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1、第七章 养老保险,社会保险课程,课程内容,第一节 年老风险与养老保险第二节 养老保险制度与养老保险基金第三节 企业年金制度第四节 世界性养老保险制度改革,第一节 年老风险与养老保障,一、年老风险与养老保障,（一）年老风险与家庭养老保障生老病死是人类无法抗拒的自然规律，当没有正式的养老社会保障制度的条件下，年老就意味着面临经济无保障的状况：首先，年老会使劳动者丧失劳动能力，无法获取生活资料其次，老年人还将面临长寿风险。一方面，可能使过早死亡的消费者留下大量的非意愿遗产，降低生命期消费效用。另一方面，即使个人预留有储蓄，非理性的消费者也可能面临晚年储蓄不足而导致生活陷入困境的风险。,西方国家工业化
2、之前，养老保障的责任主要由家庭承载。正如德国学者鲁道夫吕贝尔特所描述的那样：“在18世纪中叶，欧洲各民族主要生活在农村，以农业为主，100个人中有90人靠农业生产或农业小企业为生。农民一般是三代，不少是四代同堂，共营家计。在农民大家庭中，每一个成员按其能力，为维持生活作贡献，老弱病残也各得其所，直至一旦瞑目为止。农村由毗邻居住的村舍和亲属纽带结成的集体，这决定着农村居民的生活。”,中国五千年历史上，社会形态、国家政权形式多有变迁，但构成社会基石的始终是家庭和家族，有学者将中国称为家庭本位的社会或宗法社会。著名社会学家费孝通把“家”或者“家庭”看作是“养生送终”的所在，是社会的细胞和最基本的生活
3、单位。社会的继替不仅需要生育制度，而且需要养老制度，两种制度是对应的，是社会文化的两个端口。先有生育抚育，后有养老送终，两个制度共同构成了人类社会的代际更替关系和“新陈代谢”方式，家庭成员的关系是以“生”、“育”和“养老”为基础而形成的亲属组织和血缘关系。,（二）社会养老保险替代家庭养老保障是经济社会发展的必然结果,传统家庭养老保障方式：通过纵向代际转移的方式将财富从上一代人向下一代人进行实物转移。在资本市场缺失、工业化出现之前几乎是唯一可行的养老保障模式。近代工业革命的影响在世界范围内逐步扩大，人们的生产方式与生活方式发生了巨大的变化，传统的家庭制度面临严峻挑战，人口迁徙、工作变动等因素，造
4、成了西方传统家庭模式的动荡和解体，家庭结构逐渐趋于小型化，大量核心家庭（nuclear family）的产生，都直接导致了包括养老在内的家庭功能开始逐渐弱化。家庭养老保障功能的弱化，促使人们从工业革命之初就开始探索其他方式以替代家庭保障功能，其中以保险原理为基础的社会养老保险制度逐渐成为了养老保障的主要形式。,两个理论基石是“大数法则”和“交易获利原则”。“大数法则”：对于个人是不确定性的风险，但对于整个社会这种风险却是近乎确定性，并且也是可处置的。例如，个人不知道自己什么时间死亡，但是对于整个社会而言可以通过调查而得知各年龄人群的死亡概率，因而死亡风险是确定的。由于“大数法则”所产生的总概率
5、的相对确定性，个人通过交易，集中风险，而有可能获得这种相对确定性，这就是“交易获利原则”。,二、养老保险制度的发展,两次重要的制度变迁：第一次：从现收现付制养老金制度向基金积累制养老金制度转轨发生在20世纪70年代到20世纪90年代中期，改革的领导者是拉丁美洲的智利，这次养老保险制度改革被誉为“养老金革命”。诱因：石油危机 世界性经济危机；人口老龄化 主要发达国家的现收现付制公共养老金制度开始面临财政危机；现收现付制养老金制度的弊端也在这个时期出现，覆盖范围逐步扩展和待遇水平逐渐增加的同时，实施现收现付制养老金制度的主要发达国家开始出现储蓄率下降、劳动力供给减少、提前退休者增加、企业生产成本上
6、升、国际竞争力削弱等问题。,1981年5月，智利开始改革政府管理的现收现付制养老金制度，创立完全基金积累制个人账户管理方式的私人养老金制度。英国是发达国家中第一个面临公共养老金制度潜在危机的国家，1979年上台的撒切尔（Margaret Thatcher）保守党政府通过减少公共养老金计划的待遇水平，激励职工从收入关联养老金计划中退出等方式，实行养老金制度私有化。主要的改革措施是改变国家基本养老金待遇指数化调整机制、提高妇女退休年龄、鼓励职工从收入关联养老金计划中“协议退出”，并促进私人基金积累制养老金计划的发展。,第二次：从单一支柱养老金制度向多支柱养老金制度演进从20世纪90年代中期开始一直
