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1、西南财经大学Southwestern University of Finance and Economics2008届本科毕业论文（设计）论文题目： 中小企业融资问题探讨学生姓名： 所在学院： 电子商务学院 专 业： 财务管理 学 号： 指导教师： 成 绩： 2008年4月西南财经大学本科毕业论文（设计）原创性及知识产权声明本人郑重声明：所呈交的毕业论文（设计）是本人在导师的指导下取得的成果。对本论文（设计）的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。因本毕业论文（设计）引起的法律结果完全由本人承担。本毕业论文（设计）成果归西南财经大学所有。特此声明。毕业论文（设计）作者签名：作
2、者专业：财务管理作者学号：2008年4月7日西南财经大学本科学生毕业论文（设计）开题报告表论文（设计）名称中小企业融资问题探讨论文（设计）来源自拟论文（设计）类型应用研究导 师学生姓名学 号专 业财务管理选题价值及目的：改革开放以来，我国的中小企业发展很快，在整个国民经济中发挥着越来越重要的作用，为我国的经济增长做出了极大的贡献。现在，我国中小企业占全部企业数的95%，工业总产值和利税分别占60%和40%，每年出口创汇占60%，提供了75%的城镇就业机会。但近些年来由于企业竞争的激烈，使许多企业面临较大的困难。影响和制约中小企业进一步发展的因素很多，其中企业的融资问题，已经成为制约广大中小企业
3、生存和发展的主要瓶颈。目前中小企业融资的基本特征是融资渠道狭窄。银行贷款仍然是中小企业融资的主渠道，但由于思想认识上的偏差，国有商业银行对中小企业往往不愿提供贷款支持，他们的资金筹措受到很多限制。同时直接融资渠道缺乏，由于创业投资体制不健全，缺乏完备的法律保护体系和政府扶持体系，影响创业投资的退出，中小企业难以通过股权融资。其它融资渠道也很狭窄，我国虽然设立了科技型中小企业创新基金和国际市场开拓基金，但由于数量少、服务范围有限，难以满足需求。我们必须解决这些问题，多给中小企业融资创造条件，促使它们在未来发挥更重要的作用。本文拟分以下部分撰写：1.我国中小企业现状及其融资情况。2.我国中小企业融
4、资问题的原因分析。3.针对此类问题的解决方法及可行性分析。本文拟采用以下手段和方法：实证分析和规范分析相结合；对比论证；列事实、摆依据；理论和实践相结合；引用分析等方法。主要通过图书查询、网上浏览、咨询相关学者等方法来收集资料。拟运用经济学、财务管理、金融学等相关知识来撰写论文。预计在08年4月完成该论文，具体安排如下：07年11月：初步确定论文题目，完成开题报告，交指导老师批阅并加以修改。07年12月：收集整理相关资料并完成文献综述及提纲，并交指导老师批阅修改。08年1月-2月：根据大纲完成论文初稿，交指导老师批阅。08年3月：在老师指导下修改论文，交指导老师批阅。08年4月：最终定稿打印，
5、并完成其他相关简介及答辩提纲。 指导教师签名： 日期：2007-11-18论文（设计）类型：A理论研究；B应用研究；C软件设计等；摘要目前，我国中小企业发展迅速，对国民经济的贡献度越来越大，己经成为区域经济发展的强力助推。但是，中小企业融资难问题已成为困扰其发展的瓶颈。因此，正确认识和有效解决中小企业融资难问题具有重要的现实意义。本文从我国中小企业的各种融资渠道上介绍了其融资现状，并从国家政策、金融机构以及中小企业自身方面分析了融资难的原因。最后，针对原因，结合国外的成功经验和本国的实际情况提出了一些解决中小企业融资难问题的建议。主要有：完善法律法规，建立中小企业信用担保体制；改革国有商业银行
6、，并发展中小金融机构，为中小企业服务；中小企业自身规范其财务制度，强化信用观念，并拓宽融资渠道。关键词：中小企业 融资 对策AbstractNow the small and medium-sized enterprises (SMEs) are growing fast. are the development of the national economy an important force in promoting economic growth and resolving labor and employment play an important role. With the ra
