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1、煤炭行业项目初评工作要点总结目 录前 言3一、行业概况与现状4（一）煤炭行业发展状况4（二）煤炭行业基本特点5（三）行业未来发展前景9二、煤炭行业项目初评关注要点11（一）风险提示部分11（二）募集资金用途15（三）主营业务部分16（四）财务分析部分19附件一：煤炭的分类21附件二：煤炭行业主要数据图表23附件三：2010年中国煤炭行业收入排名前50强24附件四：注册过债务融资工具的煤炭类企业情况表（截止2011年05月31日）27附件五：煤炭行业主要法律法规38附件六：近年煤炭相关行业主要政策汇编39前 言煤炭行业是我国关系国计民生的能源行业，我国是世界第一大煤炭生产国和消费国，第三大煤炭资
2、源储量国，煤炭产量占世界的37%。煤炭行业存在广义和狭义之分。广义的煤炭行业包括从事煤田地质勘探、设计、基本建设、生产、设备制造、采购销售以及其他与煤炭相关的科研、教育、检测鉴定等活动的企事业单位的统称。狭义的煤炭行业仅指煤炭开采和洗选业，根据GB/T47542002国民经济行业分类与代码的定义，指对各种煤炭的开采、洗选、分级等生产活动，不包括煤制品的生产和煤炭勘探活动。煤炭企业呈现出与电力、化工等企业合作步伐加快，向区域化、多元化发展的趋势，2010年有20家煤炭企业跨入全国500强。自2005年人民银行开展短期融资券业务以来，成功注册发行债务融资工具的煤炭类企业主营业务包括煤炭开采、选洗、
3、运销、加工等。截至2011年5月末，共有47家煤炭类企业注册了1951亿元非金融企业债务融资工具的额度，占非金融企业债务融资工具注册总额度的5.57%,累积发行2157.5亿元，占非金融企业债务融资工具累计发行金额的5%。一、行业概况与现状（一）煤炭行业发展状况1、行业地位煤炭行业定位于我国第二大产业范畴，2009年煤炭开采和选洗业规模以上企业完成总产值16404亿元，占工业总产值的3%（数据来源：国家统计局）。我国富煤、贫油、少气的资源特点，决定了煤炭是我国能源生产和消费中最主要的资源。根据中国统计年鉴2010数据显示，2009年我国煤炭占一次能源消费总量的70.4%，比世界平均水平高41个
4、百分点。具体而言，电力燃料的75%、钢铁冶炼与铸造能源的70%及民用燃料的80%均来自于煤炭。预计到2020年，我国对煤炭的消费仍占到所消耗全部能源的50%以上。在较长的阶段内，煤炭在我国一次能源消费结构中占主导地位的格局将长期保持不变。2、行业分类情况根据国家统计局的分类标准，煤炭行业狭义上指煤炭开采和选洗业，包括烟煤和无烟煤的开采洗选、褐煤的开采洗选和其他煤炭采选。从产业链角度，煤炭相关的产业还包括煤炭勘探、加工、运销、煤化工等行业，这属于广义的煤炭行业。从用途角度划分，煤炭可以根据其使用目的总结为两大主要用途：动力煤，炼焦煤。目前已经发行债务融资工具的企业绝大多数不仅从事煤炭开采和选洗业
5、，也从事运输、电力、煤化工、氧化铝等业务。 3、行业运行情况（1）生产方面：产能大幅提升，产量继续增加。由于受世界金融危机的影响，2008 年我国煤炭行业运行呈前紧后松、总体良好的基本态势。全年煤炭产量达28.02亿吨，同比增长 4.1%。2009年我国煤炭产量达 29.73亿吨，比 2008 年增长6.1 %。2010 年，我国煤炭产量为 32.4 亿吨,比2009年增长9%。2010年，一些主要产煤省资源整合、兼并重组取得阶段性成效，一大批新建、改扩建现代化矿井陆续投产。晋陕蒙宁等主要产煤省区煤炭产能大幅提升，其中内蒙古、山西产能分别达到9亿吨/年、8.5亿吨/年。煤炭运输方面，大秦、侯月
6、线等主要煤运通道运输能力和曹妃甸等港口中转能力明显提高，支撑了煤炭发运量的快速增加。（2）需求方面:影响煤炭需求的四大下游行业为电力、钢铁、建材、化工。根据煤炭工业协会的统计，2008年四大行业煤炭消耗量占到煤炭消费总量的89.63%。2008年8月以来，受全球金融危机和国内经济下滑的影响，主要耗煤行业产量增速出现了明显的下滑。2010年，在各地加大节能减排工作力度等因素的作用下，电力、钢铁、建材、化工等主要行业煤炭消耗增幅减缓，火力发电量单月增速从4月份的25.6%逐渐回落，进入四季度后火力发电量回落到上年同期水平。全年粗钢、生铁、水泥分别增长9.3%、7.4%和15.5%，比上年回落4.2
