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1、1、为什么说货币是价值形式和商品生产与商品交换发展的必然产物？答：马克思的货币起源说揭示：货币是价值形式与交换发展的必然产物。从历史的角度说，交换发展的过程可以浓缩为价值形态的演化过程。因为商品的价值是通过交换来表现的。因此，随着交换的发展，也就产生了不同的价值形式。随着商品交换的发展，在一般价值形式下，交替地起一般等价物作用的几种商品中必然会分离出一种商品经常地起一般等价物的作用。这种比较固定地充当一般等价物的商品就是货币。当所有的商品的价值都由货币表现时，这种价值形式就成为货币形式。2、为什么要对货币进行层次划分？划分货币层次是指以流动性为标准，对流通中各种货币形式按不同的统计口径划分为不
2、同的范围。中央银行之所以将货币划分为不同的层次，分别统计货币量是由当代信用货币的构成特点和中央银行宏观调控的需要决定的。在当代信用货币制度条件下，货币是由现金和存款货币构成的。其中现金是指中央银行发行的现钞与金属硬币，存款货币则是指能够发挥货币交易媒介功能的银行存款，包括可以直接进行转帐支付的活期存款和企业定期存款、居民储蓄存款等。对中央银行来说，信用货币对现金、活期存款和其他存款的控制和影响能力是不同的，中央银行必须根据不同的货币层次采取不同的措施，才能有效地调控货币量。因此，按流动性的强弱对不同形式、不同特性的货币划分不同的层次，是科学计量货币数量、客观分析货币流通状况、正确制定实施货币政
3、策、及时有效地进行宏观调控的必要措施。3、现行信用货币制度有何特点？答：现代信用货币制度的特点是：（1）流通中的货币都是信用货币；主要是由现金和银行存款构成，他们都体现某种信用关系。（2）现实中的货币都通过金融机构的业务投入到流通中去，与金融货币通过自然铸造进入流通已有本质区别。（3）国家对信用货币的管理调控成为经济正常发展的必要条件，这种调控主要由中央银行运用货币政策来实现。4、汇率是如何决定的？如何看待人民币汇率制度？答：（1）金本位制下汇率的一般决定因素：不同货币制度下汇率的决定因素不同。在金本位制下，各国政府均规定了各自金币的含量，两种货币之间的比价即汇率，由它们各自含金量之比来决定。
4、（2）信用货币制度下汇率的一般决定因素：按照马克思的货币理论，纸币是价值的一种代表，两国纸币之间的汇率则应由两国纸币各自所代表的价值量来确定。而西方其他经济学家则分别从购买力评价、心里因素以及利率评价等多种角度来说明汇率的决定。（3）人民币汇率的决定因素：人民币汇率的决定因素是外汇市场的供求状况，同时受中央银行的管理与调控。人民币汇率制度随经济发展不断在演变、完善，但仍存在一系列的问题，现行售汇并未在真正意义上实现人民币经常项目下的可自由兑换，为稳定汇率，应指定银行持有外汇头寸限额，中央银行设立外汇制度，人民币汇率制度仍需不断修缮。5、何谓利率市场化？结合我国利率改革的进展情况论述其必要性。答
5、：利率市场化是指通过市场和价值规律机制，在某一时点上由供求关系决定的利率运行机制，它是价值规律作用的结果。利率市场化强调在利率决定中市场因素的主导作用，强调遵循价值规律，真实地反映资金成本与供求关系，灵活有效的发挥其经济杠杆作用。是一种比较理想的，符合社会主义市场经济要求的利率决定机制。利率市场化是社会主义市场经济及金融经济发展的要求与重要内容。但是，实现它需要一定的条件与环境，在我国当前的经济金融背景下，要想一步实现利率的市场化是不可能的，只有从实际出发，实行渐进式的利率改革，才能稳步实现利率市场化，充分发挥利率在社会主义市场经济中的作用。1、如何理解金融机构经营的特殊性？（1）经营对象与经
6、营内容不同。金融机构的经营对象是货币与资本；经营内容是货币收付、信贷往来等各种金融业务。（2）经营关系与经营原则不同。一般经济单位的经营对象是普通商品和劳务，主要从事商品生产和流通活动；金融机构则经营货币资金这种特殊商品，主要从事货币的收付与借贷。一般经济单位与客户之间是商品或劳务的买卖关系；而金融机构与客户之间主要是货币资金的借贷或投资的关系。一般经济单位要遵循等价交换原则；金融机构在经营中则必须遵循安全性、流动性和盈利性原则。（3）经营风险及影响程度不同。一般经济单位的经营风险主要来自于商品生产、流通过程，集中表现为商品是否产销对路。这种风险所带来的至多是因商品滞销、资不抵债而宣布破产。单