7、pid growth of SMEs, the SME financing issues have become increasingly prominent. How to effectively solve the problem of financing SMEs is very important in the national economy.This paper introduces the status quo of SME financing from the financing channels and analysis SME financing difficulties
8、caused reasons. According the situations of the SMEs of our country and analysis and comparison in the reasons of finance difficulties, the paper had put forward solving the problems of the financing difficulties of the SMEs through the following methods: first, a matching, and can be highly workabl
9、e policies to support the development of SMEs; sound risk investment system, and give full play to risk investment funds and venture capital companies. Second, vigorously develop small and medium-sized financial institutions and private sector financial institutions, and establish and perfect the sy
10、stem of small and medium-sized financial institutions. Third, improved financial situation, adjust the structure of assets and liabilities and improve credit rating; collaborative communication for the parties to support and improve the funding environment.Key words: Small and medium-sized enterpris
11、es， financing problem, Countermeasures.目 录一、选题背景和意义7二、中小企业融资现状分析9（一）、内源融资11（二）、间接融资11（三）、直接融资121、资本证券市场122、风险投资133、政策性融资13三、融资难的原因分析14（一）、国家政策歧视中小企业，不利于中小企业融资14（二）、金融机构未能按市场化要求改进中小企业金融服务15（三）、中小企业综合素质差，信用能力低16四、解决对策18（一）、政府政策方面181、从法律法规建设上来强化对中小企业的融资制度安排182、由政府牵头，加快建立和完善中小企业贷款信用担保体系193、尽快建立并完善创业板的相关
12、法规20（二）、金融机构方面201、加快国有商业银行的市场化改革202、国有商业银行改进信贷管理体制213、建立中小金融机构，专门为中小企业服务21（三）、企业自身方面221、加强内部融资力度，组建股份合作制企业222、完善财务制度，提高信息可信度和透明性233、强化信用观念、提高信用等级234、中小企业间联营，实现生产集群效应23附录25参考文献33致谢35一、选题背景和意义 “中小企业”是一个从企业的规模上讲，相对于大企业的概念。对于中小企业的界定，由于各国的情况存在差别，界定标准也各不相同。但大部分国家均将实收资本、经营额、雇用人数等三项指标作为划分大型和小型企业的标准。我国目前中小企业
