风险管理总体规划项目风险管理方法、工具和模型诊断分析报告.doc

《风险管理总体规划项目风险管理方法、工具和模型诊断分析报告.doc》由会员分享，可在线阅读，更多相关《风险管理总体规划项目风险管理方法、工具和模型诊断分析报告.doc（48页珍藏版）》请在三一办公上搜索。

1、上海浦东发展银行风险管理总体规划项目风险管理方法、工具和模型诊断分析报告2023年4月9日文档信息标题浦发银行风险管理总体规划项目风险管理方法、工具和模型项目诊断分析报告创建日期Created on 2004年5月18日打印日期Last printed 2023/4/9 1:50:13文件名存放目录所有者作者修订记录日期 描述作者文档审核/审批此文档需如下审核。 签署过的审批表将作为附件归入质量控制章节。姓名职务/职称文档分发此文档将分发至如下各人姓名职务/职称目录1总述52信用风险管理方法、工具和模型现状诊断62.1信用风险度量方法、工具和模型72.1.1对公客户和交易的信用风险评级72.1

2、.2个人信用风险度量和分析工具142.1.3财务分析工具和行业数据库172.1.4专项贷款评估工具192.1.5贷款分类232.2组合信用风险管理方法、工具和模型252.2.1组合管理报表262.2.2组合信用风险度量272.2.3组合限额292.3经济资本、风险绩效评估和贷款定价322.3.1经济资本分配322.3.2风险绩效评估（RAROC）342.3.3贷款定价363市场风险管理方法、工具和模型现状分析383.1总述383.2流动性风险管理393.3利率风险和汇率风险管理434操作风险管理方法、工具和模型现状分析561 总述毕博管理咨询公司通过访谈与文件查阅等方式，对浦东发展银行在风险管

3、理方面的方法，工具和模型的使用现状进行了诊断。在以下章节，我们将主要就发现的问题分为三部分进行阐述与分析，分别为（1）信用风险管理方法，工具和模型；（2）市场风险管理方法，工具和模型；（3）操作风险管理方法，工具和模型。对于现状分析报告，下列三点需向浦发银行说明：（1） 受本阶段时间的限制以及获取资料的有限性，毕博对浦发银行目前使用的有关风险管理方法、工具和模型的了解可能还不够详尽。（2） 浦发银行在风险管理方法、工具和模型的某些领域尚未涉足。而目前在国际银行界有关风险管理的方法，工具和模型种类繁多，层出不穷，毕博不可能在本报告中逐一比较和介绍，因此，本报告对于浦发银行目前尚未涉足的领域选择了

4、一些国际较为通行或广受认可的方法，工具和模型作为比较和分析的基础。（3） 在本现状分析报告中，毕博有针对性地提出了一些建议，但对于浦发银行风险管理方法，工具和模型的建设规划的建议毕博将在下一份交付品中提出。2 信用风险管理方法、工具和模型现状诊断 信用风险是我国商业银行面对的主要风险，但国内银行在信用风险管理方法，工具和模型方面的很多领域还是空白，尤其是组合管理，经济资本分配和风险调整绩效评估等方面。为便于后文的分析，以下简述了国际银行进行信用风险度量和管理的一般路径：（1） 首先银行需开发单个客户和债项的风险评级模型，以预测单个客户和债项的预期损失（较长时间内某类客户的贷款平均损失类似于统计

5、中的“均值”概念），而预期损失是银行计提贷款一般准备金的依据和贷款定价的依据之一。（2） 在银行的贷款组合层面，银行可以通过分析预期损失的统计分布（例如：可以用标准差来描述）和预期损失的相关关系，计算组合的非预期损失（一般定义为在一定期限，在某置信水平（例如95）下的贷款组合最大可能损失）。（3） 由于上述非预期损失是基于许多假设条件情况下（例如：一定的分布形态、一定的置信度水平）而计算出，在发生某些极端事件或统计分布有明显的“肥尾”的情况下，非预期损失就有可能低估信贷损失风险，因此，某些银行采用各种压力测试的方法来估计极端事件对银行的影响（4） 根据非预期损失和压力测试的测算结果，银行可以计

6、算出在某项业务上（或业务单元）占用的经济资本，如果该项业务占用的经济资本超过了事先分配的经济资本限额，就应该作出调整贷款组合的决策（例如降低高风险业务权重，降低风险资产之间的相关性（如分散贷款投向）等）。（5） 银行还可以根据计算出的资产或组合的经济资本的占用，进行风险绩效评估（RAPM），贷款定价、设定和调整组合限额等管理决策活动。2.1 信用风险度量方法、工具和模型2.1.1 对公客户和交易的信用风险评级1. 对公客户信用风险评级浦发银行现状浦发银行对公司金融客户、金融机构客户（证券公司和财务公司）和个人贷款客户分别制定了信用风险等级评分表，目前在公司金融客户和机构金融客户（证券公司和财务

