way to occupying more place in the world, accounts receivable in multinati
4、onal corporation is showing its significant way as well as cash. However, nowadays, multinational corporation has not been mature, specific measures has not been mastered in cash and accounts receivable; what is more, the two aspects is quite vulnerable to the international business environments, wh
5、at makes things worse, there is no stable management mode to find to the changeable business environments. Therefore, this paper selects cash and accounts receivable in Multinational Corporation to study, master the present problems in management, trying the best to find the feasible solution, guara
6、ntee to receivable a qualitative leap and achieve maximum value to the target.This article expounds the necessity to master an adaptive way for cash management and accounts receivable in multinational corporation, then analyzes the present problems in management process, and finally proposes solutio
7、ns to those problems， and the most important thing is to provide valuable help to cash and account receivable management in multinational corporation.Key words: multinational corporation，cash，accounts receivable, management目录摘要IAbstractII目录III第一章 跨国公司现金和应收账款管理的理论概述11.1 跨国公司11.2 跨国公司现金管理11.3 跨国公司应收账款
8、管理2第二章 跨国公司现金和应收账款管理中存在的问题32.1 跨国公司现金管理中存在的问题32.2 跨国公司应收账款管理存在的问题6第三章 跨国公司现金和应收账款管理对策103.1 跨国公司现金管理的对策103.2 跨国公司应收账款管理的对策13结论17参考文献18致谢19第一章 跨国公司现金和应收账款管理的理论概述1.1 跨国公司1.1.1 跨国公司含义跨国公司是指由两个及以上的不同国家的经济实体构成的从事国际间生产、销售以及其他不同的经营活动的大型的国际组织，是在本国为基地建立公司、在其他国家根据该所在国的经济环境建立子公司，从事国际化地生产和经营活动的一种组织形式。1.2 跨国公司现金管
