财务管理考试复习各章重点.doc

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1、第一章一、名词解释（每小题3分，共15分）1、财务管理：是企业管理的一个组成部分，它是根据财经法规制度，按照财务管理的原则，组织企业财务活动、处理财务关系的一项经济管理工作。2、财务管理目标：是企业理财活动所希望实现的结果，是评价企业理财活动是否合理的基本标准。二、单项选择题（每小题1分，共10分）1、财务管理的最佳目标是（ D ）。A总产值最大化 B利润最大化 C收入最大化 D股东财富最大化2、（ C ）企业组织形式最具优势，成为企业普遍采用的组织形式。A普通合伙企业 B独资企业 C公司制企业 D有限合伙企业 三、多项选择题（每小题2分，共10分）1、企业的财务活动包括（ ABCD）财务活动

2、。A企业筹资引起的 B企业投资引起的 C企业经营引起的 D企业分配引起的E企业管理引起的2、企业的财务关系包括（ABCDE ）的财务关系。A企业同其使用者之间 B企业同其债权人之间 C企业同被投资单位 D企业同其债务人 E企业同税务机关第二章一、名词解释（每小题3分，共15分）1、资金的时间价值：是指资金在不同的时点上的价值量的差额。2、年金：是指在相同的间隔期收到（或付出）等额的款项。3、普通年金：又称后付年金，是指收到（或付出）发生在每期期末的年金。4、预付年金：又称即付年金、或者先付年金。是指收付出现在每期期初的年金。5、风险：风险是指能够影响目标实现的不确定性。二、单项选择题（每小题1

3、分，共10分）1、将100元钱存入银行，利息率为10%，计算5年后的终值应用（A）来计算。A复利终值系数 B复利现值系数 C年金终值系数 D年金现值系数2、下列项目中的（B ）称为普通年金。A先付年金 B后付年金 C延期年金 D永续年金 三、多项选择题（每小题2分，共10分）1、关于风险的度量，以下说法中正确的是（ ABD）。A利用概率分布的概念，可以对风险进行衡量 B预期未来收益的概率分布越集中，则该投资的风险越小 C预期未来收益的概率分布越集中，则该投资的风险越大 D标准差越小，概率分布越集中，相对的风险也越小 E标准差越大，概率分布越集中，相对的风险也越小2、下列各项中属于可分散风险的是

4、（ ）。A国家财政政策的变化 B某公司经营失败 C某公司工人罢工 D世界能源状况的变化 E宏观经济状况的改变四、简答题（每小题5分，共10分）1、债券投资的优缺点有哪些？（1）优点：本金安全性高；收入比较稳定；流动性好。（2）缺点：购买力风险大；没有经营管理权；需要承受利率风险。2、股票投资的优缺点有哪些？（1）优点：能获得比较高的报酬；能适当降低购买力风险；拥有一定的经营控制权。（2）缺点：剩余求偿权，风险大；普通股的价格受众多因素影响，很不稳定；普通股的收入不稳定。五、计算题（每小题10分，共40分）1、复利终值：某企业于2012年1 月1 日从银行获得贷款50万元，贷款年利率为9%，按年

5、计算复利，该贷款满三年一次还本付息。要求计算三年后应偿还的本利之和？解： 已知：PV=50 i=9%, n=3 求：FV=？ FV3=50（1+9%）3 =501.295 =64.75万元2、复利现值：例6 某企业5年后投资一项目,预计需要资金500 ,000元,按年利率10%计算,现在需要准备多少资金,5年后可达到上述资金需求。 解： 该项目为现值计算方式 PV = 500,000(1 +10 %)-5 = 500,0000.620921 = 310460.5 (元)3、普通年金的终值：（1）某企业进行对外投资，于2010年至2013年每年年末收到投资收益75万元，该企业收到投资收益时立即存

6、入银行，银行存款年利息率为6%，每年计一次复利。该存款本利和于2013年末一次取出。要求：计算该投资收益2013年末一次取出的本利和？（2）某企业准备三年后进行一项投资，投资额150万元，打算今后三年每年末存入银行一笔资金，恰好第三年末一次取出本利和150万元。银行存款年利率为4%，每年计一次复利。要求:计算今后三年每年末应存入银行的等额资金是多少？4、普通年金的现值（1）某企业在今后四年每年末投资65万元，假定折现率为10%，每年计一次复利，要求计算按第一年初价值来看的投资额。（2）B先生需购买一套住房，住房总价款为50万元，因一次无法支付，首付20%后，其余由银行按揭，按揭利率为5%，按揭

