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1、信贷业务审查与实务,省行信贷管理处,一、信贷审查概论,二、信贷风险分析与审查实务,三、当前我行贷款业务审查重点,内 容 提 要,四、信贷审查人员应提高几项素质,五、信贷业务审查指南介绍,一、信贷审查概论,内 容 提 要,一、信贷审查概论,（一）信贷审查的含义,（二）信贷审查应遵循的七项基本原则,（三）信贷审查部门的主要职责,（四）信贷审查方法,（五）信贷审查内容,（六）信贷审查程序,（七）信贷审查意见,一、信贷审查概论,（一）信贷审查的含义,信贷审查是通过对客户部门或下级行提交信贷报批材料的完整性、合规性及风险性等方面的审查，为贷款审查委员会提供审议支持,为有权审批人提供决策参考，实现信贷事项
2、横向制衡、纵向制约，达到防范和控制信贷风险的目的。,一、信贷审查概论,（二）信贷审查应遵循的七项基本原则,1、风险控制优先原则 要有效识别和充分揭示业务风险，并结合客户部门在调查（评估）报告中提出的信贷管理要求，提出防范和控制信贷风险的意见。,2、独立审查原则 要树立独立自主的审查理念，不得按照他人或有关方面的授意审查。,一、信贷审查概论,（二）信贷审查应遵循的七项基本原则,3、客观公正原则 要真实、全面、公允地反映信贷业务的有利因素和风险，不得主观臆断、挟私偏袒。,4、审慎原则 要防止低估风险和高估收益。,一、信贷审查概论,（二）信贷审查应遵循的七项基本原则,5、效率原则。要在有效防范信贷风
3、险的同时，强化服务意识，提高办贷效率。,6、双人审查原则。要采取双人审查，防止人为操作风险。,一、信贷审查概论,（二）信贷审查应遵循的七项基本原则,7、纸质文本与电子文本同步原则。审查人在对纸质文本审查的同时，应在相关信贷电子应用系统中对报批材料内容进行审查，坚持同步原则。对电子影像申报材料，要重点审查相关信贷电子化管理系统中材料的完整性和合规性。,一、信贷审查概论,（三）信贷审查部门的主要职责,有权审批行信贷管理部门是信贷事项审查的责任部门。1、依据审批权限，受理本行客户部门或下级行报送的各类信贷事项；2、对审批权限内报批信贷事项的完整性、合规性及风险性进行审查；3、对相关信贷电子化系统权限
4、内审查环节进行审核和操作；4、向贷款审查委员会、独立审查官或有权审批人提交审查意见。,一、信贷审查概论,（四）信贷审查方法,信贷审查应当采取综合审查与专业审查相结合、个人审查与集体审查相结合、内部审查与外部智力支持相结合等多种方法，提高信贷审查的科学性和专业性。,一、信贷审查概论,（五）信贷审查内容,1、完整性审查,2、合规性审查,3、风险性审查,一、信贷审查概论,（五）信贷审查内容,1、完整性审查,（1）材料齐全性 审查要点：对照相应的报批材料清单，审查材料是否按规定要求提供，对应提供未提供的材料，是否有合理解释。同时审查相关附表、客户调查（评估）报告等是否按规定上报。（2）信息充分性 审查
5、要点：a.审查调查（评估）报告、相关附件资料是否完全按照我行制度和国家有关部门规定的内容和方法进行；出具审计报告及项目可行性报告的机构是否有资质，数据是否有效可用；b.相关附表的内容填写是否清晰、齐全；c.对CM2006系统风险预警提示和征信等信息渠道显示信息说明是否充分。（3）内容一致性 审查要点：a.调查(评估)报告、相关附表文字表述、数据分析与相关附件资料的信息是否一致；b.调查（评估）报告、相关附表及有关附件与相关信贷电子化管理系统中的报表数据等相关信息是否一致；3.调查(评估)报告、相关附表中的调查分析情况与调查结论是否一致。,一、信贷审查概论,（五）信贷审查内容,2、合规性审查,（
6、1）程序审查 审查要点：a.审查信贷事项报批程序是否符合相关规定，有无越级上报行为，有无相关部门的调查或审核意见；b.审查报批事项是否一事一报；c.审查相关信贷电子化管理系统等是否按照规定流程上报。（2）信贷事项审查 审查要点：a.用信是否符合相应贷款品种规定的条件；b.用信品种、额度、用途、期限、利率等是否符合授信要求和有关管理规定要求。,一、信贷审查概论,（五）信贷审查内容,3、风险性审查,审查要点：主要财务指标风险分析、非财务因素分析风险、经营管理风险、集团客户风险、风险防范措施是否合理可行。,本次培训的主要内容，将在第二部分详细介绍。,一、信贷审查概论,（五）信贷审查内容,4、对于复议