9、理1.2.1 跨国公司现金管理含义现金管理是指跨国公司对整个公司现金流入、流出及存量进行统筹规划并确保流动性的基础上，保证公司实现效益最大化的一种管理活动。1.2.2 跨国公司现金管理的重要性1现金是判断跨国公司整体价值的一项重要指标现金流不但在资产负债表和损益表上可以得到完整的处理，而且还可以通过在风险调整基础上采用适当的方法进行调整，进而比较公司在不同经营期间内的价值。2现金提供跨国公司持续经营基本报障对于任何一个公司而言，能够正常运营的首要条件就是具备足够的现金，具体表现在：在公司成立及日常生产经营过程中，要有适当的资金做保障，足够的现金可以保证现金畅通的循环，只有这样才能够使公司持续经
10、营得到基本的保障；此外，为了使跨国公司的规模扩大、在发展中得到长期生存，就只有合理的做出现金的安排，将现金管理工作做好，这样才能使公司持续经营的目标得以实现。在跨国公司财务管理过程中，现金管理是其中的一个重要环节同时也是最容易产生问题的一个环节。由于跨国公司已走出国门，面对更加复杂的经营环境,在现金管理中出现问题的几率会明显的提高；但是，在跨国经营的国际环境下，面临着许多的机遇，如可以利用汇率变动规避风险提高利润。所以，应当对跨国公司现金管理作出详细的研究，掌握在复杂的跨国经营环境下存在的问题并积极掌握处理对策，使跨国公司在挑战和机遇并存中实现价值最大化。1.3 跨国公司应收账款管理1.3.1
11、 跨国公司应收账款管理含义随着经济的快速发展，跨国公司生产规模的不断扩大，为了更好更多的在市场上占有一定的份额，于是选择赊销的方式进行销售，货物发出与款项的不同时收回的销售方式产生了应收账款。1.3.2 跨国公司应收账款管理必要性在跨国公司进行赊销的过程中，一些公司应收账款管理的观念比较淡薄，在应收账款管理的具体手段方面还没有形成科学多样的体系，具体表现在：缺乏完善的信用管理机制、对不同国家不同客户没有分别制定类别有异的应收账款管理模式。所以，需要进行跨国公司应收账款管理的研究，掌握适合本公司的应收账款管理模式，为经济的快速发展和应收账款管理体系的进一步的完善提供保障。因此，本文将从分析现阶段
12、跨国公司现金和应收账款管理过程中出现的状况并提出解决出现问题的对策两个方面进行阐述，进而达到对跨国公司现金和应收账款的全方位的了解并实现现金管理和应收账款管理两个方面质的飞跃。第二章 跨国公司现金和应收账款管理中存在的问题在世界经济飞速发展的今天，技术更新呈现出更快的趋势，使得许多跨国公司不得不在与时俱进的环境下及时的掌握现金和应收账款两个方面的细小波动，为了避免忽视细小的波动而影响到公司的盈利能力，就有必要对跨国公司现金管理方面和应收账款方面在管理中已经出现的和为了防范于未然，在经济高速发展的前提下存在的问题进行系统的分析。2.1 跨国公司现金管理中存在的问题跨国公司存置现金的主要目的是满足
13、其交易性需要和预防性需要。其管理原则和国内一样，但国际现金管理更复杂，不仅是因为地域的扩大和各国家的制度和方式不同，而且在跨国调动资金时，一些外部因素如对现金自由流动的限制等会影响资金的管理者。在跨国现金管理时，管理体制的选择对企业来说至关重要。跨国公司的现金管理在复杂的经济环境下具有重要地位，适应本公司的现金管理不仅能够提高跨国公司的盈利能力，而且能够加强抵御市场风险的能力。对于变化多样的市场环境，找到一个适合本公司的现金管理模式是具有一定复杂性的，具体表现在：在寻求适宜的现金管理的模式下，不仅仅是满足跨国公司现金持有目的，而且还要求符合跨国公司外部瞬息万变的金融市场，又能与内部资金调控能力
14、相一致；其次，要权衡现金的机会成本和为了避免现金短缺可能会造成的伤害；再次，不同的国家所处于不同的国际大环境之下，外汇管制、税法等等不能忽视的问题，就会在极短的时间内出现千差万别的变化，并且不能找到一个恰当的规律来反映这些变化，这样，跨国公司现金管理的复杂性就在这些不可避免的大环境之下增大了。因此，这就要求加强对现金的管理，通过分析，得出当前经济下，跨国公司现金管理存在的问题。2.1.1 币种选择不明确跨国的现金管理对各国货币及外汇市场的反应极为敏感，尤其是在当前外汇市场变幻莫测的情形下，使现金总额在各种可能性之间合理分配极为重要。一般情况下，总部管理人员应在及时取得相关货币市场信息的情况下，
