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1、 习题2010年证券从业资格考试投资分析全真模拟试题（一）证券投资分析全真模拟试卷（一）一、单项选择题（本大题共70小题，每小题0.5分共35分。以下各小题所给出的4个选项中，只有一项最符合题目要求）120世纪60年代，美国芝加哥大学财务学家（ ）提出了著名的有效市场假说理论。A尤金法默B沃仑巴菲特C本杰明格雷厄母D马柯维茨5（ ）负责上市公司行业分类指引的具体执行，包括负责上市公司类别变更管理等日常管理工作和定期向中国证监会报备对上市公司类别的确认结果。A中国证监会地方评券监管部门B证券交易所C国家统计局D国务院国有资产监督管理委员会6产出增长率的经验极限数值为（ ）。A10%B15%C20
2、%D25%7决定产品生产成本的最主要因素是（ ）。A规模经济B专用技术C优惠的原材料D科学的管理8某公司2008年经营现金净流量为2400万元，净利润为1800万元，非经营收益为600万元，非付现费用为400万元，该公司的营运指数为（ ）收益质量（ ）。A1.5，好B1.5，差C0.86，好D0.86，差9波浪理论首先应考虑的因素是（ ）。A形态B比例C时间D价量10下列固定收益证券中，久期最长的是（ ）。A8年期息票利率为5%的债券B8年期零息债券C10年期息票利率为5%的债券D10年期零息债券12已知证券组合由A和B构成，证券A和B的期望收益分别为10%和5%，证券A和B的标准差分别为6%
3、和2%，两种证券的相关系数为0.12，组合的方差为0.0327，则该组合投资于证券B的比重为（ ）。A70%B30%C60%D40%15某投资者按1000元的价格购入年利率为8%的债券，持有2年后以1060元的价格卖出，那么该投资者的持有期收益率为（ ）。A11%B10%C12%D11.5%17衡量ETF或LOF的内在价值最根本的指标是（ ）。A单位资产净值B市盈率C基金总资产D基金年化收益率20影响股票市场供给的最直接、最根本的因素是（ ）。A宏观经济基本状况B上市公司质量与经济效益C利率水平D上市发行制度23对于收益型的投资者，可以建议优先选择处于（ ）期的行业。A幼稚期B成长期C成熟期D
4、衰退期24利用（ ）可以直观和方便地观察行业的发展状态和比较态势。A历史资料研究法B调查研究法C归纳与演绎法D比较研究法25根据公司财务状况分析的综合评价法，一般认为，公司财务分析的内容主要是评价（ ），其实是评价（ ），此外还有（ ），它们之间大致可按（ ）的比例分配比重。A盈利能力，偿债能力，成长能力，5：3：2B盈利能力，成长能力，偿债能力，5：3：2C盈利能力，偿债能力，成长能力，5：4：1D成长能力，盈利能力，偿债能力，5：3：230技术分析指标方法与其他技术分析法的最大区别是（ ）。A对数学计算的广泛运用B对成交量的重视程度更高C未充分重视图形的运用D重视数形结合实际44在（ ）情
5、况下，证券市场将呈现上升走势。A持续、稳定、高速的GDP增长B高通胀下GDP增长C宏观调控下的GDP减速增长D转折性的GDP变动35套期保值是以（ ）为目的的期货交易行为。A规避现货风险B投机C套利D防范期货风险40确定证券投资政策涉及到的流程是（ ）。A决定投资收益臼标、投资资金的规模、投资对象以及采取的投资策略和措施B对投资过程所确定的金融资产类型中个别证券或证券群的具体特征进行考察分析C确定具体的投资资产和投资者的资金对各种资产的投资比例D投资组合的修正和投资组合的业绩评估43某公司可转换债权的转换比率为20，其普通股股票当期市场价格为40元，债券的市场价格为1000元。则其转换升水（贴
