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1、成长型中小企业资本理财问题探析 摘要：成长型中小企业已经成为推动国民经济发展的重要力量，并且发挥着不可替代的作用，然而成长型中小企业在发展中也遇到不少困难，面临着如何突破发展瓶颈，把企业做大做强的一系列问题,其中资本理财问题尤为突出。本文主要从成长型中小企业资本理财着手，分析成长型中小企业在发展过程中的资本理财方面遇到的问题，并提出了相应的解决措施。关键词：成长型中小企业；资本理财；对策 受国内外经济形势的影响，各国经济增长放缓、经济衰退。2010年开始，由于融资难、税负高生产成本不断增加，成长型中小企业陷入困境，出现倒闭潮，成长型中小企业怎样才能逃脱被淘汰的命运，加强资本理财能力就是其中的出
2、路之一。然而在成长型中小企业中成长型中小企业是最具有活力的。一、 成长型中小企业概述（一）成长型中小企业涵义成长型中小企业，是指在较长时期（如5年以上）具有持续挖掘未利用资源的能力、不同程度地表现出整体扩张态势、未来发展预期良好的中小企业。根据国家“中小企业发展问题研究”公布的结果，我国成长型中小企业已经具备了一定的规模在整个企业中占有非常重要的地位。成长型中小企业是中小企业中的一支生力军，已经成为支撑和推动经济持续、稳定增长的重要力量。从整体看我国的成长型中小企业已具有一定的规模。(二）成长型中小企业特征1.发展速度快发展速度快是成长型中小企业的一个主要特征，由于种种原因，企业在短时间内达到
3、了资本的积累，促进成长型中小企业在企业发展之初的快速的发展，经济效益好于其他的中小企业。但是由于发展过快，有很多的弊端就显露出来了，这种快速的发展容易让人产生乐观的情绪，甚至是盲目乐观，掩盖了很多关键性的问题，给企业的下一步的发展造成了严重的障碍，企业后期如果解决不好这些问题，成长型中小企业发展的停滞不前将是必然的，有可能企业就此衰落。2. 人员素质不一 在知识经济中，知识资本空前增值，对企业来说，欲在知识经济时代积累更多的财富，没有比获取创造知识资本的人才更重要的事情了。人力资本不是指一般的企业员工，而主要是指管理创新人才和技术创新人才，这两种人才成为企业发展的关键，是知识经济中的主导资源。
4、从前一度是资本雇佣劳动，而现在人才占据主动地位，人才的作用被提高到了与出资人同等重要的地位，甚至出现智力雇佣资本，资本追随人才的现象。对于这两种知识经济中的关键人才的争夺成为现代企业最关键的任务。然而成长型中小企业由于发展的比较快，吸收的工作人员比较杂人员素质也就不是很高，缺少专业的人才，在后来的发展中就会渐渐显露出来，例如，缺乏专业的融资，投资人员导致后来的发展中出现的资本理财的问题。3.岗位分工不明确成长型中小企业在发展初期发展较快，岗位分工跟不上企业的发展，缺乏专门的处理专业事务的人。起初人员较少容易管理谁有能力、谁有时间就安排谁做什么事情，很容易管理。但企业经过快速发展之后，出现的一些
5、专业性比较强的事或者有些事情需要专门的管理。快速的发展就忽视了这些事情的存在。如果这些事情没有专门的人才在处理或又不适合做这些事情的人在做，容易给企业带来很多不确定的因素，影响企业的正常发展。二、成长型中小企业资本理财存在问题（一）理财观念落后 在知识经济时代，生产要素、生产组织方式、财产占有及分配方式等都会发生重大变革，企业的理财环境将会出现重大变化。面对这种变化，企业必须进行理财观念的更新，一更好地适应现代市场经济的要求。随着时代的不同，起理财观念也各不相同。在现代市场经济条件下，可以说企业理财观念是企业经营全过程的理财概念，同时也是全员理财的过程。企业理财观念，是进行企业财务管理工作的重
