如何选择股票1.doc

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1、这本书册从去年开始编写和整理，历经将近1年，总共接近10万字，过程断断续续，也比较繁琐和痛苦，曾经几度想放弃，但最终还是抽空了结了这个心愿。其间笔者一直参与实盘操作，回过头来几易其稿，总不满意。本意是想通过一种循序渐经的方式，从校正投资者错误的理念入手，放弃复杂的理论工具，然后逐渐转向实战中的系统交易，重点是如何进行风险控制、趋势研判、资金管理、自我控制，力求简单、实用、通俗，以达到稳健盈利的目的。由于我文笔较差，也没有进行严格的复核和校正，实际操作水平也极其有限，其中难免存在不少错误之处，能否达到预期目的，自己也不敢多想。在此请大家原谅，权当一种交流。目 录序言： 第一章、关于亏损 一、亏损

2、故事汇 二、一则寓言：股市亏损的哲理 三、永远逃不掉的股市二八法则 四、传统理论的误区 五、十五种传统交易习惯 （1）指标万能，金叉是银 （2）迷恋庄家、渴求黑马 （3）炒股秘籍，百发百中 （4）价值投资，理论误区 （5）长线看好，短线迷惘 （6）预测幻想，坚定多空 （7）相信股评，求仙问道 （8）情绪交易，恶性循环 （9）随性买入，追涨杀跌 （10）满仓进出，渴求暴富 （11）运气赚钱，糊里糊涂 （12）认同止损，运用错误 （13）过去案例，眼前事实 （14）收费软件，宝刀屠龙 （15）资金过少，交易混乱 六、持续盈亏的隐秘公式 （1）本金亏损与盈利的数学关系 （2）高成功率背后的陷阱 第二

3、章、 告别亏损 一、盈利故事：从连连亏损到100万 二、A股新形势的交易策略 （1）A股发展的新特点 （2）建立适应新形式的交易策略 三、关于交易系统和技术分析 （1）关于技术分析 （2）关于交易系统 四、关于风险 五、成熟投资者的5个阶段 （1）无知无畏 （2）无知有畏 （3）顿悟，市场不可预测 （4）有知无畏 （5）止于至善 六、十六条交易戒律 （1）不求黑马，只重交易 （2）弃繁为简，实用至上 （3）风险第一，盈利第二 （4）耐心等待，伺机而动 （5）重视应对，双向思维 （6）计划交易，交易计划 （7）资金管理，循序渐进 （8）只做把握，学会放弃 （9）敢于空仓，只做上涨 （10）补仓洗

4、盘，永远忘记 （11）孤独冷静，思维独立 （12）坚韧果断，及时纠错 （13）勇于止损，善于止赢 （14）忘记账户，记住交易 （15）留强去弱，扩大战果 （16）涨跌随缘，股海无边 七、实战操盘 （1）趋势研判 1均线系统 2波浪与混沌理论 3顺势与逆市 （2）长线与短线 （3）止损与止盈 1止损 止损的意义 止损的方法 2止盈 止盈的意义 止盈的方法 （4）资金管理 1风险评估与资金策略 2资金管理与赌博 3资金管理与心态 4资金管理与技术 5几种资金管理方法 6资金管理的几个核心问题 7实战资金管理模型 8一种特殊的宏观资金管理模型 （5）账户监控 1账户监控的目的 2资金曲线的制作 （6

5、）实战难题与应对 1实战心理历程 2实战复杂情况 （7）对新入市者的建议 第三章、简单公式的编写和应用 一、均线变色 二、公式选股 后记序言： “我们亏损是因为我们学了太多复杂的，而忽略了最简单有效的。” 作者笔名“浣花洗剑”，此名源于古龙名著浣花洗剑录，借用了书名来蕴义江湖儿女的历练。股海如江湖，人心亦如江湖，要想成为一名合格的投资者，何尝不需要一次彻底的自我心灵洗礼。另，浣花溪系成都一条著名溪流。当年陆游在蜀中作诗：“当年走马锦城西，曾为梅花醉似泥。二十里路香不断，青羊宫到浣花溪”，作者借用此名也表达了对成都的热爱，和对诗人的无限敬仰之情！作者是一名长期参与中国A股市场和期货交易的投资者，

6、十年一剑，包含无数欢笑泪水、孤独寂寞，无傲人成绩，多失败教训。没什么赚钱秘籍，只对均线和资金管理略懂。书中内容浅显易懂，分析传统理论和指标的缺陷，针对普通投资者的不良习惯和自身的实战经历，辅以简单的实战图形，将自己长期在操盘中的经验毫无保留的与大家分享，同时综合了其他成熟投资者的宝贵意见，其意义是值得肯定的，态度是真诚的！ 这本书可以说算不上一本正统的技术书籍，与传统技术理论或所谓的赚钱秘籍存在较大的差异，在某种程度上甚至与传统技术理论相悖的，比如对KDJ、MACD等传统技术指标的漠视，对各种庄家理论、黑马秘籍的漠视。也许，这就是股市实战，实战与理论本来就存在差异，实战并不需要高深的技术，也不

