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1、 浅谈我国上市公司会计信息披露存在的问题及其对策 摘要：会计信息披露是资本市场的重要环节，本文阐述了我国上市公司会计信息披露环节中存在的问题、产生的原因和解决对策，具有针对性和现实意义。 关键词：上市公司；会计信息；披露 中图分类号：F23 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2013）09-0-02 上市公司会计信息披露，是上市公司按照相关法律法规要求，将公司的财务状况和经营成果以及其他有关事项向证券监管部门报告，并向社会公告的一种行为。其目的是减少证券市场的信息不对称，提高市场的运作透明度，保护股东的利益。上市公司进行信息披露，必须真实、准确、完整，不得有虚假记载、误导性陈述或重
2、大遗漏。目前，我国上市公司在会计信息披露中还存在不少不规范的现象，虚假会计信息披露事件层出不穷，严重影响了我国证券市场的健康发展。因此，为了保护广大投资者的利益，研究上市公司在信息披露方面所存在的问题是必须而且迫切的。 一、目前我国上市公司会计信息披露存在的问题 （一）信息披露的非主动性 上市公司往往把会计信息披露看作是一种额外的负担，而不是把它看作一种应该主动承担的义务和股东应该获得的权利，因而不是积极主动地去披露相关信息，而是抱着能够少披露就少披露，能够不披露就尽量不披露的心理。这种认识上的偏差使得上市公司在信息披露上处于一种被动应付的状况。 （二）信息披露的虚假性 这是目前我国上市公司信
3、息披露中最严重、危害最大的问题。普遍存在的信息披露不充分并伴随着大规模的信息造假，是造成我国证券市场信息不对称的根本原因。会计信息的虚假性主要表现在以下几个方面： 1.虚增利润 公司申请股票上市、配股、终止其股票上市等法律法规的条文中，对上市公司进行监督管理的同时，也在客观上使得上市公司产生追逐账面利润、操纵盈利的动机。 2.募集资金使用情况披露不实 上市公司必须按照招股说明书所列的资金用途使用所募集的资金，如果改变用途必须经过股东大会批准。可是我国上市公司常常出现募集资金的使用情况与招股说明书不符。某些上市公司大股东利用其绝对控股的地位，改变资金用途时不征求其他股东意见，不及时履行公告义务，
4、任意侵犯中小股东的利益。招股说明书中所谓的投资项目成为上市公司“圈钱”的工具。 3.盈利预测弄虚作假 盈利预测是上市公司对未来的经营成果所作的预计和测算，在很大程度上受到主观判断的影响，并且所涉及的是尚未发生或者是可能不会发生的事项。很多公司发行上市时为了尽可能多的募集资金，在盈利预测方面弄虚作假，甚至恶意操纵盈利预测，对广大投资者产生恶劣的误导作用，最终使得投资者蒙受巨大损失。 （三）会计信息披露不充分 我国许多上市公司为了达到某种经济目的而不愿充分披露真实的信息，在对外披露信息时，有利于公司利益的信息过量的披露，甚至炒作；不利于公司切身利益的信息轻描淡写，甚至隐藏。主要表现在以下几个方面：
5、 1.事项披露不充分 有些公司只把对自己有利的或有资产进行披露，而把有可能转为负债或损失的或有负债项目以及本公司法律诉讼的潜在赔偿或损失的事项等投资者更为关注的信息轻描淡写或一带而过。 2.子分公司信息披露不充分 上市公司披露的大多数业务为多家子分公司汇总后的数字，投资者据此无法掌握各种经营活动对整个公司经营业绩的贡献，也不易了解各子分公司在公司中的地位和重要程度。 3.关联交易信息披露不充分 关联交易往往成为上市公司调节经营业绩的重要手段。由于上市公司效益下降，为保住上市公司这个稀缺资源，可能会频繁地依赖关联交易操纵内部运作，这给其财务状况和盈利能力带来了很多泡沫成份，给盈利能力、资金流量状