7、期限为10年。B先生于每年末应付给银行多少钱？（假定银行在第一年初提供按揭）5、预付年金终值 某企业从第一年至第四年初每年存入银行60000元，银行存款的年利率为5%，每年计一次复利，该存款于第四年末一次取出，计算第四年取出的本利和为多少。6、预付年金现值某企业在今后四年每年初投资50万元，假定折现率为10%，每年计一次复利，要求计算按第一年初计算的总投资额。7、教材P67-练习题：1、8、教材P67-练习题：2、9、股利固定增长的股票估值模型时代公司准备投资购买东方信托投资股份有限公司的股票，该股票去年每股股利为2元，预计以后每年以4%的增长率增长，时代公司经分析后，认为必须得到10%的收益

8、率，才能购买该股票，问该股票的价格应为多少？10、教材P67-练习题：7、 六、综合题（每小题15分，共15分）1、教材P67-练习题：3解：（1）计算两家公司的预期收益率。（2）计算两家公司的标准差。（3）计算两家公司的变异系数。（4）决策：由于中原公司的变异系数更小，因此投资者应选择中原公司的股票进行投资。第三章一、名词解释（每小题3分，共15分）1、偿债能力：是指企业偿还到期债务的能力,也叫支付能力或变现能力。2、资产负债率：也叫负债比率或举债经营比率，是负债总额与资产总额的比值。二、单项选择题（每小题1分，共10分）1、下列财务比率反映企业短期偿债能力的有（A ）。A现金流动比率 B资

9、产负债率 C偿债保障比率 D利息保障倍数 2、下列财务比率反映企业营运能力的有（C ）。A资产负债率 B流动比率 C存货周转率 D资产报酬率 三、多项选择题（每小题2分，共10分）1、下列经济业务会影响企业存货周转率的有（BC ）。A.收回应收账款 B.销售产成品 C.期末购买存货 D.偿还应付账款E.产品完工验收入库2、下列经济业务会影响企业应收账款周转率的有（ACDE ）。A.赊销产成品B.现销产成品C.期末收回应收账款D.发生销售退货E.发生销售折扣四、简答题（每小题5分，共10分） 1、财务分析的内容主要有哪些？（1）偿债能力分析（2）营运能力分析（3）盈利能力分析（4）发展能力分析（

10、5）财务趋势分析（6）财务综合分析2、财务分析的方法主要有哪些？（1）比率分析法：是将企业同一时期的财务报表中的相关项目进行对比，得出一系列财务比率，以此来揭示企业财务状况的分析方法。主要有构成比率、效率比率和相关比率。（2）比较分析法：是将同一企业不同时期财务状况或不同企业之间的财务状况进行比较，从而揭示企业财务状况存在差异的分析方法。主要有纵向比较分析法（趋势分析法）和横向比较分析法。五、计算题（每小题10分，共40分）1、教材P111：练习题1解：（1）2008年初流动资产余额为：流动资产=速动比率流动负债+存货=0.86000+7200=12000（万元）2008年末流动资产余额为：流

11、动资产=流动比率流动负债=1.58000=12000（万元）流动资产平均余额=（12000+12000）/2=12000（万元）（2）销售收入净额=流动资产周转率流动资产平均余额=412000=48000(万元)平均总资产=（1500017000）/2=16000（万元）总资产周转率=销售收入净额/平均总资产=48000/16000=3（次）（3）销售净利率=净利润/销售收入净额=2880/48000=6%净资产收益率=净利润/平均净资产=净利润/（平均总资产/权益乘数）=2880/(16000/1.5)=27%或 净资产收益率=销售净利率 总资产周转率 权益乘数=27% 6%31.5=27%