7、延续至今，改革主要在欧洲大陆国家和转制经济国家中实行，其方式是从单一支柱养老金制度向多支柱养老金制度转轨。20世纪90年代以来，人们开始怀疑单一支柱养老金制度在解决公平与效率矛盾方面的能力，普遍认为单一支柱养老金制度难以协调公平与效率两个政策目标。,第二节 养老保险制度与养老保险基金,一、养老保险制度模式（一）养老保险的基本概念 养老金制度是以国家立法的方式建立的，向因年老退休离开劳动力队伍的劳动者提供基本生活保障的正式制度安排。养老金制度包括公共养老金制度（国家养老金或国民养老金）和私人养老金制度（企业年金、职业年金、商业性养老保险、个人储蓄性养老保险）。,从待遇给付方面来看，可以按照一个统
8、一的标准向参保人提供一笔事实上与参保人的其他收入或者是以前收入没有任何关联的养老金受益，这叫做统一受益养老金制度。也可以以某种与参保人的其他收入或与以前的收入具有相当程度的关联的方式计发养老金受益，采取这种养老金受益计发方式的制度叫做收入关联养老金制度。通常是制度参与者的其他收入或以前收入越高，则他可能得到的养老金受益就越高。,从产权结构看，可以分为公共养老金制度和私人养老金制度。公共养老金制度一般是在统筹层次内设立一个公共账户（public account），养老金的征缴和发放都是通过这个公共账户，账户的平衡与个人养老金缴费和给付无关。这种账户的最大优点是能够实现代内收入再分配（intrag
9、enerational redistribution）。私人养老金制度则是由计划实施者为每个参与者设立一个账户，个人账户（individual account）实现个人养老金收支平衡，即以缴费积累和投资收益支付养老金受益，其最大优点是能够实现个人收入的跨时转移（intertemporal transfer）。,（二）养老保险制度的基本框架1、养老保险制度的基本功能：代际交换 不同养老金制度中所隐含的代际分配关系是不同的，可分为三种模式。代际再分配是指通过养老金制度的调节，收入在不同代人之间进行再一次分配。一般是有利于社会经济地位较弱的一代人，即从年轻一代向老年一代的财富再分配。因此人口年龄结构
10、的变化对代际再分配会产生重要影响。,代内再分配是指同一代人之中收入再分配过程。同一代人虽然出生在相同或相近时期，但经过一段社会化过程之后，人与人之间的社会、经济地位截然不同。单从经济地位角度来说可以大致分为高收入阶层和低收入阶层。养老金制度的功能之一就是可以使不同阶层收入“均等化”，即财富由高收入者向低收入者适当地转移，以促进社会公平。,跨时再分配是指通过养老金制度安排实现个人收入在不同时期内的尽可能均匀化。对同一个人或同一代人而言，他们在年轻时期年富力强，收入呈不断增加的趋势，而一旦到了退休时期，其竞争力明显下降，收入锐减。因而人的一生或一代人在生命周期的不同阶段其收入水平并不是均匀分布的。
11、养老金制度的功能之一便是抑制相对收入高峰期的“多余”消费量，形成“强制性储蓄”，将其转移到年老退休时来消费。,2、养老金制度的基本框架,从给付刚性来看：现收现付制养老金制度往往通过受益基准制方式实施的，实行以支定收。即根据当期养老金给付需求确定筹资规模，根据一个预先确定的工资替代率（养老金/社会平均工资）来厘定统一的供款率（养老保险税（费）/工资水平）。基金积累制养老金制度也可以通过受益基准制方式实施，即由养老金计划发起人事先向参与者作出受益承诺，无论基金投资收益如何，都必须按事先约定的受益标准支付养老金，然后计划发起人将养老基金交给计划受托人投资经营，投资风险由参与者转移给计划受托人，计划受
12、托人承担基金投资的全部风险。（这与基金积累制的供款基准制养老金制度的不同之处在于供款基准制的风险是由参与者个人承担。）,从养老金产权结构的角度来看，公共账户养老金制度既可以与现收现付制结合，也可以与基金积累制搭配，其区别在于制度是否形成基金积累。采取现收现付制形式的公共账户养老金制度实行以支定收，实现社会收入的代际再分配和代内再分配。采取基金积累制形式的公共账户养老金制度则实行以收定支，实现社会收入的代内再分配和跨时再分配。,个人账户养老金制度往往与基金积累制相结合。因为个人账户养老金制度强调个人账户上养老金缴费的产权归职工个人所有，所以其不具有代内再分配和代际再分配功能，只具有跨时再分配功能
