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1、福建XX食品股份有限公司授信方案（敞口银票）一、 客户概况福建XX食品股份有限公司由厦门华顺民生食品有限公司依法变更设立，于2011年3月7日成立，厦门华顺民生食品有限公司的原有股东即为公司发起人，注册资本7365万元，股东及所占比例：福建国力民生科技投资有限公司57.51；刘鸣鸣16.86；张清苗7.13；吕文斌5.70；黄建联3.92；黄清松3.92；深圳秀水投资有限公司2.51；深圳市同盛创业投资企业（有限合伙）2.45。公司经营范围：生产速冻食品，收购农副产品（不含粮食和种子）、水产品，经营本企业自产产品的出口业务和本企业所需的机械设备、零配件、原辅材料的进口业务，食品销售服务、食品咨
2、询服务、食品技术服务等。位于厦门市海沧区新阳路2508号。上下游客户及主要结算方式供应渠道分析 前三名供应商（按金额大小排名）金额(万元)占全部采购比率%1 安福县金隆肉联冷冻食品责任公司31,189,868.6915.552 山东顺源食品有限公司25,601,174.5112.773 厦门夏商黄金香食品有限公司副食品分公司25,473,233.7312.70供应商总体评价从供货质量价格、供货稳定性、付款条件等方面对供应商进行描述。销售渠道分析 前三名销售商（按金额大小排名）金额(万元)占全部销售比率%1 大连泰连商贸有限公司2718万5.512 厦门厨贝食品有限公司(火锅料)2218万4.4
3、93 成都市冯氏海鲜批发经营部1503万3.05销售商总体评价从销售价格、稳定性、付款条件等方面对销售商进行描述。二、银行授信方案福建XX食品股份有限公司上游：安福县金隆肉联冷冻食品责任公司下游：大连泰连商贸有限公司销售采购银 行额度类型公开授信额度授信方式综合授信额度授信额度(万元)10,000.00授信期限(月)12授信品种币种金额(万元)保证金比例期限(月)利/费率是否循环银行承兑汇票人民币10,000.003012按银行标准是贷款性质新增本次授信敞口(万元)7,000.00授信总敞口（万元）7,000.00担保方式及内容信用担保方式由银行为其核定信用授信额度（一） 上游供应商情况简介
4、企业与上游客户大多建立了比较稳定、长期的合作关系，部分客户采用全款预付形式，部分客户给与3060天不等的帐期，付款方式包括现金及银票，以现金为主。供货商准入标准1）经工商管理登记机关登记注册的企业法人，企业管理基本规范，年检合格；依法进行税务登记，照章纳税等；通过贷款卡年检。 2）有固定住所和经营场所，产品有市场、有效益；3）企业法人代表或实际控制人信用良好、无不良记录；4）生产经营符合国家法律法规、产业政策和环境保护要求；符合银行信贷政策；5）具有专业化、大批量生产和模块化供货能力。6）该模式项下授信业务客户信用评级在B级（含）以上或对公模式化综合授信打分卡评分应在60分（含）以上。7）经查
5、历史交易记录、流水及对应合同、发票，在与核心企业合作过程中，核心企业能按照合同约定如期付款；8）银行规定的其他条件。合作模式 本次申请可循环综合授信额度10000万元，业务品种为银承，其中5000万可串用流贷，主要用于公司生产所需要的正常流动资金周转,如备料款等，还款来源为公司销售款项的回笼。担保方式为信用。（二） 下游客户情况简介 福建XX集团主要销售渠道为两类：卖场、经销商模式。卖场客户基本上均与无锡XX营销公司签订合同，纳入营销公司管理。XX本部客户基本以经销商客户为主，年销售额在200万元以上的经销商客户共有55家，销售收入32067万元，占外部客户销售比重65%,结算方式为电汇，回款
6、方式为额度加账期双重控制，销售回款账期为30-60天。如有单方面超额度或超账期，则XX公司停止发货。年度单品销售收入在500万元以上，共有38个品项，销售收入共计45263万元，占销售收入比列64.25%。模式化核心企业公司的应收帐款帐龄在半年以内，从客户结构看，主要为长期合作的客户，风险较小，固定资产主要为机器设备，价值相对稳定。总体看企业资产质量良好。综上所述，企业偿债能力较强，现金流充浴，盈利能力较强，企业规模与银行授信额度能够匹配。银企合作情况根据银监局流动资金贷款管理办法，企业自有资金5033万元，按照企业保守增长预测，流动资金需求量增加24271.10万元。本次申请可循环综合授信额