12、六、综合题（每小题15分，共15分）P112案例题解答：1.2008年偿债能力分析如下：2008年初：流动比率=流动资产/流动负债=844/4701.80速动比率=速动资产/流动负债=（844-304）/4701.15资产负债率=负债/总资产=934/14140.662008年末：流动比率=流动资产/流动负债=1020/6101.67速动比率=速动资产/流动负债=（1020-332）/6101.13资产负债率=负债/总资产=1360/18600.73从上述指标可以看出，企业2008年末的偿债能力与年初相比有所下降，可能是由于举债增加幅度大导致的；与同行业相比，企业的偿债能力低于平均水平；年末的

13、未决诉讼增加了企业的或有负债，金额相对较大。综上所述，企业的偿债能力比较低，存在一定的财务风险。2.2008年营运能力分析如下：应收账款平均余额=（年初应收账款+年末应收账款）/2=（350+472）/2=411（万元）应收账款周转率=赊销净额/应收账款平均余额=5800/41114.11（次）存货平均余额=（年初存货余额+年末存货余额)/2=（304+332）/2=318（万元）存货周转率=销货成本/存货平均余额=3480/31810.94（次）平均总资产=（年初总资产+年末总资产）/2=（1414+1860）/2=1637（万元）总资产周转率=销售收入净额/平均总资产=5800/16373

14、.54（次）从公司的各项指标分析，与同行业相比，公司的应收账款周转率低于行业平均水平，但存货周转率和总资产周转率都高于行业平均水平。综合来看，公司的营运能力是比较好的，但应主要提高应收账款的周转速度。3.2008年盈利能力分析如下：资产净利率=净利润/平均总资产=514/163731.40%销售净利率=净利润/销售收入=514/58008.86%平均净资产=（年初净资产+年末净资产）/2=（480+500）/2=490（万元）净资产收益率=净利润/平均净资产=514/490104.90%从公司的各项指标分析，与同行业相比，公司的销售净利率大于行业平均水平，资产净利率与净资产收益率更是显著高于行

15、业平均水平，由此看出公司的盈利能力是比较强的。但是，公司的净资产收益率过高可能是由于公司负债过高导致的，这显然增加了公司的财务风险，加上2009年不再享受税收优惠会降低公司的净利润这一因素的影响，公司的盈利将会有所降低。4.财务状况的综合评价如下：公司财务状况基本正常，主要的问题是负债过多，偿债能力比较弱。公司今后的融资可以多采用股权融资的方式，使公司的资本结构更加合理化，降低公司的财务风险。公司的营运能力和盈利能力都比较好，但需要注意2009年未决诉讼对财务状况的影响，还应注意税率上升对盈利带来的较大影响。第四章一、名词解释（每小题3分，共15分）1、财务战略：是在企业总体战略目标的统筹下，

16、以价值管理为基础，以实现企业财务管理目标为目的，以实现企业财务资源的优化配置为衡量标准，所采取的战略性思维方式、决策方式和管理方针。2、全面预算：是企业根据战略规划、经营目标和资源状况，运用系统方法编制的企业经营、资本、财务等一系列业务管理标准和行动计划，据以进行控制、监督和考核、激励。3、敏感项目：与营业收入保持基本不变比例关系的资产负债表项目。敏感资产项目一般包括现金、应收账款、存货等项目；敏感负债项目一般包括应付账款、应付费用等项目。二、单项选择题（每小题1分，共10分）1、在SWOT分析法中，最理想的组合是（A ）。ASO组合 BWO组合 CST组合 DWT组合 2、一般而言，采用非现

17、金股利政策是在企业发展的（A ）阶段。A初创 B扩张 C稳定 D衰退 三、多项选择题（每小题2分，共10分）1、怡红柳绿工时是一家老字号重工业企业，面对刚刚度过全球金融危机、经济复苏的宏观经济环境和止跌企稳蓄势上扬的行业环境，在自身条件允许时，可以考虑选择的举措有（ADE ）。A.增加厂房设备 B.减少融资租赁 C.减少临时性雇员 D.建立存货 E.开发新产品 四、简答题（每小题5分，共10分）1、财务战略的职能分类有哪些？（1）投资战略：涉及企业长期、重大投资方向的战略性筹划。（2）筹资战略：涉及企业重大筹资方向的战略性筹划。（3）营运战略：涉及企业营运资本的战略性筹划。（4）股利战略：涉及

