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1、审慎调查报告重庆国际信托投资公司审慎调查报告重庆国际信托投资公司信永中和会计师事务所管理咨询部2001年11月序言根据海航集团有限公司（以下简称海航）的委托，我们对重庆国际信托投资公司（以下简称重庆国投）进行了审慎调查。我们实施了我们认为必要的审慎调查程序，访谈了公司的主要职能部门和各个业务部门，对公司提供的资料和数据进行了分析，并就关键问题同公司高层领导进行了交流。我们在此报告我们的发现，我们的报告仅提供给海航管理层内部使用，为海航与重庆国投合作提供参考。除此之外，本报告不得为其他目的引用或使用。另外，我们在基本假设前提下，通过对重庆国投提供的信息进行分析判断，对重庆国投未来两年的现金流量做
2、出了初步预测，并对海航收购重庆国投的目的之匹配性进行了简要的分析。我们的审慎调查并非执行审计程序，因而不能提供审计之保证，以及发表审计意见。我们的信息资料来源于重庆国投提供的资料、我们的访谈记录和管理层作出的解释，为我们提供信息的人员主要有：何玉柏先生董事长兼党委书记王文灵先生副董事长兼总经理涂勋淑女士副董事长兼党委副书记张志云先生董事、常务副总经理陈志勇先生董事、副总经理赵昌晶先生董事、副总经理刘孔智先生总会计师兼财务总兼侯联勇先生综合发展部经理许瑞先生组织人事部经理张子春先生资产管理部副经理(主持工作)胥玲女士资金计划部副经理黄钢先生基金部副经理(主持工作)王多耀先生信托部经理肖勇先生信贷
3、租赁部副经理(主持工作)崔勇先生国际业务部经理袁芝明女士法律事务部副经理(主持工作)目 录序言11概要511财务状况评价512现金需求与现金预测613体制变革与政府资源914经营风险915重庆路桥的收益与变现风险1116其他重要风险与不确定性1217与海航目的的匹配性152.发展概况1621历史沿革1622组织结构1723组织目标223. 管理2331管理体制与决策机制2332制度建设2333管理层2434员工2835工资与奖金2936福利3037招聘3138人员流动性3139重要提示324运营3341 目前主要业务情况3342 业务发展规划3743 收入构成4644 支出构成4745 盈利能
4、力485财务状况5051 总体财务状况5052资产有效性与变现能力5353偿债压力5854诉讼及担保6155 土地646现金需求与现金预测6561 现金需求分析6562 现金预测的前提条件与假设6963 未来两年现金流量预测与分析7164 未来两年现金流量状况总体分析7965 对海航的资金需求827与海航收购目的的匹配性8371中国信托业市场现状8372重庆国投的资源与发展8473海航收购重庆国投的目的与可实现性8674重要提示89 1 概要11财务状况评价资产截止2001年9月30日，重庆国投资产总额为20.18亿，其中：长期投资净值占68%，贷款净额占16%，应收款项净值占9%。企业准备在
5、未来三年内清理部分长期投资并清收部分债权。长期投资13.76亿元中，重庆路桥、西南证券、未来投资公司与两家证券投资基金管理公司为优良资产，占长期投资总额的92%。重庆国投拟于三年内处置其余长期投资，鉴于被投资企业的经营状况，这些长期投资处置难以出现大幅增值。重庆国投土地帐面价值约2100万元，土地性质为国家划拨，海航收购后，需要补交土地出让金。负债截止2001年9月30日，重庆国投负债总额为17.68亿元，偿债压力极大，重庆国投已对其中14.17亿元负债作出清理计划，其余3.5亿负债的债权人大都为子公司，重庆国投暂未将其列入偿还计划中，但此项债务有可能抵减长期投资处置收入。需要注意的是，必须于
