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1、第七章 证券交易程序,第一节 证券交易概述,教学目的：让学生了解和掌握开户、证券转托管、证券交易规则、竞价成交、交易单位、涨跌幅限制、“ST”股票、新股申购、转增股本和送红股、除权除息。教学重点：10大交易规则教学方法：理论+时践,1、会员费、2、证券上市费、3、特殊服务费,佣金、投资收入,红利、股息、价差,第一节 证券交易概述,证券交易的风险提示,1、入市风险2、操作风险3、政策风险,需克服的心理因素,1、搏傻心理所谓博傻,即大家都知道其中有很大风险,而且风险越玩越大,但都侥幸地认为自己可以逃过这一劫,在风险全部释放出来时安全避开,或成为定时炸弹爆炸前一秒钟闪开的人。2、从众心理3、贪婪心理
2、4、侥幸心理5、赌徒心理,第二节 开户,1、证券帐户的开立（证券交易所）上海证券交易所股票帐户：AXXXXXXXXX深圳证券交易所股票帐户：XXXXXXXXXX2、资金帐户（证券公司）1）资金按活期利息计算2）密码要妥善保管,证券转托管,证券转托管是指深市投资者将其托管在某一证券商那里的证券转到另一个证券商处托管。根据深交所规则规定，投资者在哪个证券商处买进的证券就只能在该券商处卖出。投资者如果不想在原开户的证券部买卖股票，想换另一家证券部交易，同时又不想卖出持有的股票，可以办理转托管手续。,证券代码与证券种类,每一只上市证券均拥有各自的证券代码，证券与代码一一对应，且证券的代码一旦确定，就不
3、再改变。这主要是便于电脑识别，使用时也比较方便。,上海证券交易所上市的证券,采用6位数编制方法，前3位数为区别证券品种，001国债现货；201国债回购；110120企业债券；129100可转换债券；310国债期货；500550基金；600A股；,700配股；710转配股；转配股是我国股票市场特有的产物。国家股、法人股的持有者放弃配股权,将配股权有偿转让给其他法人或社会公众,这些法人或社会公众行使相应的配股权时所认购的新股,就是转配股。701转配股再配股；711转配股再转配股；,720红利；730新股申购；735新基金申购；900B股；737新股配售。,深交所证券编码,实施采取4位编制方法，首位
4、证券品种区别代码，具体见下表所示：0A股；1企业债券、国债回购、国债现货；2B股及B股权证；3转配股权证；4基金；5可转换债券；6国债期货；7期权；8配股权证；9新股配售,证券交易规则,一、交易时间 周一至周五(法定休假日除外)上午9：30-11：30 下午1：00-3：00,二、竞价成交,(1)竞价原则：价格优先、时间优先。价格较高的买进委托优先于价格较低买进委托，价格较低卖出委托优先于较高的卖出委托；同价位委托，则按时间顺序优先。,(2)竞价方式：上午9：15-9：25进行集合竞价(集中一次处理全部有效委托)；上午 9：30-11：30、下午1：00-3：00进行连续竞价(对有效委托逐笔处
5、理)。,三 交易单位,(1)股票的交易单位为“股”，100股1手，委托买入数量必须为100股或其整数倍；(2)基金的交易单位为“份”，100份1手，委托买入数量必须为100份或其整数倍；(3)国债现券和可转换债券的交易单位为“手”，1000元面额1手，委托买入数量必须为1 手或其整数倍；(4)当委托数量不能全部成交或分红送股时可能出现零股(不足1手的为零股)，零股只能委 托卖出，不能委托买入零股。,四、报价单位,股票以“股”为报价单位；基金以“份”为报价单位；债券以“手”为报价单位。例：行情 显示“深发展A”30元，即“深发展A”股现价30元股。,交易委托价格最小变动单位：A股、基金、债券为人
6、民币0.01元；深B为港币0.01元；沪B为 美元0.001元；上海债券回购为人民币0.005元。,五、涨跌幅限制,在一个交易日内，除首日上市证券外，每只证券的交易价格相对上一个交易日收市价的涨跌 幅度不得超过10%，超过涨跌限价的委托为无效委托。,六、ST股票,在股票名称前冠以“ST”字样的股票表示该上市公司最近两年连续亏损，或亏损一年，但净资产跌破面值、公司经营过程中出现重大违法行为等情况之一，交易所对该公司股票交易进行 特别处理。股票交易日涨跌幅限制5%。,ST-公司经营连续二年亏损，特别处里。*ST-公司经营连续三年亏损，退市预警。S*ST-公司经营连续三年亏损，退市预警+还没有完成股