18、企业长期、重大分配方向的战略性筹划。2、财务战略的综合分类有哪些？（1）扩张型财务战略：一般表现为长期内迅速扩大投资规模，全部或大部分保留利润，大量筹措外部资本。（2）稳增型财务战略：一般表现为长期内稳定增长的投资规模，保留部分利润，内部留利与外部筹资结合。（3）防御型财务战略：一般表现为保持现有投资规模和投资收益水平，保持或适当调整现有资产负债率和资本结构水平，维持现行的股利政策。（4）收缩型财务战略：一般表现为维持或缩小现有投资规模，分发大量股利，减少对外筹资，甚至通过偿债和股份回购归还投资。 五、计算题（每小题10分，共40分） 课堂练习：P135-练习题2：答案 解：四海公司209年公

19、司销售收入预计为：150000（1+5%）157500（万元）比208年增加了7500万元。209年预计敏感负债增加：750018%1350（万元）209年税后利润为：1500008%（1+5%）（1-25%）=9450（万元）其中50%即4725万元留用，故，留用利润额为4725万元。四海公司209年公司资产增加额为：13504725496124（万元）第五章一、名词解释（每小题3分，共15分）1、注册资本：指企业在工商行政管理部门登记注册的资本总额。2、股票：是股份有限公司为筹措股权资本而发行的有价证券，是持股人拥有公司股份的凭证，它代表持股人在公司中拥有的所有权。二、单项选择题（每小题1

20、分，共10分）1、筹集投入资本时，要对（D ）的出资形式规定最高比例。A现金 B流动资产 C固定资产 D无形资产 2、筹集投入资本时，各国法规大都对（C ）的出资形式规定了最低比例。A流动资产 B固定资产 C现金 D无形资产 三、多项选择题（每小题2分，共10分）1、我国公司法中关于股份有限公司注册资本的规定包括（ABCDE ）。A注册资本的最低限额为人民币500万元 B公司全体发起人的首次出资额不得低于注册资本的20% C首次出资以外的其余部分由发起人自公司成立之日起两年内缴足 D注册资本在缴足前，不得向他人募集股份 E发行股份的股款缴足后，由依法设定的验资机构出具验资证明2、股票按股东权利

21、和义务的不同可分为（CD ）。A始发股 B新股 C普通股 D优先股 E法人股 四、简答题（每小题5分，共10分） 1、长期筹资的动机有哪些？（1）扩张性筹资动机：扩张性筹资动机是企业因扩大生产经营规模或增加对外投资的需要而产生的追加筹资动机。（2）调整性筹资动机：企业的调整性筹资动机是企业因调整现有资本结构的需要而产生的筹资动机。（3）混合性筹资动机：企业同时既为扩张规模又为调整资本结构而产生的筹资动机，称为混合性筹资动机。2、长期筹资的基本原则有哪些？（1）合法性原则：遵守法规，履行责任，维护权益，避免损失（2）效益性原则：认真分析投资机会，寻求最优筹资组合（3）合理性原则：合理确定筹资数量

22、和资本结构（4）及时性原则：筹资与投资在时间上相协调第六章一、名词解释（每小题3分，共15分）1、资本结构：是指企业各种资本的价值构成及其比例关系，是企业一定时期筹资组合的结果。2、资本成本：是企业筹集和使用资本而承付的代价。3、边际资本成本率：是指企业追加筹资的资本成本率，即企业新增1元资本所需负担的成本。也叫随筹资额增加而提高的加权平均资本成本。4、营业杠杆：指企业在经营活动中对固定成本的利用。5、财务杠杆：亦称筹资杠杆，是指企业在筹资活动中对资本成本固定的债务资本的利用。6、财务杠杆利益：亦称融资杠杆利益，是指企业利用债务筹资这个财务杠杆而给权益资本带来的额外收益。7、财务风险：亦称筹资