7、是靠几个众所周知的指标金叉，而是需要正确的操盘理念，严格的操作纪律和资金管理，应对不可预测的各种市场风险，这种理念必须植入投资者的大脑，融入投资者的每滴血液，形成自己铁打不动的交易习惯，才有可能成为一名长期盈利的合格投资者。 成熟的投资者就像一名优秀的驾驶员，具备从容应对各种道路状况的能力，知道何时加减油门的重要，除了这些，更重要的是随时系好自己的安全带，这是在发生危险状况时唯一能够保护你生命的措施。你的本金就是你的生命，这是你准备在股市长期生存的最基本条件。 从连连亏损的散户走向长期稳健获利的成熟的投资者必须要经历一次脱胎换骨的心灵洗礼，经过严格的自我训练，彻底与过去告别，这个过程是痛苦的，

8、但只有痛苦的改变之后才能走向快乐的盈利之门。当你训练有素之后，才能在任何状况下都能自然应对，不再是那种买了睡不着觉，卖了也睡不着觉的孤魂野鬼。这应是一名希望长期在资本市场生存的投资者的必备素质。 我们总能在市场上找到各种股市赚钱的秘籍，似乎都是告诉我们如何捉住黑马，如何看金典形态，但却很少提及如果失败了怎么办，如何将风险控制到最小程度。企图用过去成功的案例来指导现在的事实，这或许本来就犯了一个方向的错误。一时靠运气赚钱很容易，但如想长期在股市里成为稳健复利的那少部分人，却是一条艰辛而漫长的道路。 不得不值得一提的是，无论我们怎么努力，这个市场始终遵循二八理论的生存法则，所以要想成为其中的少数人

9、，无疑需要付出比其他大多数人更多的努力和修炼，承受更多的孤独和寂寞，更多的是需要失败的经历。绝大多数成熟的投资者无不是从失败的地狱慢慢爬起来的，有的甚至经历数次破产，这是一种极度痛苦的经历。但这种失败的经历却又是迈向成功的必经之路，只有失败，才能顿悟市场的无可预测，才能明白自身的渺小而敬畏市场，才能明白风险控制是多么的重要，才能强迫自己构建合理的交易系统并付诸行动。但事实上，很多投资者即使经历失败，哪怕十年，数十年，也没能从失败中走出来，因为他们没有真正学会改变自己，这也是作者真诚的告诫那些对股市暴富充满幻想或是以捞一把就走的心态而跃跃欲试的投资者的一点忠告。 如果说稳健获利就像一个圣杯，那么

10、我们每个投资者都在孜孜不倦的追求这个交易的圣杯，有的人用十年、数十年也没找到其踪影，有的人会很快在寻找的路上就被市场淘汰，已经失去了再继续交易的筹码，因为从最初出发的时候方向就已经错误，又怎么会找到心目中的圣杯呢？人生残败、青春已逝，这是一个多么残酷的现实，我们都不得不承认和面对。 成功的投资者都不是靠别人，而是靠自己严格的交易系统；不是靠复杂的技术理论，而是靠良好的交易习惯；不只是靠偶尔的盈利能力，而是看长期的稳健获利能力；不是看抓强势股的能力，而是看应对风险的能力。所以，本书的目的就是让读者树立正确的投资理念，如何控制风险，在此基础上实现盈利。由此看来，这像是一种真诚的情感交流，更是一种朴

11、实无华的内心表达。 总结起来本书的特点：（1）重策略，轻技术；（2）重风险，轻盈利；（3）重应对，轻预测；（4）重实战，轻理论。看起来，这些特点可能并不能吸引那些追求高利润的激进投资者，但其仍然值得大多数投资者作为茶余饭后的品味。 本书不对股市的基础理论做介绍，比如基本的K线形态、传统指标和理论的原理和应用等，对于初入市的投资者建议结合相关基础理论书籍进行消化效果更好。 本书总共分为三部分，第一部分，主要是对传统的理念导致亏损的原因的一些总结，对投资者的一些不良习惯或错误的观念进行纠正。 第二部分，主要是如何让投资者树立自己正确的理念，并介绍和探讨一些简单适用的实战操盘手法、资金管理、风险控制

12、策略，以及如何训练自己的交易品质，使自己彻底告别亏损，最终成为一名合格的投资者。 第三部分，介绍一些简单适用的均线公式编写和调试方法，以进一步完善和提高投资者整体操作水平。 在此，要真诚的感谢诸多前辈和同仁的支持，如果没有他们的帮助和分享，这本书是很难完成的。书中难免存在疏漏和错误之处，欢迎广大读者多提指导和批评意见。一、亏损故事汇下面真实的故事，很可能就发生你身边，或许你自己。故事一我站在了中石油48元之巅 谢老太是一名中学教师的退休职工，由于生活比较节俭，便有10万元的存款，常年闲在家里没事，便偶尔炒炒股，喜欢听朋友介绍，看媒体报道。谢老太的女婿是中石油的职工，在2007年10月份，号称亚

