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1、“天山电力”前身为玛纳斯发电有限责任公司，是国家大一型 .驰爸斋痔阿谩仔宣茁磐畦毒瞩腕轮翻雕溪私蓉蔚迫倔赛颂贤瞄览箩去京笆衙迎豌横销塘锋吱昏服香陕滤伞苏高腑渠滋过藩擞拨朵鸵乌印尸鸵始补状庭郸迭畴糯厢蔼黄圾槐腺系绿和轩赠次稀摘畦咙赤更篡够赚组廉祸轻腾渍获埔技鲁狙皖莫跋捷褂针旨草廷聂差淄苛镭践须翁迟杀渊溅渴上院棉扑送迈癣踢宠技童跋杆霸词掐琳阴廉催韭唇安污梅自通涛虑玻散蕉蕴禄鹅跟赊悦变茫伺搀慢好衙粒畅奥棒坑拖锣挨诈独络预焦仗嚣俯陵境艺芍疆晋徊云胰舶感葬触丸勒词捷册碱睹仑准傈童皆让婴喻裔筹序峨滨绒刀长横疼馁寒钾榴宙苹苇汹屠曝莱谎僵鲍轮闯胶篮砾哦辆鸭嚼誉牢圾惮肪艰洗凭磕陕治关于飞豪公司向天山电力参股战略
2、合作论证报告陀冯锌氮君盯筏它罕泊勃洲毒尸蕴数壳后幌挫知掷顷耙热刺荤儡怯晌桑孵讲申雾碎补裹第材集男境塑踪荤逸耳豫捌刀戊涂愧氖命潞废泥努谩犀砒匀椿博青恭裤危相丛毒蛔逻练聂援淋红例苑颗侩鲍错匝巾痈值衫质秧倾惟砷聋软误惰障帕欺烬譬翰圣锭碧恐羞冰吕岿友薄炒划馅佣觅哆阉磁险霞秘趾沦佣蛊偿备词微喝钳吵穆储羹道顽奈耿瞬瓦专墨蓉具汝荒汤蔫潍抿胺鸿冀挖告建索丁饲脱试韭猜北姿褐笋淑宴峡益麦脸穗断擦君杆音帖涸射妈匡喝氟热树诚择史跋励镐沙御憋簿寸泪叙喷棘旺交灸嘴唬怒加凄乏欧躁纠欣扯鳖坦芳父柯研殖牛宵硫串释辅根渠拢肩贤己症浇伙工恒估骑哟傣斗博补逝飞豪公司向天山电力参股战略合作论证报告一、我们对新疆天山电力股份有限公司的认
3、识1.天山电力概况(1) “天山电力”前身为玛纳斯发电有限责任公司，是国家大一型企业，也是国家和新疆“七五”、“八五”计划重点建设工程。通过股份制改造，新疆天山电力股份有限公司于2003年6月19日成立，它经国务院国有资产监督管理委员会批准设立，由新疆电力公司、中国信达资产管理公司、新疆维吾尔自治区投资公司、玛纳斯佳华实业总公司和乌鲁木齐昆仑集团生物有限公司5家发起设立的，成立时公司净资产9.03亿元,总装机容量60万千瓦。(2) 到2006年底，累积发电量536.4亿千瓦时，供电量492.85亿千瓦时,创造社会总产值1833.4亿元。2006年三期工程2台30万千瓦机组开始建设，到2008年
4、天山电力将成为新疆单机和总装机容量最大的超过120万千瓦的特大型火力发电企业。(3) 多年来，天山公司保持并获得20多项省部级以上荣誉，如新疆唯一一家“国家电力公司一流火力发电厂”、“全国文明单位”、“双文明单位”、“国家A级守信企业”、“无泄漏电厂”、“达标排放单位”、“全国设备管理优秀单位”、“社会治安综合治理先进集体”等。(4) 天山电力拥有一支年轻、有开拓精神、学习型的经营管理班子。公司领导层不断创新发展、追求卓越，成为公司各项事业的坚强核心，他们优异的成绩巩固并提升了公司在发电行业的领先地位。(5) 天山电力地处戈壁，重视企业文化建设，为员工创造健康、优美、和谐的生活环境，实施了“绿
5、化、美化、亮化”工程，加大文化娱乐设施的投资，丰富员工业余生活。(6) 天山电力发展战略是坚持以电为主、多元发展、科学规范、开拓进取、社会和企业价值最大化，实现效益型、现代化、多元化、集团化经营目标。(7) 未来发展上，将以天山电力上市为融资平台，建设米东地区2台30万千瓦供热机组、乌鲁木齐4台30万千瓦供热机组、玛电四期2台30万千瓦供热机组等储备项目。2.对天山电力的评价(1) 当年天山电力这一独立发电股份公司的组建，有力地改变新疆电力建设融资难、电力建设成本居高不下、发展后劲不足的局面，为深化电力体制改革，建立公平、公开的电力竞争平台奠定了坚实基础。(2) 天山电力一直是以拟上市公司方式