6、要基础，对企业财务管理的内容、方法及工作质量有着重要的影响。我国企业的经营方式经历了产品经营、商品经营的阶段这些方式的理财观念已经不能适应企业发展的要求，要求在理财观念上寻求突破。（二）专业人才不够 成长型中小企业从创立之初一路走来，发展的不同阶段吸收的人才适应不同阶段的发展要求，所以必定人员素质参差不齐，而真正符合的专业人员更是少之又少不能满足企业持续发展的需要，到最后面临的就是衰落。成长型中小企业是成长型中小企业中发展最有活力的一批企业，也具有成长型中小企业的一些通病、一些发展上的不足。知识经济时代的重要性是知识，而知识是由人创造和掌握的特别是专门的人才对企业的发展尤为重要，人才在成长型中
7、小企业的发展中的作用直接有效。成长型中小企业的资本理财方面由于初期发展的迅速而忽略，在后来的发展方面显得更加需要和迫切。（三）理财的模式老套 管理者把企业运行的效果好坏当成企业发展的核心，把理财管理人为企业发展可有可无的，或者就是把理财当着筹钱的工具，什么时候没钱了缺钱了就想起来了，没有足够的重视起来，这些都导致这有效的利用企业的闲散资金上、降低资金的使用风险上、提高资金的使用效率上很少考虑很容易导致企业闲散资金的使用不够充分或者资金缺乏，这些都容易导致成长型中小企业运营风险和财务风险增加，容易产生很多不确定因素阻碍成长型中小企业的发展，最终导致成长型中小企业被淘汰。 成长型中小企业起初由于发
8、展速度很快，在高速发展过程中出现的问题也有很多，而在发展的大环境下一些问题都容易被忽略，当企业发展减缓高速发展中遇到问题就会显现出来的。成长型中小企业在这方面的表现尤为突出，企业的继续发展需要解决这些问题。（四）核心竞争力缺乏 由于缺乏竞争优势，决定了大多数中小企业无法独立生存，而必须同大企业形成分工协作关系，成为大企业的配套或附属企业。中小企业“小而全”的产业组织结构特征和盲目追求独立经营的个性，导致长期竞争力的缺失。而地方保护主义成为分属不同地区和不同部门的大企业与中小企业分工协作的严重障碍。企业普遍资信差，履约率底，交易成本高，妨碍了大企业与之分工协作。为此，建立中小企业与大企业的关联模
9、式、中小企业集群模式和中小企业“精、专、特、新”的模式等三种产业组织形式，是促进成长型中小企业产业组织结构转换的主要手段。三、完善成长型中小企业资本理财对策（一）转变理财观念 1.建立资本经营理财方式 在经历了企业以前的不同经营方式下的理财理念，已难以适应现代市场经济的需要向资本经营过渡。在以前的经营方式下，中小企业基本上只管生产，不管供销忽略了理财不会花时间在筹资和投资上，在当时的环境下促进了企业的发展，也为成长型中小企业的起初快速发展奠定了基础。资产经营方式对以前的经营方式来讲是一大进步，将资产的投入和产出及周转速度作为经营核心，注重资产的使用效率，提高资产使用后的产出，重视与加强资产的投
10、资管理，这样企业的理财观念就加强了，也能更好地从事理财工作。 在现代市场经济条件下，资本经营是以资本为基础的，通过优化资源的有效配置来提高资本的产出和带来经济效益，资本经营是主要的经营方式，这也是成长型中小企业应该树立的只要理财方式，就是重视资本方式下的理财。 2.注重知识资本知识资本由人力资源和无形资本这两个方面组成。包括的范围很广：技术、先进的管理方式、企业人才的各方面的素质、专利、商誉等这些方面。在知识经济条件下，知识成为重要的生产要素和促进经济成长型中小企业经济增长源泉。企业必须牢固树立知识资本的理财观念。在企业的筹资中注重知识资本的筹资，注意知识资本的使用效率。总之，关注和加强对知识