6、5年内偿还的14.17亿负债，不包括以后年度的预计利息与确定需要承担责任的担保损失共计1.75亿元，其中未来应提利息为1.65亿元，担保事项产生的负债为1000万元。也就是说，未来5年总计需要偿还债务为15.9亿元。此外，因受重庆路桥投资收益归属问题、现有的代客理财合同风险、担保抵押等不确定因素的影响，或有负债的风险应引起极大关注。净资产2001年9月30日，重庆国投的净资产为2.5亿元。也就是说重庆国投的实际有效净资产为2.5亿，与重庆市政府拟作为出资依据的净资产相差1.78亿元。12现金需求与现金预测2001年现金需求至今年年底，重庆国投的现金压力较大，需要偿还债务所需现金达3.6亿元，现
7、金来源只有海航拟注入的股本金3.72亿元，在不存在或有支出的情况下，上述现金收支相抵后的存量仅可维持公司日常费用支出，可以认为2001年底，重庆国投将基本无现金存量积累。未来两年现金预测以2001年12月底重新登记后的重庆国投为预测对象，以下述前提与假设为基础预计未来两年现金流量（单位：万元人民币）：2002年2003年 调整后 调整后 一、清理整顿引起的现金净流量 -35,710 -34,391 二、经营活动产生的现金流量净值 -3,900 7,600 三、投资收益产生的现金流量净额 6,650 7,050 一三项净现金流量缺口合计 -32,960 -19,741 四、筹资活动产生的现金流量
8、净额 27,300 32,760 五、变现长期投资现金流量净额 4,400 85,322 四五项现金来源合计31,700118,082本期现金净增加额 -1,260 98,341 期初现金余额 -1,260 期末现金余额 -1,260 97,082 预测的基本假设： 企业未来两年按计划清收债权； 未考虑或有负债引起的现金支出：- 代客理财未达到保底收益对现金流产生的影响；- 暂不需要偿还的3.5亿债务在未来两年的或有现金支出；- 重庆路桥1999与2000年的现金分红退还市财政局的或有支出；- 其他未列入偿还债务计划的担保可能引起的或有支出； 未来两年的资金信托规模可分别达到8亿、10亿； 投
9、入证券市场的资金投资回报率为20%； 以2000年为基础预测投资收益的现金流入； 企业可长期占用的同业拆入资金为3亿元，年利率为9%； 重庆路桥于2003年变现。上述假设中，信托投资基金规模8-10亿、证券市场投资回报率为20%及重庆路桥在2003年实现变现收入三项假设，来自于重庆国投管理人员的介绍。我们认为，上述三项假设及企业可长期占用的拆入资金规模对于重庆国投未来两年现金流量影响较大，并且具有较大的不确定性。由上述图表可以直观看出，重庆国投2002年现金压力仍较大， 新业务暂不能给公司带来现金收益，弥补现金缺口的关键在于重庆路桥的变现时间、变现价值与变现程序，因这些因素均具有较大的不确定性
10、，故存在一定的风险。假设重庆路桥变现收入于2003年实现，届时现金压力得到缓解，并且有较大的现金存量，可以用于新业务投资。管理层希望将存量资金的主体投资于证券市场，该项业务的受益受证券市场整体走势影响较大，具有一定的经营风险。上述现金预测对象是重庆国投，对于海航而言，还需要考虑今年年底前必须注入的股本金7.72亿，其中至少有3.72亿元需要长期占用，其余4亿元资金的占用时间视重新登记与工商注册的审批程序而定，至少为2-3个月。另外，西南证券近期有增资扩股至30亿资本金的计划，若海航希望继续保持33%的持股比例，还需注入现金约6.2亿元。上述事项对海航收购的现金需求达到近14亿元（包括不长期占用
11、的股本金）。13体制变革与政府资源经过改制与重新登记，重庆国投面临从国有企业体制向现代企业制度的转型，这种转型一方面有助于公司在新的信托市场环境下更好地开拓新市场与新业务，同时，重庆国投原有的政府资源能否维持值得关注：1、 重庆路桥是市政府以增加资本金划拨给重庆国投的控股子公司，但对其收益分配问题市政府以文件要求上交重庆市财政，此问题重庆国投虽有异议，但市政府尚未明确批复市财政不再要求重庆路桥国家股的收益权。2、 公司正在开拓的新业务，如产权交易中心、非上市公司股权转让的强制托管等，均需要得到市政府的支持，否则上述业务无法实现。3、 对于公司现有国家股转让，必须经过相关政府部门的批准，因此政府
