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1、上市公司利润操纵的方法及防范摘 要利润操纵是我国上市公司存在的一个比较突出的问题。我国具体会计准则还没有涉及到上市公司核算的方方面面，因此，很多上市公司利用会计政策和会计估计的选择来操纵利润，利用关联方交易调整利润，通过折旧方式变更操纵利润，通过非经常性损益操纵利润，通过虚构收入降低费用操纵利润。为了防范上市公司操纵利润，应完善会计准则，营造良好的内外部环境，改善上市公司外部监管，建立完善的强制性信息披露，加强注册会计师审计监督的力度，有效的遏制上市公司的利润操纵现象。关键词：上市公司；利润操纵；动机；方法；对策研究Methods and prevention of earnings mani
2、pulation in listed companiesAbstract Profit manipulation is a comparatively prominent problem existed in Chinese listed companies. The concrete accounting standards havent involve in the accounting details of listed companies, so many listed companies use the choice of accounting policy and accounti
3、ng estimation to manipulate profits, using connected transaction to adjust profits, change and manipulate profit by depreciation, non-regular profit and loss, and decreasing cost through fictitious income. To prevent listed companies from manipulating profit, we should improve accounting standards,
4、create better internal and external environment, improving external supervision of listed companies, build perfect compulsory information disclosure, strengthen auditing supervision of CPA, and effectively control profit manipulation of listed companies.Keywords: listed companies; profit manipulatio
5、n; motivation; means; strategy study目 录摘 要IABSTRACTII1 引 言12 导致上市公司利润操纵的动机12.1 利润操纵动机的影响因素12.1.1 环境因素12.1.2 利润操纵主体的需求22.2 上市公司利润操纵的动机22.2.1 取得上市资格22.2.2 保持或重新获得配股资格22.2.3 扭亏为盈以改善公司二级市场的影响32.2.4 提高新股发行价格和配股资格32.2.5 免于摘牌43 上市公司利润操纵的常用手段分析43.1 通过虚构收入降低费用操纵利润43.1.1 虚构销售收入43.1.2 提前或推迟确认收入或费用43.1.3 利用关联购销
