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1、谈国家创新体系中的金融支持 内容摘要：进入21世纪以来，我国各种拥有自主知识产权的原创性科学技术创新活动成绩显著，其中一些研究成果已经站到了当今世界科学技术发展的前沿，我们必须更加高度重视国家创新体系的建设。而金融创新在国家创新活动中有着其他部门不可替代的作用，研究金融如何在国家创新中提供相应的支持，对构建我国国家创新体系有着十分重要的现实意义。 关键词：企业自主 科技创新 国家创新体系 金融机构 创新与国家创新的内涵 1912年著名美籍奥地利经济学家熊彼特，在其著作经济发展理论中首次提出了“创新”概念。并由此产生了以技术变革和技术推广为对象的技术经济学和以制度变革和制度形成为对象的制度经济学
2、两个重要的经济学分支。按照熊彼特的定义，创新就是建立一种新的生产函数，在经济活动中引入新的思想、方法以实现生产要素新的组合，它主要包括五种情况：引入一种新的产品或提供一种产品的新质量；采用一种新的生产方法；开辟一个新的市场；获得一种原料或半成品的新的供给来源；实行一种新的企业组织形式，比如建立一种垄断地位或打破一种垄断地位。由此可见，熊彼特的创新概念包含的范围很广，既涉及技术性变化的创新又涉及非技术性变化的创新。从熊彼特建立创新理论开始，经济学对创新理论的研究不断深化，继熊彼特之后，爱德温曼斯菲尔德、莫尔顿卡曼、南赛施瓦茨等人进一步发展了创新理论，并形成了以创新活动为研究对象的经济学派新熊彼特
3、学派。 国家创新体系的概念是首先由英国著名技术创新研究专家弗里曼于1987年提出的，它的基本含义是指由公共和私有部门和机构组成的网络系统，强调系统中各行为主体的制度安排及相互作用。该网络系统中各个行为主体的活动及其间相互作用旨在经济地创造、引入、改进和扩散新的知识和技术，使一国的技术创新取得更好的绩效。它是政府、企业、大学、研究院所、中介机构之间寻求一系列共同的社会和经济目标而建设性地相互作用，并将创新作为变革和发展的关键动力的系统。国家创新体系的主要功能是优化创新资源配置，协调国家的创新活动。 经济增长新格局中RD投入的持续增加 在当今时代，知识产权、科学技术创新能力，成为国家竞争力的核心，
4、成为国家经济发展的决定性因素。在国家创新能力的评价中，RD的投入水平在一定程度上是国家创新总体水平的评价指标。综观西方国家的发展历史，RD的投入的持续增长是一个显著的特色。在经济全球一体化和国际竞争的环境中，各国以企业为主导的科技研发活动的投入持续增长，并由此带动了一系列创新活动的展开，在这一态势下，经济增长方式发生了显著变化。进入21世纪以来，我国的原创性创新活动成绩斐然，在通讯、电子、生物、农产品等一系列领域获得了国际先进水平的研究成果，其中特别重要的有：CPU设计技术及超大规模集成电路研制呈现群体突破态势，“龙芯”系列64位通用芯片研制成功，结束了信息产品“无芯”的历史；联想万亿次计算机
5、研制成功；采用深亚微米CMOS工艺研制的光集成芯片，在高速传输数据领域进入世界前列等。为了进一步加大科技创新的力度，国家中长期科学和技术发展规划纲要（2006-2020）中将有中国特色的国家创新体系建设概括为5个方面的重点。这份纲要开宗明义，明确提出了要将企业作为创新体系建设的主体，以产学研结合作为重要的载体和实施形式，以求达到更有效配置科技资源，激发科研机构创新活力，使企业获得持续创新能力的目的。由此可见，企业将成为国家创新主战场上的生力军，有企业参与的产学研的合作形式将成为我国原创性创新活动的主体。同时，我国已于2002年科技投入首次突破了1000亿元，当年的RD投入占GDP的比重实现了历
6、史最好水平，达到1.1%，而且其中有64.7%为企业的研发支出。这在我国国家创新中无疑是一个具有里程碑意义的事件。而在整个“十一五”期间增加RD的投入，实现经济增长方式的转变，已经成为解读科技发展纲要的基点。 发挥金融在国家创新体系中的作用 金融是现代经济的核心，经济增长要由资金和资源拉动型，逐步转向创新、知识和技术拉动型，就必须处理好金融创新与国家创新体系的关系。金融业中除了专司宏观管理职能的央行等机构外，其余机构的性质均为企业，在这个意义上，一国的金融创新本身就是国家创新活动的有机组成部分，金融业用自己的金融产品创新、管理创新和服务创新为其他工商企业服务。国家创新活动的功能之一是优化资源配