13、的界定主要是以2003年2月19日发布的中小企业标准暂行规定为标准，该标准以职工人数、销售额、资产总额为参照，结合行业特点而制定。具体体现在工业、建筑业、交通运输和邮政业、批发和零售业、住宿和餐饮业等不同行业标准也有所不同。具体界定如下：工业：中小型企业必须符合以下条件：职工人数2000人以下，或销售额30000万元以下，或资产总额为40000万元以下。其中，中型企业须同时满足职工人数300人及以上，销售额3000万元及以上，资产总额4000万元及以上等三项指标；其余为小型企业。建筑业：中小型企业须符合以下条件：职工人数3000人以下，或销售额30000万元以下，或资产总额40000万元以下，
14、其中，中型企业须同时满足职工人数600人及以上，销售额3000万元及以上，资产总额4000万元及以上；其余为小型企业。批发和零售业：零售业中小型企业须符合以下条件：职工人数500人以下，或销售额15000万元以下。其中，中型企业须同时满足职工人数100人及以上，销售额1000万元及以上；其余为小型企业。批发业中小型企业须符合以下条件：职工人数200人以下，或销售额30000万元以下。其中，中型企业须同时满足职工人数100人及以上，销售额3000万元及以上；其余为小型企业。交通运输业和邮政业：交通运输业中小企业须符合以下条件：职工人数3000人以下，或销售额30000万元以下。其中，中型企业须同
15、时满足职工人数500人及以上，销售额3000万元及以上；其余为小型企业。邮政业中小型企业必须符合以下条件：职工人数1000人以下，或销售额30000万元以下。其中，中型企业必须满足职工人数400人及以上，销售额3000万元及以上；其余为小型企业。住宿和餐饮业：中小型企业须符合以下条件：职工人数800人以下，或销售额15000万元以下。其中，中型企业须同时满足职工人数400人及以上，销售额3000万元及以上，其余为小型企业。中小企业占企业总数的绝大多数，是社会经济体系的基础，在社会经济中具有越来越重要的作用。2005年，我国中小企业的数量已占全国企业总量的99.3%，我国GDP的55.6%、工业
16、新增产值的74.7%、社会销售额的58.9%、税收的54.62%以及出口总额的46.23%均是由中小企业创造的。数据来源：中小企业发展问题研究联合课题组，2005年中国成长型中小企业发展报告，中国中小企业信息网， 根据国家发改委的统计，2005年19月份，小型工业企业创造产值1337.939亿元，同比增长27.5%，比全部规模以上工业企业在增速上高11.2个百分点。数据来源：我国首次对中小企业和非公经济作单独的情况发布，中国中小企业研究网，在解决就业方面，中小企业提供了城镇就业机会的75%以上。数据来源：“十一五”国家重点支持中小企业建立百家中小企业公共技术支持服务平台，中国中小企业研究，截至
17、2003年，吸纳国有企业下岗职工50%以上、农村剩余劳动力的70%以上，并提供了70%以上的新增社会就业机会。数据来源：赵守国、顾颖、史耀疆主编，马晓强、高煌副主编，中国西部中小企业创业与成长研究，中国社会科学出版社，2004年6月版可见，中小企业己经成为推动经济增长、增加社会就业、促进市场竞争和推动社会技术进步等方面的重要力量。更为重要的是，在经济体制转轨的过程中，它对缓解计划经济体制下计划的滞后性、趋同性所带来的效益低下和项目重复建设问题，以及在探索有中国特色的市场经济建设道路中所发挥的作用是无以替代的。但就其整体发展状况而言，中小企业又是社会经济中的弱势群体，在市场进入、资金融通、人才引
18、进、信息共享以及科技成果应用等方面都存在不少困难。尤其是在融资上，大部分企业认为目前的融资环境并不理想甚至趋于恶化。融资难问题已成为制约广大中小企业生存和发展重要因素。目前，融资难已成为中小企业发展的瓶颈，如果不给予中小企业公平的发展机会，并为其创造畅通的融资渠道，必定会压缩中小企业的发展空间，其对国民经济的贡献也会降低，甚至可能成为国民经济发展的“包袱”，还会产生一定的社会问题。如何根据我国经济发展的特点改善中小企业融资环境，如何将发达国家和地区中小企业融资的优秀经验本土化都是一个急待解决的问题。所以，本文拟从我国中小企业融资的现实困境出发，探讨如何拓展其融资渠道，并尝试提出解决办法。二、中