13、，因而具有很强的激励效应。但是，自从瑞典（1994年）和意大利（1995年）创建了现收现付制名义账户制度之后，现收现付制与个人账户首次出现了结合，其目的是为了通过个人账户在现收现付制中引入缴费激励。目前这项制度已经成为欧洲大陆国家解决当前现收现付制养老金制度存在问题的最有意义的方式。,二、养老保险基金,养老保险基金是指根据国家立法、通过各种方式建立起来用于实施养老保险制度的资金。养老保险基金具有以下重要特征：（一）强制性（二）适度性（三）公平性（四）积累性,三、养老保险基金管理模式,20世纪70年末以来，受多种因素的制约，养老保险基金管理呈现出多元化的新走势。目前，从世界范围来看，养老保险基金
14、管理存在三种主要的管理模式：公共部门集中管理模式、委托投资管理模式、完全市场化管理模式。公共部门集中管理模式主要是被公共养老金制度所采用。如，美国的社会保障基金委托给社会保障基金信托管理委员会投资管理；新加坡的中央公积金（the Central Provident Funds）委托给中央公积金局管理运作；英国的国家基本养老金完全纳入国家财政预算管理。,委托投资管理模式主要是被依照国家立法建立的基金积累制养老金制度的基金采用，方式要么是由私营投资管理机构与公共部门签订协议，遵循协议规定的要求来吸收、管理和运作养老基金；要么通过一种竞争招标或拍卖的方式选择几家业绩稳定、效率较高、费用较低的投资管理
15、机构，由其管理和运作养老基金。如我国的全国社会保障基金和个人账户基金。这种模式要求所有经过某种方式挑选的私营投资管理机构均可自由进入养老基金市场。,完全市场化管理模式则主要是被补充保障项目，企业依据政府法律法规建立养老金计划，政府对计划的建立、养老基金的管理、投资运作行为，以及委托代理关系不进行干预，养老基金采取完全市场化管理方式，政府的作用仅限于从外部实施监管。如企业年金、个人养老金计划形成的养老基金采用。,四、养老保险基金监管模式,（一）“审慎人”法则与定量限制式监管模式“审慎人”原则只要求那些负责任的基金管理人在做出投资决策时要尽职尽责，慎重考虑基金管理的特殊环境。附带原则通常是大致分散
16、化的要求和忠诚义务（只考虑所有者的利益）。“审慎人”监管的前提是经济发展已经很成熟，金融体制比较完善，并且基金管理机构也已得到一定程度发展。,特点：其一、强调基金管理者对雇员的诚信义务和基金管理的透明度；其二、要求资产多样化经营，避免风险过度集中；其三、鼓励竞争，防止基金管理者操控市场和避免投资组合趋同。,另一些国家和所有的拉美国家对计划受托人、各类投资工具、风险、所有权集中度实行了限制。这些国家的投资监管被贴上了”量化”（quantitative）或“严格”（draconian）的标签。这些监管通常指定了养老基金可以投资的资产类别的最大限额，有些国家还具体指定了单个资产的最大限额，甚至资产的
17、最低持有额（特别是政府债券）。在定量限制式监管模式下，监管机构独立性较强，一般都是成立专门机构进行监管。,部分OECD国家对养老基金投资组合的监管,（二）养老保险基金监管的未来趋势：从定量限制走向“审慎人”法则 从19801995年OECD国家养老基金投资组合的评估收益来看（课本表7-4），采取“审慎人”监管模式的国家的平均真实收益为7.8%，风险为9.5%，而采取定量限制式监管模式的国家的平均收益为5.8%，风险为11.4%。,从养老保险基金监管模式的历史演变来考察，世界范围内养老基金监管大致呈现出从定量限制式监管走向审慎性监管的趋势。随着资本市场的发展和养老基金管理体制的完善，许多国家对投
18、资工具及比例的限制做出了相应的调整，特别是养老基金进入股票市场和海外投资的规模在不断扩大。从趋势上看，实行严格定量式监管模式的国家正在逐步向“审慎人”监管模式过渡。,第三节 企业年金制度,一、理论界定企业年金是指在政府强制实施的公共养老金或国家养老金制度之外，企业在国家政策的指导下，根据自身经济实力和经济状况建立的，旨在为本企业职工提供一定程度退休收入保障的补充性养老金制度。,（一）特点：,企业年金既不是社会保险，也不是商业保险，而是一项企业福利制度，是企业人力资源战略的重要组成部分，其补充性、商业化或市场化运作的特征不影响也不能改变其本质属性。企业年金是社会保障体系的重要组成部分，是实施养老