11、资本的管理是成长型中小企业应该树立的重要理财观念。必须在企业的管理者的心中有着足够的地位。知识经济的兴起使创造企业财富的主要要素由物质资本转向知识资本企业理财就不能只盯住物质资产和金融资本财务管理理论界和企业界也必须转变观念树立知识化理财观念。具体要求是:一是要认识知识资本即了解知识资本的来源、特征、构成要素和表现形式；二是要承认知识资本即认可知识资本是企业总资本的一部分认可知识资本与企业市场价值和企业发展的密切关系以及知识资本应分享的企业财富；三是要重视和利用知识资本企业既要为知识创造及其商品化提供相应的经营资产以发展知识资本又要充分利用知识资本为企业提供持续的利润增长。 3.关注风险管理成
12、长型中小企业发展遇到瓶颈是抵御风险的能力也就比较低，任何一个风险都有可能导致成长型中小企业的发展停滞或者严重一点就是衰落下去。在市场经济条件的建立下是的各个企业的风险加大，危险急剧增加。成长型中小企业作为市场经济中的一个经济体也存在风险。所以，风险管理的理念就是必不可少的重要部分。这就要求在理财的过程中防范风险、分散风险、转移风险、减轻风险。风险管理主要的还是防范风险，提高对风险的预见性。这就需要企业有风险意识、观念，应做到合作伙伴的信用评估，在此基础上采取各种防范措施，把可能的风险损失减少的最低限度。以此来减少企业的风险。综上所述，成长型中小企业的理财观念的树立、适时的改变建立新的理财观念对
13、成长型中小企业的发展尤为重要，关系到企业的生死存亡。成长型中小企业在资本理财时应该要与时俱进有新的直奔理财管理的支持，让企业跟上现代市场经济的发展，在市场经济中有更大的发展，让成长型中小企业发展更快、更好。取得好的经济效益。（二）强调人才重要性 知识经济时代的重要性是知识，而知识是由人创造和掌握的特别是专门的人才对企业的发展尤为重要，人才在成长型中小企业的发展中的作用直接有效。成长型中小企业的资本理财方面由于初期发展的迅速而忽略，在后来的发展方面显得更加需要和迫切。 1.建立人才培养机制成长型中小企业的在成立之初发展迅速吸纳的人各方面的特长都有。需要企业从内部发展，培养有能力的员工，给他们发展
14、的空间，也是一种合理利用企业资源的方式并且这部分员工对企业的忠诚度会很高为企业的发展提供自己力所能及的帮助也是帮他们自己。需要做的就是让企业的基层管理者推荐有能力者，然后企业考核培训，符合要求的人才在各方面予以扶持鼓励。请专人辅导培训，提高有潜力员工的水平；严惩故意埋没人才的基层管理者，建立企业专门的奖惩制度。企业中的各种培训，对于个人和企业的长远发展起着至关重要的作用。培训并不是简单的对企业员工进行授课，而是一个完善的体系。从培训的内容到培训效果的考核到培训的奖罚，每一环节都很重要。完善培训体系是一个企业自身不断成长的需要，也是企业拥有自身发展需要的人才队伍的重要保障，同时也是个人的职业生涯
15、规划过程中不可或缺的。培训的内容不仅要让新员工增加新的知识，也要让其了解本企业的经营管理、业务标准、制度建设和服务要求等方面的内容，同时，要让员工明确本企业的经营理念，更要让新员工了解企业的过去、现状和将来的发展方向。实践锻炼是要让员工掌握社会化生存技能，在实践中逐步成长。在这点上，中小企业的管理者要首先降低期望值，认识到人才培养不是一蹴而就的事情，而是个循序渐进的过程，多从培养方式方法上下功夫，并将教育培养与人员的职业目标结合起来。企业应当对人才培养投入适当的人力和物力支持，从站在企业长远发展的高度认识问题，以形成人才培养的良性循环。是金子总会发光的。充分从企业内部发觉发现人才，为企业的发展