13、洲最赚钱的公司中国石油开始在网上发售，引来全国人民的关注。当时上证指数正值6000点附近，在过去的一年中，很多人都在A股市场赚了不少钱，所有人都很狂热，很多人也对中石油充满信心，争先恐后的申购中石油的股票。开盘第一天，股价最高冲高到48元附近，很多投资者踊跃购买，谁叫中石油是全亚洲最赚钱的公司呢，这是股神巴菲特告诉大家的真理。当日换手率达到51.6%。天有不测风云，哪想第二日股价直接大幅低开，收盘时跌幅超过9%。谢老太有点慌了，10万元转眼就亏了将近1万。但在亲朋好友们的鼓励下，同时也抱着侥幸心理继续拿着。在后面的一年时间里，指数一路狂泻，从6000多一直跌到1700多点，当日的中石油也从48

14、元跌到9元附件，亏损近8成，谢老太账户现在也就剩2万元左右了。在下跌中途，很多次都想割肉出来，但又抱着等待反弹解套的心理，尤其是指数到3000点附近时，当时很多人都相信是大底，便一直握了下来，到最后彻底失去信心，从此不再关心账户里的2万元，不知道这辈子还能不能看到中石油解套的那一天啊！故事二好了伤疤忘了痛年年赚钱年年套 陈老太炒股已有五年了。五年来，她一次又一次地把家里的存款追加进了股市，但她帐面资金却比初入市时还少。她也经历了好几次大行情，每一次都曾经赚过钱，但到最扣却又连追加的资金都亏了进去。1996年10月，她见不少朋友股赚了钱，也跟了进去。接下来的近两个月里，她赚了不少，可12月那次大

15、调整象雪崩一样将她深深地埋住了,想动也动不了。1997年4月，她的股票都解套了，她象推翻了头上的大山一样欣喜，觉得只要股市不倒，赚钱的机会就永远存在，很高兴又取出了笔存款投进去。刚过一个月，股市又一次深幅调整，刚刚解套得股票又被套住了，刚买进去的套得更深。急跌后又是长期的阴跌，她的股票市值很快就比飓入市时还少了。1998年夏天，股市抬起头来，而且涨势力不小，她的股票眼看又有解套的希望，她对股市又重新抱有希望，再次出存款增加仓位。就在她感觉到可以享受股市战果时，股市又一次不丁地跌下来。朋友们都劝她趁着有赚抛掉，留得青山在，不愁没柴烧。可她说：“我花那么钱，守了这么多年，才赚这上点怎么行”？结果那

16、些股票跌得比这次启动时的价格还低，她连第二次所追加的钱也亏进去了。1999年“5.19”行情爆发后,她的股票也都有所回升，眼看着深沪两市都是一天一根阳线，股评家们又都在摇旗呐喊世纪末最后、最好的机会来啦。她想把几年来亏进去的钱都捞回来，于是第三次取出钱来追买进手头原有的股票。这些股票都没有让她失望，每天都能给她一点回报。就在她想这一次涨高了一定要抛掉的时候，上坡的股市来了急刹车，然后就直往深沟里滚。她再次全面被套，到2000年初，她的股票市略等于1996年10月入市的资金。2000年8月底,她终于又全面解套了。她一高兴又忘乎所以，再次注入资金买进了已调整半年之久的科技股。大市又调整，科技股也再

17、跌落一个台阶。她虽然没有亏本卖出，但帐面市值又大幅缩水。前天几，沪市创出了2180点的新高,她的市值也回升了,陈老太又从伤痛之中振作起来，再次取出存款买进了一些股票。陈老太高兴地说她的不少股票都已有5左右的利润。看着陈老太的高兴劲，我想起了了句话：好了伤疤忘了痛。故事三一路赚钱一路悔上山容易下山难 杨老师觉得自己实太幸运了。她2000年2月第一次入市时买了山推股份，一个月后该股就从5元涨到6.5元，整整让她赚了30，比起把钱存银行和利息来真不知高出了多少倍。那一段时间她说得最多的一句话就是：“我过去真是太傻了,竟然一直把钱存银行时，现在我才知道炒股赚钱这么快”。就在她兴奋地到处打听下步该买什么

