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1、嘉恒新能源股权投资基金招募说明书,April 2012,目 录,基金基本情况 3基金管理机构10市场机会20投资策略24项目储备29,基金基本情况,基金条款摘要,基金结构,基金运营原则(一),基金运营原则(二),基金投资运作流程,签署基金文件,基金路演,办理交易,资料归集,参加路演获得基金资料,签署基金认购书及其相关法律文件,签署合伙人协议并将投资款 汇至指定帐户,募集结束后，统计资料，筹备第一次合伙人大会,基金运作,基金开始运作,基金认购流程,基金管理公司,关于嘉富诚,基金核心优势,嘉富诚强大的综合性支持平台,依托公司资源优势，品牌效应，项目来源广泛；全方位的行业研究支持，把握 行业发展机遇
2、；丰富、领先的资本市场经验，为投资项目提供全面、精准的 服务。,专业的股权投资及管理能力,强大的联合投资领导力，自有 资金和管理资金共同投资分散 风险，具备持续投资能力；专业、资深的投后管理团队，为已投企业成功步入资本市场 保驾护航；凭借投资银行专业判断降低上 市退出风险。,核心优势,依托专业的团队,广泛、优质的项目资源,科学的运作架构,投资业绩,嘉富诚国际投资先后以海风联、渤海金石作为投资平台，完成了对近10家企业的投资。其中，中科美伦、巨力化学等均已上报证监会。,投行业绩（一）,灵宝黄金（香港H股）是一家主要从事矿产品的采选、冶炼、深加工与销售的企业，是国内五大黄金公司之一，中国黄金协会“
3、明星企业”，河南省政府“百强企业”。,恒星科技(A股中小板）是一家致力于钢帘线、胶管钢丝，镀锌钢丝、镀锌钢绞线及其他金属制品生产及销售的企业，是全国最大的镀锌钢丝、钢绞线生产企业。,东方信联（NASDAQ)是一家专业从事无线通信系统应用解决方案及相关设备开发的国家高新技术企业。,思念食品（新加坡上市）是一家生产速冻汤圆、速冻水饺、速冻面点、速冻休闲食品、速冻西点、速冻调理制品等速冻产品的公司，主要产品在国内市场占有率达20%以上，是国内最大的专业速冻食品生产企业之一。,投行业绩（二）,和佳医疗(国内创业板）是一家致力提供医疗器械设备及相关专业化服务的企业，是国内医疗行业最优秀的企业之一。,美廉
4、美超市是北京地区最具规模的商业零售企业，目前是香港上市公司物美商业的全资控股公司。,惠恒医疗（NASDAQ)是一家致力于从事大型放射医疗设备研发、生产、销售和服务的企业。公司在用于头部、体部和全身治疗的伽玛射线治疗系统设备方面处于行业领先地位。,纽威阀门（国内A股）是一家专业从事工业阀门的生产、研发、销售和服务，并为客户提供全套工业阀门解决方案的企业，是中国最大，世界著名的阀门制造商。,核心团队(一),核心团队(二),郑锦桥先生，创始人/董事长 嘉富诚国际投资有限公司董事长，渤海金石及海风联投资基金合伙人，毕业于英国Leeds商学院MBA，天津财院研究生院，中国注册会计师、高级会计师、注册税务
5、师。1996年创办金桥联合会计师事务所，1999年后担任岳华集团会计师事务所副总经理、高级合伙人，2004年发起成立嘉富诚国际资本有限公司。多年以来，郑先生主持了大量境内外上市及其它资产重组项目，如恒星科技、思念食品、北京美廉美超市、灵宝黄金等企业国内、香港及新加坡上市等,参与投资了巨力化学、中科美伦、汉柏科技等十数家拟上市公司，并兼任北大汇丰商学院、清华大学、复旦大学、上海交大等高校客座教授。郑先生近年来先后出版了私募股权投资基金中国攻略、老郑讲中国PE等作品。姜宏岩先生，执行总裁 对外经贸大学MBA,燕山大学获机电工程专业学士，清华大学PE私募股权研修班在读。姜宏岩先生先后就职于国家广电总