7、事项,（1）客户部门提交的关于落实次贷审会对（信贷事项）审议意见的情况说明（简称落实情况说明）和与复议内容相关的证明材料是否齐全；（2）落实情况说明是否对审议意见提出的问题逐一进行了充分说明，正文与附件相关内容是否一致等。,当出席会议的三分之二（不含）以上委员表决同意时为通过；当出席会议的三分之一（含）以上委员表决不同意时为否决；上述两种情况之外的表决结果为复议。,一、信贷审查概论,（五）信贷审查内容,5、对于变更事项,（1）变更信贷事项的理由是否充分；（2）信贷事项情况变化是否合理；（3）需要取得有关审批部门审批的证明材料是否齐全、合法、有效；（4）变更后是否符合国家和总行有关规定；（5）变
8、更后风险是否加大，对借款人的经营、效益的影响以及是否影响到贷款本息的收回等。,关注两个文件 1、转发总行关于明确当前信贷管理有关问题的通知（辽农发银发2010248号）2、转发总行关于明确项目贷款还款计划变更审批流程的通知（辽农发银办201266号）,一、信贷审查概论,（五）信贷审查内容,5、对于变更事项,（1）对涉及承贷主体、项目建设、贷款用途、贷前条件等内容发生实质性变化，影响信贷业务承贷资格、还款能力、市场风险、财务风险的，按重大事项处理，并按照审批程序由客户部门对变更情况进行调查评估后，提出调查意见报信贷管理部门审查，出具审查意见，贷款审查委员会主任委员审定（确需提交贷款审查委员会审议
9、的，经贷款审查委员会主任委员同意后提交贷款审查委员会审议）；有权审批人审批。其中涉及到增加贷款额度、延长贷款期限、项目总投资较原评估时增加20%（不含）以上等信贷事项的变更，须提交贷款审查委员会审议。（2）对于借款人申请项目贷款变更还款计划的，由原贷款审批行客户部门在认真评估项目执行情况，审慎做出风险评判的基础上提出办理意见，经信贷管理部门和风险管理部门会签，呈报分管前台和后台的行领导审签后，由客户部门办理批复手续。,一、信贷审查概论,（五）信贷审查内容,6、展期事项审查,（1）展期事项除按照相应贷款种类的要求进行审查外，重点审查借款人贷款使用情况、本息归还情况和经营效益；（2）贷款的安全性；
10、（3）借款人还贷能力和其他还贷资金情况；（4）抵（质）押物价值和变现能力或保证人的代偿能力及相应保险办理情况等。,一、信贷审查概论,（五）信贷审查内容,6、展期事项审查,（1）政策性贷款到期，如政府尚未下达出库或销售计划，且政策性商品库存数量账实相符，质量良好，由借款人提出书面申请，开户行办理借新还旧。轮换类贷款不得借新还旧也不得办理展期。（2）流通类客户收购或调销粮棉油占用的准政策性贷款不能按期归还，如贷款形成的库存尚未销售、质量完好或销售货款在正常结算期内（原则上不超过3个月），可向开户行申请办理展期。累计展期期限，原则上不超过原贷款期限。加工（含转化）类客户使用的准政策性贷款，原则上不得
11、办理展期。商业储备占用的准政策性贷款原则上不得办理展期。（3）借款人因暂时出现资金周转困难，不能按期足额归还商业性流动资金贷款，经有权审批行审批同意可办理一次展期。用于商业储备的贷款原则上不得办理展期。（4）简易建仓贷款不得办理展期。,一、信贷审查概论,（六）信贷审查程序,信贷审查一般流程：受理综合员登记指定信贷主审查人（协助审查人）审查提出反馈意见复核综合员统一编号、登记（如需）审查补充资料（如需）提出审查意见出具审核意见提交贷审会（独立审查官或有权审批人）,省行信贷管理处在信贷事项审查完毕后，向客户部门反馈前，召开集体审商会议，研究信贷事项的审查情况，通过集体讨论，达到提高和完善贷款审查质
12、量。,1、一般流程,一、信贷审查概论,（六）信贷审查程序,2、复议事项审查流程,信贷审查人员应当根据原贷审会审议意见和客户部门补充资料进行审查，出具审查意见，并报贷款审查委员会重新审议。,3、否决事项审查流程,否决事项审查流程：对贷审会议审议结果为否决的信贷业务，审查人员应当根据贷审会审议否决结果或有权审批人否决意见，直接办理批复。,一、信贷审查概论,（七）信贷审查意见,1、信贷审查意见是信贷决策的重要依据，要坚持公正、客观、独立和审慎的原则，做到立场公正、内容完整、事实清楚、语言精练、逻辑严谨、结论明确。准确认定事实，充分揭示风险，提出审查意见，在此基础上形成信贷审查意见。,2、信贷审查意见