6、制造收入53.2 不良资产的挂账53.3 利用存货调节利润53.3.1 虚构存货53.3.2 “灵活”选用存货计价方式53.4 利用长期投资调节利润63.4.1 利用投资收益调节利润63.4.2 变更长期股权投资核算方法63.5 利用会计政策和会计估计的变更进行利润操纵63.5.1 变更固定资产折旧方法63.5.2 任意选择坏账计提方法73.5.3 “灵活”计提资产减值准备73.6 利用非经常性损益科目设置财务陷阱73.6.1 利用其它业务收入73.6.2 利用政府补助凑数83.7 利用费用科目设置财务陷阱83.7.1 混淆收益性支出与资本性支出83.7.2 不计或者少计费用84 遏制上市公司
7、利润操纵的几点对策94.1 完善上市公司法人治理结构94.2 完善企业会计准则体系94.3 完善注册会计师制度104.3.1 强化注册会计师审计的独立性104.3.2 加强对注册会计是审计质量的监管114.4 加强证券监管力度，营造良好外部环境114.5 健全法律制度，加大对利润操纵行为的处罚力度115 结 论12参考文献13致 谢141 引 言企业作为整个国家经济的重要组成部分，其利润不只是自身生产经营活动成果的反映，也是企业外部环境条件的综合反映；其利润数据的真实程度不仅影响国家的财政收入，而且影响国家经济政策的制定。近年来，企业会计报表造假问题一直是国内资本市场关注的焦点。究其原因，除因
8、企业会计人员素质低下或失误造成企业盈亏核算不实外，还存在人为操纵利润的情况，并且在某些领域表现的比较突出。利润操纵，有时候也被称为利润包装，是近年来在会计界和证券界出现频率较高的一个名词。关于它的定义，国内外有所不同，但各种定义的内涵基本上是一致的。Katherine Schipperke 将利润操纵定义为：为了获得个人利益而对企业财务报告进行有目的的干涉。因此，她认为利润操纵实际上是对所披露的信息的操纵。目前，在我国，利润操纵一般是指上市公司为了某种目的或出于某种动机而对本公司实现利润情况，运用各种手段进行人为调节的一种行为。近几年，我国很多上市公司不同程度地存在着利润操纵行为，这一点已被我
9、国资本市场理论界实证研究所证实。如何治理上市公司利润操纵行为、维护上市公司形象、稳定广大投资者是当前会计理论界和实务界所面临的重要问题。2 导致上市公司利润操纵的动机2.1 利润操纵动机的影响因素2.1.1 环境因素行为科学理论表明：人类行为是人们对不同环境所做出的现实反映活动。利润操纵行为亦然，作为证券市场上发生的行为，也摆脱不了内、外环境的作用。对上市公司行为发生作用的环境因素复杂多变，既包括法律、政治、经济等外部环境，也包括公司内部治理结构等内部环境。但在各种环境因素中对利润操纵行为影响最大的是法律政策环境，一方面上市公司行为要受各种法律政策的约束和监管；另一方面上市公司所面临的法律政策
10、环境又恰恰刺激了利润操纵主体为了满足其需求产生利润操纵的动机和行为。2.1.2 利润操纵主体的需求上市公司利润操纵的主体，一般是上市公司利润操纵行为的设计者和参与者，主要涉及上市公司的中高级管理人员、中介机构及地方政府有关部门等个体。这些个体作为证券市场的参与者，他们有较普通需求更为复杂多样的需求，尤其是较高层次的需求，如被人尊重、自我价值实现等层次的需求。更为特殊的是，他们的这些需求与相关的上市公司紧密相连，往往通过上市公司的经营业绩、二级市场表现以及有关信息的传递得以实现。如果上市公司经营业绩良好，这些个体在获得物质利益满足的同时，其各种需求也会随着领导的重视、下属的尊敬及传媒的宣传得到满