7、公司）上报授信时，均要求测算该客户的信用等级。（1） 据了解，企事业客户信用等级评定表于2000年制定并下发试行。信用等级评级的结果经转换为“企业信用等级系数”、“客户风险度”后，在信贷业务审批、贷款定价、授信授权、客户经理模拟利润计算（考核）、贷款分类以及确定准备金拨备方面得到较为广泛的应用。（2） 公司客户的信用等级评定体系在等级划分上分为13个等级，分别为AAA，AAA，AA，A，BBB，BB，B，CCC，CC，C，DD，D，E级。是国内划得较细的。（3） 公司客户的信用等级评定表按行业分为11个大类，分别为轻工业、重工业、商业、房地产业、施工、交通运输、宾馆服务、城建开发类、投资管理类

8、、企业化管理的事业单位以及综合类（4） 以轻工业信用等级评分表为例，该评分表中主观评分占40，客观评分占60，主观评分项35项，客观评分项19项。（5） 据了解，该评分表系2000年浦发由行内信贷专家根据经验开发，当时在开发过程中未保留进行模型设计和测试的文件。在评分表使用过程中（20002004年间）浦发银行也未对评分表的表现进行系统的、量化的跟踪测试，并且从未对评分表项目进行调整。（6） 浦发银行原先规定客户信用评分由客户经理担任主评人，由其它客户经理或公司金融部内勤进行复核。自2003开始，浦发银行对企事业法人客户信用等级评定的操作规程作了补充规定（浦银发2002第154号），规定要求对

9、CCC级以上的需经分行风险管理部或总行风险管理部认定。在同一文件中，浦发银行对作为评分依据的财务报表加强了要求。（7） 该评分表基于Excel开发，并进行了加密。客户经理上报信用等级评定时一般上报打印的表格和财务报表等附件，但无需上报评分表的电子文件。（8） 信用评级管理办法规定客户信用评级原则上一年进行一次，遇客户有重大负面情况时，客户经理应及时对客户信用等级进行重新评定。（9） 浦发银行对金融客户（证券公司和财务公司）也另行开发了评分表，分别于2002年和2003年施行，该评分表主要用于测算证券公司和财务公司的最高授信限额。现状分析 国际领先银行的实践显示，客户信用风险评分模型至少有以下用

10、途： 支持授信审批决策（虽然就公司授信而言，传统的专家分析法仍在授信决策中占主要地位，但信用风险评级模型的作用越来越重要） 确定贷款的审批权限 是计算信贷交易预期损失（预期损失违约率违约损失率风险敞口）的主要因素，而信贷交易的预期损失则是计提贷款准备金和贷款定价的重要依据 考虑组合因素后，客户信用评级模型可以用来计算银行贷款组合的非预期损失（UL），而非预期损失是银行分配经济资本、进行风险绩效评价的主要依据 客户信用评级模型是进行信贷组合压力测试、敏感性测试的基础 此外，客户信用评级还是进行贷款风险预警、贷款分类的重要依据因此，一个量化的（和违约率相联系）、具有较强预测力和辨析力的信用评分模型

11、在银行信用风险管理中具有核心地位。对于浦发银行现在的信用风险评分表（模型），毕博认为：（1） 客户信用评级输出13个信用评级以及对应的客户风险度，已经可以基本满足浦发银行目前风险管理的需要。但是各风险级别尚未和违约概率建立联系，因而限制了该模型的进一步应用（如：计算预期损失和非预期损失、基于风险的绩效评估和贷款定价）（2） 注：现客户信用评级对应的客户风险度由0.51.2分根据评级呈线性分布，而经验显示，客户的实际违约概率常常是呈非线性分布的, 相差颇大。事实上，国际上使用的评级和违约率之间则是指数形式的关系（3） 信用评分表（模型）在建立过程中未保留有关的设计资料和测试资料，在评分表投入使用

12、后，未有专人对评分表的表现进行定量检验和校准。这可能影响模型准确性的可信度和外部机构（监管机构、评级机构等）对模型的认可。另外，从理论上讲，在该表实施了几年以后，应该可以收集到足够的数据来印证模型的准确性（4） 浦发银行对于11个企事业行业和2个金融机构行业分别制定了信用评分表（模型），在考虑了某些行业的特性的基础上有差别地设置了评分因素。但是在具体评分因素的选择上尚存在如下问题：i. 评分项过多，如轻工业企业的评分项共有54项（非财务因素35项、财务因素19项）。过多的评分项有可能稀释了某些重要风险指标的权重，并导致模型反应钝化。此外，某些评分项之间有较强的相关性，可以酌减。ii. 某些评分