13、按照结构分为完整性审查、合规性审查、风险性审查以及信贷管理措施，内容一般按照以下要求填写：（1）完整性审查意见，重点对材料是否齐全、信息是否充分以及内容是否一致等内容进行精练描述；（2）合规性审查意见，重点对程序和权限是否合规、评级授信是否符合要求等内容进行精练描述；,一、信贷审查概论,（七）信贷审查意见,（3）风险性审查意见，重点对信贷事项的风险点和不确定因素进行分析，对信贷项目审查中发现的各类风险进行提示，审查的内容应注重已存在及可能形成风险的客观事实，以及相关电子化管理系统中相关预警信息。主要包括政策性风险、借款人组织架构风险、筹融资风险、市场风险、财务风险、担保风险、经营行管理风险以及
14、相关信贷电子化管理系统中相关预警信息等其他对项目运作和我行信贷资金可能产生重大影响的风险等多个方面，通过上述风险的充分揭示，研判风险性质，分析其实质；,（4）信贷管理措施，重点对风险性审查揭示的风险点和不确定因素，提出控制、降低、规避及转移风险的方案，判断能否有效防范风险。,二、信贷风险分析与审查实务,二、信贷风险分析与审查实务,（一）借款人,1、财务分析,（二）担保人,（1）行业风险,（1）财务报表,（2）重要会计科目,（3）财务指标,2、非财务分析,（2）经营活动风险,（3）管理风险,（4）区域风险,（5）自然社会因素,3、质押担保,2、抵押担保,1、保证担保,（1）资金实力,（2）信用记
15、录,（1）价值评估,（2）抵（质）押率核定,（3）法定代表人资信状况,（3）变现能力,二、信贷风险分析与审查实务,（一）借款人,1、财务分析,（1）财务报表,（2）重要会计科目,（3）财务指标,二、信贷风险分析与审查实务,（一）借款人,1、财务分析,（1）财务报表,二、信贷风险分析与审查实务,（一）借款人,1、财务分析,（1）财务报表,财务分析也称财务报表分析，是指银行对企业的资产负债表、利润表和现金流量表以及相关资料进行分析和比较，并借助相关财务指标，来了解企业的财务状况，分析企业的盈利能力，评价企业的偿债能力，预测企业未来的发展趋势，未能够作出正确的信贷决策提供依据。财务因素分析侧重于定量
16、分析。,二、信贷风险分析与审查实务,（一）借款人,1、财务分析,（1）财务报表,.分析资产负债表 比较报告期和前期的数据，了解各项目的变化，对变化异常的项目重点关注。分析时可参考表-1和-2进行判断。,表-1 企业经营资源配置与经营风险分析表,二、信贷风险分析与审查实务,（一）借款人,1、财务分析,（1）财务报表,、分析资产负债表,表-2 企业资金来源与财务风险分析表,二、风险分析与信贷审查实务,（一）借款人,1、财务分析,（1）财务报表,.分析利润表 基本知识：,主营业务利润=主营业务收入-折扣与折让-主营业务成本-主营业务税金及附加 营业利润=主营业务利润+其他业务利润-营业费用-管理费用
17、-财务费用 利润总额=营业利润+投资收益+补贴收入+营业外收入-营业外支出 净利润=利润总额-所得税-少数股东权益,二、风险分析与信贷审查实务,（一）借款人,1、财务分析,（1）财务报表,.分析利润表 1、分析盈利机构，分析企业盈利结构可参考-1表。,表-1:几种利润表的盈利结构,二、风险分析与信贷审查实务,（一）借款人,1、财务分析,（1）财务报表,A型企业属于正常的盈利结构，A1类企业最为理想，属于正常企业的经营状况；A2类企业往往是由于非经常性项目如投资损失使企业亏损，若加强经营管理，也可以扭亏为盈。,.分析利润表 1、分析盈利机构,二、风险分析与信贷审查实务,（一）借款人,1、财务分析
18、,（1）财务报表,B型企业利润构成情况较为危险。B3类企业主营业务虽有盈利，但营业利润却是亏损，可以推断：要么是其主营业务利润不多，不足以补偿期间费用，要么是其他业务经营不善，冲抵了主营业务利润。所幸有投资收益或补贴收入来弥补，最终才免于亏损。像这种靠投资或补贴支撑的业绩不可能长久。B4类企业产品销售获得的毛利已不能弥补期间费用的支出，导致营业亏损。亏损越多，企业破产的可能性越大。,.分析利润表 1、分析盈利机构,二、风险分析与信贷审查实务,（一）借款人,1、财务分析,（1）财务报表,C型企业的盈利结构属于濒临破产状况。C5类企业虽最终盈利，但明显是非主营业务所得，这种偶然性所得不可能持续抵补
19、企业支出。C6类企业更是岌岌可危，如果亏损累计数超过企业所有者权益，即为资不抵债，此时企业已无生存价值可言。对于我行仅承担政策性储备任务的个别粮油企业的盈利结构也可能是C类企业，可视情况具体问题具体分析。,.分析利润表 1、分析盈利机构,二、风险分析与信贷审查实务,（一）借款人,1、财务分析,（1）财务报表,.分析利润表 1、分析盈利机构,一般来说，企业利润中主营业务利润和投资收益应占很大比重。如果主营业务利润比重较大，那么企业利润的波动性就较小；如果非主营业务利润比重较大，企业利润的稳定性就较差，因为非主营业务的波动性比较大。正因为如此，虽然有时企业的利润总额很多，从总量上看企业的盈利能力很
