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1、企业财务管理,财务管理概述,企业财务概述企业财务目标企业财务内容筹融资管理投资管理财务分析,财务管理的内涵,企业是营利性组织，其出发点和归宿是企业价值增长，即获利。,财务管理的内涵,企业财务活动,资金筹集资金运用资金分配,企业财务管理的目标,筹资管理-融资工具,项目融资,管理层收购融资,债券,股权融资,融资工具,银行贷款,企业成长阶段的融资渠道,创业投资,银行融资,投资银行发债,私募,上市融资,天使基金Angel,创业孵化,政府基金,融资模式与优选排序,融资渠道,企业理性融资顺序应:内源融资债权融资股权融资,随着企业规模的增大，内部融资渠道比重下降,企业融资的十四种方式,、银行与非银行金融机构
2、贷款融资、IPO股票上市融资、买壳上市融资、利用产权交易市场融资、引进战略投资者融资、吸引风险投资基金融资、发行信托产品融资,、运用资产证券化方式融资、发行企业债券融资10、利用私人资本市场融资11、租赁融资12、项目融资13、政策性贷款14、非规范融资,融资方式的组合,各种融资方式的比例需要根据企业的需求进行调整,满足资金需求，优化资本结构，降低融资成本,总体目标,+,解决方案,间接融资方案,直接融资方案,混合性融资方案,商业银行贷款,股权融资方案,债权融资方案,H股发行一次性成本5.5%,A股发行一次性成本1%-3%,引进财务投资者一次性成本4.5%,境内人民币债,境内美元债,境外美元债,
3、全面的资产管理服务,债券投资,基金投资,委托理财,外汇贷款,人民币贷款,贴现,40%,60%,30%,30%,项目融资,利率视银团结构及各市场利率而定,银团安排视规模大小而定,原则：量力而行,投资管理,投资目的：投资是企业以收回现金并取得收益为目的的现金流出。最终目的都是为了获取最大的投资收益，从而实现企业价值最大化的理财目标。投资种类,财务分析,财务分析是利用财务报表数据，采取一定方法进行计量分析，以综合反映和评价企业的财务状况和经营成果。企业财务分析的基本内容主要包括偿债能力、营运能力、盈利能力和综合财务分析等几个方面。分析形式包括：资产负债表、损益表和利润分配表的分析。,了解借贷及财务用
4、语,家庭成长记,家庭成长记之趣味会计分录：1、结婚时：借：固定资产太太 应交税金给丈母娘的钱 固定资产房子 固定资产车子 贷：银行存款个人小金库 长期应付款朋友的礼金 长期借款房贷、车贷2、努力工作 借：银行存款每月工资 贷：主营业务收入-辛勤工作：功劳、苦劳、疲劳 应交税金-应交个人所得税 其他应交款-各项社会保险,3、养家糊口 借：生产成本-养老婆 长期应付款-房贷、车贷 贷：银行存款工资存款 累计折旧-房子、车子4、生个女儿时：借：库存商品女儿 贷：生产成本太太,5、女儿出嫁了：借：银行存款-男方的彩礼 贷：主营业务收入-女儿 应交税金-女儿嫁妆 借：主营业务成本女儿 贷：库存商品女儿6
5、、生个儿子：借：在建工程儿子 贷：生产成本太太,7、儿子长大成人时：借：长期股权投资-儿子 贷：在建工程-儿子8、儿子结婚、生子 借：长期股权投资-权益变动-儿媳妇、孙子 贷：资本公积-其他资本公积-儿媳妇、孙子9、儿子孝敬我：借：银行存款-常回家看看 贷：投资收益-儿子、儿媳妇10、总结我的一生 借：我的一生 主营业务成本-女儿or儿子 贷：主营业务收入-辛苦一生主营业务收入-女儿or儿子,财务报表概述,投资人、股东、经营者（总经理）、税务局、银行人员、企业经营分析决策人员,思念你的人是我什么人需要阅读会计报表,财务报表之间的关系,资产负债表,资产负债表结构,资产负债表,资产负债表结构,损益
6、（利润）表,损益表又称利润表，是用来解释企业的利润是如何产生的。损益表记载企业在一定时期内收入、成本费用和非经营性的损益，从中可以看出企业产生的净利润（或净亏损）。,损益表遵循的会计等式：,让我悄悄告诉你 会计报表的基本结构,表头,表体,附注签章,或有事项的说明，关联方关系及交易情况等公章（封面），法人，分管领导，总会计师，财务负责人，复核人，制表人,你从哪里来会计报表的数据来源,编表基础,记帐依据,原 始 凭 证,记 帐 凭 证,各级明细帐簿,汇总帐簿,会计报表,核算资料和证据,企业利润池,收入,成本费用,如果收入大于成本费用，就会形成企业的利润如果收入小于成本费用，就会使企业发生亏损,利