18、股时，人家告诉她说：“山推股份还要涨。”她一急又转回头去在7.5元处把山推股份捡回来，很快该股就涨到到9元，杨老师心中有点害怕了，赶快抛掉，再次获利20多，她那高兴劲儿真是难以言说。想不到山推股份的股还是继续上升，而且上升的速度比前几个月明显加快了。她再次后悔自己出来得太早，就在11元处买回来。仅仅过了不到十天，山推股份已推到了14元,她看看股价涨不上去，算算已有了20多的盈利，就在13元多分批抛掉了它。“哎呀，怎么又涨了？”就在她第二批抛掉出股票的那天下午，山推股份就突然从跌变成升，几天之后，已经达到了17元了。杨老师当然又后悔又心痛，逮住的鸭子就这样唿啦啦飞掉。要是不卖出就可多赚40，合起

19、来有3万多呢。山推股份在一点点地上升，每涨一点她的后悔就增加一，情绪就激动一分，而这时又有人推存说山推股份极有右能已经演变成长庄股，其后市可能长期走升，从盘面来看肯定会有后续题材推出。她终于下定了第四次追入山推股份。股价不再涨了，杨老师心理变得前所未有的紧张，她也想卖出算了，但想到还没有一盈利，高位又没有放量，题材出还没有兑现，就憋住了10几天后,股价跌回14元，她前几次的盈利已蚀尽，她变得不甘心，没有卖出。又一个月后，股价跌到了12元，一只曾经轰轰烈烈的股票变得悄无声息了。她彻底失望了，终于一抛了之。综合几个月来的战果：总亏损率达到30。 故事四：从20万到100万 到15万的过山车 小王两

20、夫妇都是某大型国企的职工，两人虽然常年在前线工作，很难见面，但小日子也算过得幸福。07年时加起来年总收入也不下10万元。但这份安定的工作并没有给他们带来满足感，渴望巨额财富的心从未动摇。2007年，A股改革迎来史无前例的大牛市，身边所有人都在谈论股票，电视、报纸等都在为10000点呐喊。小两口有点安奈不住，虽然收入还算不错，但除去开销和小孩子的培养，家里也没多少存款，于是两人商量，决定将房子在银行办了抵押贷款，共贷出20万元，杀入股市。在朋友的推荐下，他们选择了吉林敖东，当时价格在16元附近。买入之后，一个月股价上升到20元附近，1个月时间就涨了20%好不快活。这个是两个人将近半年的工资啊。2

21、月份的时候，股价在20-19元附近盘整，小两口心理有点担忧，但朋友们说大盘还会涨，8000点没有问题。于是小两口的心定了下来，决定继续拿下去。经过一个月的盘整，股价继续上冲，到60元，最后10月份是最高到92元。看看账户，股价翻了5倍左右，资金也是100万了。小两口真是乐翻了天，半年多就赚到80万，以前的话真不敢想像。但美好的事物总是不能长久。后来，股市慢慢下挫到60元，账户资金也只剩60多万元了，于是为了保住战果小两口决定清仓离场，但随即股价又涨到75元，两人不甘心，再次杀入，后面股价开始反转下跌，直泄至35元附近，这时账户只有30万元了，经过几次高买低卖的折腾，最后账户里只剩15万左右，比

22、1月份进的时候的20万还少了5万，真是过了一场惊心动魄的超级过山车。小两口真是悔恨不已，当初为何不在高位清仓离场，保住战果。股市真实深不可测。二、一则寓言：股市亏损的哲理 故事一则，揭露人性弱点，道出股市亏损哲理。清茶一杯，饮之使人清醒。从前，有个牧人牵了一只山羊，骑着一头驴进城去赶集。三个骗子知道了，想去骗他。第一个骗子趁牧人骑在驴背上打瞌睡之际，把山羊脖子上的铃铛解下来系在驴尾巴上，把山羊牵走了。牧人一回头，发现山羊不见了，忙着寻找。这时第二个骗子走过来，热心地问他找什么。牧人说山羊被人偷走了，问他看见没有。骗子随便一指，说看见一个人牵着一只山羊从林子中刚走过去，准是那个人，快去追吧。牧人

23、急着去追山羊，把驴子交给这位“好心人”看管。等他两手空空地回来时，驴子与“好心人”自然没了踪影。牧人伤心极了，一边走一边哭。当他来到一个水池边时，发现一个人坐在水池边，哭得比他还伤心。牧人挺奇怪：还有比我更倒霉的人吗？就问那个人哭什么。那人告诉牧人，他带着两袋金币去城里买东西，在水边歇歇脚，洗把脸，却不小心把袋子掉进水里了。牧人说：“那你赶快下去捞呀。”那人说自己不会游泳，如果牧人给他捞上来，愿意送给他20个金币。牧人一听喜出望外，心想：这下子可好了，羊和驴子虽然丢了，但这里可能到手20个金币，损失全补回来还有富余啊。他连忙脱光衣服跳下水捞起来。当他光着身子两手空空地从水里爬上来时，他的衣服、