13、项和企业的信用风险相关性不明确，如“总经理是全国劳模”项、“控股投资人与其关系”项。iii. 某些评分项所占的比重过大，例如：规模指标（净资产、销售收入、税后利润、固定资产净值）核定分15分，考虑加分可达24分，而整个偿债指标部分共计24分，其中短期偿债指标仅8分。导致评分模型有优化大企业评级的倾向。iv. 某些评分项尚不足以充分反应风险因素，如：重大事项（扣5分）、而出具否定和拒绝意见的（扣10分），企业信用度，而这些因素可能直接导致借款人的违约概率剧升，目前的分值不能充分反映实际的风险水平v. 某些非财务因素或主观性较强，或没有明确的评分标准，或缺乏可靠的数据来源，导致客户经理有给予最高评

14、分的倾向和可能vi. 某些客户经理反映目前的信用评分表在评价中小企业信用状况时表现力较差。（5） 现在的信用评分表基于Excel开发，安全性和共享性较差（6） 浦发银行对于客户财务数据和非财务数据的收集、积累和保存情况较差，不利于今后进一步开发信用评级模型和测算预期损失（7） 信用评级一年进行一次，预警作用不强。建议：1）浦发银行在开发评级系统时将评级系统、财务分析系统连接，由自动生成的预警指标提示客户经理更新客户的信用评级；2）规定对于重点关注的风险客户，应缩短评级周期。2. 债项风险评级浦发银行现状（1） 目前，浦发银行要求客户经理在上报单笔授信业务时，必须上报贷款风险度的测算（2） 贷款

15、风险度以客户信用等级为基础、结合单笔授信业务的担保方式、逾期欠息情况以及风险分类结果测定（3） 单笔业务风险度客户风险度担保方式系数 （结合该业务的逾期欠息情况和风险分类进行调整）（4） 浦发银行的担保方式系数分类较细，显示了浦发银行对于各种担保方式对贷款保障程度的专业判断（5） 浦发银行目前在信贷审查、信贷授权、信贷定价、信贷结构调整（组合管理）中均要求使用贷款风险度指标，例如，2001年信用度管理办法规定：“信贷审查时的风险度界限全行统一为0.7。超过0.7的必须通过加强担保，降低风险度后方可办理”现状分析 毕博认为，浦发银行对贷款风险度的测定方法是银行在目前条件下测算债项风险的具有创造性

16、的探索和尝试。但是，这种贷款风险度测定尚存在以下的问题：（1） 目前银行界比较通行的测算债项风险的方法是计算债项的预期损失：预期损失违约率违约损失率违约时的风险暴露浦发银行的贷款风险度可以近似看做是预期损失率（预期损失/违约时的风险暴露），但是如果要更精确的衡量债项的风险，必须建立客户风险度/担保方式系数和违约率/违约损失率之间的映射关系（2） 浦发银行目前对担保方式系数的规定没有充分考虑一些较为复杂的情况，例如：i. 如何处理一笔贷款有两种以上的担保方式的担保方式系数关系，例如：有两个以上的担保人的情况（如果将担保人风险度连乘就会大大降低贷款风险度分值，但实际的贷款风险度并未同比例降低，如：

17、三个B级担保人等同于一个AAA级担保人）ii. 如何处理不同抵押成数的担保，如同一借款人的房产抵押贷款，一笔抵押成数为7成、一笔为4成，但按公式计算的贷款风险度是一样的iii. 没有考虑贷款的期限因素，例如：其它条件相同，但期限不同的两笔贷款的贷款风险度是相同的，但是其实际风险差别很大。（3） 由于贷款风险度计算中引用了客户风险度的分值，上述客户信用评级中存在的缺陷同样会影响到债项评级的准确性以上对债项评级的现状分析提出了一些操作层面的问题，当然这并不意味着浦发银行未注意到这些问题或未采取其它的管理措施（如人工调整、专项授权等），毕博希望这些问题的提出将有利于浦发银行未来评级系统的设计。2.1

18、.2 个人信用风险度量和分析工具浦发银行现状（1） 浦发银行总行曾经设计过一个个人贷款信用评分模型，由于缺乏准确性，很多分行没有使用，所以总行没有强制推行。（2） 现有的信用评定工作方式总行制订一些强制性的指导原则，各家分支行的客户经理和审批人员根据自己的主观判断对客户进行信用评定。（3） 个人客户信息：i. 客户经理对于贷款申请人的调查渠道主要是家庭访问、单位访问、现场调查和电话访问。由于客户数据尚未实现全行共享，客户经理无法获得客户在其他分支行的信息，如在浦发银行其它分支行的业务往来和信用情况。ii. 总行制度上要求客户经理负责资料的录入工作，但在实际操作中，很多分行的客户经理认为如果贷款

