金融学第1章 货币制度.ppt

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1、金融学人文学院社会科学系 朱明宣 Email:zhumingx_,本 书 目 录,第1章.货币制度 1.1 货币形态的历史变迁 1.2 货币功能与变化 1.3 国家货币制度 1.4 国际货币制度 1.5 中国的货币制度第2章.信用制度 2.1 信用的形成与发展 2.2 信用制度的业务形式 2.3 信用制度的规则和技术 2.4 我国信用制度的建设第3章.国家金融体系 3.1 金融体系的构成 3.2 银行机构体系 3.3 非银行金融机构体系 3.4 国家金融体系的变迁,第4章.国际金融体系 4.1 世界银行 4.2 国际货币基金组织 4.3 亚洲开发银行 4.4 其他国际金融机构第5章.商业银行

2、5.1 商业银行的发展 5.2 商业银行的组织形式 5.3 商业银行的内部结构 5.4 商业银行的主要业务 5.5 商业银行的经营原则第6章.非银行金融机构 6.1 保险公司 6.2 证券公司 6.3 信托投资公司 6.4 其他机构,第7章.货币政策 7.1 货币政策目标 7.2 货币政策工具 7.3 货币政策传导机制 7.4 货币政策的效应第8章.金融产品 8.1 贷款产品 8.2 债券产品 8.3 股票产品 8.4 其他金融产品第9章.金融市场 9.1 金融市场运行机理 9.2 货币市场 9.3 资本市场 9.4 黄金市场 9.5 衍生金融市场,第10章.国际金融 10.1 国际收支的主要

3、内容 10.2 外汇与汇率制度 10.3 国际货币制度 10.4 人民币汇率制度第11章.货币供求 11.1 货币需求 11.2 货币供给 11.3 货币均衡 11.4 货币失衡第12章.金融创新 12.1 金融创新的主要理论 12.2 金融创新动因与形式 12.3 金融创新的市场效应 12.4 金融创新的环境影响,第13章.金融发展 13.1 金融发展的范畴 13.2 金融抑制 13.3 金融深化 13.4 金融危机第14章.金融全球化 14.1 金融全球化的演进 14.2 金融全球化的表现 14.3 金融全球化的效应 14.4 我国金融的全球化发展,第1章货币制度 主要内容：一货币演变的历

4、史变迁 二货币的功能及变化 三国家货币制度的形成和发展 四国际货币制度 五我国货币制度的发展进程,1.1 货币形态的变迁 1.1.1货币的产生与货币材料 简单的价值形态 扩大的价值形态 一般的价值形态 货币形态,黄金 质地均匀，易于分割 抗腐蚀，耐高温，便于长期保存 价值大，体积小，携带容易，交换方便 色泽光彩，易于鉴别,1.1.2货币形态的演进及其特征 实物货币形态：以普通商品为货币 货币材料多样性 例：羊、斧子 货币单位多变性 货币交换有限性 货币标准粗犷型 金属货币形态：以金属商品为货币 货币材料的单一性 货币单位的稳定性 货币标准的标准性 货币交换的广域性,中国的银元,劣币驱逐良币定律

5、,劣币驱逐良币定律格雷欣定律 指的是在铸币流通时代,成色好与成色差的铸币在市场上一起流通,久而久之,成色好的良币逐步退出流通转为储藏,而留在市场上流通的都是成色不好的劣币,这样,劣币代替良币行使货币职能，良币退出市场。,信用货币形态：以货币符号等信用工具为货币 货币材料纸质化 货币单位主观化 货币数量权利化 货币流通国际化,电子货币形态：以电子数据或符号为货币 形态无纸化 流通网络化 风险多样化：一般性通货膨胀风险、利率变动风 险、流动性风险和汇率风险等；网络系统风险、技术选择风险、信息安全风险以及物理性能风险等。,1.1.3货币的不同层次和划分方法 现代货币 狭义：由中央银行统一发行，受国家

6、权力保护，能够 在交 易中 直接支付流通的货币符号，典型形式是现钞纸币。广义：能够在交易中充当流通手段，满足支付清算需要；代表一定价值的符号，通过规定程序可以转化为支付流 通手段；符合国家有关金融法规法令，由合格法人机构发行并在约定期限兑付现钞。其主要形式包括：银行存款、商业票据、政府债券等。,货币层次的划分 中央银行在确定货币层次时都以货币的流动性作为标准 美国联邦储备银行对货币层次的划分：M1A=流通中的现金+活期存款 M1B=M1A+可转让存单+自动转账储蓄存款+信贷协会存款账户+互助 储蓄银行活期存款 M2=M1B+商业银行隔夜回购协议+美国居民持有的即期欧洲美元存 款+货币市场互助基

7、金账户+所有存款机构的储蓄存款和小额 定期存款 M3=M2+大额定期存单(10万以上)+定期回购协议+美国居民持有的 定期欧洲美元存款 L=M3+银行承兑票据+商业票据+储蓄债券+短期政府债券等 英国英格兰银行对货币层次的划分：M1=现金+私人部门持有的英镑活期存款 M2=现金+英国居民（公共及私人部门）持有的英镑存款 M3=M2+英国居民持有的各种外币存款,日本国的日本银行对货币层次的划分：M1=现金+活期存款 M2=M1+企业定期存款 M1+CD=M1+企业可转让存单 M2+CD=M1+定期存款+可转让存单 M3=M2+CD+邮局、农协、渔协、信用组合、劳动金库的存款+信 托存款 国际货币

