《(草根)股票短线操作技巧6259299038.doc》由会员分享，可在线阅读，更多相关《(草根)股票短线操作技巧6259299038.doc（47页珍藏版）》请在三一办公上搜索。
1、炒股5律股市投资最重要的是盈亏，比盈亏更重要的是投资方法，比方法更重要的是投资心态当年在5.19号角的召唤下我开始进入股市，一路摸爬滚打至今，屈指算来7载有余。最大的体会便是，良好的投资心态是股市致胜的法宝不懂基本面分析可以学，看不明白K线图也能慢慢琢磨，而始终保持良好的投资心态才是决胜股市之关键。绝大多数散户之所以赔钱，并非其基础不扎实、技术不过硬，而是败给了自己的贪婪和恐惧。锻造自己的投资风格在信息化时代，闭门造车显然是行不通的。要想在股海中不断提高自己，关键还是要以开放的姿态和海纳百川的胸怀去博采众家之长，结合自己在股市里不断总结出的经验教训加以融会贯通，从而形成自己的投资风格。很多新股
2、民刚进股市总是想着先捞上一笔，结果往往反倒交了学费。对新入行者而言，形成正确的选股思路、制订严格的操作纪律和锻造自己的投资风格远比短期账户盈亏重要得多。我常会举这样一个例子，一个人最初有20万元的原始投资，如果每年的收益有14%的话，30年后这个人就是千万富翁了。有些投资者两三天就能达到14%这样的收益，一年才赚14%的确不是难事，难的是不管行情好坏都能获得如此稳定的收益。有了良好的投资心态和操作习惯，时间的推移终将把你送上成功的彼岸。认真收集信息，不轻信传言要想知道什么价位应该买入，什么时机应该卖出，还有相当多的功课要去做。除了对想投资的目标公司有关资料和信息要烂熟于胸外，还要随时关注各个行
3、业的调研报告、宏观经济运行情况、国家财政货币政策变化、利率汇率、石油乃至周边股市的最新动向等等。尽可能充分的掌握信息，是正确进行投资决策的重要保证。要提醒的一点是，决不要轻易相信那些所谓的小道消息、内幕信息，更不能据此做为投资决策的依据。在这个信息爆炸的时代，市场上充斥着各种各样的声音，不少噪音只会引诱你进入美丽的陷阱。作为普通散户的我们，永远是身处这个市场信息链的末端。当你为从那些“消息灵通人士”得到所谓的内幕消息而沾沾自喜时，你该清醒的意识到，连我这个信息链末端的人都知道这消息了，还能指望靠它去获利吗？只做自己熟悉的股票在决定买入任何一只股票之前，要写下能够说服自己的3个理由，让自己清楚地
4、知道为什么要投资于该板块，为什么投资该股而不是同一板块的其他个股，为什么会选在这个时点买入。这样做以求把投资时的冲动和不理性成份降到最低。光看看K线图就贸然杀入，偶尔也许能碰巧赚点钱，但从长期来看打这种无准备之仗终将成为炮灰。我自己的原则是只投资于自己了解的行业，只做自己熟悉的股票，看不懂的行业即使涨得再好也不碰，自己都不了解的领域何谈去掌控呢？其实有时股票和人一样，都有着自己的性格，和几只股票相处久了以后你就自然能摸准他们的脾气，从而把握准买卖的节奏，这点对喜欢做波段的投资者是至关重要的。顺势而为，而非抄底和逃顶股市是个赚钱不难但淘汰率极高的地方，选择顺势而为方能在惊涛骇浪中闲庭信步。很多投
5、资者热衷于抄底和逃顶，孰不知买在最低点卖在最高点的若非天才便是傻子。股票的价格会按其原有的趋势演进直至该趋势被确认为已经改变。抄底的最佳机会绝不是跌到最低时去买，而是调整到位重拾升势之时。顺势而为或许有悖于利润最大化，却能较为安全地获得大部分收益。适可而止，及时止盈止损多数散户炒股时有一个通病，就是最关注自己账户显示盈亏的那个数字。很多人在进行买卖决策时的依据不是个股走势，也不是基本面变化，而是想着赚了多少我要卖了，跌了多少我要补仓。李嘉诚先生把“知止”两个字放在其办公桌上，就是要告诫自己要适可而止。在股市投资中，懂得何时止盈止损尤为重要。有的人10元买个股票，涨到13元，总想着还要涨，等等看
6、，结果回落了11元，每股赚3元都没抛赚1元还会抛？又跌到9元被套上了，反正都套上了，等反弹吧，最后一下跌到6元，实在受不了割肉离场。设置止盈止损位是防止这种悲剧最有效的途径。一个质地再好的股票，涨得过高时就已经透支了其未来成长性，必然要向其价值回归，而当一些质地本来不错的股票因基本面突然出现问题股价大跌时，止损也是非常必要的。最后还要说明一点的就是要学会休整。股市作为一个周期性市场总是会有高峰有低谷，一年365天都盯着股市买进卖出的人只会为券商和国家财政做贡献。如果你无法始终保持良好的投资心态，又不能总结出适合自己的投资方法，或者没有足够的时间和精力来研究股市，那只能说明股市投资不适合你，最佳