7、、8.5和2.4个百分点。随着主要耗煤产品产量增幅减缓，煤炭消耗增幅下降。 （3）价格方面：近十年来尤其是2004 年以来国际煤炭价格进入了加速大幅上涨阶段，到2007 年末，各主要煤炭价格都较1997 年上涨了50以上。2008 年第二季度，煤价进入加速上涨时期，第三季度达到历史高点。8月份以后至2009年3月，主要耗煤行业需求急剧下降，库存上升，价格下跌。进入2009年4月起，煤炭产品价格已基本进入企稳阶段。2010 年上半年以来煤价稳中有升，其中，动力煤受极寒天气刺激，2010年四季度以来，价格上升较快；炼焦煤收节能减排政策影响，价格上涨落后于其他煤种。（二）煤炭行业基本特点1、煤炭消费
8、占比高我国富煤、贫油、少气的资源特点，决定了煤炭是我国能源消费中最主要的资源，在我国一次能源消费中占比一直在70%左右。未来较长的阶段内，预计煤炭在我国一次能源消费结构中占主导地位的格局将保持不变。2010年我国煤炭产量达32.4亿吨，比2005年增加8.9亿吨。2、地区分布不均目前，在查明资源储量中，晋陕蒙宁占67%；新甘青、云贵川渝占20%；其他地区仅占13%，煤炭资源地区分布极为不均衡。我国煤资源分布广，但资源的地理分布极不平衡，呈现北多南少、西多东少的格局，中国煤炭探明储量的80.5%分布在山西、陕西、内蒙、新疆四省，煤炭资源分布与消费区不协调。3、开采条件差与外国主要采煤国家相比，我
9、国煤炭资源开采条件属中等偏下水平，可供露天开采的资源极少，除晋陕蒙宁和新疆等省区部分矿井开采条件稍好外，其他煤田开采条件均较为复杂。未来，晋陕蒙将是我国中长期稳定的煤炭供给来源；其次是西南及西北新甘宁青等地区。4、新建产能逐步释放2008年以来，煤炭开采及洗选业累计固定资产投资额持续上升。2009年1-6月，我国煤炭开采及洗选业累计固定资产投资额为1156.51亿元，同比增长40.5%，比同期采矿业投资总额增速高16.1个百分点，比同期全社会固定资产投资增速高6.9个百分点。今后一个时期，仍将有大量新建产能逐步释放。2011年1季度，煤炭开采和洗选业累计投资额为404.37亿元，累计同比增长8
10、.4%。煤炭开采和洗选业累计投资增速自2009年年初以来一直震荡下探，现在已逼近历史低位（详见附件二）。5、运力影响煤炭有效供给我国煤炭资源虽然比较丰富，但分布极不平衡，煤炭资源呈现生产地和消费地逆向分布的特点，长距离运输成为了解决煤炭资源分布与消费市场不平衡的主要措施。我国煤炭调运也一直呈现北煤南运、西煤东运的格局。由于铁路运输成本较低、运量大、无季节限制等特点，长期以来煤炭运输主要采用铁路运输为主、公路运输为辅，铁路与水运相结合的方式，铁路运输量占我国煤炭总运量的比重一直在50%以上，铁路运力直接影响了煤炭的有效供给量。6、行业政策影响显著煤炭作为我国最主要的能源资源，其战略地位决定了煤炭
11、行业政策是影响煤炭行业发展的关键因素之一。2006 年以来，为保护煤炭资源合理开采、保障生产安全和提高资源利用效率，我国先后出台了一系列影响行业发展方向的政策措施，这些政策措施通过影响煤炭资源的使用成本来调控煤炭产量和消费量，引导行业持续健康发展。国家近年出台的有关煤炭行业相关政策见附录八。7、安全生产压力大我国煤炭行业的生产安全状况较发达国家还是有明显的差距。企业在从事煤炭采掘、生产过程中面临的主要安全事故可能包括顶板、瓦斯、煤尘、火灾、水害、中毒、职工违章操作等。近年来煤炭行业生产的安全问题比较突出，总体的安全生产状况还是有待不断完善。（三）行业未来发展前景我国煤炭资源相对丰富，油气资源短