8、基金组织对货币层次的划分：M0=现金 M1=M0+活期存款（私人活期存款、邮政划汇、企业活期存款）M2=M1+储蓄存款+定期存款+政府债券 中国人民银行对货币供应层次的划分：M0=流通中的现金 M1=M0+企业活期存款+机关团体部队存款+农村存款+个人信用卡 类存款 M2=M1+单位定期存款+储蓄存款+外币存款+信托类存款+证券公 司的客户保证金存款 M3=M2+金融债券+商业票据+大额可转让存单,1.2货币的功能和变化1.2.1价值尺度功能 货币价值尺度：是指货币以自身的价值去 衡量普通商品价值量大小的功能 价值尺度的特点 作为价值尺度的货币必须具有内在价值。作为价值尺度的货币具有独占性和排

9、他性。作为价值尺度的货币可以不需要货币本体 亲临现场。,价格标准价格标准与价值尺度是同一事物的两个方面。两者的区别在于：价值尺度是商品在交换中自发分离的一种固定充当一般等价物的特殊商品；价格标准是由国家通过法律形式强制规定的贵金属货币重量单位。价值尺度在于鉴定商品价值和衡量商品价值量；价格标准是通过货币重量单位表现商品价值量的多少。价值尺度随着生产货币商品的劳动生产率变化而相应变动；价格标准的变化决定于政府法令，与劳动生产率无关。价格标准与价值尺度的联系在于：价值尺度离开价格标准便无法得到外在表现，价值尺度的功能也就不能实现。价格标准的基础是价值尺度，离开了价值尺度，价格标准也就失去了存在的意

10、义。只有两者在时间和空间上同时发挥作用，价值尺度功能才能得以实现。,1.2.2流通手段功能 流通手段：是指货币在完成商品交换时所充 当的中间媒介功能。流通手段的特点：作为流通手段必须是现实的货币。作为流通手段可以是贵金属，也可用价值 符号替代。信用货币流通规律 MV（社会总需求）=PQ（社会总供给）,1.2.3贮藏手段功能 贮藏手段：是指货币根据商品交易的需求，自动进入流 通或退出流通，自发调节货币供给的功能。1.2.4支付手段功能 支付手段：是指货币以信用方式买卖商品、借贷行为或 单方面货币转让时发挥的功能。1.2.5世界货币功能 世界货币：是指货币跨出国界，在国际间发挥商品交换 一般等价物

11、的功能。世界货币功能体现在三个方面：国际间的流通手段 国际间的支付手段 财富的单方面转移,1.3国家货币制度1.3.1货币制度的形成 货币制度：货币制度，通常是指国家以法律形式规定 的货币结构、货币发行、货币流通和货币组织管理等 的总称。发行收入铸币税 金属货币制度 金属货币制度是一个逐渐发展完善的过程，是较为稳 定的货币制度。金属货币制度主要包括四个方面的要素：货币金属、货币单位、货币管理、准备制度。,铸币税所谓铸币税是指铸币成本与其在流通中的币值之差,现通常指中央银行通过发行货币而得到的收入。铸币税是政府利用其法定货币发行权力所取得的一种特殊税种,是政府通过发行货币而形成的购买力。,1.3

12、.2金属货币制度 金属货币制度的构成 货币金属 货币单位 货币管理 准备制度 金属货币制度的类型 金属货币的演进轨迹是从贱金属到贵金属，金属货币 制度的变迁路径相应经历了银本位制、金银复本位制 和金本位制阶段。,劣币驱逐良币规律-另一种解释是在两种本位币同时流通的条件下，政府通过法令确定两者的固定比价，由于两种货币的内在价值发生了变化，其实际比价偏离了政府过去作出的固定比价，而政府法令又没有及时作出相应调整时，人们都选择使用（放弃）价值被高估的货币（劣币）进行贸易，而实际价值被低估的货币（良币）则被贮藏（退出），在流通中出现实际价值较低的货币充斥市场的现象。托马斯格雷欣据此上书英国女王，提出改

13、革货币制度的建议。其后英国经济学家麦克劳德在其著作经济学纲要中引用了这一结论，并命名“格雷欣法则”。,1.3.3信用货币制度 信用货币制度：是指国内不流通金属货币，国家（或机构）统一发行代表一定金属货币的价值（货 币）符号，该符号只能在流通中使用，不能兑换 贵金属的货币制度。信用货币制度的主要内容包 括：货币发行机构和权力，货币单位和结构，货 币流通范围和对外比值，货币发行准备和保证。信用货币制度分为三大类：商品作保证的信用货币制度 有价证券作保证的信用货币制度 外汇资产作保证的信用货币制度,1.4国际货币制度 国际货币制度，是指一种货币制度规则的相关内 容适应多个国家，参加国际货币制度的国家