19、最终审批没有通过，就没有必要将资料录入系统，因此存在只有等审批通过后，客户经理才输入资料的情况。iii. 目前各个分支行仍由客户经理负责将客户数据录入到个人信贷系统中iv. 个人信贷业务的额度数据只存在于分行的个人信贷系统，核心业务系统中没有这些数据，因此将来无法计算违约敞口（EAD）。（4） 浦发银行目前尚未采用客户行为评分对借款人贷款的风险进行监控，五级分类和客户逾期报表是现有贷后管理的主要工具。现状分析由于个人贷款具有金额小、数量多，标准化程度相对较高的特点，个人贷款的信用度量、分析和审批方式和公司贷款有很大的不同。国外领先银行大都采用客户信用评分卡和客户行为评分卡来作为贷前和贷后风险分

20、析和度量的工具。并且由于标准化的处理方式，国外领先银行已经实现了个人贷款的自动审批和实时审批。 在个人信用评分方面，绝大多数国际领先银行都经历一个由主观规则评分表到个人信用评分模型的演变过程。国外先进银行的银行个人消费贷款审批制度的核心是对申请人的个人信用评分系统。一般情况下，银行在接到申请人的贷款申请后，会通过借款人填写的贷款申请表，外部数据库（信用局）、银行内部系统获取贷款人信用历史报告、受雇情况、收入、居住情况、个人信用记录、个人财务指标（如负债与收入比）等信息，然后将这些资料输入电脑，通过内部评分系统，立即可得出申请人所得的分数，从而决定是否向申请人发放贷款。在贷后管理中，国际银行较多

21、地利用客户行为评分工具及各种相关模型对个人贷款进行统一的贷后检查及风险预警，并通过一些量化的指标及组织管理工具进行实时的风险预警，如宏观经济指标分析，个人客户每月最低还款额，滞留期等。因此，客户信用评分模型和行为评分模型是实现审批自动化和强化风险控制的重要工具。相比较，浦发银行在个人贷款的信用度量和分析工具上尚存在如下差距：（1） 由于浦发银行仍采用对客户信用的主观判断法作为贷款审批的主要依据，浦发银行目前在提高审批流程效率、审批质量上尚存在一定难度。（2） 现行的个人贷款评定标准比较简单，评定结果的利用仅是作为审批的参考，对个人债项的风险度未作科学的分类，因此无法进一步利用其结果进行管理报表

22、分析、定价、授信额度的设定等。（3） 国外先进银行的信用评估模型必须由风险管理部门来管理，结合前台人员的经验，独立地制定模型。定期对信用评估模型的使用效果进行审核，平均一至两年调整一次。而浦发尚未建立先进有效的评分模型管理体系，缺乏一个设计、制定、实施并评估的评分模型管理部门。目前由业务部门负责客户信用评分模型的设计和基本管理工作，风险部门只是非正式地提出意见和建议。（4） 由于外部环境的限制和内部管理的问题，浦发银行对个人信贷数据的积累和共享情况较差，包括数据质量、数量、种类等，不利于将来开发和验证个人信贷评分模型（5） 五级分类和客户逾期报表是现有贷后管理的工具，但是这两种手段是远远不能准

23、确、及时、全面反映个人信贷客户的风险情况的，做不到对客户的风险预警。 （6） 银行对风险的控制主要通过抵质押品的要求，在定价和其它条款上尚需开发。今后工作的建议前后环节、与其他部分如流程贷后管理机构设置等的衔接帮助我们做一些我们暂时没有看到、没有条件去做的事情更实际的更细致的更富有选择性的建议、让我们有一个一起来选择的2.1.3 财务分析工具和行业数据库浦发银行现状（1）在和浦发银行有关人员的访谈中，我们了解到浦发银行目前尚未使用系统化的财务分析工具，只有某些客户经理使用自己编制的Excel表格分析客户的财务报表，计算一些简单的财务比例，以辅助信贷审批和分析（2）浦发银行没有可以进行行业财务数