12、的支持直接关系到部分长期投资的变现时间与变现程序。综上，海航收购后能否取得政策倾斜与政府支持对于重庆国投未来的发展至关重要。14经营风险业务风险与法律风险信托业作为我国金融市场的四大支柱之一，具有较大的行业风险。重庆国投急需高级专业人员与严格的风险控制制度最大限度地规避金融市场的经营风险。特别是随着我国信托法律法规的不断出台，信托资金的运用、信托业务的操作日趋规范与严格。违规操作将给企业带来较大的法律风险。合同风险特别值得关注，根据重庆国投管理人员的介绍，公司目前有约5亿规模的代客理财业务。按照中国人民银行有关规定，未进行重新登记的信托公司现不能经营信托业务，重庆国投此项业务未经人民银行总行批
13、准及正式备案。据了解，重庆国投与委托人签订委托理财合同，约定合同期限与收费条款。为规避“信托公司禁止承诺信托财产不受损失或者保证最低收益”的法律限制，重庆国投与委托人私下签订补充协议承诺委托资金不受损失、保底收益与收益分配办法。据称，重庆国投将上述委托资金全部用于二级市场的证券投资。委托合同分别于2001年底及2002年到期。届时需要将委托资金本金及承诺收益归还委托人。我国证券市场今年下半年以来整体走势下跌幅度较大，上证指数已下跌约30%，按照管理人员介绍，主要委托资金均于今年上半年入市，因此目前的收益情况存在极大的风险性。对于上述代客理财业务的全部情况均来自于重庆国投管理人员的介绍，在调查过
14、程中我们并未取得该项业务的相关合同及委托资金在二级市场的持仓与收益情况，因此无法确定合同金额与到期时间，更不能准确判断委托资金在二级市场的盈亏状况。上述或有负债并未在重庆国投帐面体现，因此存在近期产生极大偿债现金需求的可能性。15重庆路桥的收益与变现风险上市公司重庆路桥是重庆国投控股子公司，持股比例为70.97%，至2001年9月30日，该项长期投资帐面净值为6.37亿元，占长期投资总额近50%，股份性质为国家股，重庆市政府于1998年将重庆路桥的国家股划入重庆国投，作为市政府对重庆国投的增加资本金。我们认为重庆路桥的收益归属与变现问题存在下述重大不确定性：- 重庆路桥股权性质为国家股，而非国
15、有法人股。该股权性质不随重庆国投的所有权改变而改变。因此，在海航控股重庆国投后，出售重庆路桥仍需上报相关财政部门及国有资产管理部门审批，重庆路桥变现周期依赖于审批主管部门届时的政策与规定，何时可获得该笔变现现金具有相当的不确定性。- 据重庆市人民政府199771号文件，国家股应享有的重庆路桥1997-1999年可供分配利润应按50%、2000年按53%的比例拨付给渝丰路桥公司作为市政府建设黄花园大桥的资本金投入。另据市政府专题会议纪要1999-72号有关规定：市政府授权重庆国投持重庆路桥的国家股，但其国家股股权性质不变，重庆路桥的年度分配方案应体现市政府意图，重庆国投要在重庆路桥董事会提交年度
16、分配方案之前征求市财政局和市国资局意见并报市政府同意。对于嘉陵江大桥、长江大桥和石门大桥的国有股权收益按渝府199771号文件规定办理，除上述三座大桥以外的收益由重庆国投享有。以2000年重庆路桥经营情况为例，三座大桥收入占其营业收入的97%，也就是说，按照上述文件规定，重庆路桥收益分配受市政府控制，且主要业务产生的收益归市财政所有。但是，重庆国投管理层认为文件中所称黄花园大桥的资本金已到位，无需再占用重庆路桥的国家股投资收益。因此自1999年以来，未将重庆路桥现金分红共计6600万元上交市财政，若执行上述文件规定，一方面重庆国投需向市财政上交自1999年以来重庆路桥分配的收益，另一方面该收益
17、权归属不明确将直接影响重庆路桥的出售变现。- 至今，重庆国投持重庆路桥2000万股权被重庆高级人民法院民事裁定冻结，据了解，该笔冻结股权涉及与交通银行担保诉讼案，标的约4600万元，若要变现重庆路桥，解冻该股权，需偿还上述债务。- 最后值得关注的是，重庆路桥变现可给重庆国投带来现金流入，缓解资金不足，但是海航通过收购重庆国投实现控股重庆路桥与间接控制重庆百货的目的无法实现。综上，重庆路桥的变现是重庆国投能否弥补现金缺口的关键，而该项资产的收益归属、变现价值、变现程序与变现时间均存在极大的不确定性，将现金压力的缓解全部寄托于重庆路桥的变现，风险性极大。16其他重要风险与不确定性西南证券股权的质押
