中小企业贷款现状.docx

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1、浅析国内中小企业融资难问题摘要目前我国中小企业数量己逾1000万家,占工商部门注册的工业企业总数的99%。其企业总产值、利税总额和出口总额分别占全国企业总数的60%,40%和近60%,提供就业岗位占全国城镇就业岗位总数的75%。提供的产品、技术和服务出口约占我国出口总值的60%。在诸多影响中小企业生存发展因素中，融资难问题是阻碍中小企业发展的主要障碍之一，该问题一直倍受金融界人士的高度重视，目前为止问题仍是悬而未决。特别近期在国际金融危机背景下，浙江的杭州、温州、宁波，内蒙的包头、鄂尔多斯，江苏的泗洪、启动等地多家企业爆发钱荒，企业得不到相应的资金支持，部分企业主甚至通过高利的民间借贷方式获得

2、资金支持。当前和未来的经济发展中，挖掘中小企业融资难的根源并找到解决问题的方法对策具有重要的现实意义。 关键词：中小企业融资；融资难；信用担保体系；支持体系目 录第一章 绪论-1第二章 中小企业融资模式的现状分析-22.1直接融资-22.1.1 直接融资现状-22.1.2 直接融资的比重-22.1.3 直接融资成本高于国有企业-22.2间接融资-32.2.1 间接融资现状-3 2.2.2 间接融资的环境-4 2.3 本章小结-5第三章 中小企业融资难成因分析和建议对策 -6 3.1 融资困难的成因-63.1.1 企业管理水平-6 3.1.2 抵御市场风险的能力-6 3.1.3 现有的融资体系-

3、6 3.1.4 中小企业信用担保制度-6 3.2 改善中小企业融资难 3.2.1建立和完善信用担保体系-7 3.2.2政府加强扶持中小企业融资措施-7 3.2.3商业银行应采取的对策措施-9 3.2.4中小企业的自我完善-103.3健全中小企业融资政策支持体系-11 3.3.1从法律法规建设上来强化对中小企业的融资制度安排-11 3.3.2积极运用货币政策工具支持中小企业发展-123.4完善资金支持体系-133.4.1 拓宽直接融资渠道-13 3.4.2完善资本市场体系-14 3.4.3农村信用社-153.4.4城市中小商业银行-153.5构建中小企业融资社会服务支持体系-163.6创新融资手

4、段，增加企业融资渠道-173.6.1票据贴现融资-173.6.2发展融资租赁-173.6.3吸收创业投资-173.6.4保险公司融资-17 3.7 本章小结-18第四章 结论-19参考文献-19谢词-20第一章 绪论在国外，关于中小企业融资环境的研究发源于20世纪50年代，当时著名的“啄食顺序理论”（The Pecking Order Theory）认为，企业融资必须先通过内部资金进行，然后通过低风险债券，最后才采用股票。此学说为内源融资在中小企业发展中发挥关键作用提供了理论支持。 在国内，关于中小企业融资问题的研究起步晚，中小企业融资难的问题越来越突出，已经成为制约企业发展的关键瓶颈。图1-

5、1不同类型中小企业的特点、发展阶段和融资方式经营和融资特点主要的融资方式不同类型科技型风险高，收益高，贷款的收益和风险损失失衡从企业、民间获得融资，具备相应规模的，可从商业银行获得贷款服务型规模小，融资数量少商业融资、民间贷款配套型经营相对稳定，对融资需求大，效率要求高商业融资、商业银行贷款、配套企业直接投资或间接融资、民间投资、银行金融机构融资三来一补型企业供销渠道稳定，有长期融资需求商业融资、商业银行贷款、国外金融机构投资高速发展型企业发展快，融资数量大期限长商业融资、银行贷款、企业、居民、金融机构投资不同阶段创业期产品不成熟或刚投放市场，经营风险大，贷款的收益和风险损失失衡从企业、居民、

6、金融机构获得融资生存期产品处于市场认知、接受阶段，财务处于盈亏平衡点，风险较大企业居民、金融机构投资、商业融资发展期初步形成稳定的客户群，市场占有率底，财务已经盈利，经营风险稍弱，有融资需求商业融资、商业银行贷款、金融机构融资，企业，居民等民间贷款进取期企业已经初具规模，管理和财务体制健全，盈利能力强，融资需求大，期限长商业融资、银行贷款、金融机构投资，企业居民投资成熟期企业规模、客户群和财务状况稳定，市场竞争剧增，利润空间缩小，经营风险加大，融资需求相对较小商业融资、银行贷款、金融机构融资第二章 中小企业融资模式的现状分析2.1直接融资2.1.1 直接融资现状中小企业直接融资比例仅占2%据安