7、度10000万元，业务品种为银承，其中5000万可串用流贷，主要用于公司生产所需要的正常流动资金周转,如备料款等，还款来源为公司销售款项的回笼。担保方式为信用。三、 风险控制1、企业规模分析2011年度福建XX本部产值7亿元，比上年增长29.23%，受原料涨价因素影响，产值毛利率同比下降5个百分点，但通过减少市场促销力度等相关手段，确保了销售毛利率的正常增长。净利润为4124万元，资产负债率为46.91%。 企业流动资产主要由应收账款、存货、货币资金、预付帐款组成，其中： （1）截止2011年12月31日应收帐款金额为6945.88万元，账龄全部为三个月以内，均为应收客户的销售款项，公司与客户
8、的合作年限均在5年以上，为长期合作关系，且均为比较知名的冷冻肉食品公司，回款坏账风险小；（2）截止2011年12月31日存货金额为2610.06万元，存货量较大主要是由于发出商品占比较大，商品已发至客户，但尚未开票结算。（3）预付帐款1386.70万元元，主要是由于企业上游采购需要预付产生。2、盈利能力分析及营运能力分析 盈利能力分析：公司主营业务利润率26.24%，总资产收益率7.85%，净资产收益率为15.15%。总体看来，公司的盈利能力值得肯定，但仍需不断稳定和改善。营运能力分析：公司公司存货周转天数为134.85天，应收账款周转天数为76.43天，总资产周转率为134，企业营运水平正常
9、。截至2012年7月份，企业实现销售收入4.8亿元，实现主营业务利润5940.92万元，毛利率12.37%。3、流动性分析公司2011年总资产周转率为134，流动比率为1.42，速动比率为0.44，企业流动性较好。从企业资产结构看，公司的流动资产速度周转较快，呈现出较好的发展态势，公司短期偿债能力较强。4、资本结构分析和长期偿债能力分析公司11年末资产负债率为46.91%， 企业偿债能力较强，上下游关系清晰，为多年合作企业，供货质量和数量基本无风险。 5、现金流分析企业2011年经营活动产生现金净流-1798万元，主要为生产销售过程中产生的经营现金流；投资活动产生的现金流为-8593万元，主要
10、为购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金。6、发展趋势分析：2011年公司实现销售收入为70443.94万元，比上年增长29.47%。2012利润实现目标：集团目标净利润在1.1亿元-1.2亿元;福建XX母公司目标净利润在7000-8000万元。 未来三年公司将继续坚持技术与市场并重的发展战略，在牢固树立速冻调理食品行业领头羊的同时，聚集资金，改造现有的生产设备和条件，加大新产品的研发投入，以实现低值海产品高值化系列产品和淡水海水混合鱼糜制品、新型豆腐制品、特色肉制品及米面制品的产业化，藉此实现食品产业的二次腾飞。预计2013年底集团公司将拥有5家工厂（其中厦门两家、无锡两家、泰州一
11、家），至2015年，集团公司将拥有7家工厂（厦门三家、无锡两家、泰州和天津各一家），年销售超过30亿，年纳税总额1.8亿元，年利润总额2.5亿元，致力发展成为农业产业化国家级龙头企业。 综上，企业发展趋势良好。7、资产质量分析公司的应收帐款帐龄在半年以内，从客户结构看，主要为长期合作的客户，风险较小，固定资产主要为机器设备，价值相对稳定。总体看企业资产质量良好。 综上所述，企业偿债能力较强，现金流充浴，盈利能力较强，企业规模与银行授信额度能够匹配。8、企业总体评价福建XX食品股份有限公司由厦门华顺民生食品有限公司依法变更设立，于2011年3月7日成立，厦门华顺民生食品有限公司的原有股东即为公司