11、足，反之就会失落。这使得这些个体尤为关注与其自身利益休戚相关的上市公司的表现。当经营业绩不佳，影响公司在证券市场上的生存和发展时，便会引发其进行利润操纵的动机。2.2 上市公司利润操纵的动机2.2.1 取得上市资格根据公司法的规定,股份有限公司向社会公众发行的股票不得低于公司 总股本的25%,近三年必须连续盈利，股票才能上市；股票发行价格的确定也和盈利能力有关。因此,企业为了顺利地上市并募集到更多的资金 ,往往要进行利润操纵。目前,在新股额度有限的情况下,大型国有企业往往将部分资产剥离出来折合发起人股。在发行新股前,将这部分资产虚拟为一个会计实体,并假设其已经存在了三个或三个以上的会计期间,然
12、后从原有会计实体中剥离出一部分收入和费用,并使该会计实体在各期间的利润符合上市公司要求。同时,上市公司要想募集更多资金唯有提高发行价格,于是许多上市公司又在每股收益上大做文章。在以历史收益为计算依据的政策下,有些上市公司或是通过关联交易获取巨额收益;或是虚增剥离资产收益。在以预测收益为依据的政策下,有些上市公司提供虚假预测,任意拨高预测盈利水平,最终以绩优股的形象出现在投资者面前。2.2.2 保持或重新获得配股资格企业上市最直接的动机就是可以从社会上直接筹集到发展所需要的资金，上市公司通过证券市场进行融资的功能不是有限的，只要上市公司符合国家规定的有关政策和法规，便可以不断在证券市场上进行融资
13、。目前，配股是上市公司在上市之后进行再融资的重要手段。然而，配股不是无条件的，中国证监会把“最近连续三年加权平均净资产收益率10%以上，计算期内任何一年都必须高于6%作为上市公司获准配售新股的重要条件之一。这意味着如果上市公司前两个会计年度的净资产收益率平均在10%以上，但只要当年的净资产收益率过低而导致3个会计年度的净资产收益率的平均值低于10%，或者虽然3个会计年度的净资产收益率的平均值高于10%，但只要其中某一年的净资产收益率低于6%，企业就无法获得配股资格，就要从次年起，直到达到规定的标准才有资格申请配股。由此来看，配股条件中关于净资产收益率的规定，对上市公司无异于“生命线”，如果达不
14、到，企业可能在未来发展过程中面临资金短缺的问题，所以，未失去配股资格的公司保资格，失去配股资格的公司千方百计重新获得配股资格，在公司经营业绩无法完成的情况下，只好借助于其他形式。可见保持或重新获得配股资格就成为上市公司进行利润操纵的主要动机之一。2.2.3 扭亏为盈以改善公司二级市场的影响公司上市对企业的另外一个影响是提高公司的知名度，许多公司上市以前默默无闻，上市后却成为证券市场上投资者关注的热点，知名度大大提高。如果上市公司的业绩不佳甚至亏损，公司的股票就会进入“垃圾股”的行列，公司的形象也随之受损。更为重要的是我国证券市场实行的“特别处理”和“摘牌”制度更是给亏损企业敲响了警钟。按我国证
15、券交易所的规定，如果上市公司连续两年亏损或当年每股净资产低于面值，就要被实施有别于其他股票的交易制度，在股票名称之前冠以“ST”的符号以示区别，如果连续3年亏损，上市公司的股票就要被暂时停止交易，甚至被“摘牌”。2.2.4 提高新股发行价格和配股资格上市公司发行股票的直接目的就是最大限度地从社会筹集到资金，公司所募集资金数量取决于股票发行数量和发行价格两个因素。由于长时间以来，我国股票发行数量有额度限制，为了在有限的额度内尽可能多地募集资金，上市公司只能最大限度地提高股票发行价格。而我国股票发行价格的定价一度采用了固定定价方式，即股票的发行价格等于每股的税后利润乘以发行的市盈率，而股票的市盈率
16、一般在1317倍之间，所以每股税后利润的大小就成为企业是否能够筹集到足额资金的决定因素。因此，上市公司都有意提高每股利润。若公司业绩不佳，为了募集到更多的资金，就产生了利润操纵的动机。此类问题在配股过程中同样存在，配股的定价是由证券机构与上市公司进行协商，没有市盈率等方面的限制，但是配股定价必须考虑市场的接受能力以及投资者对本公司的评价，否则就可能产生配股风险，对上市公司和证券商都会产生不良影响。而公司往年的业绩是市场和投资者对公司经营评价的重要方面。2.2.5 免于摘牌按规定，上市公司如果连续三年亏损，证监会将会暂停其股票交易并限定限期消除亏损，如果限期内未能消除，其股票将被摘牌，终止其在交
