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1、企业资金数据化管理,2,3,4,目录,一、财务数据透视企业 二、关联交易的重要性 三、一些跟出纳无关的,一、财务数据透视企业运营,（一）、现金流相关比例（二）、比例设置的意义（三）、怎么改善比例（四）、理财规划原则与收益分析（五）、关联交易重要性（六）、纳税人俱乐部上课一些知识点,1、EBIT=息税前利润=税前利润+利息费用2、EBITDA=税息折旧及摊销前利润=EBIT+折旧+摊销3、投入资本=有息负债+所有者权益4、Kd=息/IC投入资本5、Ke=股权报酬率，一般为具体数值（CAPM定价）6、WACC=加权平均资本成本=（债务/总资本）*债务成本*（1-企业所得税税率）+（股权/总资本）*
2、股权成本7、EVA=（EBITDA-所得税-公司集团费用）-IC*WACC（企业投入资本所产生的税后现金流，与投入资本的成本，两者相比较的增加值）8、FCF=经营活动现金流量-投资活动支出-现金股利（企业经营活动现金流量，扣除为了维持或扩大经营活动的投资支出，及支付现金股利后的现金余额）,（一）、现金流相关比例,（二）、比例设置的意义,1、EBIT与EBITDA使不同区域、不同类型的企业能够对比（摒弃了所得税率差异、地区银行授信差异等。对比EBIT相比于摒弃了折旧和摊销的EBITDA来讲，EBIT更加适合于实际盈利能力分析。EBITDA会被更加容易的进行操纵，忽略了有可能性的巨额折旧和摊销，夸
3、大了利润。另外，从现金流来说，EBITDA没有调整比如坏账计提，存货减值准备等非现金项目。2、WACC可用来衡量一个项目是否值得投资；项目的回报必须不低于该数值。比如磊峰的资本支出会有一个资本回收率，应该是与这个比率互相参考，决定能否购进此设备3、EVA一般强调：结构质量，即构成中的经营性经济增加值要占到 75%以上；投入质量，即投入资本要占到总资产的65%以上；效率质量，即投入资本产出的经济增加值越大越有效率；增长质量，即当期比前期越来越好。4、FCF用来衡量企业实际持有的能够回报股东的现金。在不危及公司生存与发展的前提下可供分配给股东（和债权人）的最大现金额。这是银行对客户进行年审审核的其
4、中一部分（另外。）,（三）、怎么改善比例,1、缩短现金周转天数。例如，集团外逾期账款的催回，外单的有效接单模式、集团新增客户信用征信评级、最优安全存货量的把握（副理在这点上决策的很好）2、月中资金使用周转情况，保证企业无闲置资金。3、月底KPI的确定是否合理？1100万大致是如何确定？是否合理？4、固定资产的支出是否合理？回收期大致多少？预期回报率与WACC相比是否具有一定的合理性？5、根据王佳琴对于本人以前出现过的问题点：用澳新流贷支付华侨到期流贷是否合理？是否 具有可行性？,营业循环,进货,生产,付现,销货,AR收现,存货周转天数,应收账款周转天数,应付账款周转天数,现金周转天数,KPI测
5、算大致模型,备注：年初资产总额Z0 本年度负债增加净额（F1-F0）基数确定的销售净利率 K0 利润分配率 t 基数确定的资产周转率 R0 本年度预测营业额 X,企业本年度新增资源 F1,：预算数据的应用，例如净利率、周转率、预算营业额；F1倒减得出，再除以12。本人并未测算过是否大致等于1100万,（四）、理财规划原则与收益分析,理财主要是运用闲置资金来提升资金的收益率，规划时首先必须满足企业自身的需求。利用资金的合理流动性（比如回款期），预测未来资金使用量，将有利于规划理财。顶正公司一般会有几个时间：1、客户回款之后至供应商付款之间：每月20号至25号2、月底供应商付款之后至次月第一次月结
6、：每月26至次月9号目前几家顶正出现的理财共有：1、7天通知（少量的定期？），操作较为不方便2、协定存款，利率较低3、南正的理财,（五）、关联交易重要性,关联：1、资金、经营、购销有联系 2、第三者控制 3.持股比例25%、借贷50%、高层管理人员、股东人身关系等征管法第六十二条：未按规定申报税、代扣代缴税2000，严重的2000-1W罚款关企之间借款无偿拆解资金是否需要确认利息收入？必须的。与金融机构贷款：无限制。利率多少就多少 有偿 与非金融：充满限制。合同、发票，利率，利息支出 额度。无偿：不认同,五、资金运动控制整个运营,（一）、年度资金需求计划的确定（二）、月度资金需求计划的确定与落
7、实（三）、利用运营资金解决资本性需求的方式（四）、内部银行的集团化资金管理,（一）、年度资金需求计划的确定,1、货币资金管理体系,（一）、年度资金需求计划的确定,2、年度资金需求计划确定的要求 1）、资金计划的编制要真实、可靠、完整，量入为出，综合平衡 2）、各单位编制自身的资金计划要考虑自身的年度发展规划，吸取往年的资金使用经验 3）、财务部汇总各单位计划时要统筹兼顾，以企业总体计划为着眼点 4）、召开年度资金平衡会议，平衡各单位的资金计划，使各单位达成一致认识 5）、正式的年度资金计划指导企业一年的工作，因此既要具备严格的约束性，也要具备一定的弹性 6）、财务部在确定年度资金计划后，就要根
8、据资金的实际情况，准备融资、调拨等资金运作事宜,（一）、年度资金需求计划的确定,3、用公式法确定年度资金总需求,确定年度总销售，倒挤计算年度资金总需求量。,（三）、利用运营资金解决资本性需求的方式,运营资金,信贷资金,运营资金,资本资金,基本模式,信贷资金,（四）、内部银行的集团化资金管理,1、内部银行 内部银行引进商业银行的信贷、结算、监督、调控、信息反馈职能，发挥计划、组织、协调作用，并成为企业和下属单位的经济往来结算中心、信贷管理中心、货币资金的信息反馈中心。,（四）、内部银行的集团化资金管理,3、融资信贷职能 以资金有偿占用的原则，引入信贷机制，运用利息杠杆调节作用，促进企业内部资金使用效率、效益。集中和吸纳企业下属各单位的货币资金，利用信贷杠杆进行内部资金融通，并尽量减少对外借款。,（三）、财务绩效与企业运营的协同,企业运营与财务绩效协同的最有效工具是预算。企业的经营预算包括销售预算、生产预算、采购预算、费用预算、财务预算和专项预算组成。预算管理采用按年度编制，分月执行方式。预算与执行结果偏差越小表示企业经营管理水平越高。,