6、局网络中心（中国有线）、中国网通、ABB（中国）有限公司等世界500强知名公司并担任高管工作。姜先生长期从事股权投资的研究和管理工作，并兼任河北省青联委员、吉林市青联副主席、中国电信集团社会监督员、清华大学私募投资联谊会常务理事、中国管理咨询委员会委员等社会职务。十几年的知名企业与广泛的社会工作经历，使姜先生拥有良好的政府、企业、高校、媒体、通信、金融等多方面社会资源关系；在现代化企业管理、优质企业拓展、政府关系、项目把控方面具备较多的积累。,核心团队(三),周红女士，合伙人 经济学博士，高级经济师,国家二级心理咨询师，北大纵横管理咨询公司专家级顾问、对外经济贸易大学中国资本运营研究中心副主任
7、。曾经在申银万国、海通证券公司从事投资银行业务，担任过沪市上市公司董事副总、董事会秘书等职。专注企业融资上市、上市公司治理、企业高管心理援助，及上市公司EAP的研究和咨询服务。创建“管理专家+律师+心理咨询师”的企业顾问模式。代表作：企业上市全程指引、破解企业融资谜局、周红看年报、职场心理等，具有丰富的股权投资经验和成功案例。王蓓女士，合伙人 英国Essex大学，金融经济学荣誉学士学位；英国St.Andrews 大学商学院，市场学硕士；北京大学国家经济研究发展研究院，金融学硕士。2004年任职于Sinova Capital，投资经理。2007年加入安永（中国）企业咨询有限公司，任职高级咨询顾问
8、。2009年加入Wistrend Capital担任投资副总裁。2011年加入嘉富诚国际资本有限公司，合伙人。王蓓女士参与并主持了多项境内外上市及跨国并购项目，如高德红外，ETC高速路通道项目，瑞思(Rise 去美国上小学)少儿英语；越南水泥收购三方跨国并购项目；SAK运动品牌境内投资项目，RIC水循环系统环保投资项目，N.W水务公司的境内投资项目，BN高端保健品行业境内投资项目；SB大型物流跨国并购项目；乐育少儿培训等多个投资并购项目。,乔琦 合伙人 曾任中国城市发展国际金融有限公司董事总经理、储联投资董事总经理、储联地产投资基金合伙人，主要负责项目的前期评估与战略投资规划。2010年底任美
9、国硅谷德耐尔基金任执行董事。有着近10年的风险投资（VC&PE）工作经验和全国地方城市非常广泛的人脉资源，投资经验丰富。对战略性新兴产业、物联网、节能环保产业、现代化农业、特许连锁、金融服务业、高端制造业、传统产业升级、医疗健康领域及房地产开发等行业有着丰富经验。兼任：中国城市发展基金会理事、副秘书长，乔先生拥有北京交通大学学士学位，在职管理硕士。2000-2002年期间曾与北大光华合作创办中国权威风险投资期刊-科学投资杂志，任副主编，并参加了北大资本运营研修班学习。龚元先生，合伙人 美国特拉华大学MBA学位、北京大学英语本科学士。美国特许金融分析师（CFA）。曾在多家私营及上市公司任职首席财
10、务官、副总裁及独立董事等职。参与了多家公司的早期融资、私募融资、首次公开发行及股票增发等业务。之前曾在摩根斯坦利研究部任职，并参与了五家中国企业H股IPO工作。龚先生对全球家族基金管理有深入研究，熟悉各种融资手段及海外资本市场，并有广泛的海外投资者网络。兰书君先生，合伙人 本科学历、经济师，嘉富诚公司合伙人并兼任嘉富诚河南公司总经理。曾担任中行河南分分行项目经理、河南某投资公司总经理。多家房地产（城市发展）投资基金合伙人，在国有商业银行从事银行信贷、风险管理工作超过25年，具有丰富的股权投资基金及信贷项目管理经验。兰先生目前还担任清华大学PE联盟华北联谊会常务理事等职务。,核心团队(四),市场