7、置，金融作用的发挥可以满足创新活动的这一要求。企业是国家创新体系的主体，但企业更多追求的是无风险的利润，更加注重风险的回报，而创新无论是针对技术还是针对制度都存在着两种可能性，既有可能成功也有可能失败，金融的作用，在于可以配合国家创新活动中的重大决策，在一定程度上化解创新活动可能带来的风险，从总体上可以将金融对国家创新活动的支持及其功能作用，作以下5个方面的分析。 （一）引导建立新的理财观和投资观 国家创新体系的建设，需要实现风险投资主体的多元化，而我国长时间以来存在风险投资的主体单一的问题，这不仅使我国风险投资业的发展受到制约，也直接导致了风险投资资金来源的不足。要促进我国国家创新体系的建设
8、，发挥金融在建立风险投资业中的作用，理顺风险资本的投融资体制已是当务之急。而首要的是迅速实现理财和投资观念的更新。在国外，风险投资是一种主要作为私人权益资本的投资活动，在其发展的过程中，政府的作用也是至关重要的。但是政府的作用并不是通过单纯作为投资主体体现出来的，而主要是研究政策，如何加大政策的扶持力度、提供良好的法律保证、适度有效的进行管理、做好各项宏观调控手段的协调配套工作，为高新创业企业创造良好的风险创业环境。在我国风险投资却主要由大规模的政府资金所支撑：有统计显示，到2001年7月，我国风险投资资金中有近一半来自地方政府，而2000年7月，这一数字竟高达70%，政府行为的目标应该是由政
9、府引导市场，市场引导资金流向。政府财政资金仍然是可以利用的来源之一，还可以通过融资担保资金、直接投资资金两种方式进入风险投资领域，但它的作用应与过去有所区别，在投资份额上不再作为投资主体，发挥的作用也主要是引导和带动全社会的风险投资。在我国长期的金融实践中，居民的金融资产单一是一个重要的历史事实。目前即便是在金融资产多样化已经取得一定进展的情况下，居民的资产选择行为仍然较为单一，占主导地位的金融资产仍然是储蓄存款。这在客观上为储蓄分流，培育风险投资机制留出了很大的发展空间。由于现代金融市场的发展已经使得储蓄者与投资者二位一体的储蓄-投资直接转化机制不再是现代社会的主流，储蓄者通过购买各种金融产
10、品的方式将储蓄转移到投资者手中，由投资者完成投资的间接转化机制发挥着越来越大的作用。而在一个有效的金融市场上，金融市场的内在运行机制能够保证资金得到合理的配置，增加储蓄者和投资者双方的效益。储蓄者可以在金融市场上通过购买风险投资基金来实现对风险投资项目的间接投资，通过风险投资专营机构的运作来实现自己的收益。基于这一分析，应该着重从政府行为的理顺和居民行为的引导上来实现金融在其中的功能作用。 （二）风险投资基金孵化高科技企业 通常人们把用于风险投资(Venture Capital)的资本称作风险资本，作为一个完整的概念， 它的含义是：对创业企业尤其是高科技创业企业提供的资本支持，并通过资本经营服
11、务对所投资企业进行培育和辅导，在企业发育成长到相对成熟后即退出投资以实现自身资本增殖的一种特定形态的金融资本。由此可见，风险资本的内涵在于它是一种针对创业企业而言的专家管理型资本（Professionally managed capital to ventures）。它的主要特点是聚集资金由专门的机构管理，负责项目的选定和投资，并有一套较为完整的降低风险的机制。风险投资的对象大多为信息技术、生物技术等高科技领域的成果转化，在知识经济时代，高新技术是经济发展的希望所在，它不仅改变了生产的方式和技术手段，而且也不断催生新的产业，加大新兴产业对国民经济增长的贡献率。而风险投资的出现正好有效克服了高新
12、技术成果商业化的障碍。风险投资最初产生于美国，对美国乃至世界经济发挥了深刻的影响，人们把它看作是企业家精神的催化剂，推动着经济的增长和革新，创造了就业机会、提供了创新的产品和服务、刺激了竞争的活力，也从根本上改变了我们工作和生活的方式。我国的风险投资基金从1985年建立开始，已经有了十几年的风险投资的实践，但从总体上看，我国的风险投资业的发展水平还不高，科技成果的产业化、商业化程度还很低，与当今世界以风险投资支持高科技产业迅速发展的现状相比，差距很大，同时，当前我国风险投资的发展中还存在着政府行为的越位和缺位、金融配套机制不够健全、缺乏有效的人才吸引机制、税收等宏观经济调节手段不够协调等问题，
13、制约了我国风险投资业的成长发育。 风险投资是一种新型的投融资金融活动，金融机构作为资本市场的行为主体之一，在这一领域中有着十分重要的作用。建立金融配套机制的目的是要塑造良好的金融环境，使银行、证券、保险等金融部门配合协调，发挥金融杠杆作用，支持科技创新企业和高新技术风险投资的发展。在西方国家，风险投资基金被称为，高新技术企业的孵化器，在美国，诸如微软、苹果公司这样的企业都是风险投资基金支持下孵化的超大型企业，风险投资从本质上说提供的是创业资本，是以科学技术应用为特征的知识经济的孵化器，如果风险投资基金运作是成功的，就可以在全社会起到公示效应的作用，能对全社会的储蓄投资流程产生决定性的影响。无庸