7、改。SST-公司经营连续二年亏损，特别处里+还没有完成股改。S-还没有完成股改,七、委托撤单,在委托未成交之前，投资者可以撤销委托。,八、T+1交收,“T”表示交易当天，“T+1”表示交易日当天的第二天。“T+1”交易制度指投资者当天买入的证券不能在当天卖出，需待第二天进行自动交割过户后方可卖出。（债券当天允许“T+0”回转交易。）资金使用上，当天卖出股票的资金回到投资者账户上可以用来买入股票，但不能当天提取，必须到交收后才能提款。(A股为T+1交收，B股为T+3交收。）,九、新股申购,目前在深圳证券交易所和上海证券交易所发行新股的方式主要有两种：上网公开发行向二级市场投资者配售。,1、网上公
8、开发行 投资者认购新股前应充分了解招股说明书和发行公告。申购前须在资金账户中存入足额资金用以申购。每个证券账户申购下限是1000股，认购必须是1000股或其整数倍。每个账户只能申购一次，每1000股给一个配号。多次申购的只有第一次委托有效，其余委托申购无效，无效申购不给配号。委托合同号不是中签配号，只是投资者在证券部下单委托的电脑序列号。投资者可在申购日后的第三个工作日通过电话系统或自助系统查询新股配号。申购日后的第四个工作日可根据 报纸公布的中签号与自己的申购配号核对是否中签。申购新股不收取手续费。申购未中签的资金在申购日后的第四个工作日自动返还到资金账户上。新股申购不能撤单。新股委托申购时
9、间为上午9：30-下午3：00；上午9：30分前下单委 托无效。,2、向二级市场投资者配售、投资者必须在股票发行公告确定的登记日持有上市流通A股才有配售新股的权利；、持有深、沪两市流通A股市值的投资者可分别用深圳、上海证券帐户同时参加在上海证券交易所发行的新股申购配售，同一新股申购配售，深、沪两交易所分别使用各自的申购代码；、每持有10000元上市流通A股市值可申购配售1000股，申购数量必须为1000股或其整数倍，市值不足10000元的，不计入可申购市值；、深市投资者同一证券帐户在不同营业部托管的上市流通A股市值合并计算；、申购配售新股时，投资者按申购上限委托买入，每个证券帐户只能申购一次，
10、超额申购 和重复申购部分，均为无效申购，申购一经确认，不得撤销；、投资者在申购配售后的第一个工作日（T+1日)，以有效方式查询配号，并于T+2日核对中签号码，如中签，须于T+3日14：00前存入足额中签股款。,十、分红派息及配股,1、分红派息 分红派息的方式有送红股、派现金息、转增红股。投资者应清楚了解上市公司在证监会指定报纸上刊登的分红派息公告书。投资者领取深沪上市公司红股、股息无须到证券部办理任何手续，只要股权登记日当日收市 时仍持有该种股票，都享有分红派息的权利。送红股、转增红股和现金派息都会自动转入投资者的证券账户。所分红股在红股上市日到达投资者账户；所派股息需上市公司划款到账后方可自
11、动转入投 资者资金账户内。,转增股本和送红股的本质区别,红股来自于公司的年度税后利润、只有在公司有盈余的情况下，才能向股东送红股；转增股本却来自于资本公积，它可以不受公司本年度可分配利润的多少及时间的限制，只要将公司账面上的资本公积减少一些、增加相应的注册资本金就可以了，因此从严格意义上来说，转增股本并不是对股东的分红回报。,2、配股缴款 投资者须清楚了解上市公司的配股说明书。投资者在配股股权登记日收市时持有该种股票，则自动享有配股权利，无须办理登记手续。但在配股缴款期间，投资者必须办理缴款手续，否则缴款期满后配股权自动作废。投资者可通过电话、小键盘、热自助、网上交易等系统进行认购，委托方式与
12、委托买卖股票 相同，配股款从资金账户中扣除。,A）深市配股操作方式：买入配股代码080*（即将原股票代码第二位数字改成“8”）；（B）沪市配股操作方式：卖出配股代码700*（即将原股票代码第一位数字改成“7”）。配股认购委托下单后一定要查询是否成交及资金是否扣除以确认缴款是否成功。配股股票须 在配股流通上市日方自动划入证券账户。,3、除权除息,股权登记日是确定投资者享有某种股票分红派息及配股权利的日期。投资者在股权登记日后的第一天购入的股票不再享有此次分红派息及配股的权利。但投资者 在股权登记日当天购入股票，第二天抛出股票，仍然享有分红派息及配股的权利。在沪市行情显示中，某股票在除权当天在证券名称前记上“XR”表示该股除权；“XD”表示 除息；“DR”表示除权除息。,深市配股缴款期间，配股权证不能转托管。,