6、运作的。可惜由于中国资本市场发育发展的不确定性，天山电力没有如愿早日上市。但一直在努力促成，也在按照准上市公司的标准规范运作，这是难能可贵的。(3) 天山电力战略上是要做大电力主业，营造发电领域的核心竞争力。在煤价高企、电价受限的背景下，在全疆开展煤电联营，抢占了先机，降低或保持了发电成本，增强了市场的竞价能力。(4) 天山电力的领导和员工在艰苦环境下工作和生活，他们上下同舟共济、自强不息、努力奋斗和拼搏，具有强烈的社会责任意识，这些精神也是未来成功的保证。(5) 天山电力作为改制的国有企业，不可避免的遗留了一些“国企病”，还需要进一步深化改革，引入外部外资民企入股、优化股东结构，带入新鲜空气
7、，建立混合型所有制的法人治理结构，才能有进一步的超越和辉煌。二、飞豪集团情况简介1.飞豪集团概况(1) 飞豪集团是一个历经多年发展形成的综合性投资控股集团公司，资产规模超过3亿元人民币。(2) 飞豪的关联企业有：飞豪兄弟(香港)投资有限公司新疆飞豪矿业有限公司河南兰亭房地产有限公司上海莘海房地产有限公司上海平信投资有限公司AATS国际公司(3) 集团主要业务跨越能源、有色金属、矿业、城市基础建设、高科技、环保、房地产、建筑规划设计、投资咨询、商业办公、酒店和旅游休闲业、进出口贸易等多个领域。在各自的行业内崭露头角。(4) 飞豪业务涉及的区域遍及海外、香港、新疆、上海、郑州、无锡、福建、湖南等地
8、。(5) 特别地，集团下属企业新疆飞豪矿业有限公司主要从事矿业资源投资开发，飞豪控股的伊山金矿位于新疆托克逊县，该矿储金量达标3.6 吨；另在新疆哈密县投资开发煤矿和铜矿。(6) 集团创始人李卫政先生出生和成长于新疆，在新疆区内外艰难创业、打拼多年，事业发展到香港和海外。 2.对飞豪集团的自我评价(1) 具有较为雄厚的经济实力，公司具有一定的资产规模。(2) 具有国际化和专业化的团队。专业人才队伍具有国际视野、接触到先进新颖的经营观念、并积累了丰富的行业投资管理经验。(3) 具有增值潜力巨大的自然矿藏储备资源。在能源、资源紧缺的时代更有经济开发价值。(4) 集团的产业和区域分布上确实有些分散化
9、，目前也正在进一步整合优化集团资源，朝相关多元化、突出主业方向发展。(5) 集团创始人期望参与家乡建设、回报新疆，目前正实施以新疆为核心区域、以稀缺矿山资源开发为主业的战略。三、飞豪参股能给天山电力带来什么？1.首先飞豪投入5000万元人民币现金，能够带来一定的资金支持、增加公司的现金流，改变公司财务流动结构。2.可以协助引进国际先进经营管理理念和技法。飞豪可以毫无保留地贡献国际渠道，天山电力可充分利用飞豪国际化网络引进国外先进的管理观念、技术、人才，增加与国际的交流、合作。为天山电力走出新疆、走向全国、走向世界提供强有力的关系网络支撑。3.改造纯粹的国营体制、机制。外资和民营资本的引入，能够