7、策略就是三十六计走为上，毕竟三百六十行，行行出状元嘛。誉为民间“十大股神”之一的江汉做客“扬子投资大学”进行了南京之行交流会，让壹财经记者始料未及的是，这场没设奖品也没做过多预告的交流会，竟引来数百名读者，将新华大厦的报告厅挤得水泄不通。许多读者感言“不虚此行”，“牛人”的实话实说让他们体会到：“牛人”传奇的背后，是艰辛和锤炼；而“牛人”的传奇又让他们坚定了科学、理性投资的信心和决心只要学习的工夫到位了，每个人又都可能成“牛人”。下面，就请您随本报记者一起，听神秘“牛人”的自述传奇。揭秘之一惨败轻信盲从我属狗，可不是什么“牛人”(听众笑场)。我在炒股十多年里，其实也跌了很多“跟头”。1995年
8、，我就开始炒股了。当时，我在北京的一家工行上班，通过炒股赚了些钱，就有点小得意，看不上本职工作了，干脆砸了“金饭碗”，全职做股民。但没想到，后来慢慢竟将前面赚的全亏进去了，到1998年几乎倾家荡产，这才发现股票真的不是那么好做的。但我想，从哪跌倒就从哪爬起来，股市中亏的钱就一定要在股市中赚回来，便静下心来买书看，背技术指标。我连学了MACD和KDJ两个指标，一开始都挺灵的，但是几个月之后算算，不是亏了30%就是亏了20%，跟赚钱的边都没有沾上。这段经历还告诉我一个惨痛教训：不要随便听信别人推荐的股票。(听了“股神”的坦白“交待”，记者身边一个投资者此时暗笑，想不到“股神”原来也是“亏神”！)揭
9、秘之二苦练背股研书就在我垂头丧气、万分沮丧之时，一个从香港回来的朋友让我看到了转机。这位朋友原来是北京大学的博士，在香港一家机构做操盘手，手握重金，“战果辉煌”。我就想了，何不跟他学些“绝招”？“绝招”当然不会那么轻易透露的，朋友一开始怎么也不肯教。我就想出一个“歪点子”，干脆，在朋友家门口租了间房子，每天都去串门十分钟。还真是应了那句老话“精诚所致，金石为开”。“磨”了个把月后，朋友告诉我，回去好好研究一本书吧，那是美国人约翰莫非的期货市场技术分析，现在市场上很多了，但当时还很罕见。这本研究大势的书让我总算开了点窍。一开始，我还是自信满满的，心想一个月就能把这本书学会。可等我把书中的趋势理论
10、和图形理论背得滚瓜烂熟，然后信心百倍去炒股，发现还是亏。于是我又花了三个月背个股，先把所有个股进行分类，哪些板块有哪些股，再一个一个去背，等把所有的个股都背熟了，这位朋友才慢悠悠地告诉我，“你现在可以学股票了。”可朋友并没让我马上实战，而是布置了个作业“回去想想，三个月后，哪些板块会涨。”为什么要做这个作业？如今炒了十几年的股，我的体会是越来越深：炒股，并不是要知道明天哪些股会涨，而是要精通大势。把握明天行情的成功率不可能那么高，而把握了大势，就把握了财路。炒股，要有耐心。 揭秘之三实战择机入市经过了这样一番锤炼，朋友才让我真正跟着介入了实战。这次练就一身“真功夫”再杀入股市，就跟当年四处撞墙
11、不一样了。朋友和我经过了仔细判断分析，认为1999年的大涨板块会是传媒股。于是当机立断买了3000万元的电广传媒和东方明珠，后来短时期内脱手一下子便赚了一两千万。1999年7月份之后大盘有所调整，我们又深入研究判断出西部概念的个股可能会有名堂；2000年美国纳斯达克网络股上涨势头迅猛，这样的题材可能会推动国内，于是又买了青鸟天桥这些股票都很快就翻倍。买青鸟天桥时我还悄悄去公司看了一下。其实当时也没有进行类似于现在要去上市公司调研的复杂过程，我只是大概了解到这个公司晚上都是加班的，就觉得这只个股一定会有希望。(这句“老实人”的“实在话”，再次招来了大家的善意哄笑)行情到了2001年创出新高后，我
12、判断有可能往下，进入熊市，就离开了市场。因一个特殊机缘，我从北京来到南京，并因喜爱紫金山和玄武湖的怡然风光留下来。后来，我又遇到了一个比较有远见、有抱负的机构老板，在他的关照下，才在资本市场上施展身手。揭秘之四经验集中兵力(现场很多投资者想让“股神”留下自己的电话，并问“股神”有没有自己的“群”、“会”类的团体，愿意跟着他炒，并想请他推荐股票。可“股神”开玩笑告诉大家和记者)我可不是“带头大哥”，只是看到了“扬子投资大学”的“理性投资、科学理财”的“校训”，觉得跟自己的想法比较吻合，所以才想来跟大家交流，希望大家通过听我的故事，少走我走过的弯路。而说到推荐“个股”，我一直以来也有个不成文的规定