7、徽省经济信息中心经济预测处的一份报告显示，在今年宏观金融环境偏紧的形势下，中小企业融资“难上加难”。分析报告认为，中小企业获得的金融支持与其对经济贡献极不相称。全省23万户非公企业，其增加值占地区生产总值比重达57%，上缴税收占全部财政收入比重高达50%；规模以上中小工业企业增加值占全部规模以上工业的比重超过60%。而中小企业的直接融资比例仅占2%。2.1.2直接融资比重 图2-1目前，我国经济发展中遇到的一个尖锐问题就是直接融资比重过低，只占近10%。而国外这一比重达到70%-80%，发达国家达到80%以上。直接融资比重下降主要原因是近年来股票市场持续低迷、企业债券市场萎缩，这致使企业融资大

8、部分靠银行贷款。而企业融资渠道相对其资金需求更单一，只能高度依靠贷款，直接融资的比重下降，造成金融市场的直接扭曲。2.1.3直接融资成本高于国有企业对于直接融资成本，国有企业把这些成本直接转移为国家信用。而对于民营企业，他的直接融资成本不能转移到其他方向，不存在受政府保护的行政性唯我独尊的股权结构。更难以指望政府会通过资产重组的方式救市于己。这样，中小企业的直接融资成本就必须完全自己内部消化。根据我国现行的法律政策，企业若要发行股票和债券融资需要达到的条件很高，首先企业发行股票上市必须根据公司法和证券法的规定和通过规范的公司制改造。其次我国公司上市必须达到相当大的规模而且发展前景较好，企业经营

9、状况稳定，具备较强的盈利能力。同时，发行商业票据和债券，需要企业有较高的信用评级，而满足这些要求的中小企业确实少之又少。在我国证券市场不发达和尚无信用评级的情况下，这种融资方式显然极其困难，不具备实际可操作性。图2-2 近年嘉定区房地产开发商资金来源情况2.2间接融资2.2.1间接融资的现状所谓间接融资是指通过银行等金融中介机构，把分散主体的资金集中起来，再通过信贷方式贷给资金需求者的融资方式，借助的方式主要是存贷款。我国中小企业间接融资一直就存在弊端，主要表现在以下几方面： （一） 国有商业银行对中小企业融资支持力度偏弱 近年来，我国经济各部门对资金的需求量急剧增加，国家有限的资金要确保特大

10、型、大型企业的发展，因此对中小企业特别是中小企业的贷款投入则相对不多。 （二） 中小金融机构对中小企业支持不够 相对于四大国有商业银行而言，目前许多股份制银行、城市商业银行、农村信用社的信贷效益观念日趋增强。而当前，大部分效益好、还贷能力有保障的中小型企业，己经被国有大银行抢占，留给中小金融机构的优良客户相对较少，因此，许多中小金融机构对中小企业的支持不够，把信贷资金逐渐转向其它领域。 （三） 金融机构对中小企业金融服务水平偏低 金融机构除对中小企业信贷这一品种以外，其它服务也不够。一是对中小企业金融促销不足。二是提供的金融产品不足。三是不重视中介服务，国有商业银行许多基层机构很少对中小企业进

11、行融资信息、政策咨询等中介服务。2.2.2间接融资环境对于我国中小企业间接融资的各方特征我们可以从国家层面、银行层面和中小企业自身三个方面进行特征分析。 （一） 从国家层面分析由于中小企业在国民经济中的地位日益重要，现阶段我国政府通过了一系列的法律、法规来支持中小企业的发展。但是由于历史和体制上的原因，金融机构对中小企业尤其是私营企业仍然存在偏见。如我国政府鼓励中小企业通过资本市场进行直接融资，但中小企业同国有大中型企业相比，很难取得公开发行上市的资格，从而导致许多企业被迫采取买壳上市的方式来实现资本市场融资，而这种融资方式成本极高，使企业一上市就背上了沉重的债务负担和还债压力。（二）从银行层