18、、冻结与投资收益重庆国投是西南证券第一大股东，持有股份3.7亿股，持股比例为33%。证券公司经营状况受证券市场影响较大，经营风险大，故此项投资收益存在较大的不确定性。重庆国投欠重庆13家信用连社拆借资金本息共计4.36亿元，2001年3月公司将持有的西南证券31.02%的股权质押，并与信用连社签定了债务分5年偿还的展期协议。重庆国投欠海南国投992万美元欠款未归还。2001年，海南国投就此笔欠款对重庆国投提起诉讼，法院将西南证券15%的股权冻结。2001年6月，双方达成还款协议，西南证券的股权将于欠款全部归还后解冻。目前尚有500万美元债务未偿还。上述质押与冻结事项将会影响重庆国投所持西南证券
19、股权的处置。政策程序重庆国投按照信托投资公司重新登记的程序要求，需要在股本金全部到位的情况下进行验资，并经重庆市人民政府同意，最后经人民银行总行批准，取得信托机构法人许可证，然后方可办理工商登记。在整个重新登记进程中，要求有地方财政部门认可的资产评估报告，重庆国投的评估报告已获市财政局批准，但有效期为2000年6月至2001年6月，目前已过期，该事项不排除影响重新登记进程的可能性。另外，据估计，上述程序全部履行完毕，至少需要2-3个月的时间，这将决定海航7.72亿股本金的占用时间。此外，根据信托投资管理办法有关规定，人行对信托投资公司实行年检制度，具体办法虽尚未推出，但年检制将会对信托公司股本
20、金是否抽逃进行严格监督检查。或有债务重庆国投的抵押、质押、担保及资产冻结相关的或有负债也给公司日后经营带来风险。此外，合同风险与重庆路桥的收益归属也是重要的或有负债。保全措施海航为避免上述或有负债的影响，拟在收购协议中附保全条款，约定或有负债一旦出现，将由重庆市政府以减少出资金额与出资比例的形式单方面承担上述或有债务。但是值得强调的是：保全措施只是合作主体之间权利义务的约定，无法避免重庆国投清偿债务的义务，因此若上述或有负债发生，重庆国投需先行偿还债务，然后出资双方再以合作协议为依据解决债务承担的责任问题。而且重庆市政府作为协议当事人，海航欲履行保全措施的可操作性值得关注，国有股权转让或减少均
21、需经政府有关部门审批，并需履行相关法规要求的程序。人员结构与专业水平重庆国投未来开展的新业务主要集中于信托部、投资银行部、基金管理部与国际业务部。公司上述四个业务部门员工人数仅有16人，占员工总人数不足20%，而且这些人员对于信托业务的专业知识水平与经验尚待提高。由此可见，重庆国投极度缺乏具有信托专业水平与工作经验的高级业务人员，将对公司新业务的拓展与降低信托业务操作风险产生负面影响。同时，部分人员不适应新业务发展，也面临重新安排问题。17与海航目的的匹配性海航收购重庆国投的目的可实现性总结如下：- 进入信托、证券金融行业；- 享有重庆国投现有资源：信托经营许可、西南证券、重庆路桥及地方政府资
22、源；- 作为重庆国投的关系人，海航不能通过信托资金拆放的形式直接融通资金；- 信托公司与集团财务公司经营业务具有较大差异，不能经营吸收存款业务，因此海航不能通过收购重庆国投实现成员公司间相互结算、统收统支的目的。- 信托公司不同于金融租赁公司，信托法及相关管理办法尚未对信托公司融资租赁作出明确规定，海航通过重庆国投经营飞机租赁业务是否会受到限制，具有不确定性。- 信托公司不得举借外债，因此海航不能通过重庆国投控股的香港公司实现境外直接融资。2.发展概况21历史沿革211企业性质重庆国际信托投资公司是重庆市政府全资持股的国有独资公司，成立于1985年 5月，是经营金融、投资业务的地方性非银行金融
