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1、“天汇宝”现金管理产品介绍（债券质押式报价回购业务）,2012年2月,目 录,“天汇宝”现金管理产品国泰君安证券,2,一、业务定义,债券质押式报价回购交易及登记结算业务实施细则定义为：证券公司提供债券作为质物，并以根据标准券折算率计算出的标准券总额为融资额度，向在该证券公司指定交易的客户以证券公司报价客户接受报价的方式融入资金，客户于回购到期时收回融出资金并获得相应收益的债券质押式回购。,“天汇宝”现金管理产品国泰君安证券,定义：“天汇宝”现金管理产品，即债券质押式报价回购（以下简称“报价回购”）通俗解释：公司以债券质押，每日报各期限品种固定利率，向客户融入资金，到期日向客户返还资金并支付收益
2、。客户按所报利率获得稳定收益。,3,二、客户资质,客户资质审查标准，应具备的条件有：,“天汇宝”现金管理产品国泰君安证券,（1）账户为实名制合法开户；,（2）在公司开立资金账户6个月以上；,（3）与公司已建立上海证券账户的指定关系；,（4）申请时账户资产不低于人民币50万元；,（5）在以往交易中未频繁参与权证等高风险业务；,（6）信誉良好，与公司无重大纠纷记录。,4,二、客户资质管理,“天汇宝”现金管理产品国泰君安证券,客户资质报备流程要点，具体详见债券质押式报价回购业务客户资质审查备案业务操作流程：,5,客户开发特别注意事项:,“天汇宝”现金管理产品国泰君安证券,1、客户签约必须符合以上资质
3、条件，严把资质审查关，审查要留痕，以便监管部门随时抽查。,、严格按照业务操作流程办理客户签约与账户报备，先签协议再报备账户。客户必须到营业部营业场所办理签约手续。不得上门签协议。,、监管机构要求“业务试点期间不要做公开宣传；不要印刷业务广告和张贴广告；不要去银行拉客户；严禁对媒体披露有关业务内容”。,6,三、业务交易规则,交易参与方:交易品种:,“天汇宝”现金管理产品国泰君安证券,回购品种:1天期、7天期、14天期、28天期、91天期,客户：融出资金，获得资金收益,国泰君安：融入资金，支付资金利息,交易代码:205001、205007、205008、205010、205030,7,回购到期时，
4、会自动还本付息，客户不需提交委托；回购委托一经成交确认，不得撤单,“天汇宝”现金管理产品国泰君安证券,委托类型,委托类型,8,“天汇宝”现金管理产品国泰君安证券,新开回购：客户通过交易系统向公司发出一笔报价回购交易委托。其中，客户发出1天期新开回购委托时，客户可选择“到期自动续做”功能。其他品种的报价回购交易不能选择到期自动续做功能。,对于一笔回购交易，客户不能提出部分不再续做。当日新开的1天期回购，当日不可针对该笔回购不再续做,不再续做：在自动续做期间，每个交易日14:40之前，客户发出不再续做委托指令，终止自动续做功能。,新开回购,不再续做:,9,对于7天及以上品种，新开回购时，客户需接受
5、该品种的回购到期报价和提前购回报价。,回购提前购回的，持有期收益按该笔回购成交日公布的提前购回年收益率进行计算。提前购回的本金收益在提前购回委托确认后，即时到账。对于一笔回购交易，客户不能提出部分提前购回。交易系统不接受新开回购交易当日、回购到期日客户发出的提前购回委托。提前购回一经成交，不可撤销交易。,“天汇宝”现金管理产品国泰君安证券,提前购回：针对7天（含7天）以上品种，客户在回购到期日前，向公司发出提前购回指定回购交易的委托，提前结束该笔回购交易。,提前购回,10,自动续做期间，客户的每日年收益率等于当日公司公布的1天期回购到期年收益率；到期自动续做功能与每一笔回购交易相对应，仅对选择
6、到期自动续做功能的新开回购交易生效；自动续做有效期为365天。自动续做到期后，系统将不再为客户自动续做。,“天汇宝”现金管理产品国泰君安证券,自动续做功能：客户在新开1天期回购时，如果选择“到期自动续做”功能，一经成交确认，在客户发出不再续做委托前，视为客户自愿委托并授权国泰君安将该笔回购按原委托金额（回购本金）每日自动滚动续做1天期回购。系统将自动完成每日续做的1天期回购交易。,自动续做功能,11,“天汇宝”现金管理产品国泰君安证券,委托时间、方式及数量:,12,公司每日最终报价将参考交易所新国债质押式回购利率和银行现金理财产品收益率等市场利率确定。公司每日9:00之后公布价格，当日报价保持