24、干粮也不见了，而仅剩下的一点钱还在衣服口袋里装着呢。总结牧人被骗的原因：(一)没出意外之前麻痹大意；(二)出现意外之后惊慌失措；(三)造成损失之后急于补亏。 骗子正是抓住牧人的三个性格弱点，轻而易举地得手的。麻痹大意、惊慌失措、急于补亏这些正是导致股民严重亏损的三大根本原因。骗子的极具战略性的骗术屡试屡爽，让所有遭遇的人大败而归。当然，笔者认为这则寓言还不能完全概括股市亏损的原因，在后面将做详细介绍。三、永远逃不掉的股市二八法则 1897年，意大利经济学家帕累托（18481923）偶然注意到英国人的财富和收益模式，于是潜心研究这一模式，并于后来提出了著名的二八法则。二八法则: 人生和商场杠杆原

25、理一书中，帕累托研究发现，社会上的大部分财富被少数人占有了，而且这一部分人口占总人口的比例，与这些人所拥有的财富数量，具有极不平衡的关系。帕累托还发现，这种不平衡的模式会重复出现，而且也是可以提前预测的。 于是，帕累托从大量具体的事实中归纳出一个简单而让人不可思议的结论： 如果社会上20的人占有社会80的财富，那么可以推测，10的人占有了65的财富，而5的人则占有了社会50的财富。 这样，我们可以得到一个让很多人不愿意看到的结论：一般情况下，我们付出的80的努力，也就是绝大部分的努力，都没有创造收益和效果，或者是没有直接创造收益和效果。而我们80的收获却仅仅来源于20的努力，其他80的付出只带

26、来20的成果。 很明显，二八法则向人们揭示了这样一个真理，即投入与产出、努力与收获、原因和结果之间，普遍存在着不平衡关系。小部分的努力，可以获得大的收获；起关键作用的小部分，通常就能主宰整个组织的产出、盈亏和成败。 通过这一法则我们还可以得到很多结论：地球上大约有80的资源是被世界上15的人消耗掉的；在公司的客户中，为公司创造80收益的客户实际上只占所有客户的20；而在企业中，20的员工为企业创造了80的收益。 而在生活中，80的交通事故是被那些20的违规驾驶者造成的；家里的地毯有20遭受了80程度的磨损；你所有衣服中的20占据了你全部生活时间的80；你的电脑80的故障是由20的原因导致的；你

27、一生使用的80的文句是用字典里20的字组成的。而在考试中，20的知识能为你带来80的分数。同样的道理，你20的朋友，占据了你80与朋友见面的时间 由此可见，二八法则无处不在、无时不有，它就像人的影子，潜伏在生活的每个角落。 同样，在股市里也存在这样的法则：80%的人始终在里面亏损，只有20%的人才能获得稳定收益（事实上这个比例可能还会更小）；80%的交易都是不盈利或小亏，而只有20%的交易是真正盈利的；80%的时间我们都在等待（空仓或者持股），而只有20%的时间参与交易；80%的咨询都是与盈利无关的，而只有20%的咨询是有用的；80%的人只掌握了20%的市场筹码（中小投资者），而20%的人掌握

28、了80%的市场筹码（基金或游资）。 在市场中，长期稳健获利者便只是那其中的极少数人，这点我们可以简单的从成交量与价位的关系看出这个法则。不管市场如何走势，在中短线波段来说，始终只有不超过一成的筹码出于相对合理的底部。直接投资者在交易中需要付出一定比例的佣金给券商，这些无疑加重了直接投资者的额外支出，试想，即使每次买卖的胜负几率相等，对于交易次数相对较多的短线投资者来说，一年支付的额外佣金很可能超过参与资金的10%，这是一笔不小的数目，无疑进一步增加了盈利的难度。 研究二八法则的专家理查德•科克认为：凡是洞悉了二八法则的人，都会从中受益匪浅，有的甚至会因此改变命运。因此，如果你认为你

29、需要成为股市里稳定盈利的那部分人，必须就要努力使自己成为20%里面的（或者应该是10%）的那部分人，这需要你付出比大多数人都多的努力和自我修炼。如果你认为你跟着那80%的随波逐流、任意买卖、追高杀跌，你有什么理由相信这些80%的人还会赚钱，券商、基金还怎能生存下去？除非股市永远离谱的无限涨下去。四、传统理论的误区 股市与其他行业仍然存在其自身特点。在这里，每个人都在公平交易，每一次操作都不会受到任何人的影响和压力，我想，这无疑是全世界最最公平的行业，没有应酬，没有竞争，没有敌人，只有自己。如果，你能成为股市里长期稳健复利的那部分人，炒股，无疑成了世界上最好的职业。但你如连连亏损，你无疑走向了一