7、个企业破产造成的损失对整体经济的影响较小，冲击力不大，一般属小范围、个体性质。金融机构则因其业务大多是以还本付息为条件的货币信用业务，故风险主要表现为信用风险、挤兑风险、利率风险、汇率风险等。这一系列风险所带来的后果往往超过对金融机构自身的影响。金融机构因经营不善而导致的危机，有可能对整个金融体系的稳健运行构成威胁。甚至会诱发严重的社会或政治危机。2、商业银行业务经营必须遵循哪些原则？为什么要遵循这些原则？答：商业银行经营管理所遵循的基本原则是：盈利性、流动性和安全性，简称“三性”原则。商业银行经营的三个原则既是相互统一的，又有一定的矛盾。如果没有安全性，流动性和盈利性也就不能最后实现；流动性
8、越强，风险越小，安全性也越高。但流动性、安全性与盈利性存在一定的矛盾。般而言，流动性强，安全性高的资产其盈利性则较低，而盈利性较强的资产，则流动性较弱，风险较大，安全性较差。由于三个原则之间的矛盾，使商业银行在经营中必须统筹考虑三者关系，综合权衡利弊，不能偏废其一。一般应在保持安全性、流动性的前提下，实现盈利的最大化。3、如何理解金融市场的功能？答：金融市场在市场体系中具有特殊的地位，加上该市场明显不同于其他市场的运作规律和特点，使得这个市场具有多方面功能，其中最基本的功能是满足社会再生产过程中的投融资需求，促进资本的集中与转换。具体来看，主要有以下五个方面的功能：有效地动员筹集资金；合理配置
9、和引导资金；灵活调度和转化资金；实现风险分散，降低交易成本；实施宏观调控。4、如何区分票据贴现与票据承兑？答：票据贴现是指持票人为了资金融通的需要而在票据到期前以贴付一定利息的方式向银行出售票据。对于贴现银行来说，就是收购没有到期的票据。票据贴现的贴现期限都较短，一般不会超过六个月，而且可以办理贴现的票据也仅限于已经承兑的并且尚未到期的商业汇票。票据承兑是指汇票的付款人承诺负担票据债务的行为。承兑为汇票所独有。汇票的发票人和付款人之间是一种委托关系，发票人签发汇票，并不等于付款人就一定付款，持票人为确定汇票到期时能得到付款，在汇票到期前向付款人进行承兑提示。如果付款人签字承兑，那么他就对汇票的
10、到期付款承担责任，否则持票人有权对其提起诉讼。5、简述证券投资基本面分析的主要内容。答：证券投资的基本面分析是对经济运行周期、宏观经济政策、产业生命周期以及上市公司自身状况同市场之间关系的研究。（1）宏观经济周期性运行与证券市场。证券价格的变动大体上与经济周期相一致。一般是：经济繁荣，证券价格上涨；经济衰退，证券价格下跌。（2）宏观经济政策与证券市场。货币政策的调整会直接、迅速地影响证券市场。财政政策的调整对证券市场具有持久但较为缓慢的影响。汇率政策的调整从结构上影响证券市场价格。汇率对证券市场的影响主要体现在：汇率上升，本币贬值，本国产品的竞争力增强，出口型企业将受益，此类公司的证券价格就会
11、上扬。（3）企业生命周期与证券行市。个产业经历的由产生到成长再到衰落的发展演变过程称为产业的生命周期。初创期的产业，如信息网络业、生物制药业等的风险较大，因而其证券价格的大幅波动不可避免；处于成长期的产业由于利润快速成长，因而其证券价格也呈现快速上扬之势；处于成熟期的产业是蓝筹股的集中地，其证券价格一般呈现稳步攀升之势，大涨和大跌的可能性都不大，颇具长线持筹的价值。（4）企业自身状况与证券行市。主要是对公司进行背景分析、会计数据分析和财务状况分析。公司基本背景分析主要包括公司获利能力分析和公司竞争地位分析。会计数据分析的目的是评估一个企业的会计记录是否真实地反映了其所代表的经济活动。财务分析的
12、目的是从财务数据的角度评估上市公司在何种程度上执行了既定战略，是否达到了既定目标。公司财务分析的基本工具有两种：比率分析和现金流量分析。1、长期国际收支顺差对国内经济发展是不是好事？为什么？答：不是好事。当一国国际收支出现持续的大量顺差也会对其经济产生不良影响。能持续的国际收支顺差将会促使本币升值的压力，导致短期资本流入的大量增加攻击外汇市场，造成汇率波动。汇率的波动强化了外汇投机，进一步加剧外汇市场的动荡。其次，国际收支顺差将使得一国货币当局积累大量国际储备的同时被迫扩大货币供给量，有可能导致通货膨胀。最后，从贸易伙伴国的角度考虑，当一国出现国际收支盈余时，其贸易伙伴国相应的就是国际收支赤字