7、不变（客户可在富易端查询）。2012年2月份各品种报价如下：,“天汇宝”现金管理产品国泰君安证券,回购报价:,每日报两个价格：百元资金到期年收益；百元资金提前购回年收益。,13,单位：元/百元资金,2、自动续做期间收益：3、提前购回收益：节假日年收益率同节假日上一交易日公布的年收益率实际回购天数为成交日起至回购到期日（不含该日）或提前购回日（不含该日）期间的日历天数。例：本周五1天期回购成功下单，下周一回购到期，实际回购天数为3天，周六、周日的收益率与周五相同。报价回购交易暂不收取任何费用。,“天汇宝”现金管理产品国泰君安证券,成交当日适用的价格 100回购金额实际回购天数365,自动续做期间
8、每日适用的价格 100 回购金额实际回购天数365,回购成交日的提前购回价格 100 回购金额实际回购天数365,客户收益计算:,14,1、报价回购到期收益：,“天汇宝”现金管理产品国泰君安证券,交易比例和金额限制:,15,“天汇宝”现金管理产品国泰君安证券,提前购回预约：大额提前购回实行预约制度，单日提前购回累计金额大于3000万（含3000万）的客户，需在提前购回日前一交易日15：00之前，通过交易系统进行预约。单日提前购回累计金额小于3000万的客户，为避免提前购回超过限制比例，也可在提前购回日前一交易日15：00之前，通过交易系统进行预约。,预约有效期为1个交易日，有效预约期内，客户的
9、提前购回将不受比例或金额限制。,提前回购预约,16,公司每日设定各回购品种的规模限额，交易系统将不接受客户超过规模限额的委托。每日各品种的规模限额可调整；各回购品种的实时可用余额可能时刻发生增减变化，当实时可用余额足额时，交易系统将继续接受新的新开回购委托。,“天汇宝”现金管理产品国泰君安证券,回购可用余额：客户新开回购时，可查询各回购品种的实时可用余额，如果客户新开回购委托金额超过该品种回购可用余额，系统将不接受委托。,回购可用余额,17,“天汇宝”现金管理产品国泰君安证券,客户卖出证券资金和交易所新质押式回购到期所得资金，当日不能用于报价回购交易；,回购到期日，回购本息在开盘前到账，可用于
10、报价回购交易和其他证券交易，T+1日才可以转出；,提前购回一经成交，回购本息实时到账，可用于报价回购交易和其他证券交易，T+1日才可以转出；,到期自动续做的回购本金，在开盘前冻结；不再续做委托一经系统确认，回购本金实时到账，可用于报价回购交易和其他证券交易，T+1日才可以转出。,报价回购可用资金：,18,A=D-B-CA：报价回购可用资金D：可用资金B：当日卖出证券资金C：当日新质押式回购到期资金,A=E+A1+A2-A3E：可取资金A1：报价回购到期金额（含自动续做的1天期到期金额）A2：提前购回报价回购成交金额A3:到期自动续做余额,“天汇宝”现金管理产品国泰君安证券,报价回购可用资金计算
11、,19,每个交易日日终，回购合约对应的质押券会重新分配、发生变化。经过重新分配的质押券，按照标准券折算率管理办法进行计算所得的担保价值不变，但质押券的品种、数量及其市场流动性可能存在差异。,“天汇宝”现金管理产品国泰君安证券,质押券：与上交所债券质押式回购的债券品种相同；质押券对应的担保价值按照标准券折算率管理办法进行计算和调整。,质押券查询：客户可通过公司交易系统或中国结算上海分公司查询其名下报价回购对应的质押券登记明细情况，并以中国结算上海分公司提供的数据为准。,质押券分配：客户的每笔回购合约，均有特定的足额质押券相对应。质押券分配原则是：正常情况下，回购交易以成交先后顺序、债券以证券代码
12、由小到大顺序确定质押券品种；以回购金额除以对应质押券适用的标准券折算率确定质押券数量。,质押券,20,“天汇宝”现金管理产品国泰君安证券,国泰君安发起提前购回：提前购回一经成交，回购本息实时到帐，可用于报价回购交易或其他证券交易，T+1日资金可以转出；其中回购利息按照回购成交日公布的到期年收益率和该回购的约定回购天数计算，即客户获得利息收入与回购到期获得的利息收入相同，客户没有损失。,国泰君安发起不再续做：不再续做一经系统确认，回购本金实时到账，可用于报价回购交易或其他证券交易，T+1日资金可以转出；不再续做当日，国泰君安按当日公布的1天期到期年收益率向客户支付1天的回购利息作为补偿。,券商端
13、发起的提前购回和不再续做,因质押券不足等原因，国泰君安可能会在回购到期日之前，主动结束客户的回购合约或主动终止回购到期自动续做。,21,公司报价回购业务出现下列情形之一时，上交所可以终止证券公司报价回购业务权限：,“天汇宝”现金管理产品国泰君安证券,违反相关法律法规、本细则及其他交易、登记结算业务规则；,证券公司进入风险处置或破产程序；,证券公司连续两个交易日无法完成资金划付；,因质押券折算率调整、司法冻结或扣划等原因导致证券公司质押专用账户中质押券不足且证券公司未能采取有效措施使其报价回购可用额度不小于零；,上交所认定的其他情形。,业务终止,22,业务终止的后续处置：,“天汇宝”现金管理产品