12、面分析 1、大银行的抓大放小由于中小企业单笔借款数额小、笔数多，且手续繁琐，对银行的收益贡献不大。因此各大国有商业银行都转向经营批发业务，重点支持自然垄断行业和大企业，中小企业的贷款条件比大企业要苛刻得多，而且倾向于给中小企业短期贷款。 2、信用评级体系 我国中小企业难以获得贷款的主要原因之一，是部分银行对中小企业实行了信用歧视，使中小企业和大企业之间在融资问题上形成了不公平竞争。如在工商银行的信用等级评定标准上，“经营实力”这一指标占15分，占到了总评分的18.75%。而中小企业无论从资本总额还是资产总额都无法与大企业相比，从而导致中小企业在信用等级评定中处于不利地位。 3、抵押和担保 在我

13、国，为了贷款安全，银行开始在新增贷款中减少信用贷款比例，而增加抵押和担保贷款的比重。从理论上说，有多种资产可作为贷款的抵押品，如土地、建筑物、机器设备、存货、应收账款等。但银行偏好以房地产为抵押，一方面是因为资产交易市场不够发达，另一方面是因为银行缺乏对其他资产如存货、应收账款的定价能力。总的来讲我国中小企业通过抵押来获得贷款是相当困难的。 （三）从中小企业层面分析 中小企业面临生存、发展过程中，长期的部门和条块分割造成各地区、各部门产业结构趋同，中小企业大多数直接生产面向最终消费市场的产品。如此，各企业间没有形成一个专业化分工明确的高效的社会大工业。使银行无法借助完整的企业组织链条来发挥融通

14、资金的作用，导致社会信用资源紧张。 同时，我国多数中小企业管理方式陈旧，决策比较盲目。不少企业经营者还未树立新的管理理念，不能适应市场经济的要求。导致企业在发展上要么“小农意识”浓厚，经营过于保守；要么“冒进投机”，经营过于激进，导致失误频频。 由于中小企业存在上述问题，银行很难对其增加贷款，一旦审查不严，就会给银行带来多方面损失。这直接构成了中小企业融资不能突破的瓶颈。 2.3 本章小结 本章详细分析了中小企业的融资特点和模式，结合自身和周边企业实际经营情况，综合多方面的发现，切身感受，找出中小企业融资各个环节存在的问题，有助于从根本上挖掘中小企业融资瓶颈的所在，有助于企业和金融机构有针对的

15、发现融资渠道的症结。第三章 中小企业融资难成因分析和建议对策3.1融资困难的成因3.1.1企业管理水平较低由于中小企业管理者相对水平较低，相对缺乏战略经营思想，企业财务决策带有短期行为的倾向，所主张的折旧既不能满足设备的维修保养，更不能满足设备更新改造的需要，企业分配利润较多，剩余利润较少，造成自我积累沉淀不足，无法满足企业的资金需要。同时中小企业大多规模小，经营者大多采取家族式管理，使得内部控制不到位，管理松散。而企业又缺乏良好的财务意识，会计机构也不健全，造成财务分析能力短视，缺乏科学有效的成本费用核算。企业综合管理水平低下，严重制约了企业的竞争能力和信贷融资水平。3.1.2抵御市场风险能

16、力差中小企业大多处于市场中下游链条，经营规模小、技术相对落后、缺乏新产品开发能力和创新，以及资源利用率低，营销水平差，市场狭小，销售不稳定等原因导致企业的竞争能力不强。小企业缺乏有效、科学合理的企业管理制度，存在产品货物积压现象，也缺乏对应收账款的科学管理，更多倾向于人脉公关。而随着银行信贷风险管理的加强，各银行普遍间建立了严格的贷款责任追究制度，信贷人员压力增大，中小企业由于信贷风险较大银行对其贷款更加慎重，准入门槛随之。3.1.3现有融资体系不利于中小企业长期资金的融通银行为了加强自身风险的管理，提高经济效益，一般都制定了贷款的评定标准。对于资本较少、财务信息不完整、不真实、风险发生可能性

17、较大的中小企业来说很难达标，银行对中小企业提供贷款的跟踪监控费用也因此而增加。同时各商业银行在贷款上大多以抵押、担保贷款为主。抵押物以不动产为主。中小企业大多无法提供银行要求的抵押物，而担保公司要求的担保手续较高，造成企业融资成本过高，企业也不会轻易利用这种贷款方式。3.1.4中小企业信用担保制度不健全目前我国已有30个省、自治区、直辖市开展省级或市级中小企业信用担保体系试点，但存在的问题依然很多，具体表现在：一是担保机构的注册资本质量不高，以国有存量资产为主组建的政策性担保机构，注册资本不易变现，担保资金严重不足，行很难接受，从而降低了担保公司注册资本作为金融杠杆工具的乘数放大效应。二是担保