13、，就是不推荐，也很少解答别人现在手中持有的股票。因为，大盘、个股每天都在变换；而解答别人的个股就更没意思，因为没有人会随随便便把钱送出去，所以选股时一定有自己的理由。不过，就我自己观察，新手股民“选股”一定要防范两大问题。一是经常满仓，这是炒股大忌。因为会很被动，比如跌的时候损失惨重，却没“子弹”去补仓。另一个问题是手头股票非常“乱”。常听人说自己买了十几、二十只股，每只却只有一二千股。可是这么多股，你看得过来吗？最后算算收益，涨的刚好贴补了跌的，没赚多少钱。所以，“菜鸟级”股民起步时就要养成好习惯学会控制仓位；手中股票不求多，要求精，就是“要选合乎未来市场理念的股票”。揭秘之五绝招紧跟主力(
14、虽不肯评价个股，可“股神”还是公布了自己多年总结的核心“绝招”)就是在与主力成本差不多的价位买股。散户跟着大主力买股，通常不会亏钱。因为大主力是几亿、几十亿的资金介入，它进去肯定要拉高股价获利，而散户手头握有多只股，调整也比主力灵活，所以选准了价位进去，大多不会亏钱。而如何判断主力价位？看成交量，往往是判断主力进出的重要指标。这里有个简单的口诀“飞龙在天王者现，再起雄风地量时”，前句话是说，主力第一次拉升之后，不可能出完货，经过一段时间盘整，还有可能再次冲击涨停板；后一句是说主力成交量很低的时候，就跌不动了，很可能会快速拉起来。不过使用时还是要注意根据个人情况判断。另一个比较“笨”的方法，就是
15、如果你判断大盘要涨，就买指数基金，在到达你目标时抛出。比如，由于央企重组等题材尚未实现，大盘到2009年还有可能涨到15000点，如果你也这么认为，就可以买入指数基金不动，什么时候到了15000点，什么时候卖出。 【记者手记】感佩学习型炒股在上周六的交流活动中，从头到尾，读者多次要“股神”透露电话号码，可“股神”都很低调、谦和而又坚定地拒绝。他告诉记者，别看他现在手握数亿元资金，当年也是从小散户起步的，只不过比大家起步早，多呛了几口海水而已。股市里面哪有啥“神”啊，只有踏踏实实的人，只要工夫下到了，人人都可成“股神”。普通人怎么成“股神”呢？“股神”笑笑：学习。交流会现场，“股神”对上百位投资
16、者提问“我们做个小调查，从3000点到6000点，大盘涨了一倍，而现场投资者资产翻番或者赚了大钱的有多少？”走道都站满人的偌大报告厅里，竟只有2人举手！这位实战“股神感叹：不经过学习，不经过自己的研究，只会人云亦云跟风听消息，就算将来牛市真到了15000点，我们也还可能是被动的亏钱人。“股神”的话令人感佩！最近以来，股市不断震荡，监管机构进行风险教育警钟长鸣，我们的“扬子投资大学”倡导“理性投资、科学理财”，目的就是希望每一位投资者都补上股市里的功课，用科学武装头脑，提高判断能力。截至记者写稿时，依然有一些读者打电话，希望索要“神秘牛人”的联系方式，尊重牛人的意愿，我们都一一婉拒。股市有风险，
17、“股神”也仅是一家之言。我们敬佩的是一种“学习”精神。功课还要靠我们自己做，只要像“牛人”那样“学习”，未来“神”难道不会是我们自己？庄家是从赌博中引进的概念，具备通吃通赔的资金量与众人赌博者称之为庄，其主要的赌具就是庄股，虽然在各国的证券法中都有限制做庄的条文，但是无论是在成熟 的市场或是新兴市场，庄股的存在都是一种比较普遍的现象。由于庄家在综合因素上有着非常明显的优势，其重仓持有的股票往往存在非常大的涨跌空间，如果投资者能够 及时在低位发现并洞悉庄家的魔术手法，就会获得远远超过市场上的平均利润。选择大庄股的初步手段： 、在日涨跌排行榜的名列 前茅股选择。、在日振幅排行榜的名列前茅股选择。、
18、在首次量比进入前茅股中选择。、在技术指标位于历史高位股中选择。、在出利空后很快走出放量阳线 股中选择。、在总股本与流通盘子均较小股中选择。 、在基本面较好没有送配历史股中选择。、在有明显后续大题材股中选择。 印证大庄股的主要手段： 、具备独立行情，个股走势不跟随大盘波动。、在大盘跌势中个股的抗跌性明显好于大盘。、大阴线、大阳线、上下长影线数量较多但绝对股价波动不大。、 对于个股的消息面反应比同板块其它股敏感。、在行情发动的第一阶段表现弱于大盘。、只要没有连续的万股买单，成交量较小。、历史上曾经逆市连续放过大 成交量。、尾市经常发生砸盘方式的异动。 以上所有条件的基础是个股的股价处于线的低位区域