13、国，这容易引起国际经济效中的贸易磨擦和冲突，从而导致国际交易成本的上升。2、金融全球化主要表现在哪些方面？对国内经济有什么作用与影响？ 答：金融全球化是指世界各国和地区放松金融管制，开放金融业务、放开资本项目管制，资本在全球各地区、各国家的金融市场自由流动，最终形成全球统一的金融市场、统一货币体系的趋势。金融全球队化主要表现为：1) 金融机构全球化；2) 金融业务全球化；3) 金融市场的国际化；4) 金融监管的国际化。同经济全球化一样，金融全球化也是一把双刃剑，客观上会产生积极和消极两个方面的效应。金融全球化的积极作用主要表现在：（1）可以通过促进国际贸易和国际投资的发展来推动世界经济增长。（
14、2）可以促进全球金融业自身效率的提高。促进金融机构的适度竞争降低流通费用；实现全球范围内的最佳投资组合来合理配置资本，提高效率；增强金融机构的竞争能力和金融发展能力。（3）加强了国际监管领域的国家协调与合作。从而可以适当降低并控制金融风险。金融全球化的消极作用主要表现在：（1）增加了金融风险。金融全球化加深了金融虚拟化程度。衍生金融工具本身是作为避险的工具产生的，但过度膨胀和运用不当，滋生了过度投机、金融寻租和经济泡沫，剥离了金融市场与实体经济的血肉联系反而成为产生金融风险的原因。（2）削弱了国家宏观经济政策的有效性。当一国采取紧缩货币政策，使国内金融市场利率提高时，国内的银行和企业可方便地从
15、国际货币市场获得低成本的资金，紧缩货币政策的有效性就会下降。（3）加快金融危机在全球范围内的传递，增加了国际金融体系的脆弱性。3、何谓流动性陷阱？你认为我国目前存在流动性陷阱吗？答：“流动性陷阱”是指当利率已降至一无可再降的低点后，无人再愿意持有公债或债券，每人都只愿持有货币，货币需求会变为无限大。用凯恩斯的话来说，“当利率降至某种水准时，灵活偏好可能变成几乎是绝对的；这就是说，当利率至该水准时，因利息收入太低，故几乎每人都宁愿持有现金，而不愿持有债务票据。此时，金融当局对于利率无力再加控制。”利率降至r*后，货币需求曲线变成与横轴平行的直线。该直线部分即为所谓的“流动性陷阱”。表明当利率降至
16、r*时，货币需求的利率弹性为无限大，在这一点上，央行无论怎样增加货币供应量，都会被巨大的货币需求所吞没，因而对物价和投资不产生任何影响。之所以会有我国是否存在流动性陷阱，是和我国前几年的连续降息联系在一起的。显然，“流动性陷阱”以利率的市场化为发生的条件，也就是说，只有在货币供给增加，趋于无穷大的投机性需求阻碍利率的进一步下降情况下才会发生。我国目前的主要利率仍然为管理层所直接调控，货币供给的增加与利率的下降之间没有直接、必然的内在联系。货币供给增加，利率未必下降；货币供给不增加，利率仍有可能下降。因此“流动性陷阱”这个概念并不适用于我国当前的情况。4、我国货币供给是外生变量还是内生变量？为什
17、么？答：1) 所谓货币供给的内生性，是指货币供给难以由中央银行绝对控制，而主要是由经济体系中的投资、收入、储蓄、消费等各因素内在地决定的，从而使货币供给量具有内生变量的性质。与此相对应的是货币供给的外生性，是指货币供给可以由中央银行进行有效的控制，货币供给量具有外生变量的性质。2) 在不兑现信用货币条件下，由于基础货币都是由中央银行投放的，货币乘数也在中央银行的宏观调控之下，因此，中央银行能够按照既定的目标运用货币政策工具对货币供应量进行扩张或收缩，货币供应量在一定程度上可以为政策所左右，这说明货币供应量存在着较强的外生性。但这种外生性又不是绝对的，因为货币供应量除受中央银行控制外，还要受经济
18、生活中其他经济主体行为的影响，因而货币供应量又具有一定的内生性质。3)事实上，货币供给的内生性或外生性是一个很复杂的问题，不能简单地用“非此即彼”的逻辑进行判断。同时，货币供给的可控性也不是一成不变的，决定货币供给可控性的客观条件和主观认识与能力在不断变化。因此，问题的答案也在随着客观和主观的因素来发生变化。5、我国目前存在通货膨胀压力吗？为什么？答：我国目前存在着一定的通货膨胀压力。根据经济学原理，通货膨胀的压力由两部分组成，一部分来自于经济增长，另一部分来自于通货膨胀的预期。由于我国经济长期处于高速发展中，第一部分的压力本来就存在，另外，虽然我们第一季度的CPI增幅小而高，但是人们对通货膨