15、通过分析对现金进行合理布局。在币种选择上，公司应以“硬货币”为首选，持有的“软货币”量控制在以能够应付该货币交易需要为限。但是在现阶段来看，一些跨国公司在选择交易币种时并没有能够选择对本公司有利的硬货币。2.1.2 资金效率受到影响在现金管理过程中，由于受到跨国公司各个国家法律法规的影响，现金管理范围不够广泛，资金效率受到不同程度的影响。在一些国家的法律法规中都会直接或者间接的指出关于企业间直接融资的允许与否，如，我国贷款通则中就持有否定的观点。在这种情况下，许多跨国公司就会选择借助银行作为中介机构来进行内部融资。如果跨国公司采用这种方法，一方面虽然能够保证跨国公司内部的资金得到了发挥，但是，
16、如果采用了这样的方法进行现金管理，会产生节省的外部融资的成本不足以弥补效率和灵活性上所带来的一些损失，有些得不得不偿失的效果，具体表现在：首先，委托贷款手续繁琐；其次，期限灵活性差。在通常情况下，委托贷款合同最短贷款期限为3个月，但是，由于较高的银行交易成本，公司不会把提前偿还放在考虑范围内，而仍会选择继续持有贷款，这样可以获得一定的银行存款利息，在这样的情况下，资金效率受到了影响。2.1.3 外汇规定加大了跨国公司现金管理难度国际货币制度以及国际金融组织的差异等造成的复杂多变的国际环境加大了跨国公司经营的难度，现金管理在跨国公司面对瞬息万变的经营环境下制定的发展规划方面受到不可忽视的影响。例
17、如，作为实施外汇管制的中国，在还没有完全掌握国际先进的技术和管理手段的情况下，不能大胆的将人民币资本项放在市场经济下，让其自己在市场经济下自由的调整以找到合适的调整规律并能自如的自由兑换，虽然在一些情况下，来自资本金经常项目的收入允许在结算账户中以人民币形式存在，但是，数量如果一旦超过外汇管理局所规定的上限，就必须将超出部分及时并恰当的进行人民币兑换的行为。除此之外，外汇国家管理局要事先批准账户间外汇交易和资金转移，同时要有相关证明文件，这加大了跨国公司实施全球化现金管理的难度。2.1.4 未全方面的构建有效的内部管理控制机制目前，在跨国公司进行现金管理的过程中，一些跨国公司在综合考虑了自己的
18、经营环境以及自身的经营状况之后，在资金管理模式方面选择了集中化的资金管理模式，但是，并没有实现实质大于形式的转变，也没有做到全方面的构建有效的内部管理控制机制，也不能根据多变的各种因素的变化规避区域内现金管理的风险。主要体现在：首先，对跨国公司而言，不可避免的会出现在同一个国家建立不同的子公司和分公司的现象，如可口可乐公司，这样会不可避免的在跨国公司内部各子公司之间进行交易。虽然，从销售额方面来看，会增加公司的收入，但是，这样会增加交易的子公司的管理成本，在一定情况之下，会造成不同的地区及国家的外汇风险被忽视而不能及时进行规避，所以交易成本和管理成本的增加会是令跨国公司管理层对现金管理方面考虑
19、较多的一个方面；其次，由于跨国公司进出口分布是不平均的，进出口公司的外汇需求量和外汇留存是不匹配的，进出口分布的随意性和多变性就造成了对跨国公司来说，很难提前根据以往的进出口分布来提前做好外汇留存来满足一定量的外汇需求量。同样，虽然一些跨国公司已经关注到外汇汇率的波动，但是还没有合适的方法着手进行规划销售和采购时的外币币种的选择，控制外汇汇率和及时的补缺外汇资金缺口；最后，虽然一些跨国公司母公司对子公司在一些制度制定、重要方面有规定，如总公司会集中化管理子公司的人民币资金账户和银行账户，但是，在具体进行采购、销售等具体的经营活动时，总公司不可能也比较有难度对具体的细微的方面进行规定，所以，对业
20、务的审批、业务流程和收付款的方法具有较大的随意性，没有统一的标准，结果的保障不能依靠规章制度的束缚反而是依赖于工作人员的工作态度和对工作的经验。2.1.5 现金管理的重要性还未渗透到各个工作人员在跨国公司中，母公司建立的时间较长，在制定现金管理规定上比较有经验，虽然子公司和母公司所处的大环境方面存在着差异，但是母子公司从事相似的经营活动，在现金管理规定的很多方面也是相似的。从目前情况来看，许多子公司并没有将正确的现金管理规定引入；除此之外，子公司也没有根据自身的特点建立完整的一套现金管理系统制度。同时，在实际经营过程中，没有针对现金管理建立奖惩分明的考核机制，这在没有特别明确的制度下，会出现各