19、。 跟随大庄股的经典 在上述第一项中主要论述的是观察方法，在用这些方法发现大庄股后的主要操作是要做到“知行合一”。首先我们要进一步地认清庄家的本质，我们要认识多数庄家具 有下列特征：通吃、狡猾、残酷、会魔术、资金是有成本的，投资者需要忍受前几种特征，利用最后一项特征。但由于心理素质问题，多数非职业投资人不是碰巧的话，是 很难斗过庄家的(在没有受过类似于本文的职业训练过的投资者肯定斗不过黑马庄家，有时还得被黑马摔得够呛或踏伤)。 大庄股的运作特点主要有：、大庄股的整个运行方式包括收集、拉抬、派发时间在一个月至个月之间，其中收集与派发占据了主要时间，拉升时间只占很少部分。 、大庄股的消息面特点是低
20、位全是利空，普通投资者心情悲观犹豫、高位全是利好，普通投资者十足乐观，主力反大众心理操作。、大庄股在收集完毕时，在发动前都 要振仓洗盘，最直接的目的是逼迫已经跟进的人离场，间接的目的是打击准备跟进人的买进信心，其手段往往是多样的与异常折磨人的，某大庄股在发动前的洗盘中，把机 构的副总经理都给洗跑了，对人说：“他妈的，我不赚他的钱，也不能这样受他这么折磨。”、拉高时速度极快，不给投资者以低位的追进机会。、在低位时易低开，不 易产生涨停板，在高位时易高开，喜好产生涨停板。、在股价达到高位时往往会有利好不断的传出，并且股价会配合上涨。 需要注意的是站在自己的角度考虑问题时，要同时站在对手庄家的角度想
21、一想，如果两者的利益是一致的就需要反省。另外，考虑问题的时间与广度要宽一些，不要被 一两天的线表现所迷惑。 做轿大庄股的经典 在股市要想获利，必须要在分析上多下功夫，平时多流汗，一旦决定踏上战场，在设立好适当的风险防范措施后(如设立稳妥的分批计划)，在投资论据没有发现有明显失误后，应坚决实施投资计划，而不要被其它的表现机 会所诱惑，别人在街门捡了一个钱夹子，你再过去时就没有了。股市中有一句谚语：“在绝望中新生，在欢乐中死亡”，跟风庄股也要有这种意识。所以买进大庄股后，要 有耐心，要保持一个良好的心态。年月日深科技启动前，深市大盘涨了数百点，该股一动也不动，成功地树立臭不可闻的市场形象，使持股者
22、禁不住诱惑纷 纷去追当时的黑马股湘中药、内蒙宏峰时，半死不活的深科技一举成为、年深沪两市涨幅第一名，创造了买进来臭，卖出去香。 识别庄家是出货还是洗盘的技巧有： 、看重大关口处庄家是打压还是护盘，前者是振仓，后者是出货。 、看重大关口处反弹的幅度。反弹力度较小是洗盘， 这样不会恢复持股者的信心；反弹力度较大是出货，这样可以使场内场外的投资者对庄股很快地恢复信心。 、跌破重大关口后有买盘力量是洗盘，否则是出货。要想在短时间内获得胜利当然需要技巧。任何一笔操作,应该都有自己的计划,买什么股?止赢位是多少?止损位是多少?常言道:会买的是徒弟、会卖的是师傅,只有成功卖出才能实现利润。这两点关系到一场战
23、斗的成败。一、止赢位1、卖点一:短期内股价上扬30%卖出。这是一个非常简单而专业的方法,大资金操作者更应注意,因其无法完全卖在高位。2、卖点二:超买信号。(1)周KDJ由钝化变为向下,坚决卖出；(2)周KDJ的D值大于80时出现死叉坚决卖出；(3)股价冲出BOLL上轨又跌回上轨以下,坚决卖出；(4)BIAS乖离率过高时结合其他信号卖出。3、卖点三:阻力位。(1)前期高点价位；(2)成交密集区；(3)重要的黄金分割位在阻力位前股价回档的可能性非常大,操作上应果断,至少卖出半仓,减少时间成本。多数情况下,如此操作还可以反复做差价,摊薄成本。不参与调整才能称得上名副其实的短线高手。4、卖点四:击穿生
24、命线。就短线而言,生命线大多设为10日和20日,多数个股沿此均线上升,一旦向下击穿两日内不返回,果断卖出止损止赢。二、止损位止损位是必设的,但是在止损位止损这是许多人都不愿做的。这是许多人亏的原因。如今多数股民高位深套,无不是因为没设止损位,或者设了止损位但没有按止损位止损。一般把止损点设在下跌7%-10%为好,根据自己的特点和风险承受能力去设,跌破止损位要果断认输,不要用任何理由来骗自己。否则,短线做成中线,中线做成长线。巨量一方面是指成交量巨大，另一方面或说更重要的是指量比巨大(一般指动态中量比大于20以上)；阴阳是指伴随着巨量的出现，日K线呈现高开阴线或高开阳线。也就是说，在一只股票的上