19、胀的预期仍然存在，正是这两方面因素加大了通货膨胀的压力。1、选取货币政策操作目标和中介指标要坚持哪些基本原则？为什么？答：选取货币政策操作目标要坚持二个基本原则：直接性，通过政策工具的运用直接引起指标变化；灵敏性，政策工具可以准确地使用于操作指标。选取中介指标要坚持三个基本原则：可测性、可控性和相关性。2、何谓货币政策时滞？它对货币政策效果有何影响？答：货币政策时滞指从货币政策制定到最终影响各经济变量，实现政策目标所经过的时间，也就是货币政策传导过程所需要的时间。货币政策时滞可分为内部时滞和外部时滞，二者的划分是以中央银行为界限的，一般货币政策时滞更多是指外部时滞，内部时滞又可分为认识时滞和行
20、动时滞两部分。影响：货币政策时滞对货币政策有重要影响，如果货币政策可能产生的大部分影响较快地有所表现，那么货币当局就可以根据期初的预测值来考察政策生效的状况，并对政策的动向和力度作必要调整，从而使政策能更好地实现预值的目标。3、何谓经济货币化？它对一国经济发展有什么作用与影响？答：经济货币化是指一国国民经济中用货币购买的商品和劳务占其全部产出的比重及其变化过程。由于经济货向化的差别既表明了经济发展水平的差异，也体现了货币在经济运行中的地位、作用及其职能发挥状况的优劣，货币化程度高，意味着社会产品均成为商品，其价值均通过货币来表现与衡量，商品与劳务均以货币为尺度进行分配，货币的作用范围大，渗透力
21、、推动力和调节功能强，反则反之。4、货币政策如何与财政政策协调配合？答：西方国家货币政策与财政政策的搭配一般有四种组合，“一松一紧”主要解决结构问题；使用“双松”或“双紧”主要为解决总量问题。1）、在总量平衡的情况下，调整经济结构和政府与公众音的投资比例，一般采取货币政策和财政政策的“一松一紧”的办法。2）、在总量失衡的情况下，微量调整，一般单独使用财政和货币政策。3）、在总量失衡较为严重的情况下，政府要达到以“扩张”或“紧缩”目的，一般同时使用财政政策和货币政策两种手段。我国货币政策与财政政策的协调配合需注意：两大政策的协调配合要以实现社会总供求的基本平衡为共同目标；应有利于经济的发展；两大
22、政策既要相互支持，又要保持相对独立性；从实际出发进行两大政策的搭配运用。5、如何概括现代经济中金融的地位与作用？ 答：（一） 经济发展决定金融：金融是依附于商品经济的一种产业，是在商品经济发展过程中产生并随着商品经济的发展而发展的。商品经济的不同发展阶段对金融的需求不同，由此决定了金融发展的结构、规模和层次。金融发展的阶段主要取决于经济发展的阶段。（二）金融对经济发展的推动作用：1、通过金融运作的特点，如提供货币促进商品生产和流通、提供信用促进资金融通、提供各种金融服务便利经济运作等，为经济发展提供条件。2、通过金融的基本功能促进储蓄并将其顺利转化为投资，为经济发展提供资金投入。如通过吸收存款
23、和发行有价证券、向国外借款等为发展经济组织资金来源；通过发放贷款、抵押、贴现、购买有价证券等为经济发展提供资金供给等。3、通过金融机构的经营运作节约交易成本，促进资金融通，便利经济活动，合理配置资源，提高经济发展的效率。4、通过金融业自身的产值增长直接为经济发展作出贡献。（三）现代经济发展中金融可能出现的不良影响：1、因金融总量失控出现通货膨胀、信用膨胀，导致社会总供求失衡，危害经济发展。2、因金融业运作不善使金融风险加大，一旦风险失控不仅导致金融业的危机，而且将破坏经济发展的稳定性和安全性，引发经济危机。3、因信用过度膨胀产生金融泡沫，膨胀虚拟资本，刺激过度投机，剥离金融与实质经济的血肉联系
24、，对经济发展有很大的破坏性。、如何认识货币的本质？答：首先，对于货币本质的认识，对于不同货币本质学说的理解，应最终统一于马克思的货币本质观。马克思第一个科学地从多角度定义货币。如从货币本质出发，把货币定义为固定充当一般等价物的特殊商品；从货币的形式出发，把货币定义为价值尺度和流通手段的统一；从价值角度认为货币是核算社会必要劳动的工具；从生产关系出发，揭示了货币是隐藏在物后面的人与人之间的关系，使人们可以全面的认识货币。/其次，应从货币起源和逻辑分析层面来把握货币的本质。货币是固定充当一般等价物的特殊商品这是马克思从考察价值形式发展所得出的基本结论，深刻揭示了货币和商品世界的对应关系。但货币毕竟