19、小企业融资现状分析中小企业融资有外部和内部两种渠道。外部融资渠道主要是从商业银行贷款间接融资及从证券市场中的股票直接融资，内部融资主要是企业利润和折旧资金积累，或者企业内部股份化以及小企业所有者吸引朋友和家族成员入股筹资。企业融资渠道具体划分如下：内源融资外源融资直接融资间接融资政策性融资企业留利；企业成员集资债券市场；股票市场；风险投资商业银行贷款；其他借贷财税支持；政策性银行；中小企业发展专项基金（表1）国际金融公司（IFC）2000年对北京、天津、河北省和浙江省352家中小企业进行了一项调查统计，调查结果在一定程度上反映了我国中小企业现阶段融资结构的大体状况。企业规模所有者权益保留盈余非
20、正式股权银行贷款信用社贷款商业贷款非正式贷款上市股票发行债券500人19.315.20.447.1213.501.41.1（表2资料来源：国际金融公司（IFC），2000年）通过上表，可以看出，内源性融资是最重要的融资来源之一，特别是在500人以下的企业中，并且企业规模越小，其在企业全部资金来源中所占的比重越大，重要性越强；间接性融资在企业资金来源中占有一定比重，随着企业规模扩大，这一比重相应提高；直接融资在企业融资结构中微不足道。上述现象在我国中小企业中具有相当的普遍性和代表性。而在现阶段，各类融资渠道都存在各自的问题，从而使企业融资需求无法得到满足。（一）、 内源融资内源融资一直是个人投资
21、创办企业的主要融资方式，也是中小企业最基本的原始资本和创业资本来源，在我国大力发展民营经济的条件下尤其是这样。与国外相比，我国中小企业的内源融资更为盛行，一个重要的原因是银行信用、商业信用和资本证券市场的发展落后于企业发展的需要，迫使企业尤其是中小企业转向内部进行集资。大部分的内源融资都具有风险较大的特点。目前的经济情况阻碍了中小企业的内源融资。中国目前有效需求不足，企业生产能力过剩，结构性矛盾严重，利润率不高。中小企业尤其是小企业，多采用家族成员或者朋友入股筹资，面对当前的经济环境，投资风险大，人们不愿投资，所以企业所有者筹措资金困难。（二）、 间接融资间接融资主要来自银行信贷。中小企业利用
22、银行信贷渠道进行融资具有以下优点：一是获得资金较为迅速；二是贷款种类多，便于企业根据需要进行选择；三是融资费用相对较低；四是弹性大，灵活性强。但是利用银行信贷渠道进行融资也存在一定的不足之处，首先，融资规模有限，不能像证券融资那样一次性筹集到大批资金；其次是没有融资主动权，企业申请贷款的种类、数量、期限、利率，都得由银行审核后决定，处于被动地位；另外利用银行信贷融资受国家政策影响大。而商业银行的改革滞后以及中小企业的自身缺陷，使得中小企业从银行取得信贷支持很难。国有银行在中国占据垄断地位，受政府控制严重，因为改革的滞后，政府的大企业战略使银行信贷资金集中投入大型国有企业，忽视了对中小企业发展的
23、支持。商业银行为了控制金融风险，对中小企业贷款非常慎重 。虽然现在各银行都建立了相应的机构强化对中小企业金融服务，但出于降低信贷交易成本的考虑以及各种信用担保机制的不完善，使得银行仅能把少数规模较大，效益较好的企业纳入服务范围。根据银行资料显示林声强，信贷配给与中小企业贷款难的探讨，福建论坛人文社会科学版，2005年第5期，到2004年末，4家国有独资商业银行对中小企业的贷款余额达4.2万亿元，占各项贷款余额的58%。其中，中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行中小企业贷款余额分别为1.29万亿元、1.43万亿元。6431亿元和5512亿元，贷款比例分别为51.6%、75.1%、4