30、条通向破产的道路，你的职业应该是世界上最悲惨。付出了努力，但是却走向失败。 如果你付出比别人更多的努力，你就会比别人成功吗？答案肯定很让人沮丧。 很多人，成天打听消息，关注股评，看遍各种技术理论，炒股秘籍，猎庄秘籍，黄金分割等等理论看了一大堆，指标研究了几百上千个个，从KDJ、MACD、RSI再到其他号称价值100万的绝杀指标，或是某收费软件提供的BBD、DDX这些所谓的资金流指标，最后在实战中还是逃不开亏损累累的结局。 如果你认为你可以通过这些指标和理论来预测未来走势，预测股价，那么我们可以做一个实验。请你随便找一只不熟悉的股票，用白纸从最前端蒙住，慢慢的往后拖动，请你记录下你对连续走势的每

31、日股价判断结果。我想，你绝对不会对自己最终的预测结果有什么满意之处。而事实上如果将这种预测完全运用到实战之中，只要有一次判断失误，超过30%以上的持续下跌，你便被仅仅一次的失利打败，陷入了一个很难弥补的结局。而事实上，30%的亏损需要在下跌后的本金上涨45%后才能弥补损失，如果你是一名职业投资者，你还会付出更多的时间成本，这笔经济损失也不能忽视。因此看来，股票真是不是那么好做。你付出了努力，你未必比一个完全不懂股市的人强多少。因为，你的方向已经错误，方向错误，你再怎么努力你也无法改变你亏损的命运，甚至在某种程度上你的努力反而加剧了你的亏损，而加剧你亏损的很可能往往就是这些你一直奉为神兵利器的辅

32、助工具和技术理论。 为什么传统技术理论和流行的技术指标经常失灵？为什么在某个点位出现与过去大涨之前同样的状况，而到现在就不灵了呢？诸如典型的KDJ金叉、MACD金叉、5日线与10日线的金叉等等。到底原因是什么。或许这个问题困惑了很多专家和投资者。其实这个原因再简单不过，技术指标只是对过去走势的一种记录，根本没有办法预测未来一天甚至1分钟的走势，而影响股价是由市场的众多因素相互制约的结果，诸如临时的政策消息、主力资金的恶意拉抬打压、多空双方博弈的结果。其真实走势只能说明大多数筹码愿意在这个价格发生交易，有对后市看多的，有看空的。由此看来，市场的走势的确是不可预测的，市场本身是混沌的。 既然结论是

33、这么悲观，市场不可预测，是不是就没有一种方法在一笔买入之后绝对赚钱？答案是：绝对没有！既然没有这种方法，那是不是市场的每一次买入都是50%的成功率？从混沌理论本质上来说，买入之后涨跌概率都是50%的几率。看来这个结果使我们很受打击。于是，很多人又在试图寻找其他有效的应对办法，使自己的交易能够按照自己的预想获利。首先看看我们对获利的理解，获利是买入之后就马上上涨盈利还是其他方式。如果是买入之后必须马上上涨才能获利，那么我们无疑同时冒着50%失败的风险进行交易，很可能明天便会盈利5%或是亏损5%。事实上亏损的风险比率比50%更大，因为即使进出一轮的价格相同，我们同样是亏损者，因为忽略了交易佣金，这

34、笔损失在长期的交易中是不容忽视的。这种买入方法往往是那些一次性全仓随意买入者的操作习惯。那么我们来看看这部分随性满仓买入的投资者的几种结果。 (1)买入之后继续下跌，而操作者如果有止损机制，其结果便是这轮操作亏损5%离场，如果没有止损机制，抱着不赚不放的心态，可能便是继续下跌，10%，20%或者更多，成为典型的被套者，最后可能在30%以后止损，或是通过长期的等待进行解套。 (2)买入之后继续上涨，如果投资者有止盈机制，可能会赚5%或者10%离场。而在下一次买入之时，你未必有这么好的运气。如果没有止盈机制，可能在赚10%之后下跌，怀着再看看的侥幸心里，直到出现亏损，结果与第一种结局相同。 由此可

35、知，无论怎样，我们如果没有严格的止损和止盈机制，我们大多数时候都会面临亏损。 那么我们是否有方法可以弥补这种无法预测的混沌市场，让自己可以在长期交易中稳健获利。当然有。试想，假设交易者买入信号初期轻仓尝试，这种操作是尝试行为，如果成功，短期上涨确立，则果断重仓参与，后期根据不同走势进行不同的应对。假如初期的试仓操作失败，走势继续向下，超过自己的止损价位，则在第一时间清仓离场，那么便会承担很少的损失。如果重仓之后继续向上，上涨到一定程度，开始逐渐减仓，等到下跌趋势确立时清仓离场，我们便获得了一次成功的盈利。虽然，交易的本质是冒着50%的失败风险，但由于我们对可能出现的失败具有提前设置好的应对办法