24、据比较、趋势分析和现金流预测的功能的财务分析工具（3）使用Execl软件计算财务比率过程中所有数据的输入都是由客户经理手工完成的, 没有经过系统确认和检验，并且不可以自动输入和输出. 因此, 完整性和精确性存在着一定的问题，且客户的财务数据很难共享（4）财务分析工具没有连接到风险评级系统. 而一个合格的风险评级系统一般要求直接从财务分析工具中获取各项财务数据和财务比例（5）浦发银行目前由公司金融部和风险管理部向专业研究机构（如证券公司的研究所）购买一些行业研究报告，但尚未建立行业数据库。现状分析对信用风险评价的传统专家分析法（区别于信用评分法）至今依旧是国际大银行进行信贷决策，尤其是大额贷款决

25、策的重要方式。虽然专家分析法很大程度上依赖于分析人员的技能和专业知识，但是一个强大的财务分析工具和行业数据库有助于： 帮助贷款分析人员和审查人员作出更准确的判断（通过和行业数据库相联系，提供同业数据比较，趋势分析、现金流测算等功能来体现） 提高贷款分析和审查的效率 在有关人员中有效地交流和共享财务分析，统一财务比例的计算方式 作为数据的储存平台，为风险评级系统的开发和运行提供数据支持 作为风险预警的工具 支持贷款组合的压力测试而浦发银行目前尚没有具备上述功能的财务分析软件。其次，根据我们的了解，浦发银行的客户经理和信贷审查分析人员队伍比较精简，因此，引进或开发功能强大的财务分析软件对于提高信贷

26、分析的效率和质量对于浦发具有重要的意义。此外，相对于评级工具的开发，财务分析软件的开发或引进需要的时间、数据、人力和费用相对较少，并且财务分析软件积累的数据资源可为开发评级工具提供支持。因此，毕博认为引进或开发财务分析软件可以作为浦发提高信贷风险度量和分析水平的一个近期的速效方案，当然，根据我们的经验，要使一个财务分析工具真正发挥作用，同步开发一个行业数据库也是十分有益的。2.1.4 专项贷款评估工具 根据巴塞尔新资本协议的定义，专项贷款包括项目融资（project finance）、物品融资（object finance）、商品融资（commodities finance）、产生收入的房地产

27、（incomeproducing real estate）、高变动性商用房地产（highvolatility commercial real estate）。由于专项贷款的贷款结构复杂，还款来源很大程度上依赖于融资对象和结构性安排，因而一般的贷款信用评分模型和财务分析方式不适用于这些贷款，需要使用特定的分析方法和工具。 浦发银行2003年年报披露，浦发银行2003年底房地产贷款达294亿元，占贷款组合比重11，中长期贷款557亿元（其中虽然也包括个人按揭贷款和中期流动资金贷款，但项目融资应占有不小的比例），因此，在浦发的贷款组合中，项目融资占有不小的比重，应该成为风险分析和度量的重点之一。浦发

28、银行现状（1） 浦发银行于建行初期（1996年）制定过中长期贷款管理办法、项目评估暂行办法。但是由于各种原因，浦发银行的客户经理和信贷审查人员在进行项目贷款的评估时并未遵循上述办法。因此，在很长的一段时间内，浦发银行的项目贷款评估没有统一的办法和工具，对项目贷款的评估和评审主要依赖于个人的经验和能力。（2） 2003年末，浦发银行重新修订了项目贷款评估办法，并对于工业新建项目、工业技改项目、电网项目、公路项目、财政协调类项目等制定了评估细则，同时浦发银行内部设计了一套基于Excel的项目贷款评估表格（3） 由于没有行业数据库，浦发银行在进行项目评估时缺乏对客户提供的数据（例如可研报告数据）的核

29、证能力，评估人员往往直接引用可研报告的资料（4） 由于缺乏评估工具的支持，项目评估人员在进行项目评估时一般只做一些简单的现金流分析、偿债比率分析，评估报告的分析内容和客户提供的可研报告雷同（5） 缺乏对项目融资的贷后评估的制度、方法和工具现状分析 毕博认为，虽然某些国际领先银行对一些标准化程度较高的项目融资产品开发了评级模型（如飞机融资、船舶融资等），但由于项目融资的复杂性和多样性，尚未能开发出可以评价专业融资违约率和预期损失的普遍适用的评级模型（很多模型的使用面都很狭窄，并且有许多限制条件），因此，对于专业融资的评估，很大程度上需要依靠专家的经验和能力，以及充分的评估信息的支持。而专业化的项

30、目评估软件的采用，如同财务分析软件对传统贷款分析的辅助作用一样，可以提高项目评估的效率、标准性、科学性和共享性。 而浦发银行在这方面的差距主要有：（1） 项目贷款的评估在很长时间内处于很不规范的状态，客观上降低了银行评估风险的能力（2） 2003年重新修订的项目评估办法、细则和评估表格是在管理上的不小的进步，但是以下方面还可以进一步改进：i. 目前仅对公路、电网等行业制定了细则，以后浦发银行可以根据业务发展的需要增补更多的行业及专业贷款产品评估细则ii. 强化对客户提供的项目数据的核证要求，可以通过引进或开发行业数据库和行业评估专家来实现这一目标iii. 开发具有专业化水准的项目评估软件，专业