25、是不断发展的，而且这种发展目前还在继续。尤其是在不兑现的信用货币制度下，不断变化的只是货币的外在形式，并不改变货币与商品之间的对立均衡关系。2、货币有哪些主要职能？为什么说价值尺度和流通手段的统一是货币？答：所谓货币的职能即货币本身所具有的功能，它是货币本质的具体体现。随着商品经济和货币的发展，货币的职能也在不断发展。这是我们在学习过程中应该牢固树立的一种观念。/一般认为，货币有五种主要职能，即价值尺度、流通手段、支付手段、贮藏手段和世界货币。在货币的这五种职能中，价值尺度和流通手段是货币的基本职能，也是货币历史上最先出现的职能，其他职能都不过是在货币基本职能基础上的派生。对此，马克思曾经说：
26、价值尺度和流通手段的统一是货币。由于货币的本质与货币的职能之间存在着密切联系，因此，对货币本质与货币职能的考察，其实在揭示货币之谜中互为表里。此外，同学们还应注意，在分析理解货币职能问题时，要时刻牢记运用发展的观念。4、信用货币制度有哪些基本特点？答：信用是与商品经济和货币紧密联系的经济范畴，它是商品生产与交换和货币流通发展到一定阶段的产物。信用关系是在商品货币关系基础上产生的，反映了商品生产者之间的经济关系，也为商品货币经济所共有。同货币一样，信用也是一个古老的经济范畴。信用在历史上长期以实物借贷和货币借贷两种形式共存。私有制是货币与信用存在的共同前提。/信用与货币自古以来就存在着紧密联系，
27、/首先，以货币为媒介的商品流通的发展，为商品买卖在时间上和空间上分离创造了条件；商品的价值通过货币来表现，使价值可以从观念上独立于使用价值之外；而这种观念的强化，就为信用交换提供了可能。/其次，货币支付手段职能的发展，使商品让渡同商品价值的实现在时间上分离开。（1）、信用不是一般的借贷行为，是以偿还和支付利息为条件的。（2）、信用是价值运动的一种特殊形式。价值运动的形式有多种，而信用是通过一系列的借贷-偿还-支付过程实现的。价值单方面的转移同传统的对等转移形成鲜明对照。（3）、信用是一种债权债务关系。贷出方为债权人，借入方为债务人，信用关系是债权债务关系的统一。（4）、信用是与商品货币经济紧密
28、相联的经济范畴。不同社会的信用反映了不同社会的经济关系。5、为什么说现代经济是信用经济？答：应主要从三个方面理解。（1）、这是由现代经济的运作特点决定的。/首先，现代经济从本质上看是一种具有扩张性质的经济，这个经济体需要借助负债去扩大生产规模、更新设备、改进工艺、推销产品。/其次，现代经济中债权债务关系是最基本、最普遍的经济关系。绝大多数企业和个人在有绝佳投资机会的情况下，不会因为缺少资金而坐等机会丧失；相反，有资金盈余的企业和个人也不会因为没有上好投资机会便认可资本损失。经济地寻求投资与筹资渠道，是现代经济的基本观念。经济越发展，债权债务关系就越紧密，就越成为经济正常运转的必要条件。/再次，
29、在现代经济中，信用货币是整个货币群体中最基本的形式。它通过资产与负债将银行同各个经济部门、行业、企业紧急联系在一起，信用关系成了无所不在的经济关系。（2）、从信用关系中的各经济部门来分析，任何经济部门都离不开信用关系。不管是个人、企业、政府、金融机构，还是国外部门都概没能外。说明信用关系成了社会生活中最基本和最普遍的关系。（3）、从信用对现代经济的作用来看，虽然有时会有副作用，但主要还是发挥了积极的推动作用。这些作用由于其不可替代性，使信用成为现代经济发展的原动力。7、谈谈你是如何认识信用在现代经济中的作用的？答：现代经济是信用经济。现代经济中债权债务关系是最基本、最普遍的经济关系。信用货币是
30、整个货币群体中最基本的形式。/从信用关系中的各经济部门来分析，任何经济部门都离不开信用关系。/从信用对现代经济的作用来看，虽然有时会有副作用，但主要还是发挥了积极的推动作用。8、怎样认识利息的来源与本质？利率可以划分为哪些种类？答：利息是借贷关系中由借入方支付给贷出方的报酬。它是与信用关系紧密联系的范畴，也是信用关系的基础。/利息同信用一样，在不同的社会生产方式下反映着不同的经济关系。在揭示利息本质过程中，西方存在着许多理论，如资本生产率说、节欲论、时差利息说、流动性偏好说等学说。由于这些理论大多脱离经济关系本身，因而难以科学揭示利息的起源与本质。/马克思通过对资本主义的深刻分析，得出了利息就
31、其本质而言，是剩余价值的特殊表现形式，是利润的一部分，反映了职能资本家和产业资本家共同剥削雇佣工人的关系这一结论。科学揭示了资本主义利息的本质。在社会主义市场经济条件下，利息来源于国民收入或社会财富的增值部分，反映了社会主义经济关系。/利率是指一定时期内利息额同贷出资本额之间的比率，也是衡量利息量的尺度。利率其实是一个非常庞大的系统，按照不同的标准可以划分出多种多样的利率类别。如长期利率和短期利率；年利率、月利率和日利率；公定利率和市场利率；固定利率和浮动利率；基准利率和差别利率；一般利率和优惠利率；还有名义利率和实际利率。10、试述利率的作用以及充分发挥利率作用的环境与条件。答：利率的作用/