12、缺，煤炭是主要能源。未来在相当长的时间内仍是以煤炭为主的能源消费结构，尤其是随着洁净煤和加工转化技术的发展，煤炭可以成为清洁利用的能源和重要的化工原料，煤炭在我国一次能源结构中的比重难以改变。煤炭工业将向着洁净化、精细化、高质量化方向发展。煤炭工业在保障国民经济和社会发展需要的同时，必须转变经济增长方式，走资源利用率高、环境污染少、可持续发展道路。国家能源局主导的煤炭工业发展十二五规划征求意见稿5月刚刚出炉，根据规划，十二五期间我国煤矿建设将控制东部，稳定中部，大力发展西部，特别是内蒙古新开工规模将占全国的26%，规划还表示优先建设大型露天矿。同时，对优质炼焦煤和无烟煤资源实行保护性开发。在运
13、煤通道上，负责蒙煤外运的集通线将大扩容，同时蒙冀线也将建成，如此将极大释放内蒙煤炭产能。中国政府对煤炭行业的整合力度逐渐加大。随着集中度的提高，煤炭产量的增长以及整合中小煤矿的任务将主要由大型煤炭企业完成。同时，以煤为基础，煤电、煤化、煤路等将呈现相关多元化发展，有优势的煤炭企业将实行煤电联营、煤电运、煤电铝一体化经营。煤炭企业向大型化、集团化方向发展和实现产业集中高效生产是世界煤炭工业发展的趋势。我国绝大多数煤炭企业的产量都较低，不能形成规模经济。因此，坚持培育大型煤炭集团，鼓励兼并重组，成为煤炭工业十二五规划的关键内容。规划的目标是，形成10个亿吨级、10个5000万吨级特大型煤炭企业，煤
14、炭产量占全国的60%以上。规划确定，山西、内蒙古、河南、陕西等重点产煤省份，要以大型煤炭企业为主体，进一步提升产业集中度，促进煤炭资源连片开发。对已设置矿业权的矿区，鼓励优势企业整合分散的矿业权，提高勘查开发规模化和集约化。规划强调，支持大型企业集团发展，优先安排大型煤炭企业集团项目建设，支持具有资金、技术和管理优势的大型企业矿区、跨行业和跨所有制兼并重组，支持大型企业到国外投资办矿，培育一批具有国际竞争力的大型企业集团。同时，以大型煤炭企业集团为开发主体，稳步推进神东、陕北、黄陇等十四个大型煤炭基地建设。二、煤炭行业项目初评关注要点（一）风险提示部分1财务风险（1）资产负债水平较高的风险近年
15、来，为抢占煤炭资源优势，主要煤炭企业均进行资产扩张，增加在建项目，使短期借款和长期借款保持较快增长，导致其资产负债率水平趋高，偿债压力加大。应关注企业资产负债率上升带来的偿债能力下降风险。（2）资产流动性偏弱的风险由于煤炭企业在建项目较多，占用了大量的流动资金，导致资产流动性趋弱，流动比率、速动比率较低，加上非流动资产变现能力较差，短期偿债能力值得关注。（3）对外担保风险煤炭企业之间互相担保及为下游企业提供担保的情况比较普遍，且担保总额一般较大。由于此类担保相关性较强，被担保企业经营情况存在不确定性，对外担保风险和被担保企业经营状况值得关注。（4）未来资本支出规模较大的风险由于煤炭企业在建项目
16、较多，未来几年资本支出较大，需要充足的资金支持，如企业无法及时、经济的筹措所需资金，则可能影响项目建设进度，从而对企业未来经营战略产生不利影响。持续大量的资金投入，使企业不可避免的面临一定的资本支出压力，注意关注企业在建项目及未来资本支出压力，并适度提示相关风险。2经营风险（1）经济周期性波动风险我国国民经济的发展具有周期性波动的特征，煤炭行业作为国民经济的基础性行业，其发展与国民经济的景气程度有很强的相关性，经济周期性波动对企业生产经营带来一定的不确定性。（2）煤炭需求波动风险受国内、外宏观经济及金融情况影响，若企业经营外部环境发生变化，如：下游行业需求出现变化，煤炭供求、煤炭价格都将出现波
17、动，将会对煤炭企业经营和财务状况产生负面影响。（3）煤炭资源储备不足的风险煤炭资源充足与否时煤炭企业持续发展的关键因素之一，部分煤炭企业资源储备不足，剩余可供开采年限较短，将可能制约企业煤炭主业的进一步发展壮大。关注煤炭企业资源储备情况。（4）行业投资多元化风险煤炭企业为打造完整的产业链，分散经营风险，通常还投资煤化工、电力、运输等行业。这些行业受宏观经济、产业政策、市场环境等因素影响较大，初评中需关注投资多元化风险。（5）开采条件恶化的风险随着矿井开采深度增加，运输环节增多，且可能发生断层、涌水及其它地质条件变化，企业将面临成本压力增大，技术要求提高，进而影响公司效益的风险。（6）运力不足的