31、化的评估软件的使用可以： 规范评估的表式，避免评估人员在设定公式链接中的人为错误和不一致 降低评估人员的劳动强度，提高工作效率，使评估人员有更多的时间用于分析，而非计算。理想的评估软件应该可以实现由评估人员通过输入关键的变量，即可以生成评估所需的指标和图表 提高分析能力和扩展分析范围。理想的评估软件应能支持更多样化的情景分析、敏感性分析和预测性分析（例如：根据历史销售数据预测未来趋势），并输出各种情况下偿债保证比率、项目收益比率等 便于数据和信息的共享。理想的评估软件可以和外部的数据库连接，并能生成易于分析的报表和图表，便于审查和审批人员决策 便于维护和安全性。风险管理人员可以根据权限修改有关

32、参数设置和评估公式。iv在风险管理部没有专业的团队来负责项目评估办法的维护、修订和培训（3）项目融资的时间一般较长，对项目贷款的贷后评估办法和工具的 缺乏使银行处于很大的风险暴露之下。2.1.5 贷款分类浦发银行现状从1998年开始，根据中国人民银行的要求，国内银行开始对信贷资产进行五级分类，以弥补原有的期限法分类在评价信贷资产风险方面的不足。2002年，人民银行发布了银行贷款损失准备计提指引明确了五级分类作为计提贷款损失准备金的标准。浦发银行作为我国一家上市的股份制商业银行，在执行此项监管要求方面位于国内银行前列，表现在：（1）制定了浦发银行贷款风险分类管理暂行办法（2）要求在贷款业务发放、

33、贷后检查、回收各阶段进行五级分类（3）在五级分类和贷款风险度测定之间建立了一定的联系，如：规定风险度大于1.0 且不大于1.5 的各类贷款至少划分为次级类（4）根据五级分类的结果充分计提贷款损失准备金和呆帐准备金现状分析虽然浦发银行的贷款分类办法和央行发布的贷款风险分类指导原则基本一致，符合监管要求。但从风险管理的角度来看，尚存在一些不足：（1） 虽然银行规定在贷前、贷后都要进行贷款分类，但由于贷款发放时一般处于正常状态，客户经理和管理人员对贷款分类的作用理解为仅是为了满足有关监管要求（风险披露和准备金计提）（2） 对于信贷资产的风险分类仅限于正常、关注、次级、可疑和损失五级，没有对正常类贷款

34、进行进一步细分，导致了贷款五级分类对于借款人信用品质的变化不够敏感，对贷款的预警作用很弱（3） 分类标准中定性标准较多，因此在实践中只要贷款不发生逾期，客户经理在决定贷款的类别上有很大的自主权（4） 虽然规定了贷款分类和贷款风险度之间的联系，但由于浦发银行规定贷款风险度一般在贷前测定，一般情况下一年测定一次，因此对于贷款分类的影响不大，没有充分发挥其作为定量指标的作用（5） 对于个人贷款的分类主要是依据贷款的形态和产品种类出发，没有进一步细分贷款池，从而无法获得更精确的风险分类信息。（6） 贷款分类没有很好的软件支持，且没有和风险度测定程序、财务分析工具连接，客户经理在进行贷款分类时要做大量的

35、数据输入的重复工作，降低了工作效率和质量（7） 浦发银行规定贷后定期分类，由信贷经办部门进行初分，分支行的信贷管理部门（信贷检查部门）进行复核认定，然而从其它方面的访谈我们了解到：1）信贷检查部门人员编制不足，2）信贷检查部门隶属于分行，而贷款分类结果直接影响到分行的利润，因此贷款分类的质量和独立性得不到保证。2.2 组合信用风险管理方法、工具和模型 组合管理在我国商业银行信用风险管理中一直是薄弱环节。国外银行在信贷方面的重大损失的案例告诉我们，对某些国家、地区、行业、某种类型客户的信用风险暴露的过分集中，是导致国外某些银行陷入危机甚至倒闭的最重要的原因，因此，国外领先商业银行在信用风险度量和