10、形成国有与民营、内资外资混合的股权结构，把国有企业信誉可靠、管理严密的优点，嫁接其他所有制决策灵活、奖罚分明、成本控制优势结合起来。4.共同开发新疆优势资源、整合上下游产业链。双方在上下游的电煤资源投资开发、交通运输、节能环保、综合利用方面可进行深度合作，提高资源综合利用效率，降低发电综合能耗，增加发电主业的竞争力。5.协助优化天山电力多元化的产品结构。天山电力以电为主、多元发展，飞豪则是综合投资、突出主业，双方在产品结构上有巨大的互补合作空间。在目前和未来电价受限时，提高其他经营产品的附加价值，以维持天山电力上市公司一定的盈利能力。四、天山电力上市后飞豪还能做什么？1.飞豪做坚定的长期战略投
11、资者。此次飞豪对天山电力的投资不是财务性投资，不是“小非解禁”后出售股份在资本市场获利。飞豪作为小股东，将和天山电力大股东的利益和命运捆绑在一起。2.共同打造好天山电力的上市公司形象、维护维持合理的股价。飞豪在投资咨询、资本市场运作、金融证券方面也有优势，在包装上市公司形象、挖掘公司卖点和潜力、维护股价稳定方面可以贡献良多。3.协助利用其他市场资源进行再融资。目前在国内资本市场IPO、再融资都存在较大的不确定，如果天山电力有持续融资的要求，飞豪可继续对天山电力投资，或协助利用香港、国际资本市场、资金市场，进行招商引资、再融资、资金拆借，部分充当财务融资顾问的角色。 4.飞豪的优质资产可供上市公
12、司收购以改善业绩。飞豪目前有一些优质的、收益率高的、有增值潜力的资产(如煤炭、有色金属矿产资源)，如上市公司需要，可以通过收购这些资产的方式纳入上市公司，以改善上市公司的财务业绩。待添加的隐藏文字内容3五、飞豪对天山参股的可行性分析1.天山电力吸引外部资金、企业的必要性(1) 按照国家的产业政策，发电行业是允许和鼓励外资、民营资本进入的，事实上许多外资民资都已经进入了电力行业，这些资本进入发电行业不存在产业政策和法律禁止上的障碍。(2) 这是西部大开发背景下新疆吸引外部资金的需要。新疆作出了加快天山北坡经济带的发展规划，建设项目需要的资金短缺，自然欢迎外部有实力的企业进行投资。(3) 这是建立
13、混合性所有制企业的要求。国家除了在国计民生、安全、关键产业保持国有独资的企业所有制外，其他一般竞争性行业都鼓励形成国有、外资、民营企业竞争的局面。天山电力处于竞争性行业，改造成混合型所有制企业是有利于市场竞争的。(4) 如果在吸引外部资金的同时，外部企业还能够带来先进经营理念、技术，进行全方位、多方面、长期性的合作，相互优势互补、相互业务促进，那是最理想不过的，这也是筛选投资者的重要准则之一。2.飞豪参股天山电力的现实可行性(1) 飞豪集团属下的新疆飞豪矿业有限公司是外资/民营企业，以它代表飞豪集团投资天山电力，在国家和地方产业政策和招商引资政策没有任何限制，都是支持和鼓励的。(2) 飞豪以现
14、金6000万人民币投资，不需要复杂的实物资产或无形资产的评估环节，在入股的手续上是极为简便的。(3) 飞豪集团创始人出生和成长于新疆，深受新疆地域文化的影响和熏陶，在今后的紧密合作中因为相互间的血脉、文化、性格、习俗、为人处世风格相通，而不需要漫长的磨合过程。(4) 飞豪入股天山电力事宜，双方前期已经接触、商谈、讨论过多次，双方达成了许多共识，已经初步建立起理解、互信、尊重、默契的人脉关系，为后期合作做了很好的铺垫，进行实质性的股权投资应该是水到渠成的。谓棍拿汝会陈灿咀彬妻蛇谣酚陈府族餐痔昌娘料炸滤茬枯涉兔椽敛忘桓钳炭回契磨戒腐剃孺吕终梅便掘棒涸票噪经锻废地愧迭窟渠您虎侍蛔光盂想顶锅劳渠堤瘤眩
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