12、发起人，注册资本7365万元。2011年公司实现销售收入为70443.94万元，比上年增长29.47%，净利润为4124万元，资产负债率为46.91% 近年来公司注重产品的质量和食品安全卫生管理，秉持“优化成本、安全卫生、创新美食、持续改进”的质量方针，严格按照国家食品安全卫生管理条例等法律法规，实施产品的开发和生产。公司2002年05月通过HACCP的认证，2005年通过ISO22000认证，2011年通过了ISO22000认证换证审查。从采购物流、生产物流到销售物流，全程都建立密集的质量检验与控制点，以确保原料、在制品及成品的每个环节都能符合食品安全卫生的严格要求，并确保公司为消费者提供营
13、养、安全、新鲜、无污染的优质产品。公司生产的产品基本以内销为主，米面制品部分产品已辐射英国、美国、澳大利亚、法国等欧美国家和地区。 2011年公司被评为“食品安全示范单位”，同时公司总经理还被评为“食品安全管理先进个人”。 XX公司积极开拓市场，建立起了规模庞大的销售网络，产品行销国内30多个省、区，在全国各地设立的40多个联络处，构筑营销网络建设；产品还远销美国、加拿大等多个国家和地区。高效完善的营销系统，即使是国外的客户也能及时享受到XX食品的美味和温馨的服务。 随着网络的扩充与延伸，“XX”品牌也更加深入人心。为了进一步加强品牌在食品市场的竞争力，公司进一步调整长期发展战略，通过统一管理
14、把工厂和销售环节全盘统筹起来，在有效的配合下发挥出更大的作用，为消费者提供更多优质的产品和值得信赖的服务。2012利润实现目标，集团目标净利润在1.1亿元-1.2亿元;福建XX母公司目标净利润在7000-8000万元. 未来三年公司将继续坚持技术与市场并重的发展战略，在牢固树立速冻调理食品行业领头羊的同时，聚集资金，改造现有的生产设备和条件，加大新产品的研发投入，以实现低值海产品高值化系列产品和淡水海水混合鱼糜制品、新型豆腐制品、特色肉制品及米面制品的产业化，藉此实现食品产业的二次腾飞。预计2013年底集团公司将拥有5家工厂（其中厦门两家、无锡两家、泰州一家），至2015年，集团公司将拥有7家
15、工厂（厦门三家、无锡两家、泰州和天津各一家），年销售超过30亿，年纳税总额1.8亿元，年利润总额2.5亿元，致力发展成为农业产业化国家级龙头企业。9、优势与劣势（1）从行业发展趋势看，该行业目前整体情况良好，处于健康发展期，市场发展前景较好，从企业自身看，为改革创新企业管理体制和运行机制，形成现代企业制度管理体系，提升企业的核心竞争力，确保企业可持续健康发展，近年来公司注重产品的质量和食品安全卫生管理，秉持“优化成本、安全卫生、创新美食、持续改进”的质量方针，严格按照国家食品安全卫生管理条例等法律法规，实施产品的开发和生产。公司2002年05月通过HACCP的认证，2005年通过ISO2200
16、0认证，2011年通过了ISO22000认证换证审查。同时依靠企业自身领导多年的行业经验，经营趋势良好，主业突出未来三年公司将继续坚持技术与市场并重的发展战略，在牢固树立速冻调理食品行业领头羊的同时，聚集资金，改造现有的生产设备和条件，加大新产品的研发投入，以实现低值海产品高值化系列产品和淡水海水混合鱼糜制品、新型豆腐制品、特色肉制品及米面制品的产业化，藉此实现食品产业的二次腾飞。根据企业提供订单看，企业下游订单充足，未来销售额预期显著，且企业下游销售客户合作时间长久并稳定，回款能力强，故企业回款风险较小。 （2）从还款来源看，福建XX食品股份有限公司成立多年，行业经验丰富，技术实力较强，经营
17、业绩良好，财务管理稳健，现金流充裕，具备较强的还款来源。 福建XX食品股份有限公司正在进行上市前期的准备工作，股改已经完成，目前正就上市方案和上市日程安排与证监会进行沟通，等待相关主管部门取得监管意见函。该笔授信将有助于紧密银行与XX集团的联系，为日后发展其他业务奠定基础，同时，通过该笔授信，银行将进一步向企业营销银行代发工资等相关业务，实现交叉销售。综上，本次授信风险与效益匹配。 四、 相关效益分析该笔授信将有助于紧密银行与XX集团的联系，为日后发展其他业务奠定基础，同时，通过该笔授信，银行将进一步向企业营销银行代发工资等相关业务，实现交叉销售。综上，本次授信风险与效益匹配。根据企业提供订单看，企业下游订单充足，未来销售额预期显著，且企业下游销售客户合作时间长久并稳定，回款能力强，故企业回款风险较小。
