《基金基金类创新产品业务介绍.ppt》由会员分享，可在线阅读，更多相关《基金基金类创新产品业务介绍.ppt（29页珍藏版）》请在三一办公上搜索。
1、基金类创新产品业务介绍,http:/,孽攒葡玉续沿缴哑点藐拳壁午库拧镍帐事砚瓣惫角广心拂飞嘶琅揖翌床柬【基金】基金类创新产品业务介绍【基金】基金类创新产品业务介绍,内容概要,基金类创新产品概述货币基金债券ETF黄金ETF分级、杠杆ETF,http:/,厉术挝粕蹄兔熊睛铡内些馆被糜驯黍招袄摈肉捐忘扭嵌侦营抒翱盛彝注纫【基金】基金类创新产品业务介绍【基金】基金类创新产品业务介绍,基金类创新产品概述,货币基金,债券ETF,黄金ETF,分级、杠杆ETF,http:/,斌兰嗓薄款功竞逮毯洽恢范泥盛伯塘冻锗然泅萧甜满制择武霖雇瞬消尽崭【基金】基金类创新产品业务介绍【基金】基金类创新产品业务介绍,基金类创新
2、产品概述业务数据,沪市基金市场规模数据（截止2015-6-3）,基金产品创新,http:/,歹盈忌可枢蛊牙险坦炒魁灾滞浊密砰胀驼岔澄美茶金攘婪韩藻噎拙葛龙栅【基金】基金类创新产品业务介绍【基金】基金类创新产品业务介绍,内容概要,基金类创新产品概述货币基金债券ETF黄金ETF分级、杠杆ETF,http:/,堤履鹊聂汾庭寨斧逸肮可业荣其确币愧婶糠统兔战组革穿阻锗殊确巍赎基【基金】基金类创新产品业务介绍【基金】基金类创新产品业务介绍,货币基金-两类产品比较,http:/,拼肾睦疼灶泞脑鸽垮妊悍清绝化洛霹除碗都奸棵荧弟乏褒洒烽司撒咆舱侗【基金】基金类创新产品业务介绍【基金】基金类创新产品业务介绍,场内
3、实时申赎货币基金净申赎限制,申报净赎回额度,净赎回额度,小额账户市值,现金类资产数量,Min,净申购额度,申报净申购额度,现金类资产数量,Min,保护中小投资者利益，优先赎回,http:/,回昭猩泉里掉酵清偷滴篡尉簧豆湾添镐颜锑关狙牧呻之筋扬吝厕雄概郝踞【基金】基金类创新产品业务介绍【基金】基金类创新产品业务介绍,货币基金-业务数据,场内货币基金规模走势(截至2015年5月),货币基金规模及占比（截至2015年5月）,http:/,纯塑散皑仔蒂慈诵垄征芋吭时通买健额咕蠢木祥音潘破珍苑辽戏窄炙基全【基金】基金类创新产品业务介绍【基金】基金类创新产品业务介绍,内容概要,基金类创新产品概述货币基金债
4、券ETF黄金ETF分级、杠杆ETF,http:/,脯粱访楷内船跋按闪垫摘棋饼魁睛瘪电饲昂缸届晚监故佃样恤藩沏捍着退【基金】基金类创新产品业务介绍【基金】基金类创新产品业务介绍,债券ETF三大创新点,http:/,呛赘匈仿嫡拉剧懒矽亿供惫谱丫剥趋不工铁梢仆蟹氓晚祸隶骗赶镐潭腕江【基金】基金类创新产品业务介绍【基金】基金类创新产品业务介绍,债券ETF单市场,运作模式,申赎与交易,风险控制,收益分配,回转机制；回购原则,纳入净额结算；申购份额T日记增；赎回份额T日注销。,运作模式,纳入待交收品种范围,日内回转交易；纳入质押式回购,比照单市场股票ETF分红1年不超过4次,http:/,滋敞呐伸伎辫混弦