24、9.1%和37%。这些数据表明我国主要商业银行地中小企业的信贷投入力度己经加大了，但从中小企业的资金需求看，这些信贷资金的投入还远远不能满足企业发展的需求，中小企业数量众多，平均下来，每家获得的信贷资金还不到大企业的百分之一，信贷资金的供给不足已经抑制了我国中小企业的发展和壮大。另外，由于中小企业自身的因素，如企业产权不清，管理混乱、产品生产规模小、竞争力弱，财务状况不透明，与银行间的信息严重不对称，信用水平低，贷款风险大等原因都制约了对中小企业的信贷支持。（三）、 直接融资目前直接融资主要是：1、 资本证券市场。中小企业自身特点的限制以及我国证券市场的不成熟，使得中小企业很难通过上市或者发行
25、债券融资。企业债券市场发展很不完善，也不可能过多的为中小企业融资服务。目前我国企业债券市场仅为少数大型企业发行少量企业债券服务，而且发行环节、债券评级、利率定价等很不规范，交易市场也不成熟。对于规模小、资信水平低的中小企业来说，难以获得经营所需的资金。2、 风险投资。风险投资是一中新兴的高级形式的投资方式，具有高投入、高风险、高收益的特点。其投资的对象主要是中小型高新技术企业。在国外，风险投资实行有限合伙人的组织形式，普通合伙人是资金的管理者，有限合伙人则是资金的主要供给者。在我国，职业经理队伍正在逐渐壮大，但具备熟悉企业管理、风险投资运作、会计、法律的普通合伙人并不多，这在一定程度上限制了风
26、险投资的发展。3、 政策性融资。政策性融资一般多为政府出面对中小企业的资金资助，它包括财税支持、政策性银行贷款倾斜、建立中小企业发展专项基金和中小企业信用担保基金。财政资金具有无偿无息的特点，数量有限、开支的权利由各级政府的财政部门具体划拨。我国普遍开展了建立信用担保机构的试点。但专门的担保基金的规模较小，担保机构的自我发展能力不足。由于财政状况及中小企业实力限制，担保基金筹集十分困难，基金规模普遍偏小，与中小企业实际贷款担保要求差距很大。加之担保机构大多以服务为宗旨，自身增值能力很弱，又缺乏相应的资金补充机制，不能有效的自我发展，自我扩张。三、融资难的原因分析（一）、 国家政策歧视中小企业，
27、不利于中小企业融资在中小企业法律法规的制定、管理机构的设立方面也都不健全。迄今为止，除了2003年颁布的中小企业促进法，还未有一部完整的有关中小企业的法律法规，特别是帮助其有效融资的法律法规还是一个立法空白，不能为中小企业发展、改善中小企业融资状况提供法律保障。我国尚未建立全口径的中小企业管理机构，负责中小企业政策的制定和实施。长期以来，国家在政策、资金、技术、人员等诸多方面对大型企业特别关注并大力支持，而对中小企业的发展不够重视，甚至在某些政策上对中小企业有所歧视。经济、金融政策主要还是依据所有制类型、规模大小和行业特征而制定的，大多数社会资源都通过政府的“有形之手”流向了大企业。因此，大多
28、数金融机构包括众多中小金融机构都将主要精力放在了大型企业项目上，久而久之，为中小型企业服务的金融机构越来越少。近几年，针对中小企业贷款难、担保难的问题，国家虽然颁布了一些新的政策，但是还未形成完整的支持中小企业发展的金融政策体系。国家现行的金融体制也不利于中小企业。政府部门仍然保留着计划经济的观念，长期以来，国家扶持政策一直实行向大企业倾斜，尽管这些年来国家政策有所改变，但并没有发生实质性的变化。特别是国家现阶段对国有企业实行大规模的优惠政策，而中小企业仍然不能享受这些优惠政策。另外，我国目前的融资信用担保体系不完善，中小企业的债权债务关系缺乏制度保障，对金融机构缺少实施监督、处罚与风险转移的
29、中介机构。尽管各地已建立了担保公司，但这只是增加了一种承担风险的机构，并没有真正解决中小企业资金缺乏的问题，反而使中小企业对担保机构具有依赖性，不利于企业的自我发展。（二）、 金融机构未能按市场化要求改进中小企业金融服务。1. 大型商业银行的运营机制和管理体制制约了信贷投向的选择。在经营战略上，大型商业银行实施的是“重点地区、重点行业、重点产品、重点客户”的四重战略，将经营重点放在了“大城市、大客户”上，信贷资金更多地流向了国有大型企业，制约了对中小企业的投入。严格的授权、授信制度制约了基层行的信贷行为。目前县市级商业银行只有贷款推荐权，没有贷款发放权，与经济发展对资金需求的试销不相适应。重约