11、机会,行业概况,世界上最大的清洁技术市场在中国！对全球尤其是对中国而言，清洁经济的必要性日益突出中国的二氧化碳排放量居于全球首位（以每年兆吨计算）；环境恶化与污染问题普遍存在；人口增长与城市化进程将进一步加剧环境的恶化。在世界范围内，对清洁技术投资的需求日益增长清洁技术投资持续迅猛增长：预计到2030年，每年需求6000亿美元的投资；中国在世界清洁能源投资中是无可争议的领导者；自2002年以来，全球风险资本在清洁技术领域的投资总额累计约有300亿美金；中国在清洁技术风险投资领域的成长潜力非常强劲。,2011年中、美、欧清洁能源投资金额（单位：亿美元）,市场机会,中国清洁技术政策已经发展了10年
12、。中国政府每年在环境保护方面的支出（占财政总支出的比例）远远超过美国。,科学定义,国家规划,主导型优先,从“十一五”到“十二五”,在七个战略性新兴产业中，其中有四个产业就是清洁技术领域，其他三个产业都涉及到清洁技术。,节能环保,新能源,新材料,新能源汽车,下一代IT技术,生物工程,高端设备制造,投资策略,投资理念与投资标准,运作体系,嘉富诚在项目挖掘体系上别具一格，拥有丰富的项目资源：如政府资源、知名高校资源、股东资源、合伙人渠道等。,完善公司治理结构，规范财务管理体系,嘉富诚带给受资企业的价值,受资公司之间的相互合作,协助公司制定发展战略规划,资本运作，行业整合,接洽战略合作伙伴，开拓市场,
13、国际化的资本与产业资源,增值服务体系,风险控制体系,严谨、专业、全面的风险控制体系,项目储备,项目储备及盈利预测,项目储备：目前基金管理人正在关注的PRE-IPO私募股权投资项目超过20个，我们结合本基金投资理念、投资范围、投资策略的要求从中精选了5个优质项目作为近期关注的重点。,TDMW股份有限公司,中国领先的供应链管理型煤炭流通服务企业 通过整合煤源、仓储、运输、资金、客户等各种资源，为客户提供高性价比的煤炭流通集约服务。采用了三种专业化服务模式，即第三方服务、中长协和标准化产品，并通过建设东北亚煤炭交易中心与煤网业务实现互补。主要采购方为铁法煤业、兴盛煤业、辽源矿业、梅河煤矿、山煤国际能
14、源集团等；主要客户为华润电力、福能电力燃料、淮矿电力燃料、中国国电、华电煤业集团等国内知名发电集团。国内最大的民营煤炭流通企业，行业内多家公司已上市或正在申报材料。政府的鼎力支持公司旗下的煤炭交易中心坐落市中心广场,交易中心整座办公楼盘为TDMW通过市政府税收返还所得，交易中心B类会员产生的税收按照75%的比例返还，国内外主要煤炭及电力企业纷纷加盟。乐观的利润空间我国煤炭流通领域存在市场化程度不高、整体效率低下的问题；煤炭生产成本约占煤炭价格的40%，相关税费约占煤炭价格的10%，流通成本占煤炭价格的50%，通过优化的煤炭流通管理平台，能大大压缩流通成本。,TDMW股份有限公司,盈利能力强劲公
15、司2011年的销售收入约为60.2亿元，净利润约为1.4亿元；公司财务走势分析如下图：上市可比公司分析,TDMW股份有限公司,投资价格,参考公司2012年承诺净利润2亿元的9.5倍，即增资后企业估值为18.1亿元,投资方式,预计2012年3月底-4月初向投资机构者募集人民币2亿元如上市不成功，按照10-15%左右利率回购,投资机构,投资方已基本确定投资意向；建行大连基金拟投资8000万元；道勤投资拟投资3000万元；公司老股东拟投资5000万元,资金用途,补充运营资金；管理信息化系统建设；煤炭交易中心项目建设,退出方式,A股上市退出：目标公司计划2013年底申报中小板,投资回报,2014年上市
