财务分析的数据源与模型设计课件.ppt

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1、1,财务分析模型设计,2,熟悉财务分析的主要数据源掌握获取外部数据库数据的方法熟悉建立财务分析模型的技术和方法建立比率分析模型、趋势分析模型和综合分析模型的方法与步骤,学习目标,3,财务分析是以企业的财务报表等资料为基础，对企业财务活动的过程进行研究和评价，以分析企业在生产经营过程中的利弊得失、财务状况及发展趋势，为评价和改进财务管理工作，并为未来进行经济决策提供重要的财务信息。,财务分析概述,4,评价企业的财务状况评价企业的资产管理水平评价企业的获利能力评价企业的发展趋势,财务分析的目的,5,比 率 分 析趋 势 分 析综 合 分 析,财务报表分析的方法,6,会计核算数据源-会计核算系统提供

2、的数据集是会计核算数据源 辅助数据源-会计核算数据以外、可供财务分析使用的数据源称为辅助数据源,财务分析的数据源,7,返回,会计核算数据源,8,辅助数据源,报刊、杂志公司网站财经网站,9,财务数据的获取与更新资产负债表的编制损益表的编制比率分析模型趋势分析模型杜邦分析模型综合分析模型,财务分析模型功能,10,利用Microsoft Query从外部数据库中获取数据 利用VBA直接与ODBC通信从外部数据库中获取数据。,从数据库中获取数据的方法,11,Microsoft Office 提供了用于检索如下数据源的驱动程序 Microsoft SQL Server OLAP Services（OLA

3、P 提供者）Microsoft Access 2000 dBASE Microsoft FoxPro Microsoft ExcelOracleParadox SQL Server 文本文件数据库,可供访问的数据库,12,获取数据方法之一,能够从多种数据源中检索数据的程序，能够自动调用ODBC驱动程序,13,获取数据方法之二,利用VBA直接与ODBC驱动程序通信从外部数据库中获取数据。,14,Microsoft Query是一种用于将外部的数据引入Microsoft Excel的程序，使用Query可以检索企业数据库和文件中的数据，并可以自动更新。1.启动Microsoft Query 2.在

4、指定的数据库文件中选择数据 3.数据返还给Excel工作表,利用 Query从外部数据库获取数据,15,比率分析是把财务报表中的有关项目进行对比，得出一系列财务比率，以此揭示企业财务状况的一种分析方法。比率分析的主要指标 比率分析模型的建立,财务比率分析模型的设计方法,16,1.变现能力比率(1)流动比率=流动资产/流动负债(2)速动比率=(流动资产-存货)/流动负债2.资产管理比率(1)存货周转率=销货成本/平均存货 存货周转天数=360/存货周转率=360平均成本/销货成本(2)应收帐款周转率=主营业务收入/平均应收帐款 应收帐款周转天数=360/应收帐款周转率(3)流动资产周转率=主营业

5、务收入/平均流动资产,比率分析分析的主要指标,17,(4)总资产周转率=主营业务收入/平均资产总额3.负债管理比例(1)资产负债率=负债总额/资产总额(2)产权比例=负债总额/所有者权益(3)有形资产负债比例=负债总额/(所有者权益-无形资产净值)(4)已获利倍数=(税前利润+利息费用)/利息费用4.盈利能力比例(1)销售净利率=净利润/主营业务收入(2)销售毛利率=毛利/主营业务收入(3)资产净利率=净利润/平均资产总额(4)净值报酬率=净利润/平均所有者权益,18,5.市价比率(1)每股盈余=(净资产-优先股股利)/流通股数(2)市营率=每股市价/每股盈余(3)每股股利=股利总额/流通股数

6、(4)股利支付率=每股股利/每股盈余,19,在财务分析模型中要做的工作是从会计核算数据源获取财务报表分析数据，建立数据间的动态链接，进行数据采集以及利用数据进行比率分析。从数据源获取数据 应用动态数据链接技术 比率分析设计 数据更新,比率分析模型的建立,20,电算化会计核算数据源的数据是以一定组织形式存放在多个数据库文件中，如总帐数据库文件(zz.mdb)存放会计核算总帐数据。基于Excel财务报表分析模型中，从电算化会计核算数据源的数据库文件中获取数据的方法是：(1)在包含资产负债表等财务报表的工作簿中添加一张新工作表，并该名为zz(2)从电算化会计核算数据源获取数据 选择数据菜单的获取外部

7、数据子菜单的新建数据查询命令，出现“选择数据源”对话框(3)选择会计核算数据源的类型,从数据源获取数据(Excel Microsoft Query),21,(4)选择会计核算数据库文件 选择会计核算数据源的总帐数据库文件(zz.mdb)，单击确定按钮，此时出现一张查询表(5)从会计核算数据库中检索财务报表分析所需数据 设计财务分析模型必须事先掌握会计核算数据库的结构及各字段的含义：zz.mdb数据库各字段的含义：KMMC：科目名称 KMDM：科目代码 JDFX：借贷方向 KMNCYE：科目年初余额 KMNMYE：科目年末余额 BQFSE：本期发生额,22,(6)将选择的数据返回到财务分析模型的