20、好，但是如果企业的利润不是由企业主营业务活动创造的，那么这样的利润结构往往存在较大的风险，也不能反映出企业的真实盈利能力。审查人员应慎重考虑企业的盈利结构，不应只看重利润总额这个数据。,二、风险分析与信贷审查实务,（一）借款人,1、财务分析,（1）财务报表,.分析利润表 2、分析企业经营成果和盈利能力,分析企业某一期间内所实现的主营业务利润、营业利润、利润总额和净利润各项目的数据及其前后两期的增减变化。重点分析主营业务利润，因为主营业务利润代表企业最基本的盈利能力，其占利润总额比重的变动会影响企业盈利能力的质量。,二、风险分析与信贷审查实务,（一）借款人,1、财务分析,（1）财务报表,.分析利
21、润表 3、分析企业销售规模与收入能力,结合其他业务收入的前后其变化分析主营业务收入，判断企业销售规模、收入能力的变动情况。重点分析主营业务的增长能力。这一能力越强，说明企业市场前景越好，企业生存的基础越稳固。,二、风险分析与信贷审查实务,（一）借款人,1、财务分析,（1）财务报表,.分析利润表 4、分析企业成本与费用的消耗状况,分析主营业务成本、营业费用、管理费用与财务费用等项目前后两期的变化，以及各项目在总成本费用的比重变动。重点分析成本、费用与收入变动的配比。,二、风险分析与信贷审查实务,（一）借款人,1、财务分析,（1）财务报表,.分析利润表 5、特别提示,在分析利润表时，应特别关注是否
22、存在报表粉饰问题。报表粉饰的主要途径有：,（1）提前确认收入，例如提前开具销售发票；,（2）延后确认收入，例如不及时确认已实现的收入等；,（3）制造收入事项，例如年底做虚假销售并在次年退货；,（4）不当的费用资本化，例如将研究开发费用资本化；,（5）递延当期费用，例如广告费用跨期分摊；,（6）潜亏挂账，例如少结转完工产品成本和已销产品成本；,（7）利用关联方交易操纵利润，例如转嫁费用负担；,二、风险分析与信贷审查实务,（一）借款人,1、财务分析,（1）财务报表,.分析利润表 5、特别提示,在分析利润表时，应特别关注是否存在报表粉饰问题。报表粉饰的主要途径有：,（8）利用非经常性损益操纵利润，例
23、如销售、转让和资产置换等；,（9）变更折旧方法和折旧年限；,（10）变更长期股权投资的核算方法；,（11）改变合并报表的合并范围等。,二、风险分析与信贷审查实务,（一）借款人,1、财务分析,（1）财务报表,.分析现金流量表,现金流量一般可以分为三类：经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量。表-1、-2和-3分别反映了企业经营活动、投资活动和筹资活动与现金流量的对应关系。,表-1 经营活动与现金流入、现金流出的对应关系,二、风险分析与信贷审查实务,（一）借款人,1、财务分析,（1）财务报表,.分析现金流量表,现金流量一般可以分为三类：经营活动产生的现金流量、投资活
24、动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量。表-1、-2和-3分别反映了企业经营活动、投资活动和筹资活动与现金流量的对应关系。,表-2 投资活动与现金流入、现金流出的对应关系,二、风险分析与信贷审查实务,（一）借款人,1、财务分析,（1）财务报表,.分析现金流量表,现金流量一般可以分为三类：经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量。表-1、-2和-3分别反映了企业经营活动、投资活动和筹资活动与现金流量的对应关系。,表-3 筹资活动与现金流入、现金流出的对应关系,二、风险分析与信贷审查实务,（一）借款人,1、财务分析,（1）财务报表,.分析现金流量表,1、分析流入结构
25、。,分析企业各项业务活动的现金流入，如经营活动现金流入、投资活动现金流入、筹资活动现金流入等站全部现金流入的比重，以及各项业务活动在现金流入中具体项目的构成情况，明确现金究竟来自何方，要增加现金流入主要依靠什么。通常现金流入增加主要依靠经营活动，尤其是来自销售的销售的现金流入，其次是筹资活动的现金流入，这样的现金流入结构基本上正常。,二、风险分析与信贷审查实务,（一）借款人,1、财务分析,（1）财务报表,.分析现金流量表,2、分析流出结构。,分析企业的各项现金流出，如经营活动现金流出、投资活动现金流出、筹资活动现金流出等在全部现金流出中的比重，以及各项业务活动在现金流出中具体项目的构成情况，明