16、发行25%,PE为30倍计算，年平均收益为140%,石家庄THDZ有限公司,中国高频开关电源领域领跑企业 是一家致力于电力电子技术创新，以高频开关电源及相关电子产品研发、生产、销售、服务于一体，为客户提供系统能源解决方案的高新技术企业。已开发出了五大系列100多种高新技术产品，涉及电力、高速列车、通信、冶金、船舶、军事工业、电动汽车充电场站等多个领域。已有较长时间的行业积累与沉淀，正处在高速发展的上升通道自1998年成立以来，企业一直专注于高频开关电源及相关领域，已有相当的行业积累与沉淀，并已建立起良好的企业品牌；目前企业正处在高速发展的上升通道。强大的研发团队与卓越的技术成就企业非常专注于前
17、沿技术发展平台，拥有强大稳定的研发团队，在功率变换技术领域拥有多项国家专利技术，是国内唯一一家实现功率变换全程软开关的电力电子企业。目前公司高度重视高压变频调速、光伏风电逆变并网技术，并已取得了长足的发展。,石家庄THDZ有限公司,客户稳定且具有良好的企业信誉通过十余年的积累，企业依靠过硬的产品质量，已经形成稳定的客户群，而且这些客户群中大部分为信誉度较高的企业，如华为、许继电器等企业，该企业应收账款周转期为90天以内的占比80%以上；,盈利能力持续增长2011年已实现公司销售收入8,300万元，净利润为2,500万元，预计2012将实现销售收入16,000万元,净利润4,000万元；公司财务
18、走势分析图具体如下：,石家庄THDZ有限公司,石家庄THDZ已初步拟定承销商、审计师及律师等中介机构，并已准备开展股改相关工作，预计2013年下半年申报上市材料。目前该项目尚无机构投资者进入，本次融资将引进1-2家投资机构，PE倍数约为10倍。,太阳能发电系统规划设计、建造、集成、运营为一体的高科技企业具备国家级机电设备安装、钢结构工程、地基与基础工程等专业资质。致力于太阳能发电系统应用技术的研发，独立系统、并网系统、混合系统、光伏建筑一体化(BIPV)等不同方式的解决方案，主要应用于电力、公共设施、民用、通讯等领域。参与国家光伏发电场设计规范、光伏发电场施工规范、光伏发电场验收规范、建筑用光
19、伏技术导则等多项国家标准和行业标准的制订及编写。强大稳定的专业团队与多个全球性权威机构合作，拥有稳定的专家技术团队。主要产品均为公司自主研发的专利产品。施工周期远远短于行业内其他企业。,北京NSM能源科技有限公司,盈利能力稳健NSM2011年的销售收入约为1.15亿元，净利润约为2400万元；公司财务走势分析如下图：行业利好助推业绩大幅增长新能源作为7大战略性新兴产业之一，其发展将成为能源产业变局重头戏。可再生能源发展“十二五”规划提出，未来5年内屋顶太阳能装机规模目标为300万千瓦，到2020年规模可达2500万千瓦，在目前30万千瓦基础上增长80多倍。大规模太阳能装机将大幅提高对工程设计、
20、施工、施工材料的需求。,北京NSM能源科技有限公司,北京NSM能源科技有限公司,NSM预计于2012年下半年着手上市工作，2013年7月份进行股改，2014年初申报上市材料。上市工作进度表初步安排如下：,中国领先的矿井下防爆电器生产企业：公司致力于防爆电器以及电网监控系统、井下自动排水系统、人员定位系统、安全监控系统、煤矿井下移动救生系统等高智能化、高科技含量的矿用机电设备以及系统集成领域。经过十余年发展，已发展成为集高低压防爆电器、煤矿井下安全避险“六大系统”项目研发、生产、销售、服务为一体的规模型国家级高新技术企业。竞争优势先进的设计理念与技术储备：同行业中率先建立了10KV、6KV等不同