25、涨过程中，如果次日该股成交量突然放大或开盘量比非常大。同时，当天股价走势呈现出高开阴线或高开阳线，那么，这就是我们所指的巨量阴阳。巨量阴阳主要适用于以下情况：股价大幅上涨之前，股价的日K线表现为连续上涨性的大阳线。巨量阴阳的操作要领：如出现巨量阴线，当天股价往往是高开高走，同时量比非常大，一般大于20，但股价在涨幅达到9左右时不能迅速封涨停，分时量也明显减少，此时应果断卖出，当天收高开阴线的可能极大；如果出现的是巨量阳线，当天股价往往是先扬后抑，分时走势呈现一路下滑，尾市才被主力巨量拉起，日K线表现为下影线非常长的阳线(一般指下影线击穿前一日的收盘价)，表面看下档支撑很强，实际是主力无法出逃，
26、被迫护盘拉起。出现这种情况时，应在尾市果断卖出。最后需要说明，这一卖点大多出现在开盘半小时内或收盘半小时内，巨量阴线往往属于前一种情况，巨量阳线往往属于后一种情况。但不管是那一种情况，都要求投资者当时就出货，切忌等待观望，坐失良机。不同性格的人炒股思路亦有差别，性急的人选股亦风风火火快进快出，慢性子选股不慌不忙，以守得云开见日出的心态持股，前一种人在单边上行的牛市里往往能在瞬间牟取暴利，后一种人在整理格局则可发挥用场。 整理走势中，庄家兵马都处于休整阶段，难以展开大规模的进攻，每天股指涨跌的幅度都不大，热点星星点点，此时再想重现5.19行情中争先恐后涨停的大好局面已一去不复返。偶有行情多为一些
27、短多资金的即兴表演，往往第一日启动，第二日拉升，第三天又偃旗息鼓，投资者见涨追进去则已被吊在阶段性高点。稳健的庄家此时通常会避免使用大阳线快速推高的速决战，而是采用蘑菇战术，既要将股价做高，又要不显山露水，犹如电影特技里的慢动作，具体方式有： 1、小阴小阳相间，股价缓缓推高。短期内股价似乎波澜不惊，既不在涨幅榜上大出风头，亦不在跌幅榜上丢人现眼，市场上虎视耽耽的投资者亦忽略了该股，在你不经意之间股价已涨了一大截，正如几年不见的邻居的丫头再见时倒成了亭亭的玉立少女。美利纸业(0815)5月份随大盘见底反转后几乎没有出现大阳线，主力以小阴小阳相间的方式顽强上攻，体现了庄家稳中求进的策略。 2、打打
28、又停停，股价曲折向上。一些节奏掌握得较好的庄家，某天大发神威，放量拉长阳，从走势、从形态，从成交量上看都呈有效突破状态，但待你跟进之后庄家又立刻休整，若你耐不住寂寞刚转身而逃，庄家从新马泰旅游回来出其不意又拉一根长阳，这样打打停停，让短线客无利可图。山西汾酒（ ）5月份以来每出现一根阳线必然带着数根小阴，股价一步三回头，不经意间已创出98年以来的新高。 这些庄家的共同特征都是手法极其稳健，短线客无利可图。对这些庄股，可在把握趋势上中线持有。仔细观察日线图，可看出这些个股虽然短期内上下空间不大，但从一个较长的时期看，股价都呈缓慢推高的趋势，均线系统始终呈多头排列。这些庄家慢动作的庄家，走得虽慢，
29、但总趋势是上升的，中线持有比今天瞎猫撞上死老鼠捡个涨停、明天则一不留神跌停大起大落的收益更稳健。股市中，投资者经常会听到这样一句话，会买的是徒弟，会卖的才是师傅。这是因为股价在底部徘徊的时间较长，可以有充分的时间考虑，但在顶部经常是高点的时间非常短，不少投资者还没有来得及卖出，便开始下跌了。市场上有“底部百日，顶部三天”的说法，说明逃顶的难度。市场的高手往往也是会逃顶的高手。投资者如想在投机性非常强的股票市场上生存和获利，必须学会一些逃顶的技巧和方法。一、政策特征中国股市是一个新兴的市场，政策调控将直接影响股市，在历史的走势中，可以看到许多头部是由政策调控造成的。如95年停止国债、期货交易，造
30、成5.18行情的大幅上涨；数日后公布新股上市额度，股指形成头部，大幅下跌。96年12月中旬，深沪股市连续上涨，上证指数已涨到1258点，随后数日人民日报发表社论，认为股市市盈率太高，泡沫过多，结果造成股市大跌，形成阶段性头部。97年5月中旬的大顶部也是由直接政策调控造成的。5月9日证券印花税率由千分之三上调为千分之五，紧跟着公布了300个亿的新股上市额度；97年5月22日又出台严禁国企和上市公司炒股的规定，连续的政策调控使股指形成一个大头部，紧跟着是一轮大幅下跌。因此，一个投资者如想成功逃顶，必须把握住政策导向，广泛搜集政策信息。并通过精心分析这些政策信息，通过政策面的微小变化，及时发现管理层