6、态等方面的确认带来很大风险。一些公司有关联交易，但声称其并非重大关联交易，删繁就简，有意回避对关联交易的披露；有些公司在披露其与关联企业之间的商品购销交易时，只披露交易金额及其所占的比例，但对于计价原则与方法只是做笼统的说明，以协议价、市场价或内部价为计价依据，但这些价格之间究竟有何差异，则避而不谈；还有些公司在披露其与关联企业之间的资金周转时，只披露所提供或接受的资金金额，但对计息标准及资金使用期限却未作陈述或陈述不详等等。 4.公司风险信息披露不充分 尽管上市公司或多或少披露了风险，但内容严重不足，具体体现在三个方面。第一，漏掉了重要的风险；第二，对风险的重要程度或影响范围披露很少；第三，
7、对于风险管理的披露欠缺。因此，投资者难以从年度报告分析出上市公司的潜在风险。 （四）会计信息披露不及时 会计信息披露不及时主要表现为重大事件报告的不及时。如利润分配预案、配股方案、改变募集资金投向、重大资产重组、业绩预警公告等，使某些事先获得公司真实信息的机构或人员，提前动作，以规避风险，转嫁危机或牟取暴利，而致使广大中小投资者遭受损失。 （五）信息披露质量不高带有普遍性 深圳证券交易所就2012年度上市公司信息披露的及时性、准确性、完整性、合法合规性四方面进行考核，并综合考虑公司日常工作的配合情况和受到的奖惩情况等因素。考核结果显示，深圳证券交易所挂牌的481家公司中，考核为A的上市公司56
8、家，考核为B的329家，考核为C的83家，考核为D的13家。上市公司中信息披露质量被评为“C”和“D”（即合格和不合格）的占公司总数的20%左右，可见，信息披露质量不高带有普遍性。 二、我国上市公司会计信息披露存在问题的成因 （一）利益驱动 上市、配股、增发的诱惑。公司上市之后随着业务的扩展，规模的扩大，除了依靠自身的经营积累，更需要外界的资金补充，上市公司对货币资金的需要是持续的。上市公司包装会计数据，披露虚假信息，以达到规模扩张的目的。 （二）公司治理结构的制度性缺陷 1.股权高度集中，股东大会成为“大股东会”，缺乏公司内部控制机制 由于受到国有企业改制影响，上市公司股权高度集中，形成“一
9、股独大”局面，股东大会、董事会、监事会的职责分工不明，股东大会往往受到大股东的过度操纵，中小股东往往不参加股东大会，使股东大会的功能难以发挥作用，造成了事实上的内部人控制，这就容易造成权利滥用，滋生会计信息造假动机。 2.高管人员激励机制不健全 我国目前管理者收入和公司业绩未建立规范联系，主要表现为：报酬结构不合理，形式单一。绝大多数公司高层管理人员的报酬是工资和奖金，而股权激励等长期激励很少，管理层总体持股数量较少，人均持股比例低，“零持股”现象普遍。激励机制的缺乏使高管人员出现短期行为的可能性增大，因为委托人往往按照代理绩效来决定高管报酬，基于委托人对代理人的奖惩只能根据观测到的公司业绩，
10、管理者为了获得利益，产生管理机会主义行为，凭借信息的不对称，进行盈余管理，提供失真的会计信息，达到个人利益的最大化。 3.独立董事未能发挥实质性的作用 目前所实行的独立董事制度并未能发挥实质性的治理作用，主要表现在：独立董事缺乏独立性。独立性是独立董事制度的“灵魂”，但由于很多公司章程对独立董事的独立性缺乏详细的规定，导致某些所谓的独立董事的“独立性”让人怀疑。而且，上市公司的“内部人控制”的独特性（即内部人控制往往与大股东控制相重合），也使独立董事难以真正独立，自然影响其功效的发挥。尤其当国有资产管理部门是大股东时，他们可以挑选与任免董事，这也就决定了独立董事难逃成为拿额外“薪酬”的“花瓶董
11、事”的命运。 （三）上市公司会计信息披露违规成本低廉 目前，我国上市公司发生的会计信息违法披露行为基本上都是由中国证监会等机构作出处理，由其对责任人进行行政处罚，司法部门在此过程中未能发挥应有的作用，责任人极少因其违法行为而受到刑事处罚或者承担民事赔偿责任。 （四）政出多门导致会计信息披露不规范 目前，我国的法律体系尚不完善，这一点在证券市场的立法上表现得十分明显。目前我国制定与上市公司信息披露法规有关的机构有：全国人大、中国证券监督管理委员会、财政部和国家发改委等部门。政出多门造成部门之间相互协调困难，权责界定不清，必然导致上市公司的行为缺少有效的监督。尽管中国证监会颁布了多项信息披露的准则