8、各种表中 按照查询向导的提示逐步进行操作，最后一步将选择数据的保存方式，选择“将数据返回Microsoft Excel”，并点击完成按钮,23,公式中工作表名绝对引用和单元引用之间用感叹号(!)分隔，单元引用既可以是绝对引用也可以是相对引用，如zz!c3。资产负债表和zz表之间建立起来链接关系，系统将自动提取数据，进行加工，完成数据的采集工作。,应用动态数据链接技术,24,比率分析设计就是以财务报表中的数据为依据，建立一系列比率分析公式，得出一系列财务比率，以揭示企业财务状况。比率分析公式按照分析数据的获取方式分为两类：分析数据直接从一张报表中获得 分析数据通过立体表获得,比率分析设计,25,

9、方法a：直接用单元定义公式例4-3：定义流动比率的计算公式(流动比率=流动资产/流动负债)选择c4单元格 输入公式：=zcfzb!C14/zcfzb!F14其中zcfzb!C14表示流动资产年末数；zcfzb!F14表示流动负债年末数注：这种方法简单但公式不直观、不容易理解,直接从资产负债表或损益表中获得,26,方法b：给单元取名字，用名字定义公式选择插入菜单的名字命令可以命名一个单元、单元区、常量值或公式，也可以改变或删除一个已有的名字。给单元取名，用名字定义公式，Excel自动根据名字找出其中的数据进行计算。这样使各种比率计算公式更加直观和容易理解。例4-4 定义zcfzb!C14,zcf

10、zb!F14单元的名字分别为期末流动资产、期末流动负债，并用名字定义公式。1.给单元取名：选择资产负债表(zcfzb)；选择C14单元；从插入菜单选择名字命令，选择其下的定义命令；在名字框中输入“期末流动资产”；选择F14单元；,27,从插入菜单上选择名字命令；选择其下的定义命令；在名字框中输入“期末流动负债”；选择确定按钮2.用名字定义公式：选择rate_fx表的C4单元；输入公式=期末流动资产/期末流动负债,28,在这类比率公式中，用于分析的数据一部分直接从一张报表中得到，而另一部分分析数据要通过立体表计算得到。例如：存货周转率=主营业务成本/平均存货成本 主营业务成本直接从损益表得到，平

11、均存货成本可以通过从资产负债表中的“年初存货”、“年末存货”提取数据，并计算平均值得到。每一个月资产负债表是一张格式相同的二维表，12个月的资产负债表就构成了立体表，平均存货分析数据就要通过立体表计算得到(图4-10)。,分析数据通过立体表计算得到,29,30,Excel支持立体表的数据汇总计算，并且定义灵活方便立体表的数据汇总计算表示方法为：（表名1:表名N!引用单元）其中：表名1:表明N表示N张表，即N个平面；!引用单元表示这N张表的同一单元；该表达式表示对这N个单元的引用。SUM(表名1:表名N!引用单元1，表名1:表名N!引用单元2)该表达式表示对这N张表的引用单元1和引用单元2求和A

12、VERAGE(表名1:表名N!引用单元1，表名1:表名N!引用单元2)该表达式表示对这N张表的引用单元1和引用单元2求平均值,31,例4-5 平均存货计算的方法 SUM(zcfzb12!B16,zcfzb12!C16)/24 或AVERAGE(zcfzb12!B16,zcfzb12!C16)其中，zcfzb1表示第一月资产负债表；B16表示资产负债表的期初存货；C16表示资产负债表的期末存货。例4-6 定义存货周转率公式 选择F5单元；输入公式=income!主营业务成本/SUM(zcfzb12!B16,zcfzb12!C16)/24 或=income!主营业务成本/AVERAGE(zcfzb

13、12!B16,zcfzb12!C16),32,当会计期间发生变化时，会计核算数据源数据库的数据发生变化，更新相关数据的方法是：选择与会计核算数据库文件建立链接的工作表(zz工作表)；选择数据菜单；选择其下的更新数据命令,数据更新,33,趋势分析也是财务管理中的一种重要的分析方法。连续地观察数年的财务报表和财务比率，比只看一期能了解更多的情况，并能判别企业财务状况的发展变化趋势。,趋势分析模型的设计方法,34,趋势分析也是财务管理中的一种重要的分析方法。连续地观察数年的财务报表和财务比率，比只看一期能了解更多的情况，并能判别企业财务状况的发展变化趋势。,趋势分析模型的设计方法,35,4.4.1