36、，我们将损失的幅度限制在了我们的规定的极小范围，而在上涨中将盈利幅度交给了市场，我们便具备了一种攻防兼备的能力。假如在某一次交易中，我们以亏损2%离场，但在下一次盈利中盈利15%，那么我们总体盈利13%，长期来说，我们便具有了稳健的盈利能力。这或许就是长期亏损与盈利的本质区别。 由此可见，导致我们亏损的原因，就是我们没有系统的风险控制程序，没有合理的止盈和离场机制，没有合理的资金管理办法。如果我们将风险拒绝在了门外，那么，留给我们的自然只有盈利。 对于具体的买卖技巧和资金管理的方法将在后面的章节进行详细讨论。五、十五种传统交易习惯（1）指标万能，金叉是银为什么我们相信指标。几乎所有的理论教材上

37、都提到这些经典指标，MACD、KDJ、RSI等等，金叉买入、死叉卖出，但它们忽略了指标本身的意义，指标只是对过去走势的记录，最多告诉了我们超买与超卖，但却无法指导未来走势，同时具有严重的滞后性，而未来则是不可预测，金叉买入之后，股价可以在随机因素下在任意时候结束上涨，反转向下，如果我们是一个严格的纪律执行者，再加上买入金叉当日发生大阳线，卖出金叉当日是大阴线，按照这两个滞后信号来决定买卖，很不幸，你很可能陷入了一次较大的亏损交易，长此以往，我们便会积少成多，结果可想而知。这种现象在震荡的弱市格局中更能展现其助长亏损的威力。下面这幅图片是黄山旅游（600054）2010年9月到2011年2月份的

38、走势。我们根据MACD的几个买入卖出金叉信号进行编号。编号：2010年10月25日发生买入金叉信号，收盘价20.03元，编号：2010年11月16日发生卖出金叉信号，收盘价19元；本次进出亏损幅度为(20.03-19)/20.03=5.14%，加上交易佣金，本次总亏损约5.5%；编号：2010年12月9日买入金叉信号，收盘价18.7元，编号：2010年12月24日卖出金叉信号，收盘价18.07元，本次进出亏损幅度为(18.7-18.07)/18.7=3.4%，加上交易佣金，总亏损月3.7%；由此可见，严格按照MACD的信号参与交易，通过两轮的进出，共产生了9.2%的亏损，这个幅度很难让人接受。

39、笔者试图通过软件的交易系统测试功能对黄山旅游2010年1月1日至2011年1月1日整年的MACD交易系统盈利情况进行分析，得出如下结果。 总体共发生10次信号，2次盈利，8次亏损，更难让人接受的是，股价实际价格同期亏损幅度只有4.1%，而如果严格按照MACD金叉信号进行买卖操作，结果亏损为18.7%，以此看来，MACD反而成了亏损的助力器。 除此之外，MACD还会出现高位和低位的钝化，信号模棱两可，让投资者无法进行合理的判断和操作。下图是西飞国际 在2010年7月至2010年11月的走势，MACD在股价持续震荡盘升的过程中，发生钝化，如果你喜欢用MACD的金叉、死叉的指导操作，很难赚到利润。这

40、种钝化还会出现在下跌过程中，信号不明，对投资者的判断造成极大困难，如果按信号进行交易，将造成巨大损失。如图所示，新大洲A在2010年11月至2011年1月的走势。这种钝化还会出现在下跌过程中，信号不明，对投资者的判断造成极大困难，如果按信号进行交易，将造成巨大损失。如图所示，新大洲A在2010年11月至2011年1月的走势。这种钝化也经常出现在KDJ指标中。下图是延华智能2010年7月至9月的走势，KDJ在股价上涨过程的连续钝化。浣花洗剑客来自浙江省主题数：1回帖数：7419楼2011-05-19 19:19:13|快速回复|引用回复|举报|管理 这种钝化也经常出现在KDJ指标中。下图是延华智

41、能2010年7月至9月的走势，KDJ在股价上涨过程的连续钝化。如图，长安汽车于2010年4月至2010年7月的下跌过程中的钝化。还有其他很多传统指标，如RSI、SAR等，读者可以通过一些实盘进行验证，会发现很多类似的情况。 有人会说，指标不是万能，要看用在什么时候。那么，请问，既然你知道什么时候这个指标有用，你就知道什么时候很安全，具备参与条件，你还参照这个如此往复不定的指标又有何意义呢？ 笔者在这里建议喜欢研究指标的投资者，如果你真想成为一名合格的交易者，请先将这些指标从你的屏幕和脑子里抹去，永远不再关注。请朋友们永远记住这三句话： “指标只是过去的记录，不能指导未来的走势，股价可以在任何时

42、候发生变化”； “同样的信号，在不同时段都会产生完全不同的结果，不能用过去成功的案例来指导正在发生的事实”； “股价不是因为这个指标才应该这么走，而是走出了这样的趋势，才留下这样的痕迹”。（2）迷恋庄家、渴求黑马 我们每当走进图书馆的股票参考书一角，一些醒目的坐庄原理与庄共舞捕捉黑马等等相关书籍，名字看起来非常诱人，对于那些刚入市的渴求成为高手的投资者来说，就像王重阳发现九阳真经，东方不败发现葵花宝典，以为这就是成就自己成为江湖一流高手的神兵利器。于是他们开始废寝忘食的专研里面的绝招，并运用到实战之中。 通过日日夜夜的修炼，从盘口理论、挂单技巧、量能变化、走势变化进行分析和判断庄家的想法，嘴边