26、确现金究竟用于哪些方面。通常企业现金支出的主要方面是经营活动，其次是筹资、投资活动，这样的现金流出结构基本正常。,二、风险分析与信贷审查实务,（一）借款人,1、财务分析,（1）财务报表,.分析现金流量表,3、分析现金流入流出比。,（1）经营活动现金流入与现金流出的比值越大越好。现金流入流出比越大，表明企业以较少的现金流出换回更多的现金流入。（2）投资活动的现金流入流出比视情况而定，当企业处于发展阶段，该比值一般较小；当企业处于衰退或缺少投资机会时，该比值一般较大。（3）筹资活动的现金流入流出比值反映了企业借款还款的情况。如果该比值大于1，表明企业借款大于还款，审查人员须注意企业的其他借款数量、
27、还款期限，在投资没有增加的情况下，还要进一步观察企业借入的款项用于哪些方面，以便于作出较为准确的判断。,二、风险分析与信贷审查实务,（一）借款人,1、财务分析,（1）财务报表,.分析现金流量表 现金流量模型表,二、风险分析与信贷审查实务,（一）借款人,1、财务分析,（1）财务报表,.分析现金流量表 现金流量模型表（续）,二、风险分析与信贷审查实务,（一）借款人,1、财务分析,（2）重要会计科目,二、风险分析与信贷审查实务,（一）借款人,1、财务分析,（2）重要会计科目,1、货币资金的真实性通过审查审计报告的报表附注，重点关注货币资金详解，如果货币资金中的其他货币资金等其他项目长期不变或幅度很小
28、，那么审查人员应该谨慎对待，可要求调查人员进一步核实情况，主要通过银行对账单和存款凭证核查，如果受信人拒绝提供相关凭证，应当说明。并特别需要说明受信人的这部分货币资金是否已做为质押或保证金等。,2、应收账款（应收票据）的分析不仅包括账龄的总体分析，也需要具体分析主要欠款人的信用水平、大额坏账形成的原因和提取坏账准备的情况。同时，还可以看出企业所处的市场地位，如果应收账款和应收票据之和远远大于资产负债表预收账款，说明企业的产品市场是一个典型的买方市场，产品销售难度较大。,二、风险分析与信贷审查实务,（一）借款人,1、财务分析,（2）重要会计科目,4、对不同类型的企业，存货的表现形式不一样，分析存
29、货周转情况（是否能及时转换成现金流）、时效状况（食品是否超过保质期、技术是否落伍等）、品种构成（盈利产品占企业品种构成的比例、市场发展前景和产品抗变能力）等。,3、其他应收款分析中，重点审查主要欠款人的欠款时间和欠款原因，特别是大额其他应收款。可能会隐藏一些虚假交易而虚增流动资产的规模。,5、固定资产分析，重点分析企业固定资产与企业经营规模、产品的市场前景以及企业所处的发展阶段的配比性，固定资产投资数额大，风险也大；个别固定资产的变现能力差，若固定资产报表前后期发生巨额增加，审查人员应该注意，若企业盲目添置固定资产，不但占用资金巨大，而且极易导致资产闲置和快速贬值，对财务状况与经营业绩均会产生
30、较大的负面影响。,二、风险分析与信贷审查实务,（一）借款人,1、财务分析,（2）重要会计科目,7、应付款和其他应付款中重点审查的重点主要是债权方、债权形成的原因和这部分资金来源的稳定性。,6、其他资产科目。包括无形资产、递延资产和待摊资产等，当这些资产的数量在资产比重较大时，应予以关注并重点审查其来源、摊销方法，对无形资产要估计其实际价值，对递延资产和待摊资产要分析其产生的合理性，是否存在调整利润的目的等。,8、其他负债科目重点审查数额较大的应付股利、应付工资、应付税金等科目，审查未付的原因和预计支付的时间，从而判定借款人未来的资金流出数量。,9、关注资本公积的合理性。注意企业是否存在通过资本
31、公积项目来改善财务状况的情况。因为有的企业在不具备法定资产评估的情况下，通过虚假资产评估来虚增企业的所有者权益资本公积，虚增固定资产、在建工程、存货、无形资产等资产项目，借此降低企业的资产负债率，蒙骗债权人。,二、风险分析与信贷审查实务,（一）借款人,1、财务分析,（3）财务指标,二、风险分析与信贷审查实务,（一）借款人,1、财务分析,（3）财务指标,财务指标,偿债能力分析,营运能力分析,盈利能力分析,发展能力分析,营运资本,流动比率,现金比率,现金流量比率,资产负债率,已获利息倍数,产权比率,现金流量债务比,总资产周转率,流动资产周转率,应收账款周转率,存货周转率,净资产报酬率,总资产报酬率