21、子公司的财务经理和财务人员会利用子公司自己的名义向外进行担保、出售应收账款等情况。2.1.6 资金计划预算停留在静止的基础上从整体上看，跨国公司对资金计划管理的关注仍然存在不足之处。在制定资金计划方面，仍然是将预算停留在静止的基础之上，具体的表现在：在参考经营计划之后，每年各家子公司会在年初制定年度和月度资金计划。各子公司在完成资金计划预算的时候，并没有完全充分认识到资金计划预算的重要作用，只是机械地按照规定进行完成资金计划的编制，并没有将其提高至战略高度。而跨国公司总部管理各个子公司时不可能对各个方面进行详细全面的掌握，最实际的办法就是查看各个子公司的资金计划和财务报表，但是，由于各个子公司
22、都是在静止的基础上作出的资金计划，总部合并资金计划之后得到的也是静止的计划，不能得到实时更新的信息，因此不能充分发挥资金计划预算的作用；资金计划预算的内容也不能包括全面的信息，仅仅包含日常流量控制和现金预算等日常管理，更重要的一点就是没有结合公司发展战略。除此之外，在真正执行资金计划的时候，不能完全将资金计划放入考虑范围内，只是将资金计划预测用来做做样子，缺乏事中控制和事后对比分析。2.1.7 未建立先进的资金控制模式传统的资金控制模式在经济环境迅速变化的跨国公司财务管理中已经显现出力不从心的趋势并有可能成为影响公司进一步发展的阻碍因素。首先，在传统资金控制模式下，采用手工进行业务处理。采用手
23、工方式进行记账、转账业务处理时，由于工作量大且涉及工作人员较多，因此出错的可能性也就会相应的增加；从另一方面来看，在处理业务时由于业务量较大而不能及时的处理，会造成业务堆积，不能及时准确的将信息反映给决策部门，错失做出有效决策的机会；其次，银行电子转账系统的服务无法很好的结合公司，还需要凭借传真等手段来实现子公司资金支付审批手续。再次，下属子公司缺少有力的监控工具和手段，几乎完全独立的对外筹资并独立的处理自身的资金管理事宜，自行使用和支配资金。另外，子公司资金管理分散，无法进行内部资金盈缺失衡的互补。从总体上来看，具有低效率、高成本、在途时间长的不足之处。更为重要的是，资金成本观念淡薄，具有普
24、遍的资金浪费现象，整体资金短缺和外部融资成本过高。更为严重的是，总部的资金单向流出较多，为二级单位的资金筹集提供担保是跨国公司总部的主要任务，财务风险在一定程度上增加。因此，跨国公司多样性的业务和收入、广域性的地区分布、复杂的组织结构和产权结构的造成传统资金控制模式不能满足实际管理上的需要。在现阶段现金管理中出现了许多问题，现金管理不善会对公司的盈利和经营产生不利的影响。因此，以上分析了目前跨国公司现金管理过程中出现的问题，为了实现跨国公司现金管理的有效进行，应在综合分析本公司所处的大环境和自身的具体条件进而制定合理的现金管理计划，根据在实施过程中出现的问题及时分析并找到问题发生的原因继而选择
25、适合的现金管理模式，在新形势下将现金管理得到最有效的发挥。2.2 跨国公司应收账款管理存在的问题跨国经营中应收账款较之国内企业经营的复杂之处在于跨国公司应选择支付货币和条件。对跨国公司而言，应收账款由公司外部的应收账款和公司内部的应收账款两种不同的类型组成的。公司外部的应收账款属于一般意义上的应收账款，是公司与客户由于赊销的存在而形成的，反映了公司与客户之间的债权关系。公司内部的应收账款是因为公司之间的内部转移交易而形成的，是国际企业内部财务往来的一种形式。对跨国公司来说，应收账款管理不仅要考虑实行赊销政策而带来的额外利润和赊销政策的成本，而且还要考虑与国内企业不同点，诸如，由于各国商业习惯不
26、同，不同种的金融服务体系能力和各个国家不同的政治风险等。应收账款管理不善会产生加大公司经营风险、资金短缺的压力、管理成本，造成经营良好的假象、加重企业的税负等弊端。因此，为了避免应收账款管理不善带来的额外损失，应当加强对应收账款的管理，经过对跨国公司应收账款管理的分析和总结，现将跨国公司应收账款管理中出现的具体问题进行阐述。2.2.1 公司税负较重在跨国公司应收账款管理中居于基础地位的是销售人员，因为在销售过程中，销售人员能够直接与购买者进行沟通并在一定程度上了解客户的财务情况，及时的反馈出客户现阶段的实际经营情况并能够对信用情况有比较全面和及时的分析总结。但许多跨国公司为了抢占市场，扩大销售