12、，但作为报告主要部分的财务报表及财务报表信息的生成则是根据财政部会计制度及会计准则制定的。由于两者职责不明又缺乏协调和沟通，披露要求缺乏一致性，造成执行中的混乱，给披露虚假信息创造了可乘之机。 三、规范上市公司会计信息披露的措施 （一）完善公司治理结构 1.改造和优化股权结构 对国有股占主体地位的上市公司而言，减持国有股、解决一股独大问题，是完善上市公司治理结构的制度性保证和前提条件。目前，可采用“以股转债”的形式，为国有股的退出奠定基础。 2.建立有效的约束和激励机制 完善的公司治理结构通过权利分配、权利制衡和信息披露等机制，迫使管理层释放信息，并通过合理设计激励机制，最大限度地激发管理层的
13、积极性。我国上市公司的激励机制大多数还停留在传统的工薪制上，与公司的效益联系不紧。因此，应当从法规上允许和鼓励上市公司采取各种行之有效的股权激励政策，如管理层持股、股票期权等。 3.建立和完善独立董事制度 我国的独立董事，事实上就是社会公众利益的代表，他相当于社会派驻公司的“监事”，其主要职能就是督促公司遵守法律法规。对任何违规之举，无论其代表哪些股东的利益，独立董事必须坚决反对。如果公司董事会一意孤行，独立董事就有责任将信息公布于众。同时，强化独立董事会在公司战略决策、提名、薪酬等方面的地位和作用，同时要求独立董事会应拥有决策知识和公正性，并能够投入一定的时间和精力，以此来增强董事会在决策上
14、的独立性。 （二）加大处罚力度，完善证券民事赔偿制度 为什么违法违规披露会计信息屡禁不止？主要由于信息披露违规的处罚力度不够，没有起到威慑作用，与违法违规披露会计信息获得的巨大融资相比，处罚的违规成本低，并不能起到防止再犯的作用。应减少内部批评，违规违法要向市场公布，对会计信息披露违规的上市公司在增发或配股方面进行限制，加大对相关责任人的处罚，加强民事赔偿责任的追究。 虽然中国公司治理的法律与监管环境已经有了明显改善，但法律与监管架构还远未成熟。近些年来，尽管也相继出台了一些相关法律来对证券欺诈行为进行立案，并实施行政处罚，甚至刑事处罚，但在实践中，对上市公司内部人的不当行为和证券市场中的不当
15、行为的惩处，往往表现为重行政责任和刑事责任，轻民事责任，过度依赖政府规制和政府行为，以投资者的民事诉讼行动为基础的法律自我实施机制极不健全，投资者的司法救济障碍重重。近年来屡禁不止的造假事件表明，不仅要加强行政、刑事制裁手段对违法者实施惩处，剥夺其自由和财产，还需要建立民事赔偿机制。既威慑违法者，也使受损害的投资者可以获得经济补偿。 （三）发展和完善会计信息披露内容 证监会制订的信息披露内容与格式准则，在披露内容上应加强与会计准则的配合，确保证监会制定的披露内容规定与会计准则中有关披露内容规定接轨。 （四）引入新闻媒体的监督力量 会计信息披露的及时、充分和有效，需要通过新闻媒体诚实公正的报道、
16、通过社会舆论来监督。充分发挥媒体作用，关键在于赋予并从各个层面充分保障新闻记者的调查采访权。修订现有的不合理规定，建立相应机制对涉嫌阻挠、威胁记者的人员进行严惩，对于不真实、不称职的追捧文章也应该强调新闻规范和法律约束。 四、结论 本文分析了我国会计信息披露中存在的问题、原因，并提出了具体的治理对策，以期有利于我国证券市场的发展。然而，随着经济环境的发展和变化，还会不断出现新情况，发现新问题，这也就要求我们不断发展和创新。通过这样反复的发现问题解决问题的循环，最终使我国的证券市场趋于完善。 参考文献： 1卢静.关于会计信息披露的问题及治理对策.商业研究，2006（10）. 2余永生.关于我国上市公司会计信息披露问题的思考.价值工程，2010.29（8）. 3汤卫中.对现阶段上市公司会计信息披露问题的思考.特区经济，2008.235（8）. 4马兴耀.浅析我国上市公司会计信息披露问题.财经界（学术），2010（18）. 5雷蕾.关于会计信息披露问题的探讨上市公司会计信息披露存在的若干问题及对策.商品与质量，2010（2）. 6刘泽逸.浅谈我国上市公司会计信息披露问题.中国经贸，2011（10）. 作者简介：党丽萍（1976-），女，从事财务管理、证券信息披露工作。