31、的调控意图，这样才可以领先一步。如在97年5月，刚宣布印花税提高时大规模离场，将可以逃出一个大顶，随后的300个亿的上市额度，增加幅度之大是空前的。而每次大扩容，股市都伴随大幅下跌，因此，投资者对扩容消息一定要谨慎对待。二、利好出尽将形成头部在股市中，由于信息的对称性，庄家有时利用掌握的信息在低位开始悄悄进货，并一路推高。等到消息证实时，反而是庄家逢高派发的好时机，这种情况被市场称为“见光死”。如：东北热电（ ）98年7月14日公布每股收益0.538元的优良业绩，并有十送六和十配三的诱人方案，属于业绩极优、方案极佳的好股，结果此股复牌后，高开低走，庄家借机拉高出货，当日收出一根大阴线，形成明显
32、的头部。因此，当股价已连续上涨非常大的幅度后，出利好消息反而容易形成头部。投资者想学会成功逃顶，就必须了解庄家常借利好出货的手法。再如99年9月9日公布了三类企业(国企、上市公司、国家控股公司)可以进入二级市场的利好消息，当日上证指数即大涨了100多个点，但第二日股指便开始下跌。三、市场现象特征当散户大厅人山人海，进出极不方便的时候；当你周围的人都争相谈论已经挣了大钱的时候；当散户大厅全都是新面孔的时候；当证券交易所门口自行车极多，没有地方停的时候；当买证券类报纸、杂志买不着的时候；当一个股市新手都敢给你推荐股票，并说这是庄股，目标位要拉到多高多高的的时候；当卖冰棍的老太太都来买股票的时候；当
33、大型股评报告会人满为患的时候；当证券交易所工作人员服务态度极端不好的时候；当开户资金大幅提高了再提高的时候。以上现象出现时，市场已在顶部或是顶部区域，投资者应开始减磅离场。四、技术特征当一个顶部出现时，技术分析方法可以给出明确的头部信号或卖点信号。如果我们学好技术分析，将可以在图形上提前发现顶部。1、形态法：当K线图在高位出现M头形态、头肩顶形态、圆孤顶形态和倒V字形态时，都是非常明显的顶部形态；2、当股价已经过数浪上升，涨幅已大时，如5日移动平均线从上向下穿10日移动平均线，形成死亡交叉时，将显示头部已经形成；3、在K线图上，如在高位日K线出现穿头破脚、乌云盖顶、高位垂死十字都是股价见顶的信
34、号；4、周KDJ指标在80以上，形成死亡交叉。通常是见中期顶部和大顶的信号；5、10周RSI指标如运行到80以上，预示着股指和股价进入极度超买状态，头部即将出现；6、宝塔线经过数浪上涨，在高位两平头、三平头或四平头翻绿时，是见顶信号；7、MACD指标在高位形成死亡交叉或M头时，红色柱状不能继续放大，并逐渐缩短时，头部已经形成。8、股价随布林线上升较长时间，当股价向上穿越BOLB1，又下穿BOLB1，随后再下穿BOLB2时；9、当长期上升趋势线被股价向下突破时；投资者逃顶时要坚决果断，一旦发现信号，要坚决卖出，决不能手软和抱有幻想。即使是卖错了，也没有关系。因为，买入的机会非常多，而卖出的机会往
35、往只有一次。因为股价通常运行在头部的时间非常短，大大少于在底部的时间，一旦逃顶不坚决，很可能被长期套牢。主升浪行情属于绝对不可以踏空的行情。股市中不能踏空的投资方式有两种：一种是在大势尚没有启动的阶段中低买；另一种方式就是追涨。追涨操作必须要制定周密的投资计划，并且采用适宜的投资技巧：追涨的选股种类。投资者在主升浪行情中选股需要转变思维，不能再完全拘泥于业绩、成长性、市盈率等进行投资了。而是要结合上涨的趋势来选股。具体来说，就是要选择更有盈利机会的个股。另外，投资者也不能看到个股放量涨升了就立即追涨，有时候即使个股成交量突然剧烈增长，但如果资金只是属于短线流动性强的投机资金的话，那么，行情往往
36、并不能持久。因此，投资者必须对增量资金进行综合分析，只有在个股的增量资金属于实力雄厚的主流资金时，才可以追涨操作。追涨的资金管理。即使看好后市行情，投资者也不宜采用满仓追涨的方法。稳健的方法是：投资者可以用半仓追涨，另外半仓根据行情的波动规律，适当地高抛低吸做差价。由于手中已经有半仓筹码，投资者可以变相地实施“T+0”操作，在控制仓位的同时，以滚动操作的方式获取最大化的利润。追涨的赢利目标。追涨的过程中需要依据市场行情的变化设定赢利目标，设置目标时要考虑到市场的具体环境特征，从市场的实际出发，研判行情的上涨攻击力，并最终确定赢利目标。到达赢利目标位时，要坚决止赢，这是克服贪心和控制过度追涨的重