30、束、轻激励的贷款第一责任人制度严重影响了放贷积极性，使基层信贷人员只重视规避风险，不重视信贷营销，面对责大、权小、利少的现状，惟一的选择只能是多贷不如少贷，少贷不如不贷。金融机构消极办理贷款业务，加剧了信贷资金紧张程度。由于获利较低和惧怕风险，有的金融机构均对开办银行承兑、贴现等贷款业务持消极态度。2. 金融机构和中小企业间信息不对称。由于金融机构和中小企业间信息不对称，金融机构难以了解企业状况，在此情况下，金融机构实行的谨慎原则，不利于中小企业融资。中小企业的财务状况多缺乏透明度，因此其信息不对称问题与道德风险比大企业更加严重。比较而言，大企业特别是上市公司的经营情况、财务信息以及其他信息的
31、公开化程度与真实程度远高于中小企业。上市公司许多信息是公开的，银行可以以极低的成本获得信息，即使对于非上市的大企业，银行也可以通过供货商等渠道获得企业的相关信息，而中小企业的信息基本是内部化的，透明程度不高，很难通过一般渠道获得其相关信息，对于中小企业信息的搜寻成本远高于大企业，甚至常规的企业信用等级评估方法所需要的各种书面资料，无法在他们身上直接获取。为防范金融风险，目前银行普遍实行了贷款第一责任人制度。这种风险约束机制的建立，对防范金融风险起到了较好的作用，但也给中小企业的间接融资带来了不利影响。一些发展潜力大、信誉好但资金紧张的中小企业却因此失去了发展机会。3. 银行系统缺乏金融服务的创
32、新，不能适应中小企业的发展要求。现行的银行信贷普遍存在操作流程长、环节多的问题，难以适应中小企业经营灵活、资金周转快的特点。例如，绝大多数中小企业在急需资金向银行贷款时，银行还要对其提供的抵押物进行评估、确认、登记，而完成这些手续需要较长的时间，可能已经错过了资金的最佳效益期，与企业对贷款需求的季节性和及时性要求差距较远。另外目前中央银行对商业银行规定了基准贷款利率，而且上下浮动的范围较窄。这样使商业银行难以通过对不同贷款风险和特殊的服务进行定价来帮助中小企业融资，从而使贷款利率不能充分体现风险与收益对称的商业原则，导致中小企业贷款失去政策支持和商业诱惑。（三）、中小企业综合素质差，信用能力低
33、。1. 我国中小企业自身特征决定了中小企业融资难。中小企业有独特的优势，也有无法克服的先天不足。我国中小企业的特征主要表现为企业规模小、经营管理水平低、技术装备落后、产品竞争力弱，企业资产少、负债能力有限，企业易受经营环境的影响，变数大，风险大。与大企业相比，在融资方面的不利地位是显而易见的。中小企业资产少，相应的，负债能力差，抗风险能力较弱，易受市场环境的影响，一旦市场、经营环境发生难以预料的变化，一些中小企业将难以适应，必将面临巨大的生存危机。商业银行的市场化运作使得其将自身资金的安全性作为第一要素，他们为了弥补因中小企业的贷款风险，在对中小企业放款时多要求中小企业提供适当的抵押与担保。且
34、将抵押品的要求多限定于土地、房产等不动产，而中小企业由于其资产少、规模小，他们大多将有限的资金运用于企业的生产与发展中，尤其是那些处于初始创业阶段的中小企业，经营场所多以租赁为主，中小企业这种资产结构使得其难以按银行的要求提供充足的抵押品。同时由于中小企业的高风险性，鲜有效益好的企业愿意为其提供担保，而一般企业作担保又难以得到银行的认可。而从证券市场方面来讲，虽然我国06年的新公司法降低了对公司注册资本的要求：股份有限公司为500万以上，上市公司股本为3000万以上，但多数中小企业仍不能达到这类硬性条件，而且目前我国的创业板市场还未能发展起来，中小企业从资本市场上融资依然存在一定困难。2. 中
35、小企业管理不规范、信用法规观念淡薄。一个企业的经营管理水平直接关系到这个企业融资能力的高低。在我国中小企业普遍存在着产权归属不明晰，经营机制僵化，内控制度不健全，管理制度不严格，财务控制薄弱，企业财务报告随意性大，真实性差，透明度不高，有的企业还根据不同用途设置了多套帐目，这样不仅不利于于企业的健康发展，有损于企业的制度建设，还有可能造成企业财务管理混乱，会计信息失真，有损于企业的诚信形象，使得投资者、金融机构以谨小慎微的态度对待中小企业的资金需求，给企业带来不可预期的负面影响。在市场经济中信用已成为市场交易的基本准则。而在我国信用不足已成为中小企业中存在的普遍现象，尤其是个别中小企业的一些欺