7、润,亏 损,现金流入量-现金流出量=现金净额,现金流量表描述 现金从哪里来，到哪里去,反映在一定会计期间内企业现金和现金等价物流入和流出的报表，体现了企业资产的流动性,现金流量表与 资产负债表和损益表的关系,（资产负债表）,（损益表）,（现金流量表）,净利润同现金流量的差异,权责发生制,收付实现制,会计报告显示公司本年实现净利润100万元,会计师说公司的经营现金流量为负数,原因：企业的产品发生积压由于客户财务困难，企业的应收帐款增加不能利用商业信用延长付款期限,现金的短缺要求公司必须尽快找到其他的融资渠道，来补充经营所需要的流动资金,净 利 润,企业健康发展,企业面临关闭,经营性现金流,企业经
8、营困难,企业经营困难,企业运营正常，自身能够产生经营现金流入，企业的实现长期发展所需的资源能够得到保障。,企业没有经营现金流入，说明盈利质量不佳，需要外部融资来补充自身的现金不足。企业应加强内部管理，特别是对流动资金的管理，如存货管理、应收帐款管理，充分利用商业信用延迟付款期。,企业虽然亏损，但仍有经营现金流入，能够确保生产销售的正常进行，应重点提高产品的盈利能力，如降低成本，提高产品价格，加大市场投入以提升销量。,企业自身失去造血的机能，持续亏损，经营恶化，又得不到外部资金的补充，将面临破产清算的局面。,净 利 润,企业健康发展,企业面临关闭,经营性现金流,企业经营困难,企业经营困难,生存？
9、,生存？,生存？,发展！,企业的经营过程,总资产100万元,100万元,债权人40万元,投资人60万元,啤酒存货100万元,销售收入150万元,投资,借款,购买,销售,利润40万元,扣除采购成本及期间费用10万元,分红 10万元,留存收益30万元,本过程是基于流通企业角度编制,总资产130万元,企业的经营性现金流量,如何增加企业的经营性现金流量?,通过提升企业盈利能力增加企业自身产生的资金通过存货管理、信用政策管理和供应商付款管理，提高流动资金的管理效率。,企业的财务预警指标体系,偿债能力指标分析,偿债能力分析包含以下3个指标：,流动比率,现金比率,资产负债率,企业的财务管理目标之一就是到期偿
10、债流动比率和现金比率反映企业偿还短期债务能力资产负债率反映企业长期的偿债能力,一般认为流动比率为 2 的时候，企业偿还短期债务的能力比较强，企业在短期内是比较安全的；流动比率小于1是一个警告信号，说明企业有可能无法及时偿还即将到期的债务。现金比率需要维持的合理水平要看企业的流动资金需求及即将到期的债务情况而定。,短期偿债能力,偿债能力指标分析,资产负债率越大，企业面临的财务风险越大。如果企业资金不足，依靠欠债维持经营，导致资产负债率特别高，偿债能力弱，风险大，经营者应特别关注。,长期偿债能力,合理稳健,资产负债率 55%65%,预警信号,资产负债率 70%以上,如果企业的资产负债率小于50%，
11、在企业盈利时，可以通过适度增加借款用以实施新的经营项目，或者进行新产品的推广，以获取额外的利润，但前提是新的项目要确保盈利，增强企业的盈利能力。,营运能力指标分析,货币资金周转天数,应收帐款周转天数,存货周转天数,流动资产周转率,固定资产周转率,总资产周转率,营运能力指标,营运能力指标分析,流动资产周转率,流动资产周转率越高，资产周转速度就越快，能够相对节约流动资金投入，增强企业的盈利能力，提高企业的短期偿债能力。如果周转速度过低，会形成资产的浪费，使企业的现金过多的占用在存货、应收帐款等非现金资产上，变现速度慢，影响企业资产的流动性及偿债能力。,流动资产周转率比较高，说明企业在以下四个方面全
12、部或某几项做的比较好：快速增长的销售收入合理的货币资金存量应收帐款管理比较好，货款回收速度快存货周转速度快,销售收入,平均流动资产,=,营运能力指标分析,举 例,100元,100元,150元,50元,利润,购买,销售,100元,100元,140元,购买,销售,购买,140元,196元,利润,销售,96元,盈利能力指标分析,盈利能力指标分析,销售毛利率,销售利润率,指标表示销售收入的收益水平指标的变化反映企业经营理财状况的稳定性、面临的危险或可能出现的转机,盈利是企业内部产生的资金，是企业发展所需资金的重要来源销售毛利率是企业是销售净利率的最初基础，没有足够大的销售毛利率便不能形成盈利销售利润率可以分解成为销售毛利率、销售费用率、管理费用率、财务费用率等指标进行分析，判断企业目前存在的问题,祝 您 成 功！,