23、风险，是指企业经营活动中与筹资有关的风险，尤其是指在筹资活动中利用财务杠杆可能导致企业权益资本所有者收益下降的风险，甚至可能导致企业破产的风险。8、每股收益无差别点：是指两种或两种以上筹资方案下普通股每股收益相等时的息税前利润点，亦称息税前利润平衡点，有时亦称筹资无差别点。9、最佳资本结构：是节税利益和债务资本比例上升而带来的财务危机成本与破产成本之间的平衡点。或者，是指企业在适度财务风险的条件下，使其预期的综合资本成本率最低，同时企业价值最大化的资本结构。它应作为企业的目标资本结构。二、单项选择题（每小题1分，共10分）1、如果企业一定时期内的固定生产成本和固定财务费用均不为零，则由上述因素

24、共同作用而导致的杠杆效应属于（C ）。A经营杠杆效应 B财务杠杆效应 C复合杠杆效应D风险杠杆效应 2、一般来说，在企业的各种资金来源中，资本成本最高的是（B ）。A优先股 B普通股 C债券 D长期银行借款 五、计算题（每小题10分，共40分） 1、ABC公司欲从银行取得一笔长期借款1000万元,手续费1%，年利率5%，期限3年,每年结息一次,到期一次还本。公司所得税税率为25%。要求：计算这笔借款的资本成本率。解：2、ABC 公司拟等价发行面值1000元，期限5年，票面利率8%的债券，每年结息一次；发行费用为发行价格的5%；公司所得税税率为25%。要求：（1）计算该批债券的资本成本率；（2）

25、如果债券按溢价100元发行，即发行价1100元，计算其资本成本率；（3）如果债券按折价50元发行，即发行价950元，计算其资本成本率.解：（1）计算该批债券的资本成本率；（2）如果债券按溢价100元发行，即发行价1100元，计算其资本成本率；（3）如果债券按折价50元发行，即发行价950元，计算其资本成本率.3、XYZ公司准备增发普通股，每股的发行价格15元，发行费用1.5元，预定第一年分派现金股利每股1.5元，以后每年股利增长4%。要求：计算其资本成本率。解：4、已知某股票的值为1.5，市场报酬率为10%，无风险报酬率为6%。要求：计算该股票的资本成本率。解： 5、ABC公司现有长期资本总额

26、10000万元，其中长期借款2000万元，长期债券3500 万元，优先股1000万元，普通股3000万元，保留盈余500万元；各种长期资本成本率分别为4%，6%，10%，14%和13%。要求：计算该公司综合资本成本率。解：Kw=4%0.20+6%0.35+10%0.10+14%0.30+13%0.05=8.75%6、XYZ 公司的产品销量40000件，单位产品售价1000元，销售总额4000万元，固定成本总额为800万元，单位产品变动成本为600元，变动成本率为60%，变动成本总额为2400万元。要求：计算营业杠杆系数。解：7、ABC公司全部长期资本为7500万元，债务资本比例为0.4，债务年

27、利率为8%，公司所得税税率为25%，息税前利润为800万元。要求：计算财务杠杆系数。解：8、P215-练习题4解：DOL=1+F/EBIT=1+3200/8000=1.4DFL=8000/（8000-2000040%8%）=1.09DCL=1.41.09=1.53六、综合题（每小题15分，共15分）1、甲、乙、丙公司的资金结构与普通股盈余表如下： 项 目 甲公司 乙公司 丙公司普通股本(面值：100)2 000 0001 500 0001 000 000发行在外股数(股) 20 000 15 000 10 000债务(利息率为8) 0 500 0001 000 000资金总额2 000 000

28、 2 000 0002 000 000息税前盈余EBIT 200 000 200 000 200 000债务利息 0 40 000 80 000税前盈余200000160000120000所得税(税率25) 50 00040 000 30 000税后盈余 150 000120 000 90 000每股普通股盈余 EPS7.5 8 9 要求：1、计算甲、乙、丙各公司的财务杠杆系数；2、EBIT增长20%时，计算各公司的EPS。解：（1）计算甲、乙、丙各公司的财务杠杆系数；（2）EBIT增长20%时，计算各公司的EPS。2、某公司目前拥有长期资本8500万元，其中资本结构为：长期负债1000万元，