36、管理方面的一些最近的发展，很多是在组合信用风险的管理方面，即在现代组合理论的基础上，利用统计工具分析不同层面的信贷资产组合的风险暴露，并对贷款的组合进行监控和调整的一套完整的方法论和工具、模型。信贷组合管理在信用风险管理中的作用主要是： 科学地度量出信贷资产间的相关性，从而最大限度地降低信贷资产的集中度风险； 合理地给出基于风险的贷款定价，从而驱差择优、筛选客户； 有效地制订出特定信贷资产组合的最佳风险收益曲线，从而合理地控制信贷资产的边际风险； 控制信贷资产的信用评级迁移风险。 根据浦发银行公布的年报数据，我们发现浦发银行在某些行业、某些地区上的风险暴露是相当集中的；如果是根据浦发信贷战略和

37、基于科学的计算，有意识地形成有针对性的目标市场经营，应是可取的，但如果是无意识地无序地形成了较集中的风险敞口，则银行的经营管理风险就较大了。而根据我们和浦发银行有关人员的访谈以及对有关制度办法的审阅，我们发现浦发银行在组合管理上还是相当薄弱的，以下分组合管理报表、组合信用风险度量和组合限额三个方面进行分析：2.2.1 组合管理报表浦发银行现状及分析 虽然浦发银行的总行、各级分行的相关部门都有负责信贷报表的职能，但浦发银行目前没有完整的信贷报表管理办法， 在报表管理上也未实现全行的整合和电子化，具体现状如下：（1） 根据浦发银行提供的某个季度的信贷分析报告提纲，我们发现浦发银行目前对信贷组合报告

38、主要以地区（分行）、行业、授信品种、担保方式、期限、资产质量作为报告维度。（2） 目前信贷报表的管理分散在总行、分行各级的风险管理部、公司金融部、资财部、会计部等部门，汇报方式多采用层层上报，由于数据来源不一致，标准不统一，不同部门出具的信贷管理报告往往存在不一致。虽然浦发银行于2003年完成了628（核心业务系统）项目上线，初步实现了全行数据的大集中，但现在系统能自动产生的组合管理报表种类仍很少。（3） 由于行业分类较粗，并且未能考虑和分析组合相关性因素，组合管理报表在行业集中度分析，行业投向决策中的作用有限（4） 由于分析技术和数据来源的限制，目前浦发银行对组合报告的分析，多集中于不良资产

39、的分析，尤其缺乏对集团客户的分析，缺乏贷款风险度和其它维度结合的多维分析（5） 信贷管理报表多为按月、按季填报、汇总和分析，不能支持对信贷组合风险的动态监控。 2.2.2 组合信用风险度量浦发银行现状及分析浦发银行在组合信用风险的度量方面还是空白，以下简单介绍两类国际银行较常用组合风险度量工具作为参照：（1） 信用风险在险值（Credit VaR）典型的信贷组合系统可以根据相关信息（如客户信用评级、风险敞口、抵质押品价值以及某些市场数据）来计算预期损失的分布、波动性（volatility）、相关度，并最终得出信贷组合的在险值（CVaR）。CVaR一般定义为一个信贷资产组合在未来一段特定的时间内

40、最大的可能损失。例如：某银行计算出在95的置信水平下的年CVaR为900万美元，其含义是指该银行有95的把握保证在未来一年内，由于信用风险因素给银行带来的信用风险损失不会超过900万美元，或者可以理解为：只有5的可能信用风险损失超过900万元。因此，VaR值可以近似地理解为某信贷资产组合的非预期损失。CVaR的优点在于：（1）可以测量不同风险因子和不同业务部门的风险的大小；（2）可以用来比较不同业务单元之间的风险大小；（3）它是基于资产组合层面上的风险度量工具，可以在具体业务品种、客户和机构的层面上度量风险，充分考虑了不同资产之间的相关性；（4）可以度量资产集中度风险CVaR的缺点在于：（1）

41、是一个完全基于统计的风险分析工具，其运用有很多假设条件，例如：必须假设一定的统计分布、在一定置信水平以下等；（2）计算比较复杂；需要大量的数据支持；（3）VaR只是对在正常市场情况下非预期损失的度量，对信用风险受金融市场的极端变动造成的损失无法度量，必须依靠压力测试。（2） 压力测试如前所述，CVaR通常表示正常情况下的非预期信用损失，但它不能帮助银行规避无法承受的极端事件造成的风险。为提高银行对这类极端事件造成的风险的抵御能力，巴塞尔委员会，香港等地的金融监管当局都有要求银行进行压力测试的规定或指引。（a）定义：压力测试是一种工具，用来衡量资产组合面对宏观经济变动和发生非正常事件情况下的变化