27、，会将销售人员的工资、奖金与销售量挂钩，因此，销售人员为了销售量，忽视了自己所掌握的最有利的客户信用情况，只是一味地为了增加销售量而销售，会造成应收账款的无法及时收回的后果，公司不能拿到核销单，不能办理出口国所提供的出口退税，税收的优惠就不能享受，除此之外，由于跨国公司账面利润由于大量应收账款的存在而呈现虚增的状态，加重了税负。此时，外部应收账款回收的不利，使得公司的整体税负加重，使得更多的资金流出。2.2.2 缺乏对保障性措施的考量在跨国公司进行国际间商品交易赊销时，缺乏对于保障性措施的考量，具体表现在对信贷保险、国际保理、福费廷等相关业务的保障性措施的了解还不够深入；不能将各项业务的成本费
28、用进行考量。在进行考量的时候，遵循的原则应当是成本效益原则，但是，在跨国公司进行业务往来时，并没有深入的将业务的成本与坏账的损失进行比较和权衡，做出最有利于公司发展并能取得最大程度盈利的业务决定；在日常经营活动中，不能完全自如的借助外汇、金融等相关工具将风险进行规避和转移。2.2.3 缺乏信用管理1.缺乏健全的信用评估系统由于跨国公司的经营涉及各个不同的国家，因此，在进行跨国公司业务的时候，对客户的信用要求就会更高，但是，一些跨国公司并没有健全的信用评估系统。例如，UPS快递，是世界上最大的包裹运送服务公司，也是全球领先的供应链服务商，其业务网点遍及到世界上200多个不同的国家和地区，虽然公司
29、成立至今已有百年的历史了，但是该公司开设账户的新客户通过与该公司签订合同的销售员向公司提出申请一定额度的信用期和信用额。但是，从目前的情况来看，由于子公司国内没有健全的信息管理的法律环境，还未建立起可供查阅的公共信息平台，在当前不健全的信息评估系统下，对各个子公司所处的不同客户的信用情况不能做出准确而全面的信用评价以及做出信用额度的判断既不准确而粗糙。2缺乏信用管理制度在制定信用管理制度时，有时只是凭借以往的经验，有时仅仅根据以往的信用记录，跨国公司面临着买方东道国瞬息万变的政策风险、买方不可预测的违约风险等多种不确定性，公司自身没有建立自己公司独立的信用部门，聘请专业的人员，对客户采用科学的
30、技术和模型进行信用评价，因此，在应收账款管理中由于缺乏合理有效的信用管理制度导致失去信用状况较好的客户，造成不必要的损失。2.2.4 客户管理薄弱跨国公司的客户管理薄弱，无法准确及时的考核客户的历史付款记录，因此造成针对不同的客户不能进行区别服务。例如，中远集装箱运输有限公司，是中远集团旗下的一个大型企业，主要从事集装箱运输业务。从目前情况来看，中远集运总部的客户档案并不全面，仅仅包括大货主、口岸代理以及大货代三个方面，这样少的客户档案在跨国公司中客户管理中显得异常薄弱；在客户建立档案方面，表现为没有形成特定的制定程序，只是根据当时的需要而临时建立，因此，不能进行不同时期客户的比较。而且，还没
31、有以电子的形式归档，在信息化地今天会产生很多的不便。对于其他货主，由于各地的代理商都分别掌握了手中的客户资料，向总部报告情况时，只是将重点放在了比较关注的销售情况以及获利能力等方面，大多数的时候都会忽视了将客户资料向总部进行汇报，而且，汇报客户资料有一定的难度，没有一个确定的汇报标准进行汇报，所以，总部就不能够全面甚至基本掌握客户的信息，因而总部在进行判断客户信息和风险时就不能够以事实为依据，做到客观公正的评判。跨国公司应收账款管理在日常经营过程中不仅出现了与国内公司相似的客户的信用情况、信用政策的选择等问题，而且，面对复杂的国际经营环境，还在汇率及利率风险等特有的风险上出现了一些问题。在以上