17、易所的交易。在我国，由于壳资源的稀缺性，一些因连续亏损、净资产低于面值为了免于被摘牌或特别处理，不惜铤而走险，进行财务造假，实行利润操纵。3 上市公司利润操纵的常用手段分析3.1 通过虚构收入降低费用操纵利润3.1.1 虚构销售收入上市公司为了利润最大化或平滑利润，通常在产品或资产的风险或报酬未完全转移之前就确认销售业务和其他资产的转让收入，来操纵利润。同时通过自我交易、循环交易、阴阳交易、填塞渠道等方式虚构销售操纵利润也是一种常见的手段。3.1.2 提前或推迟确认收入或费用(1)提前或者推迟确认收入。提前确认收入是上市公司管理当局常用的一种粉饰会计报表的手段。例如，违反收入)准则，在未来存在
18、重大不确定性或仍需提供服务时确认收入等。(2)提前确认费用。提前确认费用在以下两种情况下运用得比较多：一是当期利润水平较高，上市公司试图将一部分利润转移至以后期间；二是由于某种目的，把有可能在以后会计年度负担的费用在本期确认，加大当年亏损，以提高以后年度的盈利水平。(3)推迟确认费用。推迟确认费用的主要表现是虚拟资产挂帐。很多上市公司利用虚拟资产作为“蓄水池”，不及时确认、少摊或不摊已经发生的费用和损失，导致账面资产价值的虚计和本期利润的虚增，以达到粉饰会计报表的目的。3.1.3 利用关联购销制造收入我国会计制度采用的是权责发生制收入的确认与资金收到与否无关因此容易虚构业务操纵会计利润，公司将
19、其产品高价出售给关联方企业以增加收入利润实际上并没有资金流入该公司要么高价向关联方销售产品要么低价取得关联方的原料、劳务，从而轻易达到增加收入降低成本的目的。3.2 不良资产的挂账不良资产挂账主要是指一些公司对于不再对企业有利用价值的项目不予注销，例如已经没有生产能力的固定资产、三年以上的应收账款，已经超过受益期限的待摊费用、递延资产、待处理财产损失等项目，常年累月挂账以达到虚增资产。3.3 利用存货调节利润3.3.1 虚构存货一个简单的让人难以想象的增加存货价值的方法就是对实际上并不存在的物质编造各种虚假的文件，诸如编造没有原始凭证的记账凭证、夸大存货盘点表上存货数量、伪造装运和验收报告以及
20、虚假的定购单，从而虚增存货的价值。3.3.2 “灵活”选用存货计价方式在新会计准则的变更下，存货的计价方式只有“先进先出法”和“加权平均法”，曾今的后进先出法已被遗弃。在物价上涨的情况下，改加权平均法为先进先出法，以达到高估本期利润的效果。任意分摊存货成本，在需要虚增利润时，将产成品的成本比率降低，而将在产品的成本比率调高，产成品的成本低销售产品的成本也就低，而利润虚增。在需调低利润时则用相反的方法调节。另外，将本应在期末在产品、库存产品和本期销售产品之间分摊的产品定额成本差异，只在期末在产品和库存产品之间分摊，本期销售产品不分摊产品定额成本差异，从而达到虚增本期利润的目的。3.4 利用长期投
21、资调节利润3.4.1 利用投资收益调节利润我国投资准则将投资定义为：企业为通过分配来增加财富，或为谋求其他利益，而把资产让渡给其他单位所获得的另一项资产。因此，投资通常是企业的部分资产转给其他单位使用，通过其他单位使用投资者投入的资产创造的效益后分配取得的，或者通过投资改善贸易关系等达到获取利益的目的。当然，在证券市场上进行投资所取得的收益实际上是对购入证券的投资者投入的所有现金的再次分配的结果，主要表现为价差收入，以使资本增值。但企业往往利用投资收益使之成为掩盖企业亏损的重要手段。3.4.2 变更长期股权投资核算方法企业对外进行长期股权投资时，对投资收益有两种核算方法，一是成本法，一是权益法