18、风险我国煤炭资源的运输主要依靠铁路和公路，煤炭企业主要矿井若处于交通不便利的地区，将面临运输瓶颈，对企业煤炭经营销售造成不利影响，注意关注企业所具备的运输条件和面临的运输状况，适度提示风险。（7）客户较为集中的风险针对客户较为集中的煤炭企业，将面临大客户显著减少采购量，或未来不能继续执行当前合同中对企业有利的条款，注意关注企业客户集中度，适度提示风险。（8）兼并重组的风险为规范煤炭开发秩序、保护和集约开发煤炭资源，按照国家的统一部署，各省各地区在有序推进煤矿企业兼并重组。按照发改委的要求，山西、内蒙古、河南、陕西等重点产煤省（区），要淘汰落后小煤矿，大力提高煤炭产业集中度。黑龙江、湖南、四川、
19、贵州、云南等省，要加大兼并重组力度，切实减少煤矿企业数量。矿区兼并重组方案和兼并重组主体的确定，对所在区域的煤炭企业均会产生较为重大的影响。3管理风险（1）多元化经营带来的管理风险涉足电力、煤化工、运输行业等多元化经营的煤炭企业，虽然经营多元化有利于分散经营风险，增加企业利润来源，但同时也对企业的多元化管理提出了更高的要求和挑战。（2）子公司较多、地区分布较广导致的管理风险下属子公司较多、地区分布较广的煤炭企业，对企业经营管理提出了更好要求，注意关注企业对下属子公司或生产单元的控制力。（3）兼并、重组引起的管理风险目前，为整合我国煤炭资源，山西、河南等省已率先在全国范围内兼并整合小煤窑。鉴于小
20、煤窑多为私有性质，存在管理不规范、安全生产存在隐患等问题，兼并小煤窑有利于我国煤炭行业整体发展，但是对兼并企业未来的管理能力提出了较大的挑战，注意关注企业是否为兼并整合的主体，或被兼并整合的对象。（4）安全生产风险近年来煤炭行业生产的安全问题比较突出，国家对于煤炭生产的安全问题越来越重视，煤炭企业对于安全生产建设的投入大幅增加，但是总体来说，煤炭企业的安全生产还有待进一步提高。企业煤炭采掘中面临的主要安全事故有瓦斯爆炸、透水、职工违章操作等，初评人员需重点关注安全生产情况，可要求企业披露近三年的安全生产检查结果、安全生产内控制度，百万吨死亡率等具体内容和指标。4政策风险（1）监管政策变化的风险
21、煤炭行业的企业受到国资委、发改委、国土资源部、交通部、商务部、环保部等有关部门的监管，现有和未来新增的监管规定都可能对公司业务产生重大影响。初评过程中我们需要关注各项政策出台对企业环保、生产经营、市场环境等方面的具体影响。（2）税费政策风险自 2009 年1 月1 日起，我国开始实施增值税转型改革。其中，煤炭企业的增值税率从13%提高到了17%。此外，2010年7月6日，新疆原油、天然气资源税改革正式启动。2010年7月6日，国务院总理温家宝在西部大开发工作会议上宣布，宣布资源税改革将推广到西部12个省份，对煤炭、原油、天然气等资源税由从量征收变为从价征收，若资源税上调，则会增加煤炭企业成本。
22、同时，安全生产费计提标准的变化，也会对煤炭企业产生一定影响，初评人员初评过程中需要关注此类税费政策变化对企业的影响。（3）环保及安全生产政策风险煤炭企业在环保和安全生产方面的成本支出会随着国家或地方政府相关政策的变化而增减。基于当前我国政府正在逐步实施日趋严厉的环保和安全生产法律法规，并可能持续通过和实施更加严厉的环保及安全生产标准，因此，煤炭企业未来有可能需要花费更多的成本和资本性支出以满足日益严格的监管要求。（二）募集资金用途关于募集资金运用信息披露的相关规定，在银行间债券市场非金融企业债务融资工具募集说明书指引以及短期融资券、中期票据和中小企业集合票据目前这三个产品指引中分别进行了规范。
23、募集资金原则上只能用于企业正常生产经营活动。发行披露文件募集说明书“第三章募集资金运用”章节信息披露时，应具体披露本次募集资金的用途，包括用款主体、用款事项、金额等。募集资金常用于如下几种情况：（一）募集资金用于补充营运资金。企业募集资金用于补充营运资金的，需要提供匡算营运资金缺口的依据，依据须是与主业相关的、符合逻辑的。（二）募集资金用于项目建设。企业募集资金用于项目建设的，需披露项目基本情况、项目合规情况、资金筹措情况等。其中，项目基本情况包括项目基本内容、项目投资额、项目建设计划及现状；项目合规情况包括项目土地、环保、发改委批复情况等，并可提请律师出具法律意见书；项目资金筹措情况包括自有