23、机构。重庆国投在业务上接受中国人民银行领导、监督、协调、稽核和管理。212注册资金1985年，重庆国投注册资本为人民币3500万元，1993年经重庆市体改委批准注册资本增加为1.5亿元人民币。1998年，重庆市政府以现金、重庆路桥公司国家股享有的净资产，重庆市证券公司、重庆商品交易所的国有资产，人民宾馆、西南经协大厦、重庆饭店的国家股与1840亩土地出资，将重庆国投的注册资金从1.5亿元增加到13.2亿元。1999年，按照中国人民银行对信托投资公司清理整顿的要求，重庆国投进入清理整顿阶段，由于1998年增资时重庆市政府划拨的土地与1700万元资本金一直未到位，重庆国投净资产评估调整为4.28亿
24、元。重庆国投拟进行股份制改造，引入新股东，将实收资本变更为12亿元。届时，重庆市人民政府将以评估确认的净资产折价入股，占总股本的35.6%，其余7.72亿元由新股东以现金注入。213清理整顿与股份制改造1999年以前，重庆国投与其他信托投资公司一样，并未经营真正的信托业务，而是以吸收存款、放贷业务及证券业务为主业，是重庆市政府对外融资的窗口。1999年2月，重庆国投根据中国人民银行颁发的整顿信托投资公司方案，按照以信托为主业，分业经营原则对其资产、负债及业务进行全面的清理整顿。2000年2月，重庆国投根据中国人民银行的要求开始了股份制改造工作。为了提供重庆国投全部资产和负债在评估基准日的市场公
25、允价值,为股份制改造和重新登记工作创造条件，由重庆市康华会计师事务所，以2000年6月30日为基准日，进行了资产评估，评定基准日公允净资产为4.28亿元。资产评估的合规性通过了重庆市财政局的审核，同时市财政局根据资产评估的结果，同意核销重庆国投呆、坏帐损失16993万元，批准剩余损失待资产重组时按财政部和人民银行（财债字199986号）和（财债字1999241号）及（财债字200091号）文件的有关规定执行。重庆国投按照中国人民银行下发的信托投资公司重新登记审查操作规程的规定，对公司债务进行了公告，制定了债务清偿、债权清收、原有业务清理计划和其他准备工作，并已向中国人民银行提出重新登记申请。2
26、2组织结构重庆国投设有董事会、监事会，公司最高决策机构在董事会。但目前公司的董事会、经理会和党委人员重合，公司日常决策由“领导班子办公会”制订。总经理按董事会决议行使职权，负责公司日常经营管理，副总经理分管具体的业务部门。下图描述了现阶段的组织结构和业务分工情况。图：重庆国投组织结构职能部门包括：财务部、综合发展部、资金计划部、审计稽核部、研发部、行政事务部、群工部、组织人事部、法律事务部。业务部门包括：信托部、投资银行部、基金部、国际事务部、资产管理部、信贷租赁部。在目前公司的业务部门中，信托部、投资银行部、基金部和国际事务部是重庆国投未来开展业务的重点部门，目前这些部门的主要工作是未来业务
27、的研究和准备以及开发潜在客户。而资产管理部和信贷租赁部目前主要从事对过去资产和债权的清理，并未开展实际性业务工作。重庆国投的管理层也按照公司的未来规划，对组织结构进行了重新设计，准备建立以信托、投行、资产管理、国际业务为核心的业务管理体系。图：重庆国投未来组织结构设想主要参股、控股公司图：重庆国投主要子公司情况重庆路桥股份公司：上市公司，总股本3.1亿元。重庆国投持有其股份的70.97%。主营重庆市内桥梁收费和市政基础设施建设，经营状况良好。重庆路桥持有重庆百货大楼股份有限公司17%的股份，为第二大股东。西南证券有限责任公司：综合类证券公司，注册资本11.2亿元。重庆国投拥有其股份的33.03
28、%，是西南证券的第一大股东。易方达基金管理有限公司：注册资本1.2亿元，重庆国投拥有其股份的16.67%。宝盈基金管理有限公司：注册资本1亿元，重庆国投拥有其股份的16.67%。重庆未来投资公司：该公司由原重庆商品期货交易所转制成立，注册资本2406万元。重庆国投拥有其90%的股权，重庆国投的子公司中华物业持有其另外10%的股权。重庆未来投资公司拥有哈尔滨道里投资公司3900万元股份。香港法华工商发展有限公司：成立于1984年，注册资金1271.25万港元，重庆国投拥有其股份的83.72%，主要经营范围包括进出口贸易、旅店业等，拥有重信财务（香港）有限公司的全部股份。目前经营已陷入停顿状态。表
