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1、2023/4/26,浙江工商大学金融学院,1,第七章,中央银行,2,2023/4/26,浙江工商大学金融学院,本章目录,第一节 中央银行概述第二节 中央银行的性质和职能第三节 中央银行主要业务,3,2023/4/26,浙江工商大学金融学院,本章学习目标：,1掌握建立中央银行的必要性及形成途径，掌握中央银行的制度类型；2掌握中央银行的基本职能及其具体的表现；3熟悉中央银行的主要业务；4理解中央银行的相对独立性及其实践意义。,4,2023/4/26,浙江工商大学金融学院,第一节 中央银行概述,一、中央银行建立的必要性二、中央银行的创立和发展三、中央银行的制度类型,5,2023/4/26,浙江工商大
2、学金融学院,中央银行的含义,中央银行是指一国金融机构体系中居于核心地位，负责制定和执行国家的货币金融政策，实行金融管理和监督，控制货币流通与信用活动的金融管理机构。各国名称不一：国家银行、中央银行、储备银行、冠以国名,6,2023/4/26,浙江工商大学金融学院,一、中央银行建立的必要性,1.满足政府融资的需要2.银行券统一发行的需要3.统一票据交换和清算的需要4.对最终贷款人的需要5.对金融监管的需要,7,2023/4/26,浙江工商大学金融学院,二、中央银行的创立和发展,（一）初创时期央行建立途径：由股份制银行或私人商业银行发展而来瑞典银行、英格兰银行直接由政府出资建立如美国联邦储备体系（
3、二）普遍推行时期和强化发展时期1.中央银行制度的普遍推行时期2.中央银行制度的强化和完善时期,8,2023/4/26,浙江工商大学金融学院,三、中央银行的制度类型,（一）单一中央银行制（二）跨国中央银行（三）准中央银行,9,2023/4/26,浙江工商大学金融学院,（一）单一中央银行制度,国家单独建立中央银行机构，使之全面、纯粹行使中央银行职能的制度。一元式，总分行制度，大多数国家英国，我国二元式，中央和地方两级，地方中央银行有较高的独立性即：联邦中央银行制度，美国、德国,10,2023/4/26,浙江工商大学金融学院,（二）跨国中央银行制,由参加某一货币联盟的所有成员国联合组成的中央银行制度
4、。如西非货币联盟、中非货币联盟、东加勒比货币管理局等不发达国家，因为经济实力弱，自己发行货币没有信用，而几个国家联合发行一种货币。欧洲中央银行,11,2023/4/26,浙江工商大学金融学院,（三）准中央银行制度,只设置类似中央银行的机构，或是把中央银行的职能分别由几个机构共同执行。如香港:货币发行由汇丰银行、渣打银行、中国银行执行;货币政策的制定执行、金融监管则由金融管理局执行;（1993年4月1日，金融管理局HK Monetary Authority）票据清算由汇丰银行负责管理。新加坡新加坡金融管理局(MAS),12,2023/4/26,浙江工商大学金融学院,所有制分类：,1、国家所有：大
5、多数国家。英法德荷等。2、集体所有：央行的资本由金融机构持有，如意大利银行和美国联邦储备银行。3、公私混合所有制，如日本、比利时。中国央行的资本归国家所有,13,2023/4/26,浙江工商大学金融学院,第二节 中央银行性质和职能,一、中央银行的性质二、中央银行的职能三、中央银行的独立性,14,2023/4/26,浙江工商大学金融学院,一、中央银行性质,中央银行是一国金融体系的核心，负责金融管理和金融调节的特殊金融机构，是政府的金融管理机构。地位的特殊性业务的特殊性管理的特殊性,15,2023/4/26,浙江工商大学金融学院,二、中央银行的职能,发行的银行（bank of issue）银行的银
6、行（bank of bank）政府的银行（states bank）职能也在不断的发展和演进:调节和控制宏观经济和维护金融稳定的银行,16,2023/4/26,浙江工商大学金融学院,1、发行的银行,集中垄断货币发行权保证供给调控货币供应量管理和维护货币流通正常运行坚持经济发行（信用发行）原则,17,2023/4/26,浙江工商大学金融学院,发行流程,发行库,业务库,市场,中央银行,商业银行,出库,入库,现金投放,现金归行,18,2023/4/26,浙江工商大学金融学院,2、银行的银行,集中存款准备金保证存款机构的清偿能力有利于央行调节信用规模和控制货币供应量充当最后贷款人再贴现再抵押再贷款资金清