14、无权 单方面修改货币制度的内容，但有权选择加入或 退出该国际货币制度。国际货币制度的内容 确定货币汇率或统一货币；确定国际储备资产；确定国际间结算规则；协调国家间的国际收支。,国际货币制度形式从货币发展历史的角度可以将国际货币制度划分成四类：国际金本位制度、国际固定汇率制度、国际浮动汇率制度和区域国际货币制度。国际金本位制度 国际金本位制度的形成，是市场机制作用和价值规律在 国际交换中的必然结果。第一次世界大战破坏了国际金本位制度，金块本位和金汇兑 本位制度勉强维持着金币本位制度的运行，在银行券大量 流通不断扩大的同时，国际金本位制度的生命力渐渐衰竭。1929年世界金融经济危机的大爆发，宣告了

15、国际金本位制 度退出历史舞台。,国际固定汇率制度 1943年4月7日，基于第二次世界大战胜局已定和战后经 济恢复的考虑，美国政府提出了“怀特计划”，英国政府 提出了“凯恩斯计划”，1943年7月在美国布雷顿森林召 开的44国参加的会议上“怀特计划”得到认可，并通过“布雷顿森林协定”，建立了以美元为中心的国际货币制 度体系，即布雷顿森林体系。布雷顿森林货币体系双挂钩 a.美元与黄金挂钩 b.IMF成员国货币与美元挂钩 c.特里芬难题,美元与黄金挂钩根据当时1美元的含金量为0.888671克、1盎司=31.1035克，可以计算得到1盎司黄金35美元。,(1)29,IMF成员国货币与美元挂钩其他各个

16、国家根据自己货币的含金量计算出与美元的比率，并且美国政府允许各国中央银行以1盎司黄金35美元的官方价格向美国兑换黄金。,特里芬难题20世纪50年代，美国经济学家罗伯特特里芬（Robert Triffin）对布雷顿森林体系研究后指出，如果没有别的储备货币来补充/取代美元，以美元为中心的平价体系必将崩溃，因为在这一体系中，美元同时承担了相互矛盾的双重职能，即（1）为世界经济增长和国际贸易发展提供清偿能力；（2）维持美元的币信，保持美元同黄金的汇兑比例。为了满足各国对美元储备的需要，美国只能通过对外负债形式提供美元，即国际收支持续逆差，而长期的国际收支逆差将导致国际清偿力过剩、美元贬值（“美元灾”）

17、，无法维系对黄金的官价；如果要保证美元币值稳定，美国就必须保持国际收支顺差，这又将导致美元供应不足、国际清偿手段匮乏（“美元荒”）。美元在布雷顿森林体系下的这种两难处境，就是著名的“特里芬难题”。,国际浮动汇率制度 1976年IMF 的“国际货币制度临时委员会”在牙买加召开 会议，达成牙买加协议，同年4月，IMF理事会通过 了IMF协定的第二次修正案，形成了新的国际货币制度 国际浮动汇率制度。国际浮动汇率制度中的国际货币储备多元化体系，由于 缺乏统一稳定的货币标准，汇率随经济金融多变引发的 外汇市场动荡在所难免，因而激发了国际热钱的投机冲 动，投机资金介入更加剧了汇率动荡的波幅，对国际贸 易、

18、国际投资和国际经济带来严重的影响。面对汇率动 荡的冲击和国际贸易风险的加大，建立一种共同的货币 制度稳定汇率，从而使国际经济健康发展成为众望所归。,国际区域货币制度 国际区域货币制度也称区域货币一体化制度，是指在一 个区域内相近的多个国家通过协商制定统一货币制度，共享一个中央银行、使用单一货币流通和管理的货币制 度。目前欧洲中央银行体系和欧元流通，就是国际区域 货币制度的代表。欧洲货币一体化诞生的欧元，是当前国际货币制度的新 阶段，已经表现出对区域经济和世界贸易的积极贡献，为其他区域货币合作提供了有益借鉴。中东地区货币一 体化以丰富的石油资源为基础，通过海湾国家银行和阿 拉伯货币基金组织，在稳

19、定成员国汇率、协调货币政策 和调节国际收支平衡方面做了大量工作。亚洲货币合作 在理论上进行了大量的探索，特别是东盟各国在实现自 由贸易区和货币一体化方面有了积极的发展。,1.5中国的货币制度 我国的货币制度大体分为四个阶段：铜本位货币制度、铜银本位货币制度、银本位货币制度和信用货币制度。人民币制度 人民币首发于1948年12月1日，标志着人民币制度的正 式建立。香港特别行政区货币制度 由于历史的原因，我国香港地区曾租借给英国政府，1997年7月1日，中国政府恢复了对香港行使主权，实 行“一个主权国家，两种社会制度”的管理体制，相 应地货币制度亦实行人民币与港币共存的货币制度。,思考练习题,1简述金属货币的基本功能。2为什么货币制度从贱金属到贵金属演进？3我国的货币制度为什么没有经历金本位货币制度？4金属货币制度和信用货币制度的主要内容是什么？5简述我国货币制度发展的进程。,