14、趋势分析模型的设计方法,多期比较财务报表分析结构百分比分析定基百分比趋势分析图解法分析,36,趋势分析模型设计中、比较分析结构百分比分析、定基百分比分析，都要涉及数年财务报表数据。图形分析不仅涉及数年财务报表数据，而且还要以次数据为依据建立分析图。因此，趋势分析设计主要考虑的两个问题：1.各年历史数据的获取 2.绘制趋势分析图,趋势分析模型的设计,37,利用Excel的窗口之间的复制和粘贴命令，将各年历史数据汇集到趋势分析表中。窗口技术和窗口数据复制与粘贴：(1)创建多个窗口 打开一个工作簿；从窗口菜单选择新建窗口；(2)窗口间的切换(两种方法)a.窗口菜单，选取窗口的名字；b.用鼠标或键盘实

15、现切换，CTRL+F6；,各年历史数据的获得,38,例4-7建立两个文本窗口，将income工作表和tr_fx工作表 置于不同的文本窗口中，并将income工作表设为活动窗口。打开cwgl04.xls工作簿；选择income工作表，使其在当前活动窗口中；从窗口菜单中选择开新窗口命令，一个新的窗口cwgl04：2被创建，并且该窗口为活动窗口，选择tr_fx工作表，使其在第二窗口中；从窗口菜单中选择cwgl04：1项,39,(3)调整窗口 用窗口菜单的重排窗口命令可以快速调整所有打开的窗口，使它们互不重叠。窗口菜单的重排窗口命令可以选择的排列方式有：平铺方式水平并列方式垂直并列方式重叠方式,40,

16、(4)窗口间数据的复制(两种方法)方法a：菜单命令。应用Excel编辑菜单的复制、粘贴、选择性粘贴命令，实现窗口间数据的复制：切换到源工作表；选择要复制的单元区域；选择编辑菜单的复制命令；切换到目标工作表，并选择目标单元；选择编辑菜单的粘贴(或选择性粘贴)命令。方法b：复制工具。应用常用工具栏上的复制和粘贴工具实现窗口间数据的复制。(5)改变窗口大小(6)关闭窗口,41,2.绘制趋势分析图,Excel的图形种类非常多，有饼图、折线图、条形图、立体图等。Excel的图形功能丰富了财务分析的内容，使分析结果更加直观。例4-11 根据AA公司1996年到199年的主营业务收入、主营业务成本、销售毛利

17、等数据，绘制相应的趋势分析图。选择数据区域A4：E6；选择图表指南工具；指定作图区域；选择图形类型；单击完成按钮。(结果）,42,综合分析法(财务比率综合分析法和杜邦分析法)1.财务比率综合分析法(一般程序)确定各指标的行业标准比率以及最高比率；计算每分比率的差；计算企业在一定时期各项财务比率的实际值；计算实际比率和标准比率之间的差距；根据比率差异和每分比率差计算调整分；计算企业的综合得分。,综合分析模型的设计方法,43,2.杜邦分析法 权益净利率 资产净利率 权益成数 销售净利率 资产周转率净利润 销售收入 销售收入 平均资产总额销售收入 全部成本 其他利润 所得税 平均流动资产 平均长期资

18、产制造成本 经营费用 管理费用 财务费用,图4-13 杜邦系统图,44,4.5.2 综合分析的模型设计,建立财务比率综合分析模型主要是对财务比率综合分析表进行设计建立杜邦分析模型的关键是设计图4-13的杜邦系统图,企业的成功，20%在策略，80%在执行P197企业的核心竞争力，就在于执行力。没有执行力，一切都是空谈。执行力决定企业的成败，任何企业的失败都是执行的失败，任何企业的成功都必然是执行的成功。84、制定正确的战略固然重要，但更重要的是战略的执行联想集团总裁兼CEO杨元庆85、战略越精炼，就越容易被彻底地执行花旗银行董事长约翰?里德86、三流的点子加一流的执行力，永远比一流的点子加三流的

19、执行力更好。日本软银公司董事长孙正义87、让流程说话，流程是将说转化为做的惟一出路战略专家姜汝祥88、企业的执行力靠的就是纪律中国台湾华建公司总裁卢正昕第十三章现代企业离不开危机管理P211斯坦福大学教授理查德?帕斯卡尔说过一句至理名言：“21世纪，没有危机感是最大的危机。”没有危机感，其实就有了危机；有了危机感，才能有效地避免危机。89、一个伟大的企业，对待成就永远都要战战兢兢，如覆薄冰海尔集团总裁张瑞敏90、危机不仅带来麻烦，也蕴藏着无限商机美国大陆航空公司总裁格雷格?布伦尼曼91、微软离破产永远只有18个月世界首富比尔?盖茨92、预防是解决危机的最好方法英国危机管理专家迈克尔?里杰斯特9