7、算中心,19,2023/4/26,浙江工商大学金融学院,3、政府的银行,代理国库收支代理国家债券发行向政府融资（贷款、购买国债）保管黄金外汇储备，并进行买卖和管理制定并监督执行金融法规代表政府从事国际金融活动此外：政策职能、监管职能、研究职能、开发和促进职能,20,2023/4/26,浙江工商大学金融学院,案例,1987年美国联邦储备当局的行动。当时美国面临1929年之后的又一次严重的股市崩溃，美联储相当成功地扮演了危机中稳定器的角色。美联储主席格林斯潘在10月20日开市之前宣布，联邦储备体系“已经准备就绪，随时准备提供流动性资金，支持经济和金融体系”。,21,2023/4/26,浙江工商大学
8、金融学院,4、调控宏观经济和维护金融稳定,20世纪80年代以来，中央银行的职能也在不断调整并赋予新的内容一方面，货币政策职能与金融监管职能相分离，突出中央银行的货币政策调控职能。另一方面，强调金融稳定职能，维护金融体系的安全。,22,2023/4/26,浙江工商大学金融学院,三、中央银行的独立性,（一）中央银行独立性的基本含义（二）中央银行对政府保持独立性原因（三）中央银行独立性的基本内容,23,2023/4/26,浙江工商大学金融学院,（一）央行独立性的基本含义,所谓中央银行的独立性，在市场经济体制下，是指中央银行在履行自身职责时，法律赋予或实际拥有的权力、决策和行动的自主程度。实质是中央银
9、行与政府的关系问题第一，中央银行应对政府保持一定的独立性；第二，中央银行对政府的独立性是相对的。,24,2023/4/26,浙江工商大学金融学院,（二）中央银行对政府保持独立性的原因,首先，中央银行保持一定的独立性中央银行不同于政府第一，地位、关注问题的重点、解决问题的方式、追求的行为目标存在差异第二，避免政治性经济波动产生的干扰第三，避免财政赤字货币化第四，中央银行业务的特殊性第五，稳定经济和金融的需要,25,2023/4/26,浙江工商大学金融学院,其次，中央银行的独立性是相对的中央银行和政府有内在联系第一，中央银行作为国家的金融管理部门，应当服从于经济社会大系统的运转，服从于国家的根本利
10、益。中央银行的货币政策不能自行其道第二，货币政策制定和实施应考虑到与财政政策等其他宏观经济政策相配合，才能达到预定效果第三，中央银行的业务活动和监管都是在国家授权下进行的,26,2023/4/26,浙江工商大学金融学院,（三）央行独立性的基本内容,1.建立独立的货币发行制度，以维持货币的稳定2.独立地制定或执行货币金融政策3.独立地管理和控制整个金融体系和金融市场,27,2023/4/26,浙江工商大学金融学院,央行独立性的实证（哈佛大学）,对宏观经济政策目标的影响中央银行独立性的强弱与通货膨胀率的高低有着密切的相关关系中央银行独立性的强弱与价格稳定性之间具有几乎完全的相关关系中央银行独立性的
11、强弱与国民经济增长率和劳动就业率相互之间不存在必然的相关性,28,2023/4/26,浙江工商大学金融学院,中央银行独立性与通货膨胀合经济增长关系,29,2023/4/26,浙江工商大学金融学院,加强中国人民银行的独立性,中国人民银行的独立性是相对的,30,2023/4/26,浙江工商大学金融学院,第三节 中央银行的主要业务,一、中央银行业务活动的一般原则二、中央银行的资产负债表三、中央银行的资产负债业务四、中央银行的资金清算业务,31,2023/4/26,浙江工商大学金融学院,一、央行业务活动的一般原则,（一）非营利性（二）流动性（三）主动性（四）公开性,32,2023/4/26,浙江工商大
12、学金融学院,二、中央银行的资产负债表,中央银行的资产负债表是其银行性业务中资产负债业务的综合会计记录。中央银行资产负债业务的种类、规模和结构，都综合地反映在一定时期的资产负债表上。,33,2023/4/26,浙江工商大学金融学院,我国中央银行资产负债表（2011年末）,34,2023/4/26,浙江工商大学金融学院,三、中央银行的资产负债业务,（一）负债业务（二）资产业务,35,2023/4/26,浙江工商大学金融学院,（一）负债业务,1.货币发行（流通中的货币）（公众手持现金）2.存款业务,36,2023/4/26,浙江工商大学金融学院,1.货币发行,是指中央银行通过再贴现、再贷款、购买有价