22、。企业会计制度规定，企业对被投资单位无控制、无共同控制且无重大影响的，长期投资应当采用成本法核算；企业对被投资单位具有控制、共同控制或重大影响的，长期股权投资应当采用权益法核算。实际上，一些企业违犯法律、法规的规定，随意变更投资收益的核算方法，以达到操纵利润的目的。将长期投资收益核算方法有成本法改为权益法，投资企业就可以按照占被投资企业股权份额核算投资收益（即是实际上没有红利所得），同时所得税法则是根据投资企业是否从被投资企业分得红利及红利多少来征税的。因此在被投资企业盈利的情况下，将投资收益核算方法由成本法改为权益法，一方面可以虚增当期利润，另一方面却无须为这些增加的利润缴纳所得税。3.5
23、利用会计政策和会计估计的变更进行利润操纵3.5.1 变更固定资产折旧方法按照我国财务制度规定，企业可使用的折旧方法一般为直线折旧法和加速折旧法。在固定资产使用早期，将折旧方法从加速法改为直线法，会导致当期和以后各期固定资产折旧率的下降以及利润的相应提升。因为税法对各类固定资产折旧另有规定，企业降低折旧率只会增加会计利润却不会增加应税利润，对现金流量也不会有影响，从而企业乐于通过变更折旧方法操纵利润。3.5.2 任意选择坏账计提方法坏账准备金的计提方法一般有应收款项余额百分比法、账龄分析法和销货百分比法，企业使用什么方法计提及提取的比例均由企业自行确定，因而具有较强的选择性和灵活性。另外，企业会
24、计制度规定“与关联方发生的应收款项不能全额计提坏账准备”，同时也规定“对某些金额较大的应收款项不计提准备，或计提坏账准备比较低（5%或低于5%）的理由”，应在会计报表附注中披露，但并未明确规定集团公司内部企业的应收款项是否应计提坏账准备。而内部往来计提准备与否，对企业利润的影响很大。按照我国财务制度规定，企业可使用的折旧方法一般为直线3.5.3 “灵活”计提资产减值准备(1)少提资产减值准备,以增加企业利润。按照谨慎性原则，同时为了降低财务风险，上市公司应当定期或于每个年度终了,全面检查各项资产情况, 对可能发生的各项资产损失计提资产减值准备。上市公司只要不计提或少提减值准备,就可以减少当期费
25、用，从而达到提高利润的目的。(2)多提资产减值准备,以减少企业利润。上市公司多提资产减值准备,通常出现在有较大亏损的公司，即集中在某一年度提巨额减值准备,来年便可不提或少提减值准备,为来年扭亏做准备,这种现象普遍存在。(3)当期计提减值准备后,以后期间少确认成本费用以增加利润。以存货为例,计提存货跌价准备可以使当期利润额偏低,那么期末存货成本就会减少,便会导致以后期间销售成本偏低,实现利润增长。又如固定资产,计提减值准备后，固定资产的账面价值减少,在折旧方法、残值率不变的条件下,以后各期会因折旧额的减少而使利润额增加。这种调整利润的方法无需通过大量冲回减值准备即可实现,具有更强的隐蔽性。3.6
26、 利用非经常性损益科目设置财务陷阱3.6.1 利用其它业务收入其他业务是企业在经营过程中发生的一些零星的收支业务，不属于企业的主要经营业务。例如，高额取得的租金收入等。其他业务不属于企业的主要经营业务，但对于一些公司而言，它对公司总体利润的贡献确有“一锤定千斤”的作用。因此一些公司就利用这部分收入来填补主营业务收入，虚增利润。3.6.2 利用政府补助凑数上市公司资源对推动区域经济有一定的作用，一些地方政府为保住上市公司的资格，于是便给予上市公司大量援助。如在税收政策方面，某些地方政府越权给予上市公司税收优惠政策，税率降低不算，还有所得税返还，增值税退税，导致上市公司实际税负降低，利润大幅提高。