32、对跨国公司应收账款管理中出现的问题进行分析归纳之后，对跨国公司应收账款管理中出现的问题有了较为全面的认识和了解。通过以上对跨国公司现金管理、应收账款管理过程中出现的问题的分析，认识到在跨国公司现金和应收账款管理过程中存在着许多不足之处需要得到解决。因此，在本着发现问题，解决问题的目的，对出现的问题提出合理的解决的对策。第三章 跨国公司现金和应收账款管理对策3.1 跨国公司现金管理的对策对跨国公司而言，自由现金流量是衡量一家公司是否健康发展以及公司绩效高低的一个重要指标。针对现阶段跨国公司现金管理过程中出现的问题，现提出以下对策以达到解决问题并更好的实现管理现金的目的。3.1.1 现金池管理从目
33、前情况来看，在现有的现金管理模式下，现金池由于在效率和技术方面的优势而已经被广泛认可。因此，将对现金池管理进行详细的介绍。1. 现金池的含义以公司总部的名义设立集团现金池账户，通过子公司向总部委托贷款的方式，每日定时将子公司资金上划现金池账户。日间，若子公司对外付款时账户余额不足，银行可以提供以其上存总部的资金头寸额度为限的透支支付；日终，以总部向子公司归还委托贷款的方式，系统自动将现金池账户资金划拨到成员企业账户用以补足透支金额。根据事先约定，在固定期间内结算委托贷款利息，并通过银行进行利息划拨。现金池借助商业银行提供的专业化服务，完美的达到了资金集中管理的目的。在银企直连下，确保资金流与银
34、行的同步，换句话说，可以将实时、准确、全面的资金运作情况反馈至结算中心，通过这样，就可以在较大程度上减少重复录入和出现的差错。一种战略联盟关系通过现金池这种管理模式为纽带连接了跨国公司和商业银行。2现金池的特点现金池管理模式是一种高效的现金管理模式，首先，能够在较短的时间内将对跨国公司影响较大的外汇融资成本以及汇兑成本大幅度的降低，显著提高外汇管理能力；其次，与传统手工模式相比该模式是以网上银行和信息技术为基础，实现了各子公司和商业银行的无缝连接。通过这个方法，将最容易由于个人因素产生错误的中间层录入信息和授权等复杂的环节缩减至最小化，使充满变数的收付款业务以最快的速度完成，实现对变化程度较大
35、的资金信息的及时准确的掌握。除此之外，可以适时的监控资金流量和流速。3跨国公司现金池管理实施的要求条件首先，现金池管理是一种高技术含量的管理模式，会依赖于外部机构提供的专业服务，技术风险的加大。因此，需要协调商业银行和本公司的业务关系，恰当的规避技术风险；其次，采用该模式进行管理的一个重要的特点就是在整个公司范围内将融资风险分散，但是这样做会产生如果一个公司不能及时偿还所欠款项而造成整个公司的资金链条受到严重影响的后果。所以，采用该模式要正确的看待降低风险之后所带来的优势和劣势；再次，为了更好的发挥现金池管理效率，跨国公司总部对子公司应该有较高的控制力度。4.建立现金池的优势1）优化利息现金池
36、变外源融资变为了内源融资，减少了利息费用的支出。在现金池中，不同账户上的正负余额可以有效的相互抵消，账户资金盈余的子账户的资金自动地转移到资金不足的其他子账户，这样一来，企业的资金得到了充分的运用，在集团内部就能够满足融资需求，而无需外部融资，既简化的手续，也大大降低的融资费用。2）改善资金管理通过现金池，母公司能够及时了解各个子账户现金流量的情况，明确内部控制责任和加强内部控制效力，方便管理。其次现金池将集团多余的资金集中起来，这样可以进行更有效的投资活动，为企业增加收益。即使企业不进行投资活动，大额的存款也可以使企业获得较高的协定存款利率。3.1.2 加强币种的选择管理总部管理人员在及时取
37、得相关货币市场信息的情况下，通过分析对现金进行合理布局。在币种选择上，公司应以“硬货币”为首选，持有的“软货币”量控制在以能够应付该货币交易需要为限。在投资目的国货币不能自由兑换或汇出情况下，则应尽量减少该国公司持有的当地货币现金余额。此外，应结合各货币的收益率，在不同金融市场中，视各自收益率、流动性及风险情况对同一货币以不同的货币市场工具进行风险规避，如远期外汇合约、货币期货等。3.1.3 建立信息网络信息网络的建立对有效加强现金的全球管理不可或缺。由于长期国内经营造成的我国企业对信息网络建设的不重视，必将会影响到跨国经营时信息的及时取得，所以，视自身管理之需建立全球网络系统将会极大提高现金