32、在宏观经济方面：（1）利率能够调节社会资本供给。（2）利率可以调节投资。（3）利率可以调节社会总供求。/在微观经济方面：(1)利率可以促使企业加强经济核算，提高经济效益。(2)利率可以影响个人的经济行为。/发挥利率作用的环境与条件/现实经济生活中，限制利率发挥作用的因素主要有：利率弹性、经济开放程度、授信限额、利率管制；/要使其发挥作用，必须具备一定的条件：/市场化的利率决定机制、灵活的利率联动机制、适当的利率水平、合理的利率结构。13、金融市场监管手段主要有哪几种？简述金融市场管理的内容与原则。答：金融市场监管是指国家或政府金融管理当局和有关自律性组织机构，对金融市场的各类参与者及它们的融资
33、、交易活动所作的各种规定以及对市场运行的组织、协调和监督措施及方法。金融市场管理大致划分为两个层次，一是外部管理即各类监管机构的管理；二是内部管理即自律性管理。/金融市场管理手段主要有经济手段、法律手段和行政手段。/金融市场管理的基本内容有三个方面：（1）、对金融工具发行的管理。（2）、对金融工具转让交易的管理。（3）、对券商的管理。/金融市场监管一般有三条原则：（1）、公开、公正、公平原则。（2）、制止背信原则。（3）、禁止欺诈、操纵市场的原则。 14、金融工具的基本特征是什么？其发行价格如何确定？答：金融工具是在信用活动中产生的、能够证明债权债务关系并据以进行货币资金交易的法律凭证。既然是
34、法律的凭证，一证在手，权利和义务便具有法律约束力。/金融工具一般具有四个基本特征，即：（1）期限性 是指金融工具都规定有固定的偿还期限。（2）、流动性 是指金融工具在必要时有迅速转化为现金而不致使持有者遭受损失的能力。（3）、风险性 是指购买金融工具可能遭受一定的损失。（4）、收益性即购买金融工具可以带来一定的收益。/金融工具的价格问题非常重要，它与上述四项特征有着直接的联系。金融工具的发行价格是指新发行的金融工具在发售时的实际价格。按不同的发行方式，金融工具的发行价格可分为两类：（1）、直接发行方式下的发行价格 按与面额是否相等，可分为平价发行、折价发行和溢价发行三种主要方式。（2）、间接发
35、行方式下的发行价格 采用这种发行方式的金融机构价格又分两种：一是中介机构的承销价格或中标价格；二是投资者的认购价格。不同的价格各有其不同的决定和影响因素。 15、证券行市是如何形成的？应如何看待证券行市的波动？答：证券行市是指在二级市场上买卖有价证券的实际交易价格。证券行市是证券收益的资本化，是投资者追逐的最主要目标。它主要取决于两个因素：一是有价证券的收益；二是当时的市场利率。证券行市与前者成正比，与后者成反比。用公式表示即：股票预期收益股票行市=- 市场利息率债券到期收入的本利和债券行市=1+市场利率 到期期限 上述两个公式只是有价证券的理论公式，并不具有实战价值。因为影响证券行市的因素是
36、十分复杂的，证券的供求关系，通货膨胀率，国内外政治、经济、军事形势的变化等等，都会对证券行市发生影响。虽然上述公式只是基本公式，但如果完全偏离这一公式，错误就不可避免。/证券行市尤其是股票行市，与经济周期之间存在着密切联系。一是证券行市的波动对经济周期异常敏感。经济危机的来临往往以证券行市的下跌为征兆。二是对经济周期的波动，证券行市总要以极端的姿态作出反映。危机到来，证券行市就一落千丈；经济复苏，证券行市又大幅攀升。由此可见，证券行市对加剧经济周期的波动幅度起着推波助澜的作用。16、二十世纪70年代以来，西方国家金融机构的发展呈现出哪些新趋势？答：70年代以来，西方国家金融机构的发展出现了以下
37、的趋势：（1）.在业务上不断创新，并向综合化方向发展。为了满足经济发展的需要，金融机构不断推出新的金融产品和金融服务，在 业务上由专业化向综合化发展；同时各国对金融体制进行了改组和整编也使得金融体制中金融机构由专业化向综合化转化。（2）.跨国银行的建立使银行的发展更趋国际化。跨国银行的发展是金融机构创新的一个主要表现。这是伴随跨国公司的发展，国际贸易和经济全球化、一体化的发展而出现并扩展的。（3）按照巴塞尔协议的要求，重组资本结构和经营结构。大多数国家的银行业已经开始按照巴塞尔协议所提出的国际银行业的行为规范，对金融风险进行控制。（4）.兼并成为现代商业银行调整的一个有效手段。为了适应激烈的竞