13、证券及收购黄金外汇等渠道投入市场形成流通中的货币。主要是信用货币，现钞纸币，金属铸币辅币,37,2023/4/26,浙江工商大学金融学院,渠道,指货币从中央银行的发行库通过商业银行的业务库流到社会；指货币从中央银行流出的数量大于从流通中回笼的数量。,人民银行,商业银行,出库,贴现贷款购买证券收购外汇,收回贷款出售证券,入库,发放贷款 工资及对个人其它支出 行政管理费 采购支出,现金投放,现金回笼,吸收存款 收回贷款及利息,38,2023/4/26,浙江工商大学金融学院,2.存款业务,中央银行的存款业务构成商业银行和金融机构的存款准备金存款代理或经理国库职能形成的政府存款其它金融机构存款外国存款
14、以及特定机构和私人部门存款其中主要是指集中的存款准备金,39,2023/4/26,浙江工商大学金融学院,存款准备金,目的：一是满足一般金融机构流动性及清偿能力的要求二是配合货币政策，形成存款准备金工具，调节信贷及货币供应量规模 方式：1.法定存款准备金2.超额存款准备金,40,2023/4/26,浙江工商大学金融学院,法定存款准备金和超额准备金,前者是中央银行调控信用规模和货币供应量的政策手段；后者是商业银行资产调整和信用创造的条件前者大小取决于中央银行货币政策要求；后者取决于商业银行资产结构的选择和持有超额准备金的成本前者使用的主动权在中央；后者的主动权在商业银行的手中,41,2023/4/
15、26,浙江工商大学金融学院,我国存款准备金制度,人行于1984年开始专门形式央行职能时，即建立起了存款准备金制度。,42,2023/4/26,浙江工商大学金融学院,（二）资产业务,1.再贴现与再贷款业务2.证券买卖业务3.黄金外汇占款4.其它资产,43,2023/4/26,浙江工商大学金融学院,1.再贴现与再贷款,再贴现是指商业银行和其他金融机构将通过贴现业务持有的尚未到期的商业票据向中央银行申请转让，借此获得中央银行的资金融通。再贴现主要用于解决一般金融机构由于办理贴现业务，引起暂时的资金困难。再贷款是指中央银行向商业银行、其他金融机构和政府等发放贷款进行的资金融通。,44,2023/4/2
16、6,浙江工商大学金融学院,再贴现与再贷款业务是中央银行的主要资产业务之一，这是中央银行作为最后贷款人的职能的具体表现，是中央银行向社会提供基础货币的重要渠道，是中央银行调控货币供应量的重要工具。,45,2023/4/26,浙江工商大学金融学院,2.证券买卖业务,所谓证券买卖业务是指中央银行作为金融市场的重要参与者或一员，在公开市场进行证券的买卖活动。买入证券是通过市场向社会投放货币；卖出证券则是将流通中的货币收回。,46,2023/4/26,浙江工商大学金融学院,3.黄金外汇储备业务,指央行集中管理储备资产买卖储备资产（黄金、外汇、特别提款权和在IMF的储备头寸）作用维护国际收支的清偿能力促进
17、国际收支平衡稳定汇价和国内货币流通目标数量适当、结构合理、灵活调节,47,2023/4/26,浙江工商大学金融学院,简化的中央银行资产负债表,48,2023/4/26,浙江工商大学金融学院,IMF公布的中央银行资产负债表格式,49,2023/4/26,浙江工商大学金融学院,四、中央银行的资金清算业务,中央银行的资金清算业务是指中央银行为商业银行和其他金融机构办理资金划拨清算和资金转移的业务。主要有三类清算业务：集中办理票据交换集中清算交换的差额办理资金的异地转移此外，中央银行还办理代理发行和兑付国债业务以及金银管理业务。,50,2023/4/26,浙江工商大学金融学院,本章思考与练习,关键词：
18、最后贷款人 存款准备金 再贷款 再贴现 法定存款准备金 超额存款准备金银行的银行政府的银行 发行的银行,51,2023/4/26,浙江工商大学金融学院,思考题,1中央银行建立的必要性是什么？中央银行组织制度有哪几种类型？2试阐述中央银行的三大基本职能。如何理解中央银行职能的新变化？3中央银行有哪些业务？这些业务与商业银行有何不同？4为什么说货币发行是中央银行的负债业务？5中央银行作为银行的银行具体表现在哪些方面？6中央银行集中存款准备金的目的是什么？法定准备金和超额准备金的区别何在？7中央银行独立性的含义是什么？其基本内容有哪些方面？,52,2023/4/26,浙江工商大学金融学院,预习第八、九章 货币需求和货币供给,货币供需理论主要研究对象是什么？货币供给与货币需求之间有关联吗？何在？有哪些主要的货币供给理论？有哪些主要的货币需求理论？,