20、3、21世纪，没有危机感是最大的危机哈佛商学院教授理查德?帕斯卡尔第十四章奖励什么，就会得到什么P223管理者必须在工作与奖励之间建立恰当的联系。想要什么就应该奖励什么，奖励什么，你就会得到什么，有效的奖励可以引导员工努力工作。94、奖励什么，就会得到什么管理专家米契尔?拉伯福95、我们宣布讲究实绩、注重实效，却往往奖励了那些专会做表面文章、投机取巧的人。管理专家米契尔?拉伯福96、不能搞平均主义，平均主义惩罚表现好的，鼓励表现差的，得来的只是一支坏的职工队伍管理学者史蒂格97、不只奖励成功，而且奖励失败通用电器公司总裁杰克?韦尔奇98、无法评估，就无法管理管理学家琼?玛格丽塔99、你不能衡量

21、它，就不能管理它管理大师彼得?杜拉克100、如果强调什么，你就检查什么“不耻最后。”即使慢，驰而不息，纵令落后，纵令失败，但一定可以达到他所向往的目标。鲁迅 2、不经一翻彻骨寒，怎得梅花扑鼻香。宋帆3、不要失去信心，只要坚持不懈，就终会有成果的。钱学森4、常常是最后一把钥匙打开了门。彦语5、成大事不在于力量的大小，而在于能坚持多久。约翰生6、达到重要目标有两个途径努力及毅力。努力只有少数人所有，但坚韧不拔的毅力则多数人均可实行。拿破仑7、点点滴滴的藏，集成了一大仓。德国谚语8、读不在三更五鼓，功只怕一曝十寒。郭沫若9、告诉你使我达到目标的奥秘吧，我惟一的力量就是我的坚持精神。巴斯德10、革命道

22、德不是从天上掉下来的。它是从日常的坚持不懈的斗争和锻炼中发展和巩固起来的，正如玉石越磨越亮，黄金越炼越纯一样。胡志明11、苟有恒，何必三更起五更眠；最无益，只怕一日曝十日寒。毛泽东12、古今之成大事业、大学问者，必经过三种之境界：“昨夜西风凋碧树，独上高楼，望尽天涯路”，此第一境界也；“衣带渐宽终不悔，为伊消得人憔悴”，此第二境界也；“众里寻他千百度，蓦然回首，那人却在灯火阑珊处”，此第三境界也。王国维13、古人学问无遗力，少壮工夫老始成。陆游14、故天将降大任于是人也，必先苦其心志，劳其筋骨，饿其体肤，空乏其身，行拂乱其所为，所以动心忍性，增益其所不能。孟轲15、贵有恒，何必三更起五更眠。最

23、无益，只怕一日曝十日寒。毛泽东16、坚持对于勇气，正如轮子对于杠杆，那是支点的永恒更新。法雨果17、进锐退速。孟珂孟子18、精诚所至，金石为开。蔡锷19、涓滴之水终可以磨损大石，不是由于它力量强大，而是由于昼夜不舍的滴坠。贝多芬20、科学的永恒性就在于坚持不懈地寻求之中，科学就其容量而言，是不枯竭的，就其目标而言，是永远不可企及的。卡冯伯尔21、逆水行舟用力撑，一篙松劲退千寻。董必武22、骐骥一跃，不能十步；驽马十驾，功在不舍。（骐骥：俊马。驽马：跑不快的马。驾，马行一日为一驾。先秦荀子劝学；你不检查，就等于不重视IBM公司总裁郭士纳影响世界的100条管理名言世界上最伟大的管理大师和世界著名企

24、业家的最实用、最经典的100条管理名言，这些千锤百炼、流传甚广的管理名言融汇了管理大师们的思想精华，浓缩了世界著名企业的管理智慧。很多管理者在管理实践中经常引用这23、锲而舍之，朽木不折；锲而不舍，金石可镂。荀况24、取得成就时坚持不懈，要比遭到失败时顽强不屈更重要。拉罗什夫科25、人们还往往把真理和错误混在一起去教人，而坚持的却是错误。歌德26、忍耐和坚持虽是痛苦的事情，但却能渐渐地为你带来好处。奥维德27、日日行，不怕千万里；常常做，不怕千万事。金樱格言联壁28、思诚为修身之本，而明善又为思诚之本。佚名29、泰山不让土壤，故能成其大；河海不择细流，故能就其深。李斯30、为学须刚与恒，不刚则隋隳，不恒则退。冯子咸31、为学犹掘井，井愈深土愈难出，若不快心到底，岂得见泉源乎？张九功32、伟大变为可笑只有一步，但再走一步，可笑又会变为伟大。佩思33、伟大的作品不是靠力量，而是靠坚持来完成的。约翰逊34、我们应有恒心，尤其要有自信心！我们必须相信，我们的天赋是要用来做某种事情的。居里夫人,