38、争，实现优势互补，拓展新的业务领域，兼并形成一股新的浪潮。（5）.银行性金融机构与非银行性金融机构正不断融合，形成更为庞大的大型复合型金融机构。为适应经济和金融业自身发展的要求，原来的分业经营模式逐步被打破，混业经营，提供全面全能的金融服务成为金融机构创新的主要内容。17、怎样理解银行性金融机构和非银行性金融机构的关系与作用？答：银行性金融机构以吸收存款作为主要的资金来源，而且这种负债可以被存款的持有人当作货币使用。银行性金融机构可包括商业银行、中央银行、专业银行三种类型，他们在金融机构体系中居于支配地位，构成现代银行制度。/非银行性金融机构与银行的区别在于不以吸收存款作为主要资金来源，而是以
39、某种方式吸收资金，并以某种方式运用资金并从中获利。包括保险公司、信用合作社、消费信用机构、信托公司、证券公司、租赁公司财务公司等。他们在整个金融机构体系中是非常重要的组成部分，其发展状况是衡量一国金融机构体系是否成熟的重要标志之一。20、如何理解金融机构与金融市场之间的关系？当前在我国应如何改革与完善金融市场？答：金融市场不是一个空间概念,而是货币和其他金融商品的供求关系体系。金融机构作为金融市场的主体应当是这一体系供求关系的孕育者、承担者和推动者。讨论金融机构与金融市场的关系,也就是考察市场主体与供求关系体系的关系。它们的关系是相互支撑的、互动的、互补的和相互替代的。（1）机构与市场应当是不
40、同的组织或不同的制度安排,它们共同构成一国的金融体系（2）机构与市场相互支撑是静态的考察,如果从动态考察,则二者是互动的关系,即金融机构的有效运作将扩大市场供求关系体系,而市场供求关系体系扩大,又要求金融机构结构的外部调整和内部治理改善。（3）机构与市场互补主要基于融资的多元化供给和多样化需求（4）机构与市场的替代主要基于交易成本、风险度和资产的流动性。/发行金融债券有利于提高金融机构资产负债管理能力，化解金融风险；有利于拓宽直接融资渠道，优化金融资产结构；有利于丰富市场信用层次，增加投资产品种类。21、投资银行与商业银行有什么不同？答：投资银行经营的业务主要包括证券承销、证券交易、证券私募、
41、资产证券化、收购与兼并、基金管理、风险资本投资、衍生金融工具的创造与交易、咨询服务等投资银行是为资本市场的直接融资提供各种交易工具及配套服务的金融机构。/它和商业银行的主要区别在于资金来源、主要业务、主要功能、利润的主要来源和监管机构等方面。22、请结合货币银行学原理，谈谈你对完善我国金融机构体系的看法。答：（1）、尽快建立现代金融企业制度作为现代金融企业的实现形式，国有金融机构可以通过股份制改造，引进战略投资者，改变过去“一股独大”的结构型缺陷，形成多元化产权主体，全体股东共同组成股东大会，股东大会选举董事会，董事会委托管理层管理，并建立对董事会和管理层的进行监督的监事会，进而逐步构建包括股
42、东大会、董事会、管理层和监事会之间相互制衡的规范的内部治理结构。（2）、不断完善董事会和监事会功能构建的具体方法有两种，一是引进外部非执行独立董事以增强董事会的权威性和独立性，并建立独立董事评价制度；二是设立专门委员会（主要包括风险管理委员会、审计委员会、薪酬委员会和提名委员会）以使董事会对公司高级管理层的领导和监督具体化。从我国的实际来看，独立董事将囿于供给量的缺少和社会声誉机制的匮乏，难以充分发挥作用，而专门委员会的作用将大于独立董事的作用。监事会在金融机构治理中的职责应该是对股东负责，代表股东监督董事会和管理层。确保监事会享有明确权力，对董事会和管理层拥有监督权和任免的投票权。（3）、持
43、续强化内部控制体系建设遵循合法性、有效性、审慎性、全面性、及时性、独立性和成本效益的原则，通过营造良好的控制环境，建立可行的风险评估模型、具体实施控制活动、统计分析信息和进行内部审计，检测部门之间相互制衡的水平，可以有效地强化内部控制体系，进而改善金融机构的内部治理结构。（4）、大力培育和开放资本市场我国的资本市场正在发生重大变化，一是开放速度加快。/作为我国金融自由化战略的必然产物，QFII对于改善金融机构的外部治理机制将起到积极作用。二是资本市场的转变。我国加入世界贸易组织后，国际投资者陆续进入国内市场，加之我国证券市场自身的不断调整，理性的投资理念逐步形成，资本市场作为资源配置手段的有效