14、国泰君安证券,23,四、业务特点及目标客户,“天汇宝”现金管理产品国泰君安证券,业务特点一：为国泰君安客户提供证券账户现金管理服务,24,回购收益确定 客户发出交易委托时，即可计算出相应的到期收益。回购到期时，自动按成交时的回购价格支付利息。有足额抵押物，本金无损失 每笔报价回购均有足额债券作为担保。客户可通过富易端查询对应的质押券明细。国泰君安为交易对手，信用风险小 国泰君安综合竞争实力位列行业前列，内控机制完善，2008-2011年，连续四年被评为A类AA级券商（目前券商最高评级）。,“天汇宝”现金管理产品国泰君安证券,1、安全性好,25,无需转帐、登入富易端即可交易 操作方便，在客户证券
15、账户内交易，无需转账，登入富易端。门槛低 最低交易金额5万，超出部分为1000元整数倍。自动续做，免去客户频繁委托的烦恼 客户新开1天期回购，可以选择“到期自动续做”功能。回购到期后，系统自动为客户每日滚动续做1天期回购。交易时间长 新开回购交易时间为9:00-15:10,客户可在股票交易结束后10分钟内购买。,“天汇宝”现金管理产品国泰君安证券,2、交易灵活、便利,26,购回资金即时到账 T+0交易，交易购回资金即时到账，即可用于买入证券。不再续做 对1天期到期自动续做回购，客户可在当日14:40前不再续做，资金实时到账，即可用于买入证券，次日可取。提前购回 非1天期回购，客户可以提前购回，
16、资金实时到账，即可用于买入证券，次日可取。,“天汇宝”现金管理产品国泰君安证券,3、流动性高,27,客户获得高于活期利率4-5倍的收益 原则上，收益率与同期市场利率相近，客户可获得高于活期储蓄利率45倍的收益。（试点期间1天期报价2.5左右）与交易所新质押式回购比有一定价格优势：当日报价不变，相比于新质押式回购近收盘前大幅下跌，本产品有一定优势；当前免佣金、税费，相比于204001，1天期节约成本（年化）0.365%；收益按自然日计算，在节假日前夕收益较高。,“天汇宝”现金管理产品国泰君安证券,4、收益性高,28,“天汇宝”现金管理产品国泰君安证券,1、丰富公司产品线，满足客户现金管理需求，提
17、升营业部服务质量,2、应对客户资金流失导致利差收入锐减不利局面的有效手段,业务特点二：营业部的重要客户服务产品,3、业务激励机制合理，可增加营业部收入,29,“天汇宝”现金管理产品国泰君安证券,1、中端客户（资产规模在50万到500万左右）；,3、经常交易交易所新国债质押式回购；,5、高端客户。,2、证券账户内资金主要用于新股申购；,4、经常购买银行现金理财产品（日日金等）；,30,业务目标客户群,“天汇宝”现金管理产品国泰君安证券,重点客户群：满足客户资质审查标准的中端客户,31,先入为主，降低对其他现金管理产品的需求。此类客户大多未有现金管理经验，通过推介报价回购业务，先入为主，可有效降低
18、其对交易所新质押式回购、银行现金理财产品等的需求，减少营业部客户资金流失的压力。,五、类似产品比较交易所新国债质押式回购,“天汇宝”现金管理产品国泰君安证券,32,类似产品比较交易所新国债质押式回购,“天汇宝”现金管理产品国泰君安证券,33,类似产品比较银行货币型理财产品,“天汇宝”现金管理产品国泰君安证券,34,类似产品比较银行货币型理财产品,“天汇宝”现金管理产品国泰君安证券,35,扩大试点方案,根据公司向交易所提交的扩大试点业务方案：试点扩大运行半年内营业部家数增加至90家，规模上限提高至30亿元。公司试点第一阶段将于2月29日结束，第二批试点营业部业务上线时间预计在2月底、3月初，1-
19、3个月内先上线30家营业部，而根据运行情况再上线30家，半年内上线试点营业部家数增加至90家。第二批试点上线具体时间待交易所正式批复后通知。,“天汇宝”现金管理产品国泰君安证券,36,“天汇宝”现金管理产品国泰君安证券,报价回购业务试点期的营业部业务收入考核为：业务运行营业部业务收入(业务运行营业部日交易规模1.80%/365)；具体业务营业部激励机制见后续公司公告。,37,试点期间营业部业务激励机制,培训计划,“天汇宝”现金管理产品国泰君安证券,38,“天汇宝”现金管理产品国泰君安证券,39,客户协议及风险揭示书要点说明,“天汇宝”现金管理产品国泰君安证券,40,业务联系人：刘家华：38676197吴旅忠：38676014杨红钧：38676745,