32、,销售毛利率,销售净利润率,人力资源竞争力,商誉竞争力,销售收入增长率,利润平均增长率,产品竞争力,二、风险分析与信贷审查实务,（一）借款人,1、财务分析,（3）财务指标,偿债能力分析,营运资本,流动比率,现金比率,现金流量比率,资产负债率,已获利息倍数,产权比率,现金流量债务比,二、风险分析与信贷审查实务,（一）借款人,1、财务分析,（3）财务指标,偿债能力分析,速动比率,流动比率=流动资产/流动负债,1、流动比率是静态的衡量指标，受到若干因素的影响，仅凭流动比率指标来判断企业的偿债能力有一定的片面性因而在实际中，流动比率的分析应结合不同行业的特点、企业流动资产的结构及各项流动资产的实际变现
33、能力等因素综合考虑，不能用统一的标准来评价。,流动比率,速动比率=速动资产/流动负债,2、速动比率的局限性。其一，应收账款的可收回性，即应收款项的质量，以及对应收款项的会计核算是否足够稳健，必定会对速动比率的客观作用产生影响；其二，速动比率会随行业和企业而异，甚至随经济环境和具体情况不同而异，比如，在临时性需求或存货比计划提前运到等情况下，企业会临时运用较多的现金来交付货款，这势必导致速动比率下降，很可能会影响债务的支付。,速动资产=流动资产-存货-待摊费用-一年内到期的非流动资产-其他流动资产,3、在一般情况下，影响速动比率可信度的重要因素是应收账款的变现能力。账面上的应收账款不一定都能变成
34、现金，实际坏账可能比预告估计的要多；季节性的变化，可能使报表上的应收账款数额不能反映平均水平。这些情况，审查人员应须了解和掌握。,二、风险分析与信贷审查实务,（一）借款人,1、财务分析,（3）财务指标,偿债能力分析,影响短期偿债能力的其他因素,除了财务数据计算出的偿债能力外，还有一些表外因素也会影响企业的短期偿债能力，甚至是影响很大。应该尽量了解这方面的信息，从而做出正确的判断。,增强短期偿债能力的表外因素主要有如下几类：,（1）可动用的银行贷款指标：银行已经同意企业未办理贷款手续的银行贷款限额，可以随时增加企业的现金，提高支付能力。这一数据不反映在财务报表中，但会在董事会决议中披露；,（2）
35、准备很快变现的非流动资产：企业可能有一些长期资产可能随时出售变现，而不出现在“一年内到期的非流动资产”项目中。例如，储备土地等，在企业发生周转困难时，将其出售并不影响企业的持续经营。,（3）偿债能力的声誉：如果企业的信用很好，在短期偿债方面出现暂时困难，比较容易筹集到短缺的资金。,二、风险分析与信贷审查实务,（一）借款人,1、财务分析,（3）财务指标,偿债能力分析,资产负债率,资产负债率=负债总额/资产总额100%,1、从债权人的角度看，他们最关心的是贷给企业的资金的安全程度，即能否按期收回本金和利息。因此，债权人希望资产负债率越低越好，这样股东提供的资本占企业资本总额的大部分，企业有充分的资
36、产保障能力来确保其负债按时偿还。,2、从股东的角度来看，其关心的主要是投资收益率的高低。如果企业总资产收益率大于企业负债所支付的利息率，那么介入资本为股权投资者带来了杠杆效应，对股权权益最大化有利。所以，当股东的投资收益率大于其负债利率时，股东将倾向于进一步追加负债，以获得更多的投资收益。,3、从企业管理者角度看，企业管理者既不愿意采用较高的资产负债率，以承受较大的风险，也不会保持较低的资产负债率，使企业丧失利用财务杠杆获得收益的机会。因此，企业管理者会从企业的整体出发，选择较为合适的资产负债率。,二、风险分析与信贷审查实务,（一）借款人,1、财务分析,（3）财务指标,偿债能力分析,资产负债率
37、,资产负债率=负债总额/资产总额100%,由于企业的长期偿债率偿债能力受盈利能力的影响很大，在实务中，通常把长期偿债能力分析与盈利能力分析结合起来进行。在经济高速发展、盈利前景看好，并且资本收益率高于债务利率的条件下，可适当提高资产负债率，为股东创造更多财富；反之，应降低资产负债率，规避风险，防止企业陷入困境。,提示：1、中国银监会关于切实做好2011年地方政府融资平台贷款风险监管工作的通知（银监发201134号）规定：对于2010年6月30日前已经签订合同但目前未完成全部放款过程的，必须同时满足三个条件才能继续放款，其中要求财务状况良好，资产负债率不得高于80%。,二、风险分析与信贷审查实务