44、性持续提高，由此将淘汰那些治理结构不佳的金融机构。（5）、及时转变政府角色定位为了保证政府履行好社会事务的管理者、出资者两种职能，就要实现政府的社会公共管理职能和出资人职能分开行使，政府应成为一个有限的但同时又是有效的政府，有所为而有所不为。（6）、积极维护法律的公正与效率一方面要确立、制定市场交易的原则和规则，做到有法可依。对于尚没有的法律，需要加紧立法，如制定金融资产管理公司特别法，对于已有但已难以适应市场发展的法律，应该尽早修改，如修订公司法、破产法等；另一方面要营造良好的执法环境，保证法律规章能够得以执行，做到执法必严，切实保护债权人的根本权益，为金融资产管理公司追偿债务提供有力的法律
45、保障。23、银行在经营过程中面临哪些特殊风险？答：作为金融机构，银行是以某种方式吸收资金，并以某种方式运用资金的企业。它具有一般企业的共同特征，通过生产经营活动追求最大化利润。同时，作为经营货币资金的特殊企业，它和一般企业相比，又有其特殊的利益和特殊的风险。/银行的特殊利益。银行的特殊利益大致可以概括为两点：一是从行业特点得到的好处，即不需要投入很多的自有资本即可进行经营活动，并可获取可观的收益；二是从国家的干预以及与国家政权的密切关系中得到的好处。/银行的特殊风险。作为经营货币信用的特殊企业，银行与客户之间是一种以接待为核心的信用关系，之中关系不象一般的商品买卖关系那样表现为等价交换，而是表
46、现为以信用为基础，以还本付息为条件的借贷。即银行以存款方式向公众负债、以贷款方式为企业融通资金，银行经营活动的这种特殊性，在激烈的竞争中产生了特殊的风险：1）信用风险，即借款人不能或不愿按期偿还贷款而使银行遭受损失的可能性；2）来自资产与负债失衡的风险；3）来自公众信任的风险；4）竞争的风险。24、从我国金融体系的演变过程试析社会经济条件对金融机构体系形成的影响。答：金融风险和金融发展是并存的，发展越快风险越大，但发展则是防范风险的目的，如果不发展了，金融风险不存在了，但最大的风险就会出现了：经济停滞了。经济规律告诉我们：只有在发展中防范金融风险。/20世纪90年代中国金融改革选择了以安全性为
47、主的取向，我们选择了渐进模式，无论是金融机构的改革，还是货币市场、资本市场、外汇市场的改革，都是逐步推进、渐次进行的。也就是说，并不一味强调金融改革的单项超前，而是顾及经济过程的承受能力。/在我们吸收、消化混业经营带来的消极影响，确立金融体制改革方案，并推进金融机构实行企业化经营时，在治乱中又不知不觉地走上了单一化的轨道。中小金融机构难以生存，它们的存款向国有大银行集中；政策性银行作用不够明显，国有商业银行仍然承担大量政策性贷款；信用合作系统逐步变成商业银行；大量信托公司重新整合，方向迷茫；在金融全球化的推动下金融业分业经营逐步转为综合经营给我们带来不少的冲击。（1）银行与证券业的合作。在这场
48、资源争夺战中，各家银行都纷纷推出“银证通”等业务，银行业以其众多的网点占得优势。目前，浦发银行与光大证券签订了全面合作协议，民生银行与银河证券签订了全面合作协议，深发展也与华夏证券公司展开全面合作，证券业务的放开无疑为银行提供了一个更广阔的发展空间。从目前情形来看，单纯从证券代理角度，或者是柜台业务，由于制度以及自身因素，3家上市银行可能获益并不会很大，但隐藏在后面更多的银行证券延伸业务，如委托管理、财务顾问等将会是其业务创新的重点。（2）银行与保险业的合作。不久前，国内两大金融巨头中国银行与平安保险合作推广“银保通”业务，共同打造未来金融服务新模式。双方本着“互惠、互利、合作、双赢”的原则，
49、为客户提供便捷、周到的产品和服务，提高银行和保险公司各自价值以及整体竞争力，为创立新的业务模式和利润增长点提供了强有力的支持。双方的合作将涉及到较以往更加广阔的领域，如更新销售观念，改善工作技能，提高管理水平，充分发挥中行与平安各自专业化优势，合作推广“银保通”，专家理财柜面系统等，从而优势互补，达到更专业，更紧密，更持续的合作高度。双方达成共识，我国金融业已从20世纪初以产品为主导到现在以建立客户关系为主导，金融服务业服务重点已经转移到客户的满意度、客户服务和为了公司及客户的长期利益的价值层面。竞争的增强使客户对服务有了更好和更多的关注。银保合作作为银行和保险公司的共同事业，正是利用各自优势满足客户的需求。（3）银行、证