24、资本金情况、资本金到位情况、项目资金缺口匡算等。（三）募集资金用于置换银行贷款。企业募集资金用于置换银行贷款的，需披露具体用款主体及金额。（三）主营业务部分1、第一主业介绍-煤炭煤炭行业公司的竞争力会受到多方面不同的因素的影响，煤炭板块常用指标包括：煤炭资源储量、可采储量、原煤产量、各煤种销量、平均售价、综合机械化程度、采掘机械化程度、矿井数、瓦斯抽采率、回采率、洗选力、铁路货运周转量、港口吞吐量、百万吨死亡率等。具体来看：（1）规模和资源储量。对于煤炭行业来说，煤炭资源是企业发展的基础，其资源可采储量规模、可采年限长短、资源种类、开采条件均是影响企业价值创造能力的重要指标。同时，由于地理位置
25、不同，公司未来煤炭资源的开发前景也不同，因此企业矿区地理位置也需重点关注。（2）煤种。煤炭品种关系到销售价格。目前主要把煤炭分为动力煤和焦煤。焦煤主要用来加工成焦炭供给下游钢铁行业，由于钢材价格波动较大，焦炭价格具有不确定性。动力煤价格实行市场化，由于签订重点合同煤的电力企业一般议价能力较强，合同价格低于市场价，具体价格差距要视煤炭供需情况及双方谈判结果。需注意的是，虽然合同价格低于市场价格，但在现货价格下滑或回落阶段有利于企业回避风险。由于煤炭种类较多（具体可参见附件一），且煤种不同市场需求不同，价格也不相同，因此，煤种也是煤炭企业竞争优势所需要重点关注的因素之一。（3）生产及销售。年产能、
26、产量、销量、结算模式、平均销售价格、下游主要供货行业及合作客户，直接决定企业盈利能力。下游主要客户关系到企业业务经营的稳定性。（4）业务运营主体。我们国家煤炭行业政策就是扶大限小，并且煤炭“十一五”计划政策鼓励煤炭企业兼并重组。煤炭企业是集团性质的，需要具体关注集团下属煤炭业务的主要营运主体。（5）运输能力。由于我国煤炭资源的分布特点，运输能力一直是制约煤炭企业销售业绩和发展壮大的瓶颈，需要关注煤炭企业的具体运输模式和运力情况。（6）安全生产。煤炭开采属于高危行业，发生重大安全事故的煤炭企业，将追究相关负责人的法律责任，可以说，安全生产是关系煤炭企业稳定发展的一项重要工作。按照国务院关于进一步
27、加强企业安全生产工作的通知【国发201023号】，对于发生重大、特别重大生产安全责任事故或一年内发生2次以上较大生产安全责任事故并负主要责任的企业，以及存在重大隐患整改不力的企业，一年内严格限制新增的项目核准、用地审批、证券融资等。需要重点关注此项内容的披露。3其他业务构成一般煤炭行业企业的其他业务涉及：运输、电力、煤化工、氧化铝等。电力板块披露：电力行业的披露参见电力行业企业初评工作要点总结。煤化工板块：根据国办38号文的精神，具体落实到我们初评工作中，对于涉及煤化工的企业，披露内容应注意如下：（1） 关注是否涉及到国家宏观产业调整的煤化工产品；（2） 关注是否存在不合规的在建项目；首先，募
28、集资金不得用于未获得审批通过（指所有应取得的批准手续）的项目（可要求律师在法律意见书中对募集资金用于项目的项目获批手续进行逐一核查），企业须明确加强募集资金管控，严格按照约定用途使用募集资金，资金用途不违反国家相关法律法规和产业政策的规定。其次，关注在建项目取得相关获批手续情况，及是否国家相关法律法规和产业政策的规定。必要时，可要求企业提供获得的项目批文复印件。（3）煤化工产品需关注：主要运营主体、主要产品的产量、销量、平均售价、主要原材料及市场变化、上下游客户关系、产销分布区域、生产工艺、环保、生产安全情况等。氧化铝板块：需关注：主要运营主体、产量、销量、平均售价、主要原材料及市场变化、上下
29、游客户关系、产销分布区域、生产工艺等。（四）财务分析部分煤炭企业基本财务特征是：1、资产负债水平较高。一般煤炭行业的资产负债率达60%左右。2、非流动性资产占比较高。煤炭企业有大量的固定资产以及在建项目等，一般非流动性资产占总资产比例达到60%左右。3、存货科目变动。企业存货多为煤炭，市场价格的变化对存货科目影响较大，关注价格下滑或回落时期的存货跌价。4、资本性指出较大。在建项目较多导致资本支出较大。如有的企业未来3年的资本性支出占到总资产的50%左右。5、对外担保金额较大。个别企业担保金额占净资产60%左右。 附件一：煤炭的分类分类标准分类名称详细说明备注 中国煤炭分类国家标准 褐煤、长焰煤