37、要手段。追涨的风险控制。由于追涨操作相对风险较大，所以对风险的控制尤为重要，一旦大势出现反复或个股出现滞涨，要保证能立即全身而退。职业投资人林园如何选股林园：1989年左右，我在深圳博物馆工作，当时工作比较清闲，有朋友告诉我深圳有股票交易了，让我去交易部看看。那时候交易部很冷清，没什么人。反正我也没什么事，就天天去看，看着看着就看出点感觉来了，然后凑了8,000元钱买了深发展，一股86元。到1989年年底、1990年年初的时候，市场热了起来，深发展拆股，一股拆成32股，还涨得很快，一直涨到100多元。我在深发展那里赚到了第一笔钱。接下来两年的新股发行又给了我机会，我到海南、上海等地买内部职工股
38、，又赚了不少。Value：我们知道，当时的绝大部分大户在1994年被消灭了，你是如何躲过那一劫的？林园：我也不太清楚当时为什么会退出来，只觉得当时股票供应量太大，资金不够用，所以感觉要跌，就把手中的股票全部卖出去，离开了市场。Value：是什么原因让你在1996年又回到股市？林园：我离开的那段时间去了外地，等回到深圳，打开深圳特区报一看，深发展跌到9元多一股，跌得太多了。我觉得这是个机会，就不断地买入深发展。我回深圳是在春节前后，没过多长时间，大概5月份吧，深发展就起来了。Value：你当时买深发展遵循了什么理念？林园：当时也没什么理念，一是觉得它便宜，当时大批买进的成本价是12元桑敲抗捎褪?
39、元钱；二是深发展是银行股，有政府托底，觉得它很安全，没什么风险。所以我就反复操作这只股票。Value：2001年你又离开了市场，当时你为什么要离开？林园：在市场待的时间长了，我就把当时所有好的公司都琢磨透了，到2001年的时候，觉得它们估值都很高，比如浦发银行每股已经20多元了。而且当时人们炒股疯狂到不看公司好坏，只看盘子大小，当时说一只股票好不好，先要看盘子，盘子小的就是好的。我就觉得风险很大，所以把股票卖掉，退出了市场。不过我的资金一直没有闲着，去做了其他投资，也赚了不少钱。Value：你做了什么投资？林园：也是证券，不过不是A股。Value：后来又回来做A股是什么时候？林园：我比较注意研
40、究白酒类股票，1996年五粮液刚上市的时候我买了30多万股，其他还有古井贡和泸州老窖。我为什么关注白酒呢？因为我以前做些生意，有几个朋友特别喜欢喝五粮液，吃饭时一定要喝上几杯。我本人不喝酒，但我感到，对他们来说，喝酒比吃饭还重要。所以，我觉得白酒是个不错的东西，因此一直持有的30多万股五粮液没卖出过。2003年的时候，五粮液只有9元钱一股，市盈率20倍左右，而市场的平均市盈率是40多倍。这么好的有品牌的公司的股票跌到如此便宜的价格，我认为其中大有机会。我选择了五粮液以及同仁堂、云南白药、伊利股份、贵州茅台，它们比五粮液还要有名。我对比了一下，发觉它们的市盈率都在20倍左右，市场价很低，我就建仓
41、这些股票。开始的时候，我还真没特别注意茅台。不过，有一位我一直把他当老师的朋友认为茅台的财务指标更好，建议我多加关注。2003年8月，我就去了一趟茅台厂，考察他们的管理层和运营等具体经营，发现情况确实很好。他们公司中有人跟我说，买茅台买对了，因为茅台市值大概90亿元，不包括品牌，只算它的库存就有300亿元，肯定被大大低估了。所以我下决心不再买进五粮液，剩下的资金全买茅台。最后我的仓位是茅台占了70%，五粮液20%多，其他股票很少。这个组合我一直持有到现在，并且还要继续持有。Value：我们发现你的组合里多了招商银行和铜都铜业。林园：关于招商银行，起初是2005年2月份的时候，我发现它的可转债非
42、常便宜，才102元，所以抵押了股票，借钱买进了可转债，在招行股改前，我换成了股票。这批股票算起来成本也就在4元股多一点。我陆续回来的钱集合起来买高派息的股票，组合里始终有高派息的股票是我的一大特色，先是买了武钢，后来卖出武钢，买进铜都铜业。经过这些操作，我现在的组合大概是茅台、五粮液和云南白药占了60%以上，铜都铜业占了大概17%，招行20%，剩下还有其他一些小盘股，如黄山B、马应龙、瑞贝卡等等。成功把握投资的确定性Value：你取得成功的原因是什么？林园：谈不上很成功，我觉得这些年能够买好股票的原因是证券市场要求人是综合性的，我具备了它的要求。比如读书能力、判断能力、果断、聪明度、经验等等都