18、体系不健全。三是具体运作管理方式缺陷，担保公司对申请担保企业的审查偏严，许多无法获得银行贷款的中小企业同样无法获得担保公司的担保。3.2改善中小企业融资难政府在中小企业发展中的作用是至关重要的，金融机构的融资支持是必要的，但中小企业自身的努力是解决中小企业融资难中最基本、核心的一环。 3.2.1建立和完善信用担保体系 信用担保是一种信誉证明和资产责任保证结合在一起的中介服务活动。通过构建中小企业信用担保体系，可以建立中小企业与银行之间良好的关系，提高中小企业的信用程度，推动我国信用制度的改革与发展。目前，信用担保机构主要由政策性担保机构和商业性担保机构组成。对于商业性担保机构的主要管理内容是：

19、设定进入门槛；监管资本金的运作；定期评级等。对政策性担保机构要制定全国统一的“游戏规则”，使各地担保机构按照统一规范开展业务。（一） 制定有利于担保机构持续稳定发展的法律法规。一是结合当前情况和今后发展趋势，修改完善担保法，使其进一步适应发展的需要。二是国务院尽快出台中小企业信用担保管理办法，促进信用担保机构有序和健康发展。（二）进一步加大对中小企业信用担保机构政策扶持力度。担保机构在支持中小企业融资过程中承担着一定公共职能，风险高、收益低，难以覆盖成本和实现可持续发展，因此，政府要继续加大对中小企业信用担保机构的扶持力度。一是建立健全中小企业信用担保机构风险补偿机制，加大资金投入，对操作规范

20、、业绩突出的担保机构进行重点支持。二是对符合条件的担保机构实行三年营业税免征制度。三是对担保机构业务开展涉及反担保抵(质)押登记问题，登记机关要提供方便，降低评估、登记费用，避免对房地产等担保物的重复评估、登记。四是人民银行征信系统要对担保机构平等开放。（三）推进担保机构与协作银行平等合作，建立风险共担制度。对业绩突出、制度健全、信用较高的中小企业信用担保机构，协作银行要切实分担一定比例受保企业信用风险，并且在交存保证金、放大倍数、“单笔单户限额”等方面营造宽松环境。（四）开展专项治理，净化担保市场。鉴于目前部分担保机构存在明显不规范行为，潜在风险较大，按照区别对待、分类管理的原则，开展对担保

21、市场的清理整顿，促进行业规范发展。一是发展壮大一批。对运行规范、风控较好、信用较高、为中小企业担保服务好的担保机构，要加大风险补偿、税收优惠等政策扶持力度。二是整顿提高一批。对担保实力不强、服务信用不高、业务开展不充分的担保机构，鼓励和引导其增资扩股或合并重组，或被整合退出。三是限制淘汰一批。对长期未开展担保业务、从事违规、违法业务的担保机构，要加大执法力度，依法予以清理和取缔，维护行业整体形象。（五）强化风险管理，预警防范风险。要切实防范担保业的制度风险、经营风险和道德风险，加强风险提示，防止风险累积和扩散。一是加强调研，切实掌握担保业难点和倾向，在制度和政策层面上适时加以引导。二是加强对担

22、保机构的经营指导，加强动态监管力度，建立风险预防与预警制度，促其落实各项风险管理制度。三是加强对担保业高管人员和从业人员的培训和考核认证管理，增强担保机构从业人员自律和风险意识，严防道德风险3.2.2政府加强扶持中小企业融资措施 1、完善政府相关部门职能 通过法律确定中小企业的地位，维护其合法权益，是政府对中小企业融资服务的重要内容。我国近几年来对中小企业的立法非常重视，先后颁布了一系列的政策、法规。但是我国的中小企业立法仍不够完善，主要问题在于对于受到的所有制歧视，没有明确的法律予以保护。同时要加快制定反垄断法以及与风险投资管理相关的法律，从而保证中小企业可以和大中型企业在公平的环境下进行竞