29、普通股7500万元，普通股股数为1000万股。现计划追加筹资1500万元，有两种筹资方式供选择：（1）增发普通股300万股；（2）增加负债。已知目前每年债务利息额为90万元，如果增加负债筹资，每年利息额会增加到270万元。所得税率为25%。要求：哪种筹资方式更有利？3、P215-练习题7解：（1）设两个方案下的无差别点利润为EBIT。发行公司债券情况下公司应负担的利息费用为：400010%+200012%=640(万元)增发普通股情况下公司应负担的利息费用为：400010%=400（万元）则有(EBIT400)(140%)（240+80）=(EBIT640)(140%)240EBIT=1360

30、(万元)无差别点下的每股收益为：（1360640）（140%）240=1.8(元/股)（2）发行债券下公司的每股收益为：（2000640）（140%）240=3.4(元/股)发行普通股下公司的每股收益为：（2000400）（140%）（240+80）=3 (元/股)由于发行债券条件下公司的每股收益较高，因此应选择发行债券作为追加投资方案。第七章一、名词解释（每小题3分，共15分）1、净现值 ：投资项目投入使用后的净现金流量，按资本成本或企业要求达到的报酬率折算为现值，减去初始投资以后的余额，叫作净现值。2、内含报酬率：使净现值等于零的折现率。实际上反映了投资项目的真实报酬。3、投资回收期：代表

31、收回投资所需的年限。回收期越短，方案越有利。二、单项选择题（每小题1分，共10分）1、当贴现率与内含报酬率相等时，（B ）。A净现值小于零 B净现值等于零 C净现值大于零 D净现值不一定 2、若净现值为负数，表明该投资项目（D ）。A投资报酬率小于零，不可行 B为亏损项目，不可行 C投资报酬率不一定小于零，因此也有可能是可行方案 D投资报酬率没有达到预定的贴现率，不可行 三、多项选择题（每小题2分，共10分）1、对于同一投资方案，下列说法正确的是（ACD ）。A资本成本越高，净现值越低 B资本成本越高，净现值越高 C资本成本相当于内含报酬率时，净现值为零 D资本成本高于内含报酬率时，净现值小于

32、零 E资本成本高于内含报酬率时，净现值大于零2、利润与现金流量的差异主要表现在（ABDE ）。A购置固定资产付出大量现金时不计入成本 B将固定资产的价值以折旧或折耗的形式计入成本时，不需要付出现金 C现金流量一般来说大于利润 D计算利润时不考虑垫支的流动资产的数量和回收的时间 E只要销售行为已经确定，就应计入当期的销售收入 四、简答题（每小题5分，共10分）1、企业投资管理的基本原则有哪些？（1）认真进行市场调查，及时捕捉投资机会（2）建立科学的投资决策程序，认真进行投资项目的可行性分析（3）及时足额地筹集资金，保证投资项目的资金供应（4）认真分析风险和收益的关系，适当控制企业的投资风险 五、

33、计算题（每小题10分，共40分）1、教材P239-练习题3答：NPVS=250+100PVIFA10%,2+75PVIFA10%,2PVIF10%,2+50PVIF10%,5+25PVIF10%,6= 250+1001.736+751.7360.826+500.621+250.564=76.2（美元）NPVL= 250+50PVIFA10%,2+75PVIF10%,3+100PVIFA10%,2PVIF10%,3+125PVIF10%,6= 250+501.736+750.751+1001.7360.751+1250.564=94（美元）可得：NPVSIRRL 同时： NPVSNPVB,所以应

34、该选择项目A。2、教材P273-练习题4答： NPV200001+ 60000.95PVIF10%,1+ 70000.9PVIF10%,2 + 80000.8PVIF10%,3 + 90000.8PVIF10%,4 109.1（千元）因NPV0，该项目可行。 六、综合题（每小题15分，共15分）1、教材P273案例题答： （1）项目A的期望年现金流量=3100.5+2900.5=300（万元）项目B的期望年现金流量=8000.5+（-200）0.5=300（万元）（2）项目A的现金流量方差=(310300)20.5+(290300)20.5=100项目B的现金流量方差=(800300)20.5

35、+(200300)20.5=250000 项目B的总风险较大，因为项目B的现金流量方差更大。 （3）状况好时。NPVA=1500+310PVIFA15%,10=55.89（万元）NPVB=1500+800PVIFA15%,10=2515.2（万元） 状况差时。NPVA=1500+290PVIFA15%,10=44.5（万元）NPVB=1500+（200）PVIFA15%,10=2503.8（万元）（4）如果我是公司股东，将选择项目B。因为如案例所述，时代公司已经濒临倒闭。即使项目B失败，股东也不会有更多的损失。但是一旦项目成功，与选择项目A相比能为公司带来更多的现金流量，从而使时代公司起死回生