16、提供很大助力。2.吸引社会上各色有能力者企业内部的人才毕竟有限，人员的专门技能水平也可能跟不上企业的发展步伐，这就需要开辟新的发展人才的渠道。从社会招聘已然成为企业发展需要的人才的重要来源，人员的招聘可实行内部招聘和外部招聘，在企业内部进行招聘可以最大限度的发挥个人潜能，提高个人的学习能力和工作积极性，降低企业招聘的直接成本，一个公正、透明的内部招聘服务对于中小型企业的人力选聘具有非常积极的优势；对于外部招聘有很多的方法可以采用，招聘者要考虑的是结果的最大化和成本的最小化，并且在招聘方法的采用上要和企业文化和企业形象相适宜。人员的招聘要根据企业自身的实际情况和需要设置，并不是学历越高越好，如果
17、你的企业处于初级发展阶段，这一方面会造成人才的高消费，另一方面如果不能为高学历员工提供发展的机会，员工的跳槽率很高。所以，就招聘而言，应该侧重引进“空白型”人才刚毕业的大学生。另外，在招聘过程中企业要注意以自己的行动向应聘者展示企业“以人为本”的理念，体现出对人才的渴望和尊重，吸引有潜能的人才到企业工作。同时，由于成长型中小企业一般知名度不高，应聘者对企业的了解不多，在招聘中不妨先出示关于企业的介绍资料，将企业的一些简要管理规定或主要的价值观以陈述句的方式印在资料上，以使应聘者对企业有大致的了解。企业一方面要向应聘者描绘发展的前景，另一方面也要注意不能言过其实。在招聘过程中，未来员工会根据招聘
18、过程接触到的信息形成对企业的期望。如果在招聘时，企业言过其实，应聘者形成过高的期望，在实际工作时产生的“现实冲击”会大大增加员工离职的可能性。 3.减少投资筹资风险 筹资具体为资金筹集，对企业来讲是首要任务，成长型中小企业的发展离不开大量资金的支持；筹集也是企业理财的首要任务，是理财的起点。成长型中小企业由于起初较快的发展而出现的一些问题，严重阻碍了成长型中小企业的后续发展，利用专门的人才进行科学的决策，保证筹资的收益；选择合理的筹资渠道和方式，降低资本成本，不同的筹资方式产生的资本成本不一样，因此企业的在筹资前要认真比较各种资金来源的资本成本，合理选择筹资的渠道和方式，力求尽可能的降低成本获
19、得收益，这就需要专门的人才予以指导企业的管理者做出正确的选择。投资实际上是资金的投放，就是利用企业现有的资金进行投放决策，以求获得更大的收益。运用得当可以比较快速的获得收益以提供企业的发展所需的必要资金，促进企业更好地进步。成长型中小企业因为规模较小其所涉及的资金和项目不会太多。但是，也正是资金的短缺，决定了成长型中小企业的投资尤为重要，一旦失败，就意味着企业的全军覆没，一个有着专门指导的投资者必定能更好地完成投资。（三)提高管理者理财意识 1.培养理财风险意识。成长性成长型中小企业大的管理者应注重理财风险意识的培养要认识到企业理财的好坏对企业发展的重要作用，把资金管理当成企业理财的核心内容加
20、强企业资金调度的应收账款，降低企业的经营风险和财务风险。成长性中修奥企业的管理者应该有大局意识，不允许企业在发展过程中有为了短期利益而忽略了把价值最大化的机会，企业的管理者要强化风险意识来控制理财的风险。成长型中小企业的会计人员要充分考虑资金的时间价值和机会成本，在企业理财的过程评估理财各个过程中的风险，以实现企业经营目标的可持续增长。促进企业的快速发展。 2.重新定位企业理财观念。金融危机下的企业理财新定位，不同环境下的理财定位应有不同。金融危机给各个国家的经济有很大的阻碍。为谋求金融危机后的经济发展和企业利润的增长，成长型中小企业必须转变理财目标。还要充分利用金融危机下的机遇，重新定位企业
21、的理财观念。成长型中小企业如果做到收支平衡，到期偿还债务，就能抵御金融危机带来的影响。所以金融危机后的理财核心就是做到资金获利的最大化。所以，明确的财务管理战略规划，科学的安排资金筹资、投资、经营和利益分配等级化就是必不可少的，完善成长型中小企业的经营来推动企业的发展，不断提升市场竞争力，为企业的获利提供好的环境。3. 创新理财模式的新途径。当下，国家倡导创新型社会，成长型中小企业也不例外，成长型中小企业的创新包括企业的管理方式更包括成长型中小企业的理财模式。一是要利用闲散资金投资、筹资获得企业发展所学要的利润，减少货币的持有量，最大化的利用现有资金。二是充分利用金融工具，成长性成长型中小企业