38、,（一）借款人,1、财务分析,（3）财务指标,偿债能力分析,资产负债率,资产负债率=负债总额/资产总额100%,提示：2、总行关于严格农业农村基础设施建设贷款准入有关问题的通知（农发银发2011244号）等文件规定：“在对地方政府融资平台公司评估时要剔除公益性资产，融资后的资产负债率不得高于80%。”,二、风险分析与信贷审查实务,（一）借款人,1、财务分析,（3）财务指标,偿债能力分析,资产负债率,资产负债率=负债总额/资产总额100%,提示：2、总行关于严格农业农村基础设施建设贷款准入有关问题的通知（农发银发2011244号）等文件规定：“在对地方政府融资平台公司评估时要剔除公益性资产，融资
39、后的资产负债率不得高于80%。”,二、风险分析与信贷审查实务,（一）借款人,1、财务分析,（3）财务指标,偿债能力分析,利息保障倍数,利息保障倍数=息税前利润/利息费用=（净利润+利息费用+所得税费用）/利息费用,企业在确定合理的已获利息倍数时，应注意和行业水平进行比较。特别是与本行业平均水平进行比较，来分析决定本企业的指标水平。同时从稳健性的角度出发，最好比较本企业连续几年的该项指标，并选择较低年度的数据，作为标准。这是因为，企业在经营好的念头要偿债，而在经营不好的年头也要偿还大约相同量的债务；某一个年度利润很高，利息保障倍数会很高，但不能年年如此，采用指标量低年度的数据，可以保证最低的偿债
40、能力。：2、总行关于严格农业农村基础设施建设贷款准入有关问题的通知（农发银发2011244号）等文件规定：“在对地方政府融资平台公司评估时要剔除公益性资产，融资后的资产负债率不得高于80%。”,二、风险分析与信贷审查实务,（一）借款人,1、财务分析,（3）财务指标,偿债能力分析,影响长期偿债能力的其他因素,（1）长期租赁。当企业急需某种设备或资产而缺乏足够的资金时，可以通过租赁的方式解决。相当于变相的分期付款，对长期偿债能力产生一定的影响。,（2）担保责任。企业担保项目的时间长短不一，有的涉及企业的长期负债，有的涉及企业的短期负债。在分析企业的长期偿债能力时，应根据有关资料判断担保责任带来的潜
41、在长期负债问题。,（3）或有事项。如未决诉讼等，一旦发生便会影响企业的财务状况，因此企业不得不对它们予以足够的重视，在评价企业长期偿债能力时也要考虑它们的潜在影响。,二、风险分析与信贷审查实务,（一）借款人,1、财务分析,（3）财务指标,偿债能力分析,分析小结,（1）在审查企业偿债能力时，一定要从静态和动态两个角度分析，才能得出比较正确的结论。一个经济效益好，但没有偿还到期债务能力的企业面对的是付款危机；一个有偿债能力而无获利能力的企业将会萎缩、衰退；一个既无获利能力，又无偿债能力的企业只能破产。因此，在市场经济条件下，企业的偿债能力分析非常重要。,（2）无论是短期偿债能力分析，还是长期偿债能
42、力分析，除了利用上述基本财务比率外，还应善于利用财务报表机器附注中揭示的未能反映到比率中的一些重要信息，甚至一些非定量的描述性信息。,二、风险分析与信贷审查实务,（一）借款人,1、财务分析,（3）财务指标,营运能力分析,总资产周转率,流动资产周转率,应收账款周转率,存货周转率,二、风险分析与信贷审查实务,（一）借款人,1、财务分析,（3）财务指标,营运能力分析,应收账款周转率,（1）应收账款周转率。公式为：应收账款周转率=主营业务收入净额/应收账款平均余额,（2）从应收账款本身而言，一个企业的应收账款周转率越大越好，这是因为，较大应收账款周转率反映该企业应收账款的质量较好、收款效率较高，从而发
43、生坏账的可能性也相对较低。,（3）从整个营运的角度看，应收账款在本质上依然是现金，只不过是还没有实际收到现金。要提高应收账款的周转率最好的办法并不是加紧催讨，因为那已经是事后行为，最好的办法就是在订立赊销政策的时候就缩短赊销期限，这样一般就能大幅提高应收账款的周转率了，但是这样可能也会损害企业销售的竞争力，影响销售额。,粮油贷款结算资金。,二、风险分析与信贷审查实务,（一）借款人,1、财务分析,（3）财务指标,营运能力分析,存货周转率,（1）存货周转率。公式为：存货周转率=销售成本/平均存货,（2）由于存货的周转是沿着“现金材料在产品产成品现金”这一循环路径来走的，因此，每一步的快慢都会影响整
44、个存货周转的进程。但要注意的是，审查的时候要结合企业的生产工艺流程和销售流程来分析。,（3）由于存货的周转是沿着“现金材料在产品产成品现金”这一循环路径来走的，因此，每一步的快慢都会影响整个存货周转的进程。但要注意的是，审查的时候要结合企业的生产工艺流程和销售流程来分析。,二、风险分析与信贷审查实务,（一）借款人,1、财务分析,（3）财务指标,营运能力分析,存货周转率,还应注意注意以下3点。a.各种存货的计价方式（如先进先出）必须前后一致，否则需要对分析结果进行调整。b.对存货的估价要谨慎，这对分析结果有较大的影响。c.在对单一指标进行分析的时候要将其放入企业经营的大背景下看，注意非企业可控因