29、：重庆国投子公司基本情况表序号控股参股公司名称2001年9月30日抵减准备后余值（万元）持股比例（%）经营状况1重庆路桥股份有限公司63,687.7070.97良好2西南证券有限公司46,158.7033.03良好3重庆未来投资有限公司13,509.7090良好4北京亚洲大酒店有限公司3,500.0027一般5西南经济区协作大厦重庆股份有限公司3,832.3071.57良好6易方达基金管理公司2,00016.67良好7宝盈基金管理公司1,666.7016.67良好8重庆中华物业发展公司1,000100差9重庆信成房地产发展有限公司664100差10重庆饭店有限公司656.250一般11重庆精艺
30、陶瓷模具-美元284.375一般12长发（集团）重庆公司2802一般13重庆恒达钢业股份公司2000.6一般14重庆租赁有限公司59.310差15重庆国托渝中区办事处201.29良好16香港法华工商发展发展有限公司083.72较差17重庆人民宾馆有限公司075较差18重庆国际金融(大厦)股份有限公司0100较差19茂名(水东)重信永隆实业发展公司0100较差20海口重信实业公司0100较差21深圳深信实业有限公司090较差22北京永成实业发展公司0100不详23赛珍珠语言学校010已不存在24合计134,018.80-23组织目标与西方国家相比，中国信托业才开始起步，具有广阔的发展空间。同时作
31、为新设的直辖市，重庆在国家西部大开发战略中将起到不可替代的作用，政策上的倾斜也将使重庆国投从中受益。这些都是重庆国投快速发展的契机。重庆国投的长期目标是在未来几年内发展成为集银行、证券、保险为一体的金融控股集团。基于自身的现状和大的市场环境，为了实现战略目标，重庆国投将未来5年内的发展规划如下： 在两年之内完成清理整顿的后续工作；通过资本运作在短期内取得较高的利润率，使公司迅速走出困境，完成一定的资本积累；初步建立起以信托、基金业务为主的全新的业务模式。 在五年左右的时间内组建金融控股集团，使重庆国投成为涉足信托业、商业银行、证券业、保险业、实业投资等在内的全能型、多功能的金融企业。3. 管理
32、31管理体制与决策机制重庆国投是重庆市政府全资控股的国有独资公司，公司设有董事会、监事会和公司党委。董事会为公司最高权利机构，总经理执行董事会决议，负责公司日常经营管理工作。副总经理分管各业务部门。重庆国投的董事会、经理层和党委人员基本重叠。董事长兼任公司党委书记，总经理兼任副董事长和党委委员，副总经理兼任公司董事和党委委员。公司重大事件由“领导班子办公会”决策。领导班子办公会成员包括董事会成员、总经理、副总经理和党委委员。32制度建设由于重庆国投自创立时起一直没有从事过真正意义上的信托业务，而且自1999年以来公司的主要工作是对过去业务的清理，因此没有形成一整套完善的业务管理制度。根据信托法
33、和信托投资公司管理办法的有关规定及公司股份制改造的要求，重庆国投在原有的业务管理制度的基础上拟订了未来经营业务的管理办法和风险控制制度。33管理层331高层管理重庆国投高层管理人员包括董事会成员、总经理及副总经理、总会计师、党委会成员共7人。独立董事和监事会主席未在公司编制之内。公司董事长、党委书记由重庆市市委常委讨论提名，市政府任命。副董事长、董事、党委副书记、监事会主席由市委企业工委委任、管理。总经理、副总经理、总会计师由董事会提名，经市委企业工委审核同意并经中国人民银行审定后，由董事会聘任。根据中国人民银行制定的金融机构高级管理人员任职资格管理办法规定，重庆国投董事长、副董事长、监事会主