14、置疑，在风险投资基金的建立和发展过程中，资本市场的发展空间是巨大的，建立风险投资基金的方式是极为可取的。可以设立国家高新技术风险投资基金来增加风险投资的规模，支持高科技企业的创业活动，投资基金可以直接形成公司资本，以后按出资比例分享利润，也可以通过资产重组，以产权交易或组建上市公司的形式在资本市场上出让股权，整体溢价收回投资。还可以吸引国外风险资本组建中外合资的投资基金的方式，进一步扩大风险投资的资金规模。 （三）银行信贷支持企业创新活动 重视银行信贷的作用，发挥银行配套支持风险投资的功能。科技成果转化中的资金匮乏问题一直困扰着转化效率，与科技成果的研发和中试费用相比，运用科技成果的直接大规模
15、生产的资金，十倍、百倍于前两项。没有资金支持，科技成果的转化就无从谈起。而由于我国的风险投资正处在初生阶段，银行信贷的介入也是非常肤浅的。这几年，一方面存在着科技成果转化的资金需求与供给间的巨大差异，另一方面又存在着银行的巨额存差，大量资金被闲置。原因在于，在现行的银行体制下，防范风险是商业银行的第一要务，而风险投资的特点就是具有高风险，从表面看这有悖于商业银行的经营原则，若政府财政能建立担保基金，则困扰企业和银行的这一难题可以迎刃而解。如果有银行信贷的有效介入，风险投资的规模和效率都将有极大的提高。这是在现行体制下银行信贷介入风险投资领域的一个很好的解决办法，这在世界各国都有成功的范例。如法
16、国和荷兰建立了贷款担保，丹麦以贷款的形式支持创新企业，瑞典对创新企业提供6-10年的头两年免息的贷款，而美国对高新技术中小企业取得银行贷款的担保则最为典型，1993年美国国会曾通过一个法案，规定银行向创新企业的贷款可占投资总额的90%，如果创新企业破产，政府负责赔偿贷款的90%，并拍卖创新企业的资产。 （四）保险对科技创新活动的支持 要充分发挥保险公司在风险投资中的防险止损功能。作为金融企业的保险公司为金融活动保险已不是什么新鲜事，从保险系统活动看，各种分保险、再保险实际上是对已有的金融活动结果的保险，如美国的存款保险更是直接为金融活动提供的保险。在风险投资中，保险公司可以通过对高新技术风险投
17、资企业提供财产保险和对为科技创新企业发放贷款的银行提供信用保证，来保证风险投资的有效性。 （五）投融资机制优化配置科技资源 要认识建立风险资本市场的重要性以及利用资本市场促进风险资本结构优化的作用。我国现实的情况是资本市场有了一定的发展，但发育很不成熟，市场没有做空机制，没有风险资本的投融资机制，缺乏对社会游资的合理引导，应该建立类似纳斯达克市场的创业资本的筹集市场，来发挥其聚集风险资本的作用，因为世界各国的经验显示，创业资本存在着许多好处：可以改善一国的工业基础、调整产业结构。而且作为筹集风险资本的风险资本市场，主要存在的是个别风险，系统风险不大，还可以通过建立市场退出机制，不断净化市场，使
18、其运行的质量更高，收到降低系统风险的效果。同时，利用资本市场的特殊功能可以为大量需要融资的科技企业和创新活动找到合适的融资场所，资本市场可以实现风险资本结构的优化，其主要途径是通过证券市场进行资产重组，实现资源的优化配置。 参考文献： 1.刘必金.风险投资与管理M.武汉：武汉大学出版社，1999 2.张景安.风险企业与风险投资M.北京：中国金融出版社，2000 3.陈建梁.银行业风险评估理论模型与实践M.广东：广东人民出版社，2002 4.齐天翔，李文华.消费信贷与居民储蓄J.金融研究，2000 5.兹维博迪，罗伯特C莫顿.金融学M.北京：中国人民大学出版社，2000 6.张维迎.产权、政府与信誉M.北京：生活读书新知三联书店，2001 其他参考文献：1.赵慧芝.加强高校科研经费管理的几点思考J.现代经济信息,2010(12).2.付林,李冬叶.高校科研经费的使用监管机制J.黑龙江高教研究,2009(11).3.江轶.高校科研经费管理若干问题探析J.福建财会管理干部学院学报,2010(4).4.李红宇.高校科研经费管理有效性探究J.财会通讯综合(中),2009(1).5.石勉.对高校科研经费管理和审计的探讨J.经济师,2010(10).6.林大静.构建高校科研经费内部审计机制的思考J.审计月刊,2009(6).