30、、不粘煤、弱粘煤、12中粘煤、气煤、气肥煤、13焦煤、肥煤、焦煤、瘦煤、贫瘦煤、贫煤和无烟煤。1989年10月 ，国家标准局发布 中国煤炭分类国家标准 将煤分为14类。待添加的隐藏文字内容2煤的用途动力煤（1) 发电用煤：我国约1/3 以上的煤用来发电，目前平均发电耗煤为标准煤370g/(kWh)左右。电厂利用煤的热值，把热能转变为电能。 （2) 蒸汽机车用煤：占动力用煤2%左右，蒸汽机车锅炉平均耗煤指标为100kg/(万吨km)左右。（3) 建材用煤：约占动力用煤的l0%以上，以水泥用煤量最大，其次为玻璃、砖、瓦等。 （4) 一般工业锅炉用煤：除热电厂及大型供热锅炉外，一般企业及取暖用的工业
31、锅炉型号繁多，数量大且分散，用煤量约占动力煤的30%。 （5) 生活用煤：生活用煤的数量也较大，约占燃料用煤的20%。 （6) 冶金用动力煤：冶金用动力煤主要为烧结和高炉喷吹用无烟煤，其用量不到动力用煤量的1%。 炼焦煤炼焦煤的主要用途是炼焦炭，焦炭由焦煤或混合煤高温冶炼而成，一般1.3 吨左右的焦煤才能炼一吨焦炭。焦炭多用于炼钢，是目前钢铁等行业的主要生产原料，被喻为钢铁工业的“基本食粮”。炼焦煤类包括气煤(占13.75%)，肥煤(占3.53%)，主焦煤(占 5.81%)，瘦煤(占4.01%)，其它为未分牌号的煤(占 0.55%)；非炼焦煤类包括无烟煤(占10.93%)，贫煤(占5.55 %
32、 )， 弱碱煤(占1.74%)，不缴煤(占13.8%)，长焰煤(占12.52%)，褐煤(占12.76%)，天然焦(占0.19%)，未分牌号的煤(占13.80%)和牌号不清的煤(占1.06%)。 我国虽然煤炭资源比较丰富，但炼焦煤资源还相对较少，炼焦煤储量仅占我国煤炭总储量27.65%。 中国是焦炭生产大国，也是世界焦炭市场的主要出口国。2003 年，全球焦炭产量是3.9 亿吨，中国焦炭产量达到1.78 亿吨，约占全球总产量的46%。在出口方面，2003 年我国共出口焦煤1475 万吨，其中出口欧盟458 万吨，约占1/3。2004 年，中国共出口焦炭1472 万吨，相当于全球焦炭贸易总量的56
33、%，国际焦炭市场仍供不应求。2008 年我国焦炭产量总计约32700 万吨，2009 年1月至9月焦炭产量25276.87万吨。煤的加工方式原煤是指从地下或地下采掘出的毛煤经筛选加工去掉矸石、黄铁矿等后的煤。煤矿生产出来的未经洗选、未经加工的毛煤也叫原煤。包括天然焦及劣质煤，不包括低热值煤等。 精煤是指经过精选（干选或湿选）后生产出来的，符合质量要求的产品。 粒级煤是指煤通过筛选或精选生产的，粒度下限大于6mm，灰分小于或等于40%的煤。按不同的粒度可分为洗中块、中块、洗混中块、混中块、洗混块和混块、洗大块和大块、洗特大块和特大块、洗小块和小块、洗粒煤和粒煤。 洗选煤是指将原煤经过洗选和筛选加
34、工后，已除或减少原煤中所含的矸石、硫分等杂质，并按不同煤种、灰分、热值和粒度分成若干品种等级的煤。其粒度分级为50mm、258mm、20mm、13mm、6mm以下。洗选煤可分为洗原煤、洗混煤、混煤、洗混末煤、混末煤、洗末煤、末煤、洗粉煤、粉煤等品种。除洗混煤的灰分要求小于等于32%外，其余均要求小于等于40%。 低质煤是指灰分含量很高的各种煤炭产品。低劣煤用于锅炉燃烧，不仅经济性差，而且造成燃烧辅助系统和对流受热面的严重磨损以及维修费用的增加，因为低劣煤灰分比较大，经济性差，灰分量大，对受热面的冲刷、磨损严重。附件二：煤炭行业主要数据图表图表 1 煤炭行业景气指数（2003年2011年3月）资