22、在大额资金需求方面，往往很难在银行筹集到所需资金或筹资速度很慢。企业可以通过信托公司获得资金，然后在向信托公司租用这套及其设备。这种方式获得资金快，扩大再生产，并对公司的资产进行有效管理，已实现企业资产价值的最大化。可以利用信托为成长性的成长型中小企业提供专业的咨询服务，改善公司的决策机制以及经营状况，弥补企业理财和管理中的缺陷，限制对企业发展的不利因素，最大限度地发挥企业发展的不利因素，最大限度地发挥企业的经营能力，降低企业交易成本和风险。 在新的理财模式下帮组成长性成长型中小企业在资本理财方面取得大的进步。4. 企业理财目标新定位。为谋求后金融危机时代的发展，中小企业在必须要转变理财目标，
23、同时要应充分利用金融危机下的机遇，对企业理财目标进行新定位。一是要重塑“现金为王”的新理财观念，加强以现金流为核心的企业财务管理。金融危机中企业生存的关键是保证现金流足以维持生产经营所需，如果中小企业能够以收抵支，能够到期清偿债务，则能抵御经济“冬季”的严寒，在市场春天因此中小企业的理财核心就是现金流最大化或最优化。企业财务战略决定着中小企业财务管理活动的范围和财务风险的大小，企业财务战略也是中小企业开展财务工作的基础。中小企业要有明确的财务战略规划，通过科学安排年度筹资、投资、经营、收益分配等现金流计划，调整完善企业运营来推动落实企业发展战略和经营目标，不断提升企业的市场竞争力。（四)培养核
24、心竞争力 注重企业核心竟争力的培育和管理核心竞争力是指能将技能、资产和运作机制有机融合的企业自身组织能力。核心竞争力具有充分的客户价值，能切实提高客户的效用;核心竞争力具有延展性，为企业实行相关多元化战略提供支持;核心竞争力还具有独特性和持久性，企业的专利、品牌、营销渠道、研发能力和管理能力等内化于企业整个组织体系的、建立在系统学习经验基础之上的专长不易被竞争对手模仿或创造，而且能给企业带来长久的赢利能力。中小企业要获得持久的竞争优势，首先，要致力于核心竞争力的技能和专长的获得。实践表明，完全靠自身力量来发展，通常会受到企业内部资源和传统观念的约束而效率低下，而通过战略联盟或并购本企业所需技能
25、的企业则可以较快地获得必要的竞争力要素。其次，中小企业在企业内部管理层各方面进行竞争力要素整合，以形成整体竞争力。这是一个扩展、壮大和提升的过程。最后，将核竞争力集中在开发核心产品上。核心产品是指介于企业核心竞争力与最终产品之间的中间性产品。因为一旦企业把重心放在最终产品市场，企业将面临由于巨大竞争压力带来的销售和利润的滑坡，并直接影响企业整体竞争力。参考文献：1王凤芹.成长型中小企业运营管理系统建设研究J.吉林工商学院学报，2012(03).2王静.中小企业标准化财务管理解决方案M. 北京：经济科学出版社.3李振伟.关于企业理财观念如干问题研究J.财税经贸，2009（11）.4李锦霞.论中小企业理财模式的创新J，2010（07）.5郑 双.提高成长型中小企业融资能力J.合作经济与科技，2011(11).6方洁.信托：中小企业融资理财的新途径J.经济导刊，2012(03).7罗泽敬.论成长型中小企业融资管理J，2002(03).8戴祺.资本结构影响因素研究综述J.商场现代化，2008 (29).9王新萍.中小企业管理中存在的问题及对策J.企业管理，2011，（03）.10冯淑萍.把握变化探寻公司理财新路J.新理财，2009，(04).