23、争，使中小企业也可以享受融资的便利。 2、加快建立和完善中小商业银行 我国金融体系以四大国有商业银行为主体，其信贷份额占总量的70%以上，信贷投向基本是国有大型企业。而我国中小金融机构主要包括:农村信用合作社、城市信用合作社、信托投资公司和其他一些非银行金融机构。它们主要的服务对象是中小企业。最近20年，我国小型企业增加了20倍，而小型金融机构仅增加了2倍，所能提供的信贷份额只相当于信贷总额的30%，信贷规模和金融机构数量与中小企业的迅速发展极不相称。发展我国中小金融机构是从根本上解决我国中小企业融资问题的重要一步，也是调整和完善我国金融机构的必由之路。在过去十年间，以城市商业银行和农村合作银

24、行为主的中小商业银行相继通过引进境内外战略投资者，夯实股东结构和发展基础，优化完善公司治理结构，推动落实风险管理与内部控制等各项制度，在业务发展和经营管理等方面都取得长足进步。同时，中小商业银行中存在发展不平衡，部分中小银行在改善股东结构和完善公司治理上尚存在一些问题。主要表现在：(1)股权结构不合理，地方政府持股比例过高，不利于银行自身独立发展；(2)治理结构不完善，独立董事制度和专门委员会制度没有建立起来或者没有行之有效地发挥作用；(3)董事会履职不充分，对银行重大事项关注的范围有限，决策效率不高。我国目前的中小商业银行是个很大的群体，各家银行的发展路径和发展阶段有很大差异，依照规模和发展

25、区域大致可分为三类：一是已实现跨区经营的较大型银行，例如北京银行（10.25,0.09,0.89%）、南京银行（8.98,0.06,0.67%）、上海银行等，这些银行改制较早，在区域经济环境上有优势，已经实现了跨区经营，部分银行也已公开上市，这些银行无论从公司治理水平、资产规模质量，还是赢利能力均已在同类银行中居于领先地位；二是业务发展重点还是放在本地域，但已经开始尝试向周边地区渗透的中等规模的银行；三是发展区域完全局限在本地的纯粹地方性银行。 3.2.3商业银行应采取的对策措施 1、对中小企业建立信用评价体系 在我国，由于商业银行与中小企业间的信息不对称，中小企业在融资上难以获得比较充分的金

26、融支持。因此，有必要建立我国的中小企业评级制度，以保证以市场为基础的契约型商业银行与中小企业的融资关系模式顺利建立。信用等级评定标准重点应放在以下几项上:“领导者素质”，“经营效益”，“信誉状况”，同时商业银行之间应当加强沟通、协作。 2、积极进行贷款业务创新 在发放贷款时，要求借款者提供抵押品是银行缓解道德风险和信息不对称问题的基本方法。但对中小企业来讲，它们大多没有可作抵押的房地产。即使一些企业有可用于抵押的房地产，但也通常会将其用作长期贷款的抵押品。这样，在申请短期贷款时，很多中小企业便无力提供多余的房地产用作抵押品了。因此应积极灵活地利用现有的各种金融工具为中小企业提供结算、汇兑、代收

27、代付等各项优质服务。 2011年5月12日，中国银行佛山分行正式挂牌建立“中银信贷工厂”，这是中小企业金融服务的新模式。该行成为广东省中行系统内首家建立该模式的二级分行，其与广东中盈盛达融资担保投资股份有限公司和广东稳当融资担保有限公司分别签订了中小企业融资业务合作意向书。据查，“中银信贷工厂”是指中行针对中小企业融资“短、频、快、急”的特点，像工厂标准化、流水线制造产品一样流程化运作、多元化服务、专业化分工对信贷业务进行批量处理，将大大提高审批与放款效率。而近日从工商银行佛山分行了解到，其针对中小型企业融资的业务包括小企业网络循环贷款、中小企业工商物业贷、中小企业标准厂房按揭贷款、工商租业贷

28、等，部分产品期限设置灵活，中小企业工商物业贷融资期限最长可达10年；单个企业融资额度最高可达3000万元；企业可选择按月或按季还款。于此呼应的是建行佛山分行同样应对规模紧张情况，与信托公司合作，推出信托产品，实行信托借款；对于有真实交易背景的企业，该行建议企业向表外业务转移，开立银行承兑汇票及国内信用证业务，在有效资源的情况下，解决企业用款难的问题。据调查，针对中小企融资难情况，今年建设银行积极引导中小企业办理表外业务及灵活度较高的供应链融资业务，例如银行承兑汇票、国内保理、国内信用证等业务；开展企业“联贷联保”业务，适时推出收益较高的小企业投资银行业务产品，如：小企业集合信托、集合票据、等新