43、常挂着一些专业词汇，下跌叫“打压吸筹”、“洗盘”“诱空”，上涨叫“诱多”“试盘”等等，他们善于利用这些词汇指导自己的操作，最后发现，洗完盘的庄股没有涨起来，出完货的庄股继续暴涨。花去了很多精力，失去了很多机会，可能还亏损累累。 庄家的诞生和特点变化总是伴随着股市历史的发展而不断变化。股改之前，政策监管还不规范，基金也未像现在蓬勃发展，民间资本多以散、乱进入市场，很多资金为了获取巨额利润与上市公司勾结，在二级市场反复坐庄，甚至不乏上市公司管理者直接把一级市场融资资金拿到二级市场进行炒作，内外勾结，创造了风云四起的庄股时代，诞生了不少著名的强庄股。比较著名的如当年的亿安科技、秦岭水泥、昌九生化、海

44、虹控股、湘火炬、新疆屯河、合金股份、中关村、鲁能泰山等等，短短半年就能翻上数倍。 时至今日，是不是就没有庄股了呢？当然有。俗话说，无庄不成股，大多数股票，都有长期在里面反复炒作的资金，我们喜欢称之为主力。然而，近年随着证监会监管力度的加大，对于异动个股进行严格监管，并惩罚了一批恶意操纵股价的大资金账户，对上司公司管理层进行了更多具体的限制。另外，公募基金和阳光私募迅速发展，投资模式趋于规范化，尤其在政策严厉的监管下，大资金大都不敢像过去那样在短时间内成倍拉抬股价，顶峰作浪。基本都是以政策风险、市场风险为首，结合大盘走势，进行波段操作，主力筹码介入深度也不会像过去那样集中，很多时候都是利用利好消

45、息进行短炒，快进快出，既降低了各种风险，也能提高资金效率。事实上，这种游资性质的资金也有自己严格的交易系统，买入时机、资金管理、止损机制，都有一套严格的交易体系。他们并不是为所欲为，可以任意左右股价，很多大型资金如果没有良好的炒盘能力、为所欲为，照样在市场上亏损累累，逐渐被市场淘汰。 在这种情况之下，很多过去用来研究庄家理论并试图抓取翻倍黑马的技术在现在就没多少实际意义。笔者认为，通过严格的交易系统，不管个股有没有庄家、庄家如何炒作，你的交易方法都不会让你错过可能的黑马，也能避免市场的任何大的波动带给你的损失。你的精力应是面向自己，如何完善自己的交易系统，严格按照你的交易系统进行风险控制、买入

46、技巧、仓位管理，而不是成天去猜测有没有庄家、庄家想干什么，股价会涨到哪里去，这些东西，跟你稳健获利的目的本身并没有多少关系，你要做的就是你想干什么，你正在干什么，你的个股又在发生什么，你应该干什么。 在任何时候，散户投资者都是市场里的被动者，但在风险控制方面，我们却是主动者，避开了风险，市场留给我们的便是盈利。黑马可遇不可求，自身修炼是第一。放弃多余的陈杂理论，将复杂简单化，通过完善自身的交易系统，你将在任何市场环境里都处变不惊。 请朋友们永远记住这句话：“买卖靠修炼，黑马靠运气”！（3）炒股秘籍，百发百中 很多新的投资者，坚信有一种方法可以百发百中，只要按照这种方法操作之后便可以轻松获利。于

47、是他们孜孜不倦的试图寻找这种方法，买了不少书籍，看了不少理论，搞了不少指标，花了不少银子参加各种培训，跑遍大江南北请教各种老师，这种执著精神可以说是惊天地泣鬼神。股市的确需要学习精神，除了基础的理论，更重要的是风险意识。在这些书籍中或者老师教授的理论中似乎都提到了一种经典的计算方法和形态，或者标称是其独创的秘籍，可以用来作为指导和预测股价的走势，比如用数学公式测算大盘或个股底部和顶部，在经典的形态中，什么叫底部下影，什么叫三只乌鸦，什么叫打桩，什么叫早晨之星，什么叫黄昏之星，什么叫补缺，什么叫压力，什么叫支撑，什么叫突破，说起来五花八门，头头是道，也能让你眼花缭乱，让你不禁感叹，原来专业的理论这么多，经典的形态这么多，我一定要学习各种计算方法，掌握各种经典形态，成为一名真正的绝世高手。 学完这些秘籍之后，感觉自己好像可以闯荡江湖了，于是他们利用老师和书上的理论在市场拼杀。但渐渐发现，利用老师告诉他们的方法计算出来的底部不怎么准确，指数或股价到了这里