36、。（5）如果我是公司债权人，将希望经理选择项目A。因为项目A的风险较小，可以保证债权人的资金安全。第九章一、名词解释（每小题3分，共15分）1、营运资本：短期资产；或短期资产减去短期负债的差额。2、短期资产：又称作流动资产，是指可以在1年以内或超过1年的一个营业周期内变现或运用的资产。3、短期金融资产：是指能够随时变现并且持有时间不准备超过1年（含1年）的，包括股票、债券、基金等。二、单项选择题（每小题1分，共10分）1、下列属于短期资产特点的是（C ）。A占用时间长、周转快、易变现 B占用时间短、周转慢、易变现 C占用时间短、周转快、易变现 D占用时间长、周转快、不易变现 2、下列各项中，属

37、于应收账款机会成本的是（D ）。A.坏账损失B.收账费用C.对客户信用进行调查的费D.应收账款占用资金的应计利息 三、多项选择题（每小题2分，共10分）1、提供比较优惠的信用条件,可以增加销售量,但可能会付出一定的代价,包括(ABCDE)。A.应收账款机会成本 B.坏账成本 C.收账费用 D.现金折扣成本E.账簿的记录费用2、信用条件是指企业要求顾客支付赊销款项的条件，包括（ABC ）。A信用期限 B现金折扣 C折扣期限 D机会成本E坏账成本 四、简答题（每小题5分，共10分）1、营运资本管理的基本原则有哪些？ （1）认真分析生产经营状况、合理确定营运资金的需要数量 （2）在保证生产经营需要的

38、前提下，节约使用资金 （3）加速营运资金的周转，提高资金的利用效率 （4）合理安排流动资产与流动负债的比例关系，保障企业有足够的短期偿债能力 六、综合题（每小题15分，共15分）1、教材P318-练习题3答：（1）当前政策：销售毛利15000（175%）3750（元） 机会成本1500010%60天/360天250（元） 坏账成本150005%750（元）净利润37502507502750（元）（2）新政策：销售毛利14000（175%）3500（元） 机会成本1400010%30天/360天116.667（元） 坏账成本140002%280（元） 净利润3500166.6672803103.

39、333（元）（3）新的信用政策可以增加企业净利润，因此应该采用新的信用政策。2、教材P318-练习题5答：(1)最佳经济订货批量为： (2)存在数量折扣时，按经济批量，不取得折扣，则总成本1000355000/10003001000/2338000（元）单位成本38000100038（元）不按经济批量，取得折扣，则总成本120035（12%）5000/12003001200/2344210（元）单位成本44210120036.8（元）不按经济批量，取得折扣时的单位成本为36.8元，最低，因此最优订货批量为1200件。第十章一、名词解释（每小题3分，共15分）1、短期筹资：是指筹集在一年内或者超

40、过一年的一个营业周期内到期的资金，通常是指短期负债筹资。2、自然性融资：是指公司正常生产经营过程中产生的、由于结算程序的原因自然形成的短期负债。主要包括两大类：商业信用和应付费用。3、短期融资券：又称商业票据、短期债券，是由大型工商企业或金融企业发行的短期无担保本票，是一种新兴的短期资金筹集方式。二、单项选择题（每小题1分，共10分）1、当公司采用宽松的短期资产持有政策时，采用（B ）短期筹资政策，可以在一定程度上平衡公司持有过多短期资产带来的低风险、低收益。A配合型 B激进型 C稳健型 D任意一种 2、一般来说，如果公司对营运资金的使用能够达到游刃有余的程度，则最有利的短期筹资政策是（A ）。A配合型 B激进型 C稳健型 D自发型 三、多项选择题（每小题2分，共10分）1、关于商业信用筹资优缺点，下列说法正确的是（ABE ）。A商业信用筹资使用方便 B商业信用筹资限制少，且具有弹性 C商业信用筹资成本高 D商业信用