27、某些地方政府还直接为上市公司提供财政补贴，帮助上市公司扭亏为盈或获得配股资格。除此而外地方政府还在某些资产使用方面给予上市公司优惠政策，使上市公司的经营成本降低，经营利润增加。3.7 利用费用科目设置财务陷阱3.7.1 混淆收益性支出与资本性支出利用权责发生制、收入和成本配比等会计原则，对已经实际发生的费用或损失，本应为收益性支出，却通过待摊费用、长期待摊费用、开办费、在建工程、待处理流动资产损失或待处理固定资产损失等科目予以资本化，形成大量虚拟资产。利用虚拟资产作为“蓄水池”，不及时确认、少摊或不摊发生的费用和损失，成为上市公司进行利润操纵的常用手法。其中最为突出的便是利息费用资本化。上市公
28、司通过利息费用资本化来操纵利润的表现有两种：（1）以某项资产还处于试生产阶段为借口，甚至拿出当地政府职能部门对“在建工程”的定性，利息费用年年资本化，虚增资产价值和利润。（2）在建工程中利息费用资本化数额和损益表中反映的财务费用，远远小于企业平均借余额应承担的利息费用，利息费用还通过其他方式被消化利用，最终都被拐弯抹角地资本化并形成资产。3.7.2 不计或者少计费用应列入当期的费用未作处理，也是常见的操纵利润方法。成本、费用是利润的减少项目，少计费用可以间接地增加本期收益，或者任意收缩在短期内不易察觉具有不良影响的支出(如研究费、资产维护费、广告费及员工训练费)来减少费用增加收益。4 遏制上市
29、公司利润操纵的几点对策4.1 完善上市公司法人治理结构对于上市公司的产权现状而言，主要问题表现为国有股股东实际缺位，以及股权的过分集中。相应地，应采取如下措施：(1)设立纯经济性而非行政性的国有资产管理机构，以解决上市公司国有股股东实际缺位问题。该机构不直接从事国有资产的具体经营活动，其身份只如同拥有众多企业股份的股东，依靠投资所获得的法律认可的股权对上市公司享有监督权、收益权，通过行使国有股股东表决权对上市公司的财务报告实施有效的监督。(2)应完善上市公司的内部监控机制，以加强监控者对公司管理层行为的了解，提高其信息收集、评判能力，以及增加其监控手段。上市公司在这一方面所出现的问题通常表现为
30、道德风险与逆向选择，为此应注重如下措施：健全董事会。在董事会中引入独立董事，并负责对董事提名、高级管理层的聘用与报酬、审计以及重大关联交易等事项表示意见；建立审计委员会或充分发挥监事会的作用。引入审计委员会这一机构，它主要由公司的非执行董事和监事组成，负责对公司经营和财务活动进行审计监督，并拥有聘用注册会计师的决定权等。或者将这一权力赋予监事会；建立董事会与管理层之间一种基于合约的委托代理关系，明文规定双方的责权利关系。这些措施将得以强化董事会、监事会监控工作的客观性，使其更能代表中小股东的利益。4.2 完善企业会计准则体系会计准则和制度的不完善，给企业操纵会计利润，粉饰经营业绩创造了“契机”
31、。现有会计准则往往允许过多的选择，有关规定不甚具体明晰，缺乏可操作性，这就给管理当局操纵利润提供了机会。“酌定性机会产生于估计的难度和提供会计数字中所允许的自由度”，我国之所以会计信息失真现象严重，除了体制上的原因外，缺乏一套健全的会计准则是一个重要原因。因此，建立一套高质量的会计准则对于抑制利润操纵有着重大意义。所谓高质量，应是能导致真实、公允、可比、充分披露和透明的报告。我国正在研究发布具体会计准则，如何提高会计准则的质量、防止会计信息失真是放在会计研究工作者面前的一个重大课题。4.3 完善注册会计师制度要遏制利润操纵除了加强内部治理外，还得依赖于外部的强有力的监控，要强化注册会计师审计的