36、诈行为和信用问题已在一定程度上影响了中小企业的整体信用形象，使得众多投资者望中小企业而却步，更倾向于将资金投入到资信较好的大企业及国债市场，而银行等金融机构为了其资金的安全性，只能设置更高的要求以及更严格的贷款审批程序，使得中小企业的贷款申请更加难以满足。四、 解决对策（一）、 政府政策方面1、 从法律法规建设上来强化对中小企业的融资制度安排。从政策法规的制定上来看，2003年实施的中小企业促进法是我国促进中小企业发展走上规范化和法制化轨道的标志，但这一法律还存在指导性强，强制性不足的缺陷，所以我国今后要尽快健全中小企业法律体系，以中小企业促进法为指导，制定其他一系列相关的法律来提高中小企业的
37、地位，为中小企业融资、担保提供保障。而且在中小企业法律体系的构筑中应以构筑全方位体系为原则，使中小企业的各种融资渠道都有法可依。根据中小企业的劳动密集型、资源优势型、科技发展型、外向创汇型等不同类别，确定金融扶持的重点、融资的最低比例和融资方式，并硬性规定金融机构要为中小企业提供信贷服务，各商业银行设立的中小企业信贷部都要积极有效并合理的开展面向中小企业的金融服务业务，在信贷投向上支持产片有市场、有效益和开发新技术的中小企业，鼓励和扶持中小企业向“精、专、特”的方向发展。2、 由政府牵头，加快建立和完善中小企业贷款信用担保体系。信用担保是一种信誉证明和资产责任保证结合在一起的中介服务活动，它介
38、于商业银行和企业之间，担保人对商业银行做出承诺，对企业提供担保，从而提高企业的信用等级。这对于弥补中小企业信用资源不足、改善中小企业的融资环境发挥着不可或缺的重要作用。通过构建中小企业信用担保体系，可以建立中小企业与银行之间良好的关系，提高中小企业的信用程度。建立起一个适合我国中小企业的融资贷款信用担保体系的目标和意义在于：可以以国家产业政策为导向，为各类成长性中小企业提供融资担保，分担银行信贷风险，改善中小企业融资环境，促进中小企业、银行、社会、国家的协调发展与共同繁荣。具体措施为：建立以股份制的地方性专业担保机构为主，全国性专业担保机构扶助。即是指由中央财政牵头建立全国性的股份制担保机构，
39、各地根据需要由地方政府牵头建立地方性的股份制担保机构。地方性机构与全国性机构相互持股。普遍业务由地方机构承担，而金额和风险较大的项目、出口项目以及境外投资项目等统一由全国性机构承担。除此，全国性机构针对地方性机构再承担一些再担保业务。3、 尽快建立并完善创业板的相关法规创业板又称二板市场，即第二股票交易市场，是指主板之外的专为暂时无法上市的中小企业和新兴公司提供融资途径和成长空间的证券交易市场。创业板的推出对中小企业融资起着至关重要的作用，相对主板市场而言，创业板较低的上市门槛将有助于有潜力的中小企业获得融资机会。作为改善中小企业融资现状的重要手段，通过发行股票上市融资，在发达国家已有成功的经
40、验可循。创业板市场必将成为我国开拓中小企业直接融资渠道的重要途径之一。目前，我国的创业板市场正在积极的准备筹建中。2008年3月21日，中国证监会正式发布了创业板规则征求意见稿和征求意见稿起草说明。筹划近十年之久的创业板可能在今年登陆深圳证券交易所。而在创业板诞生前夕，须借鉴其他国家在创业板市场上的成功经验，并结合我国的具体情况，尽快建立并完善一套适合我国创业板市场的法规，以此来指导我国创业板市场的有效运行。（二）、 金融机构方面1、 加快国有商业银行的市场化改革国有银行不仅要支持国有大中型企业，对各类中小型企业提供融资服务同样也是必要的，抓大是增强经济竞争力的需要，扶小是增强经济发展活力的需
41、要。国有商业银行在确定贷款扶持对象上，一定要从传统观念的束缚中解脱出来，以中国经济未来的发展战略为依托，明确市场定位，彻底摒弃所有制歧视、行业歧视、业务规模歧视，努力发现、培育和选择符合条件的借款客户和贷款项目。中小企业贷款固然存在“急、频、少”的现象，对其考察论证的当期市场成本较高，但由于中小企业数量众多，银行贷款风险被分散，所以风险成本相对较低。2、 国有商业银行改进信贷管理体制国有商行要强化对中小企业金融服务就必须制定适合中小企业发展的贷款管理方式，放宽贷款条件，简化贷款程序，应将中小企业的成长性、经营能力、市场前景及信誉作为主要贷款审查指标。切实下放贷款审批权限，扩大对基层分支机构的授