35、料来源：中经网（）图表 2 煤炭开采和选洗行业投资增速（2005年1季度至2011年1季度）资料来源：中经网（）图表3 煤炭行业原煤产量增速（2003年1季度至2011年1季度）资料来源：中经网（）图表4 煤炭开采和洗选业产品销售收入（2003年1季度至2011年1季度）资料来源：中经网（）图表5 秦皇岛煤炭价格（含税平仓价）（2003年2月至2011年2月）资料来源：中经网（）数据来源：煤炭资源网（）附件三：2010年中国煤炭行业收入排名前50强2010年11月，中国煤炭工业协会发布了2010年全国煤炭企业100强名单。该名单是以营业收入为指标进行排名，通过企业自主申报，经有关部门审核发布的
36、。该名单是中国煤炭工业协会自2002年以来，连续第8年向社会发布的年度“中国煤炭企业100强”。根据名单，煤炭企业收入前50名如下。名次企业名称营业收入（万元）1神华集团有限责任公司161249502河南煤业化工集团有限责任公司104095273中国平煤神马能源化工集团有限责任公司80160134山西焦煤集团有限责任公司77477695山西煤炭运销集团有限公司72438786中国中煤能源集团有限公司70171927河北冀中能源集团有限责任公司58085778河北开滦（集团）有限责任公司55938609山西晋城无烟煤矿业集团有限责任公司554345610山东兖矿集团有限公司526188711山西
37、潞安矿业(集团)有限责任公司498577812山西阳泉煤业（集团）有限责任公司496004113山西大同煤矿集团有限责任公司425430114山东新汶矿业集团有限责任公司368300015安徽淮南矿业（集团）有限责任公司352432116黑龙江龙煤矿业控股集团有限责任公司326153217陕西煤业化工集团有限责任公司320878318山东枣庄矿业（集团）有限责任公司298068819内蒙古伊泰集团有限公司258948220安徽淮北矿业（集团）有限责任公司246866321山西煤炭进出口集团有限公司230288822江苏徐州矿务集团有限公司194308323中国煤炭科工集团有限公司1760412
38、24河南郑州煤炭工业（集团）有限责任公司158109725河南神火集团有限公司148068426河南义马煤业集团股份有限公司141627627山东淄博矿业集团有限责任公司139878128安徽省皖北煤电集团有限责任公司135199029重庆市能源投资集团公司129798530辽宁铁法煤业（集团）有限责任公司128768831福建省能源集团有限责任公司110983932辽宁沈阳煤业（集团）有限责任公司102130633内蒙古汇能煤电集团有限公司97654134山西兰花煤炭实业集团有限公司90446235山东临沂矿业集团有限责任公司80909336北京京煤集团有限责任公司80213037辽宁阜新矿
39、业（集团）有限责任公司78121638内蒙古伊东煤炭集团有限责任公司77942739内蒙古蒙泰煤电集团有限公司77869440四川省煤炭产业集团有限责任公司76702241中煤矿山建设集团有限责任公司72043142山东龙口矿业集团有限公司70274443江西省煤炭集团公司70181244山东肥城矿业集团有限责任公司69430345吉林省煤业集团有限公司67297646湖南省煤业集团有限公司61038947辽宁抚顺矿业集团有限责任公司59881448甘肃华亭煤业集团有限责任公司57322449贵州盘江煤电（集团）有限责任公司57127150云南东源煤业集团有限公司569804附件四：注册过债务
40、融资工具的煤炭类企业情况表（截止2011年05月31日）序号企业名称主要产品及市场占有率CPMTN注册金额发行金额存续金额注册金额发行金额存续金额1安徽省皖北煤电集团有限责任公司公司主营业务以煤炭开采、煤化工、煤炭物流为主。其中煤炭开采是核心业务，销售收入在国内煤炭行业排29位。18.010.010.02北京京煤集团有限责任公司公司属于大型综合性煤炭企业集团，为中国企业500强和中国煤炭工业百强企业之一，近年来，公司在煤炭采选销售的传统主业基础上，业务经营逐步多元化，形成了以与煤炭及新型能源业务为核心主业，以城市服务业为支撑，兼顾其他业务的多元化战略发展格局。13.029.55.010.04.