32、独立性。独立性是审计师职业道德的核心，也是审计的一个重要特征。在我国由于上市公司内部治理结构失效，上市公司审计的实际委托人是上市公司的经营管理人员，即管理层聘请审计机构审计&监督管理者自己的行为，并且审计费用等事项由公司管理层来决定，这必然从根本上破坏了审计中的平衡关系。注册会计师独立性欠缺，影响了审计的客观性。另外，现有的一些审计准则操作性仍有欠缺，还需要进一步制定相关的审计准则和执业规范指南，如职业道德具体准则质量控制具体准则、注册会计师惩戒规则等不完善的审计准则，一方面不能有效地指导注册会计师识别上市公司的利润操纵行为，另一方面不能有效地牵制注册会计师与企业合谋进行利润操纵，要改变这种状
33、况，一方面应赋予经营者部分剩余索取权，以风险共担、利益共享的激励机制强化其自我约束；另一方面，应赋予企业监事部分剩余索取权，使其行使所有者监督职能!削弱经营者的权力。此外，通过国有股减持增大流通股的比例，也能使公司产权得以明晰，使来自资本市场的外部监督力量得以加强。这样就能够解决现有的内部控制现象，从而改变注册会计师受聘于经营者，又要监督经营者的弱势地位。为了使注册会计师确实履行经济警察的职责，必须不断地加强对注册会计师审计质量的监管，为此要积极推进注册会计师行业的清理整顿工作，净化注册会计师队伍，对违法违规的会计师事务所应加大惩治的力度，增加利润操纵的成本，从而减少上市公司的操纵行为，及时将
34、涉嫌犯罪的注册会计师移送公安机关追究其刑事责任，只有严格注册会计师的法律责任，才能强化注册会计师的责任意识，保证其职业道德和执业质量，这对于规范上市公司行为，维护和保障投资者利益，促进证券市场的健康发展至关重要。4.3.1 强化注册会计师审计的独立性注册会计师制度在确立财务报告可靠性、防范利润操纵方面起着非常重要的作用。为保证注册会计师执行审计业务时保持独立性，我们需采取一定措施来强化这种独立性。从具体举措上主要有三点：一是要完善会计师事务所的聘用和更换机制，为注册会计师审计独立性提供制度上的保障。二是要改革会计师事务所等中介机构的体制，变有限责任制为合伙制，实施合伙人财产登记制度，建立健全职
35、业保险制度。确保利润操纵下受害人得到民事赔偿。三是要完善独立审计准则，为注册会计师防范利润操纵提供技术支持。4.3.2 加强对注册会计是审计质量的监管注册会计师的审计监督在确立财务报表可能性和防和完善。只有市场运作中的每个参与主体都能规范运作，才能保证整个市场的有序运行。只有通过社会各个方面的不断努力和积极配合才能真正的有效的遏制上市公司利润的操纵现象。4.4 加强证券监管力度，营造良好外部环境针对上市公司为了上市配股筹资而进行的利润包装行为，可考虑不再以净资产收益率作为单一控制参数，而是建立一个以数据和实物，能够真实有效反映公司经营管理状况的多参数控制体系，改进证券市场的上市指标，及时有效的
36、制止企业利润操纵现象，营造一个公平竞争、公平发展的外部环境。加强证券监督力度，主要是证券监督管理部门的监督和外部审计监督。一方面证券监督管理部门应从企业信息披露的相关性、可靠性以及披露的信息质量上加强管理与监督，对违规的公司进行严惩。另一方面要在加强对外部审计机构审计责任管理监督的基础上，通过审计准则的安排，由外部审计机构提供被审计企业审计报告，从而提高会计信息的可靠性，减少企业操纵利润的行为。可成立上市公司的自律组织，对上市公司的行为作自我约束和互相监督。4.5 健全法律制度，加大对利润操纵行为的处罚力度根据经济学“追求效用最大化”和“有限理性经济人”的原理，利润操纵者必定遵循成本效益原则，
37、以获得预期收益为主要目的。某些企业之所以肆无忌惮地进行利润操纵，其重要原因就在于，利润操纵的预期风险收益远远大于其预期风险成本。因此，要有效遏制利润操纵，必须增加操纵成本，加大处罚力度，使操纵被揭露的成本远远大于其可能的收益，具体可采取以下措施：(1)建立民事赔偿机制。要尽快建立民事赔偿等相关法律法规，通过利润操纵者的经济赔偿维护广大投资者权益，提高利润操纵者被发现的可能性和受到惩处的力度。(2)加大经济赔偿。引进诉讼制，使利润操纵行为一旦败露，将面临巨额的赔偿金额。(3)建立有效的市场退出机制。尽快构建有效的市场退出机制，对有利润操纵行为的上市公司立即摘牌，对相关中介机构坚决取缔，对利润操纵