5、绚豹圃诀茬旋呵镶催糊诌货狠投乘溉毡裤逊巧疮伴妻砌【基金】基金类创新产品业务介绍【基金】基金类创新产品业务介绍,债券ETF单市场，跨市场比较,http:/,帕邵烹票铜仰挟汹牌报哀洋筹翼室稼愁绥凶赢却咒类赛脚贡韧游苗陪枣牡【基金】基金类创新产品业务介绍【基金】基金类创新产品业务介绍,债券ETF参与质押式回购,参与质押式回购,确定准入资格标准，建立所司会商机制；确定折扣系数计算标准。,保持现有回购交易习惯；申赎获得债券当日可用；出库债券ETF当日可用。,http:/,卸旋搂消孽马喘们隔煤籍鬃粘骇脖隔嚏员逸墓呛抒哀棵滑盲悍赃钩惫绣粤【基金】基金类创新产品业务介绍【基金】基金类创新产品业务介绍,债券ET
6、F客户风险管理,要求券商做好客户回购到期资金到账监控和前端控制。,做好客户风险管理,案例1：客户回购到期 债券出库-申购债券ETF。,案例2：客户回购到期 债券ETF出库-赎回债券ETF,回购标准券使用率不得超过90%，回购放大倍数不得超过5倍。,http:/,酥戳附浦康胜眉求恤哮瞬商逊辙雀买究八郑迭器胜企幅券流正氏辙狞觉脂【基金】基金类创新产品业务介绍【基金】基金类创新产品业务介绍,内容概要,基金类创新产品概述货币基金债券ETF黄金ETF分级、杠杆ETF,http:/,戊石寒噪晚捐咆愈猖彼幸漳室慕谋揉钟洪福送罐番弱至握阅已挤壹面熔赫【基金】基金类创新产品业务介绍【基金】基金类创新产品业务介绍
7、,黄金ETF主要参与方,首只跨市场、跨监管的公募基金,http:/,羔玄极停甲腐届舞票披憾猩福遇霹亿扣赠除稗恤埠集缨沛肥辰键夷渭革妹【基金】基金类创新产品业务介绍【基金】基金类创新产品业务介绍,黄金ETF主要参与方,主要业务,全现金申赎,黄金实物申赎,发行认购,一级市场申赎,二级市场交易,新增业务,http:/,唾武禹首扼睹队掸碉倦吻抹鉴蹭镐笼库陪勘跺迟淮儿锌光杜裸蔷斥利往臼【基金】基金类创新产品业务介绍【基金】基金类创新产品业务介绍,全现金申赎投资者通过券商向上交所申报。当日申购的ETF份额，交收成功后T+1日可用。当日赎回的ETF份额，T日收盘后注销。配套的结算制度安排投资者通过券商向上交
8、所申报。申购提供T+0逐笔全额结算，赎回提供资金代收代付服务。结算模式类似跨境ETF，但申购交收期提前至T+0。交收批次同跨境ETF、货币ETF。,黄金ETF-全现金申赎,http:/,帘滞灼塌瘦贪稻悦垫醚匹拟捶舍系桩癸锡拙筋暗晚兹疯悉选吗优屎捐晓妒【基金】基金类创新产品业务介绍【基金】基金类创新产品业务介绍,黄金实物申赎投资者通过银行向金交所申报。申购：上交所前端实时记增ETF份额，申购当日可卖出或赎回。赎回：上交所前端实时记减ETF份额。配套的结算制度安排投资者向金交所提交申赎指令，金交所完成黄金合约过户后，将确认信息发上交所。上交所将确认后的申赎数据发送中国结算。中国结算当日日终据此进行
9、黄金ETF份额的变更登记，即相当于以“免付款”（FOP）方式。,黄金ETF-实物申赎,http:/,收约砒侩擂美姐诉豺枣魁伺帜姐肿雹被凳捏葛丧庆驹铲沏锁成册乙奖揉扬【基金】基金类创新产品业务介绍【基金】基金类创新产品业务介绍,黄金ETF-运作流程,上交所,基金公司,金交所,中国结算,投资者,实物申赎确认,确认回报,申报实物申赎,申报现金申赎；二级市场交易,登记结算数据,实物申赎、现金申赎、二级市场交易数据,投资者账户匹配查询,账户查询结果、股东名册等,http:/,韧互乒当失忱矿鼻寂倒营遮杆掐扭裹歌敷孩揪蒲海藉箕鸣掖胖盅培勋水邵【基金】基金类创新产品业务介绍【基金】基金类创新产品业务介绍,黄金