29、型产品的试点。 3.2.4中小企业的自我完善 1、树立信用意识，提高企业资信度 一要遵循诚信实用、公平竞争的原则，依法开展生产经营活动，自觉接受工商行政管理等有关部门的监督检查。二要依法建帐，确保会计资料真实完整。严格按照国家统一的会计制度规定进行会计核算，杜绝一切弄虚作假的行为。三要加强财务管理，建立财务预决算制度，最大限度减少资金占用，保证按期如数偿还贷款，树立在银行等金融机构中的良好信用形象。2、建立灵活有效的组织制度 中小企业组织制度的选择，可以是多样的、灵活的。从企业外部的组织形式来看，可以建立紧密的企业集团，也可以建立松散的以专业化协作为中心的合作生产制度。3、机构设置和人员配备根

30、据内控制度的原理和现代企业制度的要求，不相容职务应当分离，建立分工明确、职责分明，既密切配合，又相互制约的内控机制。中小企业要充分认识到这点，在授权批准、业务经办、财产保管、会计记录等环节要分工明确、相互关联，会计不能兼任出纳，出纳不能兼任稽核；中小企业合适的情况下需要有内审机构。尽量避免经济业务由一人承办又缺乏制约的情况，避免产生舞弊行为。4、会计核算我国中小企业大多数由于在业务上发展迅速，企业管理层不仅要关注于业务的拓展和销售业绩好坏，更应该对企业内部自身管理进行完善和提高，特别在会计控制上要制定统一会计规范，比如夯实会计基础工作，规范会计行为等。如货币资金支付、应收应付账款管理等环节，在

31、审批、复核、支付和账务处理上，要信息详细，内容翔实；凭证和记录的控制规范，凭证编号编写规范、记录核对要有索引等。5、财物管理中小企业应避免让一个员工身兼数职，造成分工不明，职责不清，避免企业财物管理很混乱。物资的采购、验收、入库、保管各个环节要严控严管。定期对单位财产进行清点，避免财产不实，账实不符。6、往来账款供销业务及其贷款的结算，是企业经济活动的重要组成部分，也是最容易出现纰漏的薄弱环节。中小企业在采购、审批、签约、采购、验收及结算等环节上，应协调和监控，杜绝一些不良或违规行为频频发生。3.3健全中小企业融资政策支持体系3.3.1从法律法规建设上来强化对中小企业的融资制度安排完善的中小企

32、业政策支持体系是中小企业快速健康发展的基础和保障，主要包括法律支持体系、创新支持体系、金融支持体系、财税支持体系、社会化服务体系等多个方面，以及各支持体系的合理配套和有效衔接。我国中小企业政策支持体系的完善重点是服务体系的完善及法律法规体系的健全，主要应从以下几方面努力：1、建立健全中小企业法律支持体系。中小企业促进法的颁布实施确立了中小企业在我国国民经济中的相对特殊地位，法律支持体系的完善应以这部纲领性法律为核心而展开。首先是要依法为中小企业发展创造公平竞争的环境，尤其是要加强反垄断法的立法和执法力度；其次是要依法扶持中小企业的发展，重点是要针对中小企业发展中信用度和稳定性差、融资难等问题，

33、从财税方面制定实质性的资金支持措施，同时要支持各种官方或非官方的中小企业服务机构的建立和发展；再次是要依法引导和限制中小企业，即引导中小企业向科技创新行业及不适合大企业经营的行业发展，限制其向规模经济要求较高的待业的发展。2、建立健全中小企业财税支持体系。建立和健全中小企业财税支持体系主要包括以下几个方面：首先是尽可能地降低中小企业的税负，包括积极帮助中小企业完善会计制度，重新划分小规模纳税人的认定标准，降低小规模纳税人的增值税率等；其次是应在财税政策方面向中小企业适当倾斜，包括取消不合理收费、提高折旧率、减少税基等；再次是适当调整所得税，包括统一内外资企业的税基、税率和税收减免政策，尽可能地