6、水）比率是（ ）。A转换升水比率：20%B转换贴水比率：20%C转换升水比率：25%D转换贴水比率：25%45道一琼斯工业指数股票取自工业部门的（ ）家上市公司。A15B30C60D10049确定基金价格最基本的依据是（ ）。A基金的盈利能力B基金单位资产净值及其变动情况C基金市场的供求关系D基金单位收益和市场利率53KDJ指标的计算公式考虑了（ ）因素。A开盘价、收盘价B最高价、最低价C开盘价、最高价、最低价D收盘价、最高价、最低价58一张债券的票面价值为100元，票面利率10%，不记复利，期限5年，到期一次还本付息，目前市场上的必要收益率是8%，按复利计算，这张债券的价格是（ ）。A100
7、元B93.18元C107.14元D102.09元61斐波纳奇数列的排列是（ ）。A1，3，5，7B2，4，6，8C2，3，5，8D1，2，3，667严重的通货膨胀指（ ）的通货膨胀。A高于5%B低于10%C两位数D三位数70国内生产总值的价值形态，不包括（ ）。A价值形态B收入形态C产品形态D支出形态二、不定项选择题（本大题共60小题，每小题0.5分，共30分。以下各小题所给出的5个选项中，至少有一项符合题目要求）71关于相关系数p，说法正确的是（ ）。A随的增大，弯曲程度将降低B=-1时，弯曲程度最大，呈折线C=0时，弯曲程度最大，呈折线D=1时，弯曲程度最小，呈直线E不相关比负完全相关弯曲
8、程度大，比正完全相关弯曲程度小72（ ）属于债券组合的被动管理。A单一支付负债下的免疫策略B多重支付负债下的免疫策略C骑乘收益率曲线D水平分析E现金流匹配策略74下列情形下，有利于参与卖出股指期货的套期保值的是（ ）。A机构大户持有股票，但看空后市B长期持有的大股东看空后市C投资银行和包销商不能包销完股票，而此时市场也不太景气D交易者在股票或股票期权上持有空头看跌期权，担心股价下跌E短期持有的大股东看空后市76VaR方法的缺陷有（ ）。A度量结果存在误差B没有给出最坏情景下的损失C头寸变化造成风险失真D不能在各业务部门间进行比较E没有考虑不同部门之间的分散化效应78影响债券投资价值的外部因素有
9、（ ）。A基础利率B市场利率C通货膨胀水平D外汇汇率风险E政府管理80上升阶段的八个浪的全过程中，前五浪是上升浪，其中上升主浪是（ ）。A第一浪B第二浪C第三浪D第四浪E第五浪82下列关于威廉指标WMS的说法，正确的是（ ）。A当WMS高于80时，行情强势，是买入的信号B当WMS低于20时，行情即将见底，应考虑买进C在WMS进入高数值区位后，一般要反弹，如果这时股价还要继续下降，就会产生背离，是买进的信号DWMS连续几次撞顶，局部形成双重或多重顶，是买进的信号E以上都不对85收入型证券组合追求基本收益的最大化，能够满足这一投资组合的金融工具有（ ）。A附息债券B市政债券C优先股D避税债券E高信
10、用等级的商业票据88关于ETF与LOF在二级市场上的投资价值，下列说法正确的是（ ）。A交易成本都相对低廉，手续相对简便B成交价格相对透明，成交效率都比较高C由于它们为市场上广泛的投资者提供了跨一二级市场套利的机会DETF作为指数型开放式基金，只需被动管理，从而为投资者提供的空间要比LOF要大E当二级市场价格基金份额净值（申购当日）+一级市场申购基金份额费用+二级市场卖出基金份额佣金+转托管费时，投资者可通过一级市场申购基金转到二级市场卖出而获利90具体而言，实施积极财政政策对证券市场的影响有（ ）。A减少税收，降低税率，带动股价和债券价格上涨B扩大财政支出，加大财政赤字，一般会带动股价和债券
11、价格上涨C增加国债券发行，对证券市场原有的供求平衡发生影响，导致股价下跌D如果过度扩大财政支出，则会增加经济不稳定性，反而造成股价下跌E增加财政补贴，可以扩大社会总体供需，推动证券市场行情上扬91决定股票市场供给的因素有（ ）。A宏观经济环境B制度因素C市场因素D上市公司质量E政策因素92美国哈佛商学院教授迈克尔波特认为，一个行业内激烈竞争的局面源于其内存的竞争结构，一个行业内存在着五种基本竞争力量，其中包括（ ）。A潜在进入者B替代品C供需方D行业内现有竞争者E外部竞争环境93产业组织创新的直接效应包括（ ）。A规模经济B专业化分工与协作C提高产业集中度D促进技术进度和有效竞争E构筑产业赶超