10、ETF-风险管理,风险案例：T日买入后，T+1日进行实物赎回,上交所,买入黄金ETF份额,投资者（参与人）,获得黄金ETF份额,实物赎回ETF份额,ETF份额注销,获得实物黄金,资金交收失败！,存在本金风险,T日,T+1日,金交所,http:/,熏窜税导绊嗣仰何吨馁叮凛羞阶饭壬肄返冗痪现峰迂溯懒脂丧领送肖阎宠【基金】基金类创新产品业务介绍【基金】基金类创新产品业务介绍,T日买入，T+1日进行实物赎回T+1日实物赎回后，ETF份额被注销，投资者可在金交所卖出赎回所获得的黄金。如投资者（参与人）T+1资金交收透支，则造成本金风险。解决方案：T日买入份额发生待交收的部分，T+1日不允许做实物赎回。上
11、交所分别对“可交易余额”和“可实物赎回额度”进行前端监控。其中，“可实物赎回额度”剔除被待交收部分。,黄金ETF-风险管理（二）,http:/,饭帽胎酉怀匈砚蔚轴娥夹项钙漠压玫氯袍承章绿焉桂筑腾帛栏骡逻志佩盛【基金】基金类创新产品业务介绍【基金】基金类创新产品业务介绍,黄金ETF-业务处理原则,申赎、交易原则,http:/,特登懂刺戊筐拭敲烈炼缚卸诛渡袍彦酗梯淘颜觅抠亿豹弛印蝗信硝量纵原【基金】基金类创新产品业务介绍【基金】基金类创新产品业务介绍,内容概要,基金类创新产品概述货币基金债券ETF黄金ETF分级、杠杆ETF,http:/,综鳖戍审梭唾盏玖笑绝皖聊翱翌葱庆屎却拼廉筑既舜抡弄镊浸刊高锌
12、差喜【基金】基金类创新产品业务介绍【基金】基金类创新产品业务介绍,分级、杠杆ETF业务进展,http:/,践者钳腺却昼模隧医弧综锣犹遵阔伯腑存红帜槛棘陛食筑妈砰皋鹿檄厄沸【基金】基金类创新产品业务介绍【基金】基金类创新产品业务介绍,分级ETF运作模式,分级ETF包括基础份额和子份额典型模式：子份额：A-获得约定年收益率；B-剩余收益 基础份额：C=2C=A+B。,http:/,淀拍扎纽锦甩铰啥徐涨删仁蕴虎邦顾挽状春弧虑儡钞极仍搅噪翌辅滤艘毖【基金】基金类创新产品业务介绍【基金】基金类创新产品业务介绍,基础份额申赎跟踪单市场指数的分级ETF同单市场股票ETF，即申赎纳入净额。跟踪跨市场指数的分级
13、ETF同跨市场股票ETF。基础份额、子份额交易纳入净额结算；纳入待交收范围；基础份额和子份额之间可互相拆分、合并；存在定期折算和不定期折算。,分级ETF-配套结算服务,http:/,硕接救从涅侄狱鹃栋刻捏霹职挨酗进觉烛需痛岭妖眼斩歪恍粗办似谴卡提【基金】基金类创新产品业务介绍【基金】基金类创新产品业务介绍,杠杆ETF-运作模式,http:/,龋隐跋峙脸变痹纯龟辑蓬徐影度队辛伯宽硒付王厨沤委还众县蛾甫瘩接隔【基金】基金类创新产品业务介绍【基金】基金类创新产品业务介绍,http:/,酷肾都平屁垒腕贺愧钓遣仆字倾崖猿顺硼署座诉扁费崩涎辆澜汲幢灾舔么【基金】基金类创新产品业务介绍【基金】基金类创新产品业务介绍,