42、权，下放流动资金贷款、全额质押和保证的承兑汇票签发权给县市级支行，为处于县市、县区域的中小企业提供便利。按照“责、权、利”对称原则，建立起约束与激励相统一的信贷管理机制，正确处理好追求效益与承担风险的关系，摒弃信贷投放“零风险”的管理要求，树立开拓意识、创新意识和风险意识，大胆开拓中小企业信贷市场。对中小企业，只要是符合国家产业政策、企业产品有潜在市场、法人代表信誉良好，就要给予信贷资金支持。结合中小企业风险大的特点，设立中小企业贷款呆账准备金制度，合理确定贷款的正常损失率。并进一步充实信贷人员队伍，注重提高信贷人员素质，科学制定贷款激励和考核机制，加大贷款营销考核力度，不断丰富信贷人员市场营
43、销知识，提高信贷人员营销贷款的积极性，提高其开拓信贷市场能力，鼓励信贷人员深入中小企业了解其经营状况，注重开发产品有市场、发展有潜力的中小企业。3、 建立中小金融机构，专门为中小企业服务。解决中小企业贷款难，除了改革国有大型商业银行经营体制和运行机制以适应中小企业发展的需要外，关键的还是要借鉴其他国家的成功经验，培育愿意为中小企业服务的中小金融机构，尤其是民营银行。中小金融机构与中小企业存天生的联系，目前我国的中小金融机构主要是指城市商业银行和城乡信用社。中小金融机构与大型金融机构相比，中小金融机构在为中小企业服务方面拥有信息上的优势。因为中小金融机构根于基层，能够充分利用当地的信息，楚了解本
44、地的中小企业经营状况，项目前景和信用水平，最容易克服信息不称和因为信息不完全而导致交易成本较高这一金融服务业的障碍。而且相对大型金融机构而言，中小金融机构产权关系明晰、具有权责明确以及分工合理的法人治理结构，拥有较强的自我发展，自我约束能力，是市场经济的重要组成部分。小企业呼吁小金融机构，是我国目前经济生活必不可少的一个环节，而且我国还应在政策法规上进一步放宽民间资本的组建。（三）、 企业自身方面1、 加强内部融资力度，组建股份合作制企业。股份合作制企业是一种全员入股的企业组织形式，它一方面可以调动全体员工的生产经营积极性，另一方面则可以扩大企业的资金来源，将全体职工的闲散资金积聚起来，发挥规
45、模效应。对于组建股份合作制发展好的企业，则可以转化为股份制公司，直至最后争取上市，突破融资的障碍与瓶颈。组建股份合作制企业还可以克服中小企业传统的家族式管理的弊端，使中小企业走上开放式经营与管理，向最终建立规范的现代企业制度迈进。2、 完善财务制度，提高信息可信度和透明性财务信息的可靠性及透明度是银行考察企业信用的标准，因此中小企业需要制定一套标准的制度。首先应健全内部财务管理制度，保证企业的财务报表数据真实可靠，符合银行放贷的规范要求；加强财务管理人员队伍建设、聘用或培养专业财务管理人员，充实到财务管理部门。另外还需请银行代理财务，银企得到充分沟通，企业会容易获得贷款。同时还应积极接受政府审
46、计部门的监督，提高企业信息的透明度。3、 强化信用观念、提高信用等级信用等级是中小企业获得间接融资的关键，中小企业应强化自身的信用观点，尽量提高自己的信用等级。具体在经营中应做到：诚实守信，规范经营；加强与金融的联系，不断通报企业经营情况，让银行能把握企业资金的流向，争得金融机构的信任；按银行信用等级评定标准规范企业的各项制度，积极争取银行的信用等级评定；另外还应及时清理债务链，优化财务状况。企业一方面及时清还所欠债务，另一方面，建立账款回收制度，并组织清收队伍追缴欠款，从债务链中解脱出来。4、 中小企业间联营，实现生产集群效应。在市场竞争日益加剧的今天，单个企业的力量已渐显单薄，因此，中小企业之间应加强合作和联系，形成生产集群效应。这样在经营上能获得更大的优势，同时也十分有利于企业的融资。首先，企业能得到地方政府的更多的关注，从而在政策上给予一定的额外支持。企业还可尝试发行集合债券。单个中小企业发行企业债可能性很小，如果将一批中小企业捆绑起来，则发债的可行性将大增，这就是所谓的集合债券。另外在获得银行贷款上，中小企业之间可相互进行担保，强化了信用度，更容易取得银行贷款。中小企业间的长期联营还有助于相互的兼并和重组，从而壮大企业规模。中小企业融资问题探讨文献综述摘要：中小企业在社会经济生活中都具有极其重要的地位，它们在提供就业机会，活跃市场，进行技术创新和企业组织创新，优化调整