34、席、总经理、副总经理必须具备相应的任职资格。现在的高层管理人员全部已经通过审核，取得了任职资格。24审慎调查报告重庆国际信托投资公司表：董事会成员基本情况一览表姓名性别出生年月职务学历任职时间入司 时间社会背景何玉柏男1950.8党委书记董事长大学2001.22001.42001.2原市委、市政府副秘书长王文灵男1966.10副董事长党委委员博士1999.11999.1原市委研究室副主任涂勋淑女1954.3党委副书记副董事长大学1991.12001.31985.4公司内部提升张志云男1965.6董事硕士2001.32001.3原国泰、华夏证券发行三部总经理陈志勇男1954.5董事党委委员大专2
35、000.111999.2原市国有资产管理局管理处处长赵昌晶男1961.12董事党委委员硕士2000.111992.5公司内部提升冉光和男1955.3独立董事博士2000.11西南农大经贸学院院长、教授表：总经理、副总经理、总会计师、监事会主席基本情况一览表姓名性别出生年月职务学历任职时间入司时间主管部门王文灵男1966.10总经理博士1999.11999.1全面工作张志云男1965.6常务副总经理硕士2001.32001.3基金部、国际业务部、投资银行部陈志勇男1954.5副总经理大专2000.111999.2资产管理部、法律事务部、信贷租赁部赵昌晶男1961.12副总经理硕士2000.111
36、992.5信托部、研发部、资金计划部刘孔智男1950.9总会计师财务总监大专2001.32001.71992.12财务部、审计稽核部袁启文男1944.7监事会主席大学2000.10监督董事会部分重庆国投高层管理人员还进入其控股、参股公司的董事会，参与控股、参股公司重大事件的决策，行使重庆国投股东权利（见高层管理人员子公司兼职情况表）。表：重庆国投高层管理人员子公司兼职情况一览表子公司名称派出人员姓名所任职务重庆路桥股份有限公司陈志勇王文灵副董事长董事西南证券有限公司陈志勇董事未来投资公司王文灵董事长易方达基金管理公司王文灵董事哈尔滨道理投资有限公司刘孔智副董事长香港发华发展有限公司王文灵董事长
37、重信财务（香港）有限公司王文灵董事长重庆饭店有限公司涂勋淑董事长重庆国投7位领导中有4位来自公司外部，三位从公司内部晋升。来源于外部的高层人员只有一人有证券、投资工作背景。公司领导班子近期才完成调整，任职时间都比较短。公司高层权力较为集中，这有利于决策的制定与执行的有效性，但身兼数职会使高层管理人员的精力分散，难以把精力集中于影响公司发展的关键问题。公司高层管理人员具有较丰富的社会资源。其中有三名主要领导具有政府工作经历，一人具有金融行业高层工作经验，其工作经验和社会关系对公司来说是十分宝贵的资源。332中层管理重庆国投中层管理人员包括部门正副经理、正副主任等共21人（未包括派往分支机构及各全
38、资、控股公司任职人员）。中层管理人员的基本情况见下表。表：中层管理人员年龄结构学历结构表学历结构职称年龄结构合计大学以上大学大专中级以上专业职称30 以下31-35 36-4041-4546-50人数5115246 50621百分比23.8%52.3%23.9%9.5%19%29% 23%0%29%100%表：重庆国投中层管理人员入司时间及任职时间表入司时间5年以下6-10年10年以上合计人数125421百分比57%24%19%100%任职时间1年以下1-2年2年以上人数216321百分比9.5%76.2%14.3%100%由上表可以看到重庆国投中层人员的知识层次相对较高，年龄结构较为合理，7
39、0%以上的部门负责人在40岁以下，从客观上有利于他们在新的业务领域内继续学习。中层人员进入公司时间及任职时间都较短，同时由于公司从98年进入了整顿阶段，大部分业务处于停滞状态，因此中层管理人员从事信托业务的经验较少。另外中层管理人员中有2人取得了证券从业资格证书（证券代理发行）。中层管理人员大部分从内部提拔。派往子公司的人员由公司领导班子集体讨论通过。公司各部门经理、主任（包括主持工作的部门副经理、副主任、负责人）由公司高层主管经理推荐或自荐产生候选人，经过公开演讲竞聘，公司员工民主打分评定，结果交公司领导集体研究。研究同意后，由总经理聘任。中层干部任期为3年，首次聘用的实行一年的试用期。中层