38、者不仅追究其民事责任，还将追究其刑事责任。这样，既可以使蒙受损失的投资者得到补偿，又能给造假者形成实在的经济压力，从而抑制其违法造假行为。5 结 论我国证券市场尚处于初级阶段，利润操纵现象的发生，必然要经历一个从不规范到规范的过程。特别是加入WTO后，监管应该更加严格、规范，将与世界通行做法接轨。其核心目的就是使上市公司的财务制度日趋合理，利润的真实性更强，投资者与上市公司处于一个平等的位置，使我国证券市场平衡发展。但是，近几年来，监管层出台了多项会计准则，堵住了上市公司利用债务重组、关联交易、计提四项减值准备等方法进行利润操纵的途径，上市公司利润操纵的现象已不如前两年那么猖獗。但是，在监管部
39、门与上市公司的动态博弈中，上市公司受内部利益的驱动，想方设法寻找新的利润操纵手段，拓宽利润操纵“戏路”，以逃避监管部门的管束，达到摘牌保壳、顺利向投资者圈钱和维护公司品牌形象等多重目的。如：关联易非关联化、收入隐晦方式、未确认投资损失等等，可谓是花样百出。因此，上市公司利润操纵现象的遏制还有很长的路要走，要从根本上抑制上市公司的利润操纵行为，就必须从上市公司的外部环境和内部条件人手，采取有针对性的措施，使上市公司承担起会计责任，注册会计师承担起审计责任，证券监管机构承担起监督责任，进而对会计信息披露的全过程进行质量控制。由会计师事务所和被审计单位构成对会计报表信息可信性的双重控制，通过会计工作
40、质量控制、审计质量控制直接抑制利润操纵动机。参考文献1彭敏. 浅析上市公司利润操纵的目的、方式及对策J. 希望月报(上半月), 2007, (01)2 杨东. 上市公司利润操纵的原因、方式与治理对策J. 金融经济, 2006, (18) . 3 班景刚. 上市公司操纵利润之目的、手段及其对策J. 商业研究, 2004, (14) . 4 徐云霞. 上市公司利润操纵动机及其常见方法分析J. 西部财会, 2006, (01) .5余常军. 上市公司利润操纵案例分析J. 现代商贸工业, 2007, (08)6高屹. 企业利润操纵的现象及对策J. 当代经济, 2010, (12)7张丹,于明文. 利润
41、操纵现象的成因、表现及对策J. 辽宁工程技术大学学报(社会科学版), 2005（03）8田海峰;田海云;马瑞琪论上市公司的利润操纵及其治理期刊论文-陕西广播电视大学学报 2006(03)9肖文强浅析上市公司利润操纵的条件期刊论文-会计之友 2006(02)10刘志彬上市公司利润操纵行为的识别与防范期刊论文-商业时代 2005(30) 11韩燕霞关于上市公司操纵利润行为的一些思考期刊论文-中国商界2009（1）致 谢在论文完成之际，我首先向关心帮助和指导我的指导老师郝北平表示衷心的感谢并致以崇高的敬意！在学校的学习生活即将结束，回顾四年来的学习经历，面对现在的收获，我感到无限欣慰。为此，我向热心帮助过我的所有老师和同学表示由衷的感谢!在论文工作中，遇到了许许多多这样那样的问题，有的是专业上的问题，有的是论文格式上的问题，一直得到郝北平老师的亲切关怀和悉心指导，使我的论文可以又快又好的完成，郝北平老师以其渊博的学识、严谨的治学态度、求实的工作作风和他敏捷的思维给我留下了深刻的印象，我将终生难忘我的郝北平老师对我的亲切关怀和悉心指导，再一次向他表示衷心的感谢，同时我要感谢我们至情至爱的学校，感谢他为学生营造的浓郁学术氛围，以及学习、生活上的无私帮助! 最后，衷心地感谢在百忙之中评阅论文和参加答辩的各位专家、教授!