41、04.03北京昊华能源股份有限公司公司主营业务为无烟煤的生产，产品定位于无烟烧结用煤，在细分子行业具有绝对垄断优势。公司生产的“京局洁”牌无烟煤具有特低硫、特低磷、低氮、中低灰，低挥发分、高发热量和较好稳定性等特点，尤其是硫、磷等元素含量与国内外大型钢铁公司需求非常吻合，能够取得较高价格的订单，具有较明显的产品品质优势。另外，由于公司所产无烟煤在煤质上与国内主要无烟煤生产企业存在一定的差异，并且销售市场区域及用途不同，因此公司在细分子行业基本不存在正面竞争。5.010.05.04大同煤矿集团有限责任公司煤炭，集团煤炭产销量已经连续四年突破亿吨，位居全国第四，世界第八。40.040.040.05
42、肥城矿业集团有限责任公司主要产品是动力精煤及混煤，销量的75%左右在山东省内销售，其他销往江苏、上海、江西、浙江、河北等省市。10.010.010.06福建省能源集团有限责任公司煤炭，2009年公司煤炭产量491万吨，占福建省总产量的23%左右；电力，公司控股企业装机规模（包括在建）为603.8万千瓦，参控股企业权益规模为603.6万千瓦，已投产可控电力装机规模220.2万千瓦，占福建省装机容量（包含水电）的7.25%；水泥，2009年公司水泥产量403万吨，产量在福建省内占比约为7.4%，市场占有率保持福建省内第一。4.04.04.07广州发展实业控股集团股份有限公司公司电力业务是其主要收入
43、和利润来源，是广东省骨干电力企业之一，广州市三分之一以上的规模机组由发行人直接控制。截至2010年9月末，发行人权益装机容量229.86万千瓦。30.030.08贵州盘江投资控股(集团)有限公司煤炭产品，长江以南唯一年产量突破1,000万吨的煤炭生产企业。15.015.08.09河北金牛能源股份有限公司7.010河南煤业化工集团有限责任公司发行人是河南省内拥有煤炭储量最多的煤炭开采企业。2009年公司的煤炭产量5,698.16万吨。55.055.055.011河南神火集团有限公司河南神火集团有限公司是以煤炭、电力、电解铝生产与加工为主的大型企业集团，2010年全国煤炭工业100强排名，公司位列
44、第25位，河南省第4位，2009年全国铝冶炼企业产量数据排名，公司排名第8位。20.030.010.011.011.011.012华电煤业集团有限公司公司是中国华电集团公司为实施“以发电为主体，煤炭、金融为两翼”发展战略，整合华电集团系统煤炭开发和运营资源，重组华电燃料有限公司和华电开发投资公司而成立的。公司目前主要负责华电集团系统的电煤（即电厂燃煤）供应，同时进行煤矿、煤电一体化、煤炭深加工和煤炭储运等项目的投资。7.020.57.013淮北矿业(集团)有限责任公司公司在“2008中国企业500强”中名列第297位，在“2008全国煤炭工业100强企业”中名列第17位。33.020.020.
45、020.014淮南矿业(集团)有限责任公司煤炭开采与销售，洗煤，选煤，机械加工，火力发电，瓦斯气综合利用（限分支经营），工矿设备及配件、机械产品、化工产品等15.097.015.039.039.039.015冀中能源峰峰集团有限公司 煤炭产业方面，截至2009年底，发行人拥有9个矿井，2007年、2008年、2009年原煤产量分别为1,195万吨、1,275万吨、 628万吨，营业收入83.14亿元，占主营业务收入的比重为33.87%。非煤产业方面，主要包括电力产业、焦化产业、机械产业、物流产业，2009年营业收入分别为0.07亿元、24.59亿元、2.33亿元和133.77亿元，占主营业务收入的比重分别为0.03%、10.02%、0.95%和54.49%。10.010.010.016冀中能源集团有限责任公司煤炭；位列煤炭采掘及采选业第9位20.020.020.017济宁矿业集团有限公司发行人以煤炭为主业，生产经营主要涉及煤炭开采、煤炭深加工、机械制造、新型建材、能源、电力等领域。发行人拥有三对生产矿井、两对在建矿井、一座215万千瓦资源综合利用电厂。2007年至2009年，发行人原煤产量分别为352万吨、361万吨和422万吨，在同期全国煤炭行业按营业