45、素的影响，如重大节日对企业的影响。,二、风险分析与信贷审查实务,（一）借款人,1、财务分析,（3）财务指标,盈利能力分析,净资产报酬率,总资产报酬率,销售毛利率,销售净利润率,二、风险分析与信贷审查实务,（一）借款人,1、财务分析,（3）财务指标,盈利能力分析,影响盈利能力的主要因素,（1）营销能力：营业收入尤其是主营业务收入是企业利润最重要的源泉，是企业发展的基础。企业的营销能力是扩大经营规模、增加营业收入的保证。科学有效的营销策略有助于形成良好的营业状况，为企业盈利提供最基本的条件。审查人员要通过客户部门调查内容，关注企业经营策略是否按照产品定位及市场情况合理确定，是否能够较为稳定地保证有
46、可靠地营业收入。,（2）成本费用管理水平。如果说营销能力是企业“增收”的保障，那么成本费用管理水平就是企业“节支”的基础。当企业营销能力一定，成本水平越低，则获利空间越大，当然，降低成本费用应以不减少企业现在和未来的收入为前提，反之则不然。因此，审查人员要注意企业成本费用情况，是否存在成本、费用过高的情况。,二、风险分析与信贷审查实务,（一）借款人,1、财务分析,（3）财务指标,盈利能力分析,影响盈利能力的主要因素,（3）资产管理水平：资产是可以带来经济利益的经济资源。因此，资产规模适度与否，资产结构合理与否，以及资产运用效率的高低直接影响企业获取经济利益的能力，即盈利能力。有效的资产管理有助
47、于确定适度的资产规模、安排合理的资产结构并不断提高资产效率。,注：商业性固定资产项目审查尤其要关注，过度和不合理的固定资产投资，造成产能过剩，将会对企业的盈利能力产生不利影响。,二、风险分析与信贷审查实务,（一）借款人,1、财务分析,（3）财务指标,发展能力分析,人力资源竞争力,商誉竞争力,销售收入增长率,利润平均增长率,产品竞争力,二、风险分析与信贷审查实务,（一）借款人,1、财务分析,（3）财务指标,发展能力分析,影响发展能力的主要因素,（1）销售收入。企业发展能力的形成要依托企业不断增长的销售收入。只有销售收入不断稳定地增长，才能体现企业的不断发展，才能为企业的的不断发展提供充足的资金来
48、源。审查人员应通过审查企业近三年的利润表来分析企业的销售收入变化情况。,（2）资产规模。企业的资产是取得收入的保障，在总资产收益率固定的情况下，资产规模与收入规模之间存在正比例关系。注意，资产规模要和企业的发展战略、行业所处的发展阶段以及产品的竞争力等方面相结合进行分析。,二、风险分析与信贷审查实务,（一）借款人,1、财务分析,（3）财务指标,发展能力分析,影响发展能力的主要因素,（3）净资产规模。在企业净资产收益率不变的情况下，净资产规模与收入规模之间也是存在着正比例关系。只有净资产规模不断增长，才能反映新的资本投入，表明所有者对企业的信心，同时对企业负债筹资提供保障，有利于企业的进一步发展
49、对资金的需求。审查人员通过审查企业所有者权益科目进行分析。,（4）净收益。净收益反映企业一定时期的经营成果，是收入与费用之差。在收入一定的条件下，费用与净收益之间存在着反比例关系。只有不断降低成本，才能增加净收益。企业净收益是企业价值增长的源泉，所有者可将部分收益留存于企业用于扩大再生产，而且客可观的净收益可以吸引更多新的投资者，有利于企业的进一步发展对资金的需求。,二、风险分析与信贷审查实务,（一）借款人,（1）行业风险,2、非财务分析,（2）经营活动风险,（3）管理风险,（4）区域风险,（5）自然社会因素,二、风险分析与信贷审查实务,（一）借款人,2、非财务分析,（1）行业风险,行业风险方
50、面的预警信号：1、行业整体衰退或属于新兴行业；2、出现重大的技术变革，影响到行业的产品和生产技术的改变；3、政府对行业有严格的限制；4、经济环境变化，如经济萧条或出现金融危机，对行业发展产生影响；5、国家产业、货币、税收等宏观经济政策变化，如汇率或利率的调整；6、顾客需求发生变化；7、法律变化；8、多边或者是双边贸易政策的变化，如对进出口的限制和保护。,二、风险分析与信贷审查实务,（一）借款人,2、非财务分析,（2）经营活动风险,经营风险方面的预警信号：1、经营活动发生显著变化，处于停产、半停产或经营停滞状态；2、业务性质、经营目标或习惯做法改变；3、主要经营指标在行业中呈现不利的变动趋势；4