40、干部的解聘由总经理或分管领导提出，经公司领导研究通过后，由总经理解聘。部门领导干部男满55周岁、女满50周岁后不再续聘，其原职务自行解除，另行安排工作。34员工重庆国投共有正式员工110人，其中公司领导7人，部门领导21人，外派子公司人员21人，管理技术岗位42人，工人岗位19人。另有外聘人员9人，已退休人员8人。新进公司的正式员工首次签订合同期限为2年。首签劳动合同期满后，因公司工作需要并经考核合格者，可续签中长期劳动合同。在公司工作10年以上的可签订无固定期劳动合同；有硕士、博士学历者可续签8年；有本科学历者可续签6年；大专毕业生和在公司工作5年以上的可续签4年。目前与公司签订劳动合同的员
41、工共109人，其中签订无固定期限劳动合同的员工有59人，占54%，签订10年以下期限（含10年）劳动合同的员工共50人占46%。表：重庆国投员工年龄、学历结构项目30岁以下31-40岁41-50岁50岁以上合计人数35312618110百分比31.8%28.2%23.6%16.4%100%学历层次硕士及以上大学大专中专高中及以下人数145221518百分比12.7%47.4%19%4.5%16.4%重庆国投未来开展的新业务主要集中于信托部、投资银行部、基金管理部与国际业务部。公司上述四个业务部门员工人数仅有16人，占员工总数不足20%，所占比例明显偏少。而且这些人员对于信托业务的专业知识水平与
42、经验尚待提高。35工资与奖金重庆国投员工工资由岗位工资、年功工资（即工龄、司龄工资）以及效益工资三部分组成。岗位工资根据不同岗位职责、任职条件、劳动强度、操作难度等因素综合确定，共分15级，每级级差为20%。岗位工资中的20%作为浮动工资，以每季度各部门考核情况决定部门浮动工资总额，在总额内各部门根据部门员工的具体表现发放。年功工资以工龄每年2元、司龄每年10元计算。效益工资根据业务部门完成经济责任指标情况发放。公司最高与最低工资比超过3：1，月平均工资约为2000余元人民币。派往子公司的人员不从公司领取工资。2000年公司全年发放工资共2,813,190.96元。公司的奖金设有年终奖金和单项
43、奖金。年终奖金根据年度任务完成情况发放。公司领导班子奖金平均为部门经理的2倍，部门经理奖金系数为本部门人均的1.5倍。对公司做出特殊贡献的员工发放单项奖，根据人事部介绍很少有人能够获得单项奖。2000年公司平均奖金约1万元，最低3000元，最高30000元，全年共发放奖金819,830元。据人事部介绍重庆国投总体工资、奖金水平在重庆市处于中上水平。公司的考核按直线责任制分级进行，包括年度考核与日常考核。不能通过日常考核的员工，公司予以解聘。年度考核分为优秀、称职、基本称职、不称职四个档次。连续三年考核称职或连续两年考核优秀者可晋升一级岗位工资。年度考核为基本称职的，降一级岗位工资。连续两年考核
44、基本称职或年度考核不称职者降级使用。降级使用后，年度考核仍达不到称职标准者，由公司予以解聘。据人事部介绍，评为优秀者不得超过员工总数的15%，但从公司2000年度考核结果上看，参加考核的82个员工评为优秀的员工人数14人，剩余全部被评为称职。年终考核基本上没有拉开层次，实际上没有起到应有的作用，考核制度没能很好地执行，没有建立起真正意义上的考核机制。用考核的结果决定员工的辞退与晋升，在现阶段的重庆国投是不现实的。36福利重庆国投正式员工享受养老保险金、失业保险金、住房公积金，其比例分别为工资总额的22%、1%、15%。公司尚未为员工上医疗保险，员工住院费全部报销，门诊费报销75%至98%。99年之前进入公司的员工都已经分到公司住房，公司不再为99年及以后进入公司的员工解决住房问题。37招聘重庆国投以往倾向于从高校招聘应届毕业生，直接充实各部门，表现优秀者提拔为中