12、效应94相关关系包括（ ）。A因果关系B共变关系C回归关系D比率关系E对比关系97规范的股权结构的含义是（ ）。A股权集中度有所降低B流通股股权适当集中C发展战略投资者D股权的流通性E发展机构投资者98公司的相关利益者包括（ ）。A员工B债权人C供应商D客户E政府100财务报表使用的主体不同，目的也不同，关注的重点也不同，下列对于公司财务比率的分析，正确的是（ ）。A向公司提供短期贷款的银行关注公司的资产流动性比率B长期债权人着眼于公司的获利能力和经营效率C公司管理当局关心财务分析的一切方面D投资者关注公司的获利能力和经营趋势E以上都不对1012000年，财政部颁布了企业会计准则，规定股份公司
13、除了计提四项减值准备以外，还应计提（ ）。A短期投资跌价准备B委托贷款减值准备C固定资产减值准备D在建工程减值准备E无形资产减值准备102关于道氏理论的主要原理，说法正确的是（ ）。A市场价格平均指数即可解释和反映市场的大部分行为B市场波动具有三种趋势：主要趋势、次要趋势和短暂趋势C主要趋势有三个阶段：累积阶段、上涨阶段和冲顶后出现又一个累积期D趋势必须得到交易量的确认E一个趋势形成后将持续，直到趋势出现明显的反转信号，因而趋势反转的确认比较容易104金融期货的标的物有（ ）。A股票B权证C外汇D利率E利润106外商间接投资的形式有（ ）。A企业在境内外股票市场公开发行的以外币计价的股票B对外
14、发行债券C国际租赁D补偿贸易E加工贸易108目前在讨论A股和H股的关联性中，哪个市场拥有价格主导权主要取决于行业市值的集中地，下列行业上市公司的定价权主要集中于A股市场的有（ ）。A银行B通讯C能源D农林牧渔E生物制药110在经济周期与行业分析中，（ ）行业体现了增长型行业的特征。A计算机B复印机C消费品D食品E公用事业111影响行业兴衰的因素有（ ）。A技术进步B产业政策C产业组织创新D社会习惯E经济全球化112产业布局一般应遵循（ ）。A经济性原则B合理性原则C产业化原则D协调性原则E平衡性原则113在进行一元线性回归中，在求指标变量的判定系数时，得出r=0.4，表明（ ）。待添加的隐藏文
15、字内容3A因变量的偏差中有40%两指标变量之间的依存关系来解释B因变量的偏差中有16%两指标变量之间的依存关系来解释C因变量的偏差中有60%属于随机因素的影响D因变量的偏差中有84%属于随机因素的影响E以上都不对114下列技术分析的形态具有测算功能的是（ ）。A头肩顶B双重顶C旗形D三角形E矩形117关于三个评估证券投资组合业绩指标，下列说法正确的是（ ）。A詹森指数是绝对数值，特雷诺指数和夏普指数是相对值B詹森指数和特雷诺指数以证券市场线为基础，夏普指数以资本市场线为基础C詹森指数和特雷诺指数以系数作为风险测试的指标，夏普指数以组合的标准差作为风险测试指标D在三个指标的图线上，位于图线以上区
16、域表明投资组合管理具有超过市场表现的绩效E以上都不对118久期的缺陷是（ ）。A对于所有现金流采取同样的收益率，与实际不符B假设价格与收益率呈线性关系，与实际不符C当债券的收益率变化幅度很小时，采用久期方法不能就债券价格对利率的敏感性精确地测量D当债券的收益率变化幅度很大时，采用久期方法不能就债券价格对利率的敏感性精确地测量E当债券的收益率变化幅度很大时，采用久期方法能就债券价格对利率的敏感性精确地测量120套利交易面临的市场风险包括（ ）。A价差的逆向运行B利率风险C汇率风险D通货膨胀风险E价差的正向运行123有关我国的沪深证券交易所的说法，正确的是（ ）。A不以营利为目的的事业法人B主要负