19、保障“多支柱”战略的重大制度安排，企业年金与公共养老金或国家养老金、个人储蓄性养老金一起构成多支柱养老保障体系。企业年金的责任主体是企业，是企业依据自身经济状况建立的企业保障制度，企业或职工承担因实施企业年金计划产生的所有风险；国家或政府作为政策制定者和监管者不直接干预企业年金计划的管理和基金运营，其主要职责是制定规则、依规监管。,（二）企业年金的计划类型,按给付方式，分为待遇确定制计划、缴费确定制计划或二者混合。如美国的401（K）计划实行缴费确定制管理模式，英国的职业养老金计划采取待遇确定制管理模式。按举办方式，分为职业养老金计划和个人养老金计划。在职业年金计划中，企业是计划参与者与计划相
20、关主体之间的调解人；个人养老金计划则由金融机构在零售市场上直接提供，企业的责任主要是供款，同时，监督并要求提供养老金计划的金融机构向计划参与者披露相关信息。如英国的强制性职业养老金计划和自愿性个人养老金计划。按选择的自由度，可以分为强制性企业年金计划和自愿性企业年金计划。由于强制性计划对计划的管理和基金的充足性提出更加严格的要求，其结果是强制性计划的治理主体比自愿性计划有更多法律责任，如英国的强制性职业养老金计划。,二、发展企业年金的意义,（一）完善多支柱养老保障体系（二）提高企业竞争力（三）推动金融深化（四）促进社会长期投资,三、我国企业年金制度的特点,（一）企业年金基金治理模式：信托型当前
21、国际上企业年金基金的治理模式主要分为四大类：信托型（主流）、公司型、基金会型和契约型 我国企业年金基金受托人分为两类：法人受托机构和企业年金理事会，法人受托机构是依据我国法律建立的法人机构，而企业年金理事会是由企业代表、职工代表和有关专家组成的，依托本企业年金计划存在的自然人的集合。,（二）企业年金财务机制：完全基金积累制（三）企业年金基金账户管理方式：个人账户制（Individual Account）（四）企业年金计划类型：待遇确定制与缴费确定制结合（五）企业年金计划举办方式：自愿型（六）企业年金计划管理方式：完全市场化,第四节 世界性养老保险制度改革,一、世界性养老保险制度改革的动因 西方
22、国家的当代养老金制度建立于20世纪30年代到二战后第一个10年间，并逐步完善起来。但是，20世纪70年代两次石油危机引致的世界性经济危机和预期人口老龄化等因素改变了当代养老金制度依存的社会经济环境，为20世纪后30年的世界性养老金制度改革创造了政治的和经济的推动力量。,政治动因：“福利国家”的问题：一是公共养老金开支增大、财政不堪重负；二是企业成本上升，国际竞争力降低；三是增加了个人对国家和社会的依赖，整个社会缺乏活力，扭曲了劳动力市场的供给行为，严重损害了经济效率，阻碍了经济发展。总之，自20世纪70年代以来，“福利国家”制造出来的问题比它解决的问题还要多。改革的实质是进一步调整国家、个人之
23、间的责权关系，在保持福利国家制度对整个社会机体积极作用的同时修改其消极的一面，要达到的目标是减轻政府的负担、激发企业活力、培养个人的社会责任感、鼓励个人对自己的行为负责。,经济动因：随着“福利国家”的发展，国民福利预期和普遍生活水准的提高，养老金制度已具备了一种刚性向上的自我发展机制。但是，现实中却存在着一个根本性的矛盾：要求提高保障度的愿望是无限的，而经济能够追加投入的资源却是有限的。随着生产力重心的转移和国际经济格局的变化，战后的“福利国家”已经不可挽回地走向了衰落。,人口动因：第二次世界大战后，全球人口出生率明显下降，人均寿命也从1950年的40岁上升到2002年的67岁。其中，发达地区为76岁，包括中国在内的欠发达地区为65岁。这种双向发展趋势几乎使所有国家的人口结构都趋于老化。退休人口数量增加、人类寿命延长以及“少子化”已使劳动力短缺，加重了劳动人口与整个社会的负担。,二、世界性养老保险制度改革的方向（一）实现公平与效率的平衡（二）从单支柱走向多支柱（三）政府经营走向市场化运作,