38、及其它营运资本的管理效率，如“海尔”便依靠自己“一流三网”的网络平台，有效地实现了“零营运资本”的管理，为我们树立了典范。可以看到，现代网络系统的建立不仅可以加速母子公司间信息的共享及所需信息的取得，而且当自身网络系统与银行对接后，可以实现应收、应付款的快速回收，减少在途现金的成本。3.1.4 建立完善的财务报告体系建立完善的财务报告体系对跨国现金管理有着极大的促进作用。目前，跨国公司财务报告周期已经越来越短，有的公司甚至以天为周期进行财务报告的上报，这种快速的财务报告制度有助于集中制下总部管理人员随时准确了解各子公司现金的余缺与流出、流进情况，做出合理的现金计划和预算方案。3.1.5 慎重招
39、聘员工，选择交易伙伴在跨国公司中，一个重要的问题就是怎样才能更好的融入到当地的文化氛围中，找到一个本地化和国际化的最佳结合点。因此，在进行子公司管理人员的选择时，可以采用严格聘用，大胆培养的原则，对在当地成长起来的员工，由于对当地的政治、经济、文化等方面比较熟悉，只要是员工能够对所在的工作有熟悉的了解并且能够胜任就要大胆的任用。对于交易伙伴的选择，在进行交易之前，通过报刊、网络、结算银行以及信用评级机构等多种渠道对交易方进行了解并掌握其信用等级、经济实力、收付款历史等情况，结合本公司的具体情况，选择交易伙伴。3.1.6 采用跨国银行网络系统首先，跨国公司与客户达成销售合同时，在合同中明确指出本
40、公司要求对方将款项直接划拨到分行账户上，这样可以使资金以较快的速度流转于国际间，保证不同国家的分行在跨国银行系统的帮助下减少了现金流通的时间，实现了现金的价值最大化；其次，另外可以采用锁箱，即把每个公司的名称设定为锁箱的名字，如果出现付款不及时的情况，通过锁箱可以做到及时的收回款项。因此，通过跨国银行网络系统，处在不同国家的子公司可以做到将现金在极短的时间内完成收付，进而实现现金的价值。3.1.7 建立动态更新的优化资金计划首先，建立有效的资金计划是公司进行采购、销售等环节的基础性的一个环节，同时，良好的资金计划可以保证公司做出合理有效的生产计划；其次，在资金计划的实施过程中，例如可以采用比较
41、新颖的ERP系统来保证资金计划的更新，采用ERP系统，可以将现阶段经营活动中的销售数据准确及时的反馈，公司资金管理人员可以根据实时变化的数据分析得到公司的获利能力、偿债能力等情况，随后再调整资金计划。通过这样良性的循环，公司就可以做到实时拥有资金计划，进行生产活动的安排工作，在经营良好的状态下继续保持良好的势头盈利；反之，如果出现不是按照资金计划进行的情况，及时地分析出现的问题、准确的解决问题并调整资金计划，进而保障公司的持续有效的经营。3.1.8 建立财务共享服务中心由于跨国公司的经营遍布于世界各地的各个国家，每个国家的子公司对财务制度、会计处理的规定都有着千差万别的差异，由此会产生在合并财
42、务报表时，不同处理标准的会计信息影响了合并财务报表的准确性，同时会产生公司作出的决策不是最优的弊端。所以建立财务共享服务中心，将子公司日常的业务工作转移到共享服务中心，这样可以避免不同会计理解造成差异的影响，同时也可以节省一定的成本，还可以将资金的使用效率达到最大化。因此，在跨国公司现金管理具体管理环节中，不仅要关注国内公司现金管理过程中需要注意的问题，而且还要着重关注汇率变动、风险因素等国际大环境的影响，综合分析本公司在不同国家子公司的情况，利用先进的信息技术等手段为现金管理提供帮助，寻找到适合本公司现金管理模式，使跨国公司现金管理成本降低，并在管理中起到事半功倍的效果。3.2 跨国公司应收
43、账款管理的对策应收账款的管理的内容包括事前的风险管理、事中的现金流和汇率、利率风险管理、事后的多种金融工具的保障性管理。国外权威调查机构的调查结果显示，只注重应收账款的事前管理，企业可以预防70%的信用风险；如果只加强欠款的事中管理，则可能避免35%的损失；加强事后的催收，则能够降低41%的回收风险。所以，在跨国公司应收账款管理中，要做到全方位的管理。3.2.1 信用评价1.对东道国的信用评价对东道国的信用评价主要侧重于政治方面的评价，如东道国的政治危机、贸易壁垒、外汇管制等，都会在一定程度和范围内使东道国的信用风险增大。换句话说，即使在有些时候，买方有能力支付所欠货款，但是往往会因为东道国的