43、是必需的，17年的经验也是相当宝贵的财富。单论这些的话，比我好的人不计其数，但综合起来看，胜过我的人并不多，而且这些素质还伴随着我对股市认识的不断深入而提高。我一直认为，股票市场的常胜将军是可以做到的。要做到这一点，就不能单单关注选股，能选择大黑马并不是最重要的，最重要的是投资的确定性，做一个投资是不是一定盈利。如果你有把握做到卖出的每一只股票都比买价高，那么，你离财富就不远了。如何才能把握投资的确定性呢？就是做自己能把握得住的事，把命运掌握在自己手中。你对哪一类企业能够把握它的走势，你就买它，有疑虑的企业不要买。我买茅台，把它未来3年甚至5年的盈利状况都考虑清楚了。当初买的时候市盈率是20倍
44、，随着盈利的增长，3年后市盈率也不会发生很大的变化。因为当时就已经把价格、运营等等因素都考虑进去了，结论是我能够把握，所以我才大胆买入。公司经营的确定性最重要，其次才是价格，买入就是对价格的确定，确定了一个合理的价格。好公司要长期持有Value：五粮液一直是你组合里的重仓股，你对这只股票是怎么看的？现在五粮液集团在做很多事情，比如化妆品、汽车零部件制造、房地产等等，它经营的范围这么广，你还能把握它的确定性么？林园：我一直在跟踪五粮液，特别是2003年后，当时我去他们公司考察，发现五粮液上市公司的利润占了集团公司总利润的70%。今年5月份我又去了该公司，发现上市公司利润只占总利润的50%了。我仔
45、细考察了他们的经营状况，发现他们虽然做了很多事，但没有一项业务是失误的，都在赚钱。普什集团加工的汽车外壳供给国内的主要汽车厂商，盈利一直很好。集团老总王国春是个有眼光的人，非常超前，他当初投资汽车零部件制造就是看好未来汽车业的大发展。五粮液集团做的每笔投资都很成功，可是还是有很多人没有仔细考察就怀疑它，这些人首先应该去五粮液集团仔细看看。反过来说，万一它搞汽车零部件失败，也不过是几个亿，五粮液几个月的利润就有了。这完全在掌控之中。Value：接下来，我们还想了解一下你是怎么看白药类股票的，有人认为，传统的白药市场份额不太容易扩大，新产品的推广又不是很顺利，这样就产生了很大的不确定性，你是怎么看
46、待这种不确定性的？林园：我非常看好云南白药，当初买进的时候，它的市值才十几个亿。但老百姓都知道云南白药，牌子很硬，要宣传推广这样一个品牌，十几个亿是不够的，所以肯定被低估了。而且我看好它的前景，即使考虑到那些不确定性，云南白药最多只是在这个价位上盘整，大跌是不会的。云南白药产品的效果很好，我们小时候手破了都要用这个止血。它不做大城市，只做县级以下城市的医院都有很好的销量。这几年，我每年过节都找人去云南白药的厂里看看，他们大年初二都在生产，销量确实很好。云南白药几百年下来已经是个有历史的老牌子了，而且我本身是学医的，对医药股准确性的把握还是可以的。我特别看好中国的老牌子，老字号的东西本身就是确定
47、性很高的。不仅国内如此，在国外也是这样，比如日本，老字号的产品是卖得最贵的。云南白药上市以后就融过一次资，经过不断派息，现在已经把融资还回去了。我们再看它的利润是几个亿，国外相类似的一个品牌的医药利润基本是十亿美元以上，所以还有很大的成长空间。最近我又去了一次云南白药，发现它在新产品研发方面也加快了步伐，现在正在推广一种手术前止血的药。中国每年有1,700万手术病人，这是个非常大的市场。我不敢确切地说它的股价会怎么走，但这家公司肯定是一家好公司。好公司就得一直留着，没有问题。Value：你对铜都铜业是怎么看的，是因为金属商品上涨才买的吗？还是因为你经过亲自调研，有自己的看法？林园：对金属商品上
48、涨我没特别关注。我买铜都铜业而不买江西铜业、云铜等就是这个原因，我买铜都铜业是看中了它的铜加工业务。这项业务创造的利润占了公司总利润的60%以上，而且多年来都很稳定。铜价涨跌对它的影响不大，当然涨了更好，毕竟它有两个铜矿。铜加工的业务也是非常稳定地在增长的，合同都签完了，这样很容易把它未来的盈利估算出来。我们买的时候也非常合适，只有五六倍的市盈率。Value：你当时为什么没有买江西铜业呢？这只股票也很不错。林园：通过考察，我发现江西铜业的利润主要来自铜矿，而我对铜价的变动并无把握，市场走势变化太快，这太不确定了。所以我就放弃了江西铜业。Value：今年你为什么买进上海机场？林园：我认为市场上有几类公司是被低估的，比如机场、港口、高速公路等等。我买入上海机场的时候，市盈率在16倍左右，而据我估计，它未来三年将会以15%的速度增长。国际上同类股票的市盈率都在45倍左右，而上海机场、深圳机场、白云机场