34、降低企业所得税负担等；最后是要进一步完善个人投资的优惠措施，鼓励私人投资，尤其是要鼓励私人投资于科技创新，以弥补政府研发投资的不足。3、建立健全中小企业金融支持体系。完善我国中小企业金融体系的重点是银行体系以及与之相配合的信用保证体系、政策及法规支持体系。因此，中小企业金融体系的完善主要应从以下几方面努力：首先是在推进存款保险制度建设的基础上发展地方中小银行等中小金融机构；其次是建立支持中小企业发展的政策性金融体系，包括从现有政策性银行派生出面向中小企业的贷款部门、新设政策性中小企业银行等；再次是建立健全有效的中小企业贷款担保体系，包括设立由政府出资或参与出资的担保机构、发展中小企业互助性会员

35、制担保机构、发展商业性担保机构等，同时要明确担保行业的监管法规与管理制度；最后是发展中小企业投资公司等中小企业股权融资机构，推进风险投资及创业板市场建设，积极鼓励面向中小企业的金融创新等。4、建立健全中小企业创新支持体系。建立健全中小企业创新支持体系主要是以现有新技术推广机构为基础，组建一批新的技术推广机构，大力推进重点骨干企业发展成为中小企业技术创新中心，建立企业孵化器和创新基金以加快科技成果向现实生产力的转化。具体来讲，首先是要建立和健全促进中小企业技术创新的法律法规以规范和保护中小企业技术创新；其次是要建立有利于中小企业技术创新的金融与财税体系，包括建立为中小企业技术创新服务的风险投资机

36、构和对技术创新行为和投资给予税收支持等；此外，还要注重建立科技共享机制，鼓励政府研究机构向民营高科技中小企业进行技术转移或合作，尽快健全技术交易行为，实施高技术产品的贸易政策等。5、 建立健全中小企业社会化服务体系。我国中小企业服务体系已经建立，目前的重要是要尽可能地加以完善，以提高服务体系的运行效率和服务效果。中小企业的社会化服务体系主要由政策性金融机构、公共服务机构、商业性服务机构、工商联服务机构以及信用担保机构，政府应协调上述各机构的行为，完善信息共享与沟通机制，加强对各机构的服务行为的规范和管理。3.3.2积极运用货币政策工具支持中小企业发展对利用再贷款、再贴现增加的贷款投放，其利率可

37、适当优惠，并适当增强利率弹性。认真执行对中小企业贷款利率可以上浮30的规定，扩大利率浮动区间；同时，商业银行应尽快下放贷款权，健全信贷激励约束机制，提高信贷人员的营销水平，使银行不惟抵押、质押而发放贷款，进一步开拓市场。3.4完善资金支持体系3.4.1 拓宽直接融资渠道开辟融资新渠道。一是发展股票市场；二是发展债券市场；三是发展基金市场。为鼓励和扶持中小企业，尤其是高科技中小企业的发展，可以考虑设立风险投资基金和产业投资基金，引导闲散的民间资本多渠道、多形式地进入风险投资基金和产业投资基金，同时鼓励风险投资基金和产业投资基金向中小企业投资。 改善现有中小企业间接融资体系。是应拓宽商业银行的融资

38、渠道。今年政府工作报告指出，提高直接融资比重，发挥好股票、债券、产业基金等融资工具的作用，更好地满足多样化投融资需求。提高直接融资比重是近年来金融界十分关注的话题之一，它对进一步完善我国资本市场体系、拓宽中小企业的融资渠道具有重要意义。长期以来，我国形成了以间接融资为主的融资结构，企业融资主要依靠银行信贷资金。这一方面导致不少企业特别是中小企业因为抵（质）押、担保等原因而不能及时获得信贷资金支持，另一方面也造成银行信贷规模持续增加，金融体系缺少足够的弹性，风险防范压力增加。近几年来，随着金融改革创新的快速推进，我国直接融资比例快速上升。央行日前公布的数据显示，从2002年到2010年，我国社会融资总量由2万亿元扩大到14.27万亿元。同期，人民币贷款占社会融资总量的比重则呈现出一个明显下降的过程，由2002年的92%下降至2010年的55.6%。值得一提的是，2010年直接融资的增速更远远跑赢信贷，全年新增人民币贷款7.95万亿元，同比少增1.65万亿元，而企业债和非金融企业股票筹资则分别达1.2万亿元和5787亿元，是2002年的36.8倍和9.5倍。然而，与日益