17、责提供证券交易的场所和设施C制订证券交易的业务规则D接受上市申请，安排证券上市E组织、监督证券交易126国际金融市场动荡通过宏观面影响我国证券市场的方式包括（ ）。A导致出口增速下降B导致外商直接投资更加积极C导致失业率下降D导致投资者信心下降E导致外商投资下降130关于黄金分割线，下列说法正确的是（ ）。A是水平的直线B是特殊的支撑线或压力线C只注重位置不注重时间D只注重时间而不注重位置E以上都不对三、判断题（本大题共70小题，每小题0.5分，共35分。判断以下各小题的对错，正确的选A。错误的选B）131相关系数越大，两证券组合线的弯曲程度将越大。（ ）132当有效证券组合中存在无风险证券的
18、时候，引出的射线与可行域的切点为最优风险组合，切点与无风险证券的边线为有效边界。（ ）134在利用股指期货套期保值时，通常不会在一个价位上将风险全部锁定，最好采用动态的避险策略，分步建仓，除非判断基本面已经严重恶化，股市大跌的可能性非常大，才会针对所有持股进行保值避险。（ ）135做牛市套利的投资者对股市长期看好，认为远月交割期货合约的涨幅会小于近月交割的股指期货合约的涨幅。（ ）136获得CFA证书需要参加三级考试，一级要求深刻理解基金管理理论并通过案例分析做出投资决策。（ ）138经验表明，进行行业分析时，定量分析要优于定性分析。（ ）139综合评价法的关键技术是“标准评分值”的确定和“标
19、准比率”的建立。（ ）140学术分析流派以价格与价值间偏离的调整来解释证券价格波动的原因。（ ）141我国采取的对居民储蓄存款征收利息所得税的措施有利于储蓄向投资转化。（ ）142存货周转率是销售收入与存货的比值。（ ）148利率期限结构在市场分割理论下，如果长期资金市场供需曲线交叉点利率高于短期资金市场供需曲线交叉点利率，则利率期限结构呈现向下倾斜的趋势。（ ）150市净率越大，说明股价处于较高水平；反之，市盈率越小，说明股价处于较低水平。（ ）151市场价格高于协定价格的期权为实值期权。（ ）157当GDP呈失衡的高速增长时，如果政府采取宏观调控措施减缓GDP的增长速度，那么证券市场走势因
20、此会下跌。（ ）160权证按照行使期问来分，分为欧式权证和美式权证。欧式权证的持有人在到期日之前的任意时刻都有权买卖标的证券，而美式权证的持有人只有在约定的到期日才有权买卖标的证券。（ ）163完全垄断市场是指独家企业生产某种特质产品的情形即整个行业的市场完全处于一家企业所控制的市场结构是由政府完全垄断的，如国有铁路、邮电等公用事业部门。（ ）170于2008年1月1日起施行的中华人民共和国企业所得税法按照“简税制、宽税基、低税率、严征管”的原则体现“四个统一”，建立各类企业统一适合的企业所得税制度，内外资企业两税合并的核心在于内外资企业均按照25%的税率征收企业所得税。（ ）173短期政府债
21、券风险最小，可以近似看作无风险证券。（ ）178券组合管理以多样化投资来有效降低证券投资的系统性风险，数量化分析化成为其最大特点。（ ）181个人收入、企业工资支出、主要生产资料价格都属于宏观经济的同步性指标。（ ）185对于收益型的投资者，证券分析师可以建议优先选择处于成熟期的行业。（ ）相关链接：2009年证券从业资格考试精品资料总索引（强烈推荐）2009年证券业从业人员资格考试大纲-参考法规目录2009年证券业从业人员资格考试大纲-证券投资基金2009年证券业从业人员资格考试大纲-证券投资分析2009年证券业从业人员资格考试大纲-证券交易2009年证券业从业人员资格考试大纲-证券发行与承
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