21、电压等级的电机拖动实验室，并采用先进的数控车床、等离子数控切割机、全自动抛喷丸清理机、自动喷漆房等技术。完备的产品系列：产品涵盖了安全避险六大系统建设涉及的主要产品，包括避难硐室、配套用防爆电气设备、可移动式救生舱等。,河南JYKD有限公司,财务数据及预测,河南JYKD有限公司,行业机会煤矿井下紧急避险系统建设管理暂行规定（安监总煤装201115号）要求2012年6月底前，所有煤（岩）与瓦斯（二氧化碳）突出矿井（以下简称煤与瓦斯突出矿井），中央企业所属煤矿和国有重点煤矿中的高瓦斯、开采容易自燃煤层的矿井，要完成紧急避险系统的建设完善工作。煤炭行业加速淘汰落后产能，煤矿投资中将有超过40%以上的
22、投资集中于煤矿的改建，其中安全性设备是投资重点。井下安全行业前景广阔，预计行业市场容量为400亿元。,42,投资价格,参考公司2012年承诺净利润5,000万元的10倍估值,投资方式,计划2012年上半年募集人民币15,000万元如上市不成功，按照10-15%左右利率回购,投资机构,投资方已基本确定投资意向：嘉诚紫光拟参与投资2,000万元,资金用途,扩充运营资金及办公场所建设,退出方式,A股上市退出：目标公司计划2013年下半年申报创业板,投资回报,2014年上市发行25%股份,预计发行市盈率可达30倍以上,河南JYKD有限公司,陕西KXDZ科技有限公司,低压电力线载波通信产品的研发、生产、
23、销售和服务的综合性高科技型企业专注于为国家智能电网建设提供用电信息采集系统整体解决方案，并致力于低压电力线载波通信技术应用领域的拓展。主要产品为电力线载波通信芯片；电力线载波通信厚膜电路；低压电力载波集中抄表系统；电力线载波水、电、气、热远程自动控制管理及高效节能管理系统；电力线载波能源信息化监管平台解决方案；电力线载波能耗监测、控制、节能、管理专业化解决方案等。,技术占领全球制高点彻底解决低压电力线载波通信传输的“实时准确性”和“超强抗干扰”等世界难题且已将该技术芯片化和模块化。抄读成功率我国标准为 85%；欧美 92%；韩国、以色列 95%。而该公司已实现低压线载波三项核心技术指标抄读成功
24、率100%、数据准确度100%、通断控制率100%。国内的专线或无线仅可用于数据分析，无法用于各种通断控制和调节控制，只能用做【监管】平台。该公司通过技术手段全球唯一实现能源智能管控理论合二为一：即【监管】【控制】。,陕西KXDZ科技有限公司,根据国家电网计划，载波电表，总数达到6亿只，采集系统200万套；平均每年的更换量持续保持在70008000万只，每年载波电表芯片7000万片；中国智能电表更换市场的总容量将超过1100亿元；进入正常发展周期后，每年智能电表市场约为200亿元，每年载波电表芯片市场超过20亿元。政府明确要求“抄表到户、集中管理”的发展目标，极大的推动了水电气热行业的智能化管
25、理需求，据行业相关数据统计分析，载波智能水电气热表以及配套采集系统的市场需求规模达上千亿。,广阔的市场空间,企业盈利将会迎来爆发性增长,投资价格,参考公司2012年承诺净利润4500万元的8倍，即增资后企业估值为3.6亿元,投资方式,预计2012年4月底-5月初向投资机构者募集人民币5000万元,投资机构,2010年初达晨创投联合博汇源创投已投3000万元本次投资拟引进两家投资机构,资金用途,扩大生产规模，新建产品标准化生产线市场营销推广、销售网络渠道建设及市场推广；尖端人才引进，促进研发、生产、营销团队建设,退出方式,A股上市退出：目标公司计划2014年底申报创业板,可比公司,境内上市可比公司福星晓程上市市盈率55倍；东软载波上市市盈率为59倍,陕西KXDZ科技有限公司,联系我们,北 京地 址:北京朝阳区建国路77号华贸中心写字楼3座25层联系人:欧英女士电 话：传 真：010-59696269 网 站：E-mail：,THANKS FOR YOUR ATTENTION!,