44、种种不可抗拒的原因和限制，使跨国公司无法收回款项。因此，在进行跨国公司信用评价时，必须将东道国种种不可抗拒的因素产生的信用风险进行信用评价。2.对客户所在银行的信用评价跨国公司许多的海外账款的支付都是通过商业银行来完成的，诸如信用证业务需要有开证行、支付行、通知行等等。对于款项能否如期交付，银行的商业信用同样起到了至关重要的作用。因此，对跨国公司来说，可以参考外部信用评价机构对于商业银行的信用评级来对买方银行的信用进行准确的评价。3.2.2 加强合同管理在进行国际贸易往来时，跨国公司会与对方签订合同，在签订合同时，首先，必须熟悉国际贸易的规则和相关术语，做到谨慎；其次，认真阅读合同，掌握各种结
45、算方式，协商选择符合双方要求的结算方式，保证应收账款到期及时足额的收回；再次，在合同中要严格明确合同双方的权力和义务，将日后可能发生的违约的责任在合同中明确说明并注明赔偿的有关事项。3.2.3 加强汇率风险的管理对于出口方来说，交易货币的贬值是一个非常不利的现象，会造成回收款项的缩水。对公司而言，预想的通过进行赊销来抢占市场，进而使得公司盈利，但是，如果该笔业务带来的利润不能弥补缩水的话，则该公司就会因为赊销业务直接亏损。所以，跨国公司应当加强汇率风险的管理，具体可以：补救汇率风险带来的损失，当跨国公司出现汇率变动的情况时，可以选择将回收的资金暂不收回，并在买方的东道国进行投资，也可以在当地购
46、买意向保值的固定资产，尽最大可能地将汇率变动带来的损失进行补救。在交易进行之前，在合同中明确规定交易的币种，比较有利的一种方法是选择币值稳定的硬币而不是软币，这样就不会受到汇率风险的影响。但是对客户来说，会比较倾向于选择软币。因此，双方可以就选择币种方面进行协商，如果公司坚持以硬币计价，可以在价格或者付款期限上对客户做出让步；如果公司最后以软币进行计价，则可以适当的提高价格或者缩短信用期限。充分全面的考虑信用期限。较长的信用期限对客户来说是一种吸引，但在这段时间内汇率可能会发生变化，因而会直接影响到应收账款的实际价值。所以，在确定信用期限时，将外汇风险通过掉期交易、外汇期货交易、外汇期权交易等
47、方法在充分考虑各种外汇交易成本的情况下进行规避。3.2.4 设立独立的财务计划部对跨国公司来说，自身是有一定的规模，在日常生产经营过程中，会接触到国有企业、私营企业、其他跨国公司等多种经济性质的客户，在一般的企业中，没有建立独立的财务计划部门，通常的做法是委托市场部或财务部门进行客户资信管理工作。在这样的情况下，作为公司利润中心的市场部，为了提高公司的利润，仅考虑销售情况而不考虑客户的资信情况，这样会导致虽然赊销额在一定程度上得到提升，但会造成日后应收账款回收难度的加大以及产生坏账的可能性的加大；对作为公司核算部门的财务计划部来说，容易产生将客户范围缩小的可能性，导致销售额的减少。因此，对完全
48、有条件建立资信管理部门的跨国公司，建立一个专门的部门以做到全面的考虑，克服市场部和财务部管理的缺陷，进而健全风险管理组织体系。3.2.5 应收账款的收账管理在应收账款管理中，把应收账款的回收放在中心位置是完全有必要的，因为这样，可以将坏账风险降低到最小值，保障公司正常的营运。为此，可以采用电子资金转移系统加速应收账款的收回。采用该系统，以较快的速度完成资金的转移，减少了坏账出现的频率，同时还可以避免由于收付款存在时间方面的不统一；此外，还可以采用直接转账的方法。在应收账款到期之时，不再采用传统的邮递等占用时间较多的收账方式，而是采用直接转账，这样可以通过银行的协助，将应收款项在银行间划拨，加速了应收账款的回收工作；再次，利用专业收款机构的帮助来加快应收账款的收回，可以提高公司的收账效率，同时，采用第三方进行催账收账，有利于保持与客户的良好关系。所以，在进行应收账款回收管理过程中，根据公司的自身情况选择适合本公司的方法，提高应收账款的回收效率。3.2.6 内部应收账款管理对于内部应收账款，由于各子公司的生产经营都