42、。如评估当某一个或几个风险因素（如利率、汇率、GDP增长率、失业率等）发生变动时组合的表现。（b）目的：在于通过对某一资产组合在非正常市场中的潜在损失的估计，来使风险变得更加容易控制。（c）压力测试方法：比较常用的压力测试的方法有情景分析、历史模拟、压力VaR、极端值理论等方法（d）压力测试中的各种风险因素：如行业（如某行业在萎缩）、经济（如GDP增长率下降）、金融市场（如利率、汇率发生剧烈变化）、其他对量化指标产生影响的事项（如政治事件、政府管制、社会事件等）（e）压力测试的结果：预测出的客户违约率的变化或变为不良贷款率的可能性、抵质押品回收率的变化、潜在损失或准备金的变化。毕博认为，目前浦

43、发银行尚不具备使用CVaR和压力测试来度量风险的条件，主要障碍是缺乏数据基础、缺乏能度量违约率的信用风险度量模型，以及缺乏相关的人才。但浦发银行仍旧可以在进行基础建设的同时，进行一些理论探索和培训，为将来使用该工具作准备。2.2.3 组合限额 根据浦发银行的统一授信管理办法（1999年第9号），我们了解到浦发银行对最高授信限额的管理分为以下几个层次：（1） 对国家的最高授信额度，由总行机构金融部（资财部、国际业务部）评定，由总行风险管理部审批（2） 对地区最高授信限额，由各分行、直属支行评定，由总行风险管理部审批（3） 对行业最高授信限额，由总行公司金融部评定，由总行风险管理部审批（4） 对企

44、事业法人、自然人的最高授信限额，由业务经办部门评定，由各级风险管理部门审批但通过访谈，我们了解到：（1） 实际上，目前浦发银行对于国家、地区和行业限额都没有明确的规定，以上提到的最高授信限额评定部门都没有制定相关的限额，风险管理部门也没有对限额进行审批和管理（2） 浦发银行自行设计了对于企事业法人、自然人的最高限额的计算方法，但对于实际业务指导意义不大，实际业务中还是较多地根据客户的需求、以及对客户的信贷分析和审批结果来确定授信限额（3） 对于集团客户目前尚未出台授信限额管理办法（4） 浦发银行对于授信额度的控制主要通过风险管理人员手工编制的台帐，尚未使用管理信息系统。总行和分行定期汇总基层行

45、上报的额度使用状况的报表进行汇总和分析对此，毕博认为：（1） 虽然目前浦发银行尚不具备使用经济资本配置和风险绩效评价来分配各项业务限额的条件，但是从稳健经营的角度出发，浦发银行的高级管理层和风险管理部仍应承担起制定国家、特别是行业和地区限额的责任，并监督有关业务部门严格执行（2） 浦发银行在现阶段制定宏观组合限额时，可以采用自上而下法和自下而上法相结合的方法，即：自上而下法：由高级管理层从现有组合分布出发，根据风险偏好，定期调整组合限额。自下而上法：由业务部门根据业务需求，申报客户的年度授信额度，由风险管理部对所有额度进行加和、调整后，报高级管理层批准执行。（3） 采用信贷风险管理信息系统监控

46、和管理授信额度的使用情况，并定期生成额度使用情况报表，分析组合集中度和额度使用率。（4） 加强对集团客户授信额度的控制。（5） 在信用评估模型、组合风险度量技术、经济资本和风险绩效评估等方法和工具具备后，浦发银行可以尝试通过经济资本分配来设定各项组合限额，并通过风险绩效评估和定价机制来引导业务部门自觉地调整业务组合中的各类风险资产的权重。 2.3 经济资本、风险绩效评估和贷款定价 在市场风险管理和操作风险管理领域，经济资本和风险绩效评估也有重要的用途。但经了解，目前浦发银行也未使用该等方法和工具。由于其理论框架与信用风险的经济资本和绩效评估基本类似，因此，在市场风险和操作风险管理方法、工具模型

47、部分就不再作分析和赘述2.3.1 经济资本分配 浦发银行现状（1） 高级管理层对经济资本和资本分配的概念有一定认知（2） 银行目前主要根据各分行的存款规模来分配资本（并非经济资本）（3） 由于在风险度量方面的欠缺，银行目前尚无法计算银行整体及不同层面的经济资本（4） 银行目前根据银监会的要求计算法定资本，并通过再融资和资产负债比率管理等手段保证法定资本充足率达到（操作）8的底线。现状分析 银行是经营风险的特殊企业，银行的资本是银行抵御风险的最后一道屏障。对于资本，一般有三种理解： 实际资本：代表银行实际的净价值，包括核心资本和附属资本 法定资本：指银行监管当局要求银行必须具备的最低的资本限额 经济资本：对于经济资本的定义，比较流行的是“银行用来弥补整体