商业银行及其业务.ppt

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1、第八章 商业银行及其业务,银行是什么？商业银行的主要业务银行的组织结构*银行的资产负债表及其特点*用资产负债表的简化形式-T账户说明银行的存贷业务银行业的发展趋势我国的银行业和金融体系*银行理论-为什么我们需要银行？,本章考察最重要的金融机构商业银行的职能和主要业务。商业银行是资金流通的中枢，是货币资金的总管理者，在多数国家也是最重要的资源分配者，其经营对社会经济的发展起着重要的作用。,学习目标,银行的性质什么是银行？,银行是通过现金账户管理和信贷业务为公众提供多种金融服务的金融机构。银行主要通过存款账户来为客户提供现金保管、出纳、转账、结算、国际收支和外汇交易等多种金融服务。交易账户存款是银

2、行特有的业务，因此，银行又被称为有权经营交易账户存款和其他存款的金融机构，或存款机构。银行的最重要职能是吸收存款发放贷款。银行通过存贷业务为资金供给者和需求者提供金融中介服务。因此，银行是金融中介机构。与保险公司、金融公司、养老基金和共同基金等其他金融中介不同的是，银行主要是通过存贷业务来履行金融中介职能。因为存贷业务是银行的最重要的业务，直到现在对大多数银行来说仍然是它们的主要利润来源，所以，银行又可以说是通过存贷业务为公众提供多种金融服务的金融中介。,企业的主要货币业务,工商企业在生产经营中需要处理许多货币业务：资金收付（收款和付款）现金和储藏资金的保管债务结算外币买卖账簿管理这些货币业务

3、会给企业带来的费用，因而是影响企业利润的重要因素。,随着市场经济的发展，工商企业需要处理的货币业务越来越多，耗费在这方面的资金也越来越多。因此，在企业方面，产生了将这些业务的一部分“外包”出去，由一些专业化的机构来完成的动机。在一个追逐利润的体系中，需求必然会为自己引来供给。一些投资者发现为企业提供专业化的账户管理业务有利可图，便把自己的资本投资在这一领域，从而产生了专业化的货币经营机构。工商企业的部分货币业务因此转由这些专业化的机构来完成。早期的货币经营机构主要是专门管理现金账户的出纳行和专门从事外币交易和异地结算的汇兑行。,社会分工的发展和货币经营业的出现,账户管理业与信贷业的结合和银行的

4、产生,账户管理业务导致社会资金在货币经营者手中的集中，同时导致货币经营者手中大量闲置货币的存在。因为所有企业作为一个整体每天所需的流动性，由货币经营者统一管理后，会降低到一个很低的限额内。或者说，所有企业存放在货币经营者处的流动性总额，远大于所有企业每日平均所需的流动性总额。一些企业提款，同时另一些企业存款，一个存款余额始终存在。货币经营者管理的企业准备金越多，这一余额也越多。结果，一些货币经营者开始利用这些存款余额发放贷款。银行存款最初主要被用来充当资金保管工具，银行因此向存款人收费。在存款被用于贷款后，争夺存款的竞争使货币经营者对存款付费。即使如此，银行也能筹措到非常便宜的资金。因此，与当

5、时占统治地位的高利贷比较，货币经营者发放的贷款的利率很低。由于利润丰厚，许多出纳行和汇兑行开始经营信贷业。随着账户管理业务和信贷业务的结合，原始的货币经营者也就转变为现代意义的银行。,促成早期银行业迅速发展的社会历史因素,14世纪地理大发现后，西欧的商业和工业迅速发展，社会急需大量的资金，急需开辟新的资金来源。政府和工商业者力图摆脱高利贷者的剥削银行是在与高利贷者的竞争中发展起来的。“英国查理二世要付给金匠银行家的前身20-30%的巨额高利贷利息和贴水”。-弗兰西斯“英格兰银行史”，1848年，转引自资本论卷3，681页。“整个十八世纪都有一种呼声（立法也照此办理），要以荷兰为例，强制压低利息

6、率来使生息资本从属于商业资本和产业资本”。-资本论，同上。,纯粹的商业银行业务,负债业务通过存款和非存款借款筹措资金，利用存款账户为客户提供多种账户和现金管理服务资产业务通过贷款和证券投资分配社会资金，为存款人赚取利息收入，为股东赚取利润。表外业务传统上，凡是在不动用银行资金，不记录在银行资产负债表上的业务，都是表外业务。现在，在发达国家，管制当局往往要求银行在资产负债表上报告一些表外业务，如信贷额度，包括衍生品在内各种或有债权和或有债务。我国银行业把创造非利息收入的业务，称为中间业务。中间业务主要是各种收手续费的业务，外延上小于表外业务。,存款,主要有三种存款1.交易存款2.储蓄存款3.定期

7、存款,交易存款,其特点是账户所有人可以随时通过对银行签发支票即支付命令的方式动用所存资金。银行在这一业务中为客户提供了一系列的综合服务，如货币保管、记账、出纳、结算、代收代付货款、代管工资、代购外汇等。交易账户利率较低，是银行最廉价的资金来源之一。交易账户存款虽然对银行来说是负债，但是银行可以借助在这一账户上为客户提供的多种服务赚取服务费收入，所以这一业务也是银行收入的来源之一。,非交易存款（储蓄和定期存款）,非交易存款的特点是：（1）支付利息；（2）户主不得据存款开出支票。由于在此账户上银行提供的服务较少，故其存款利率较高。非交易存款有以下两个基本类型：（1）储蓄账户（2）存款单,非存款借款

8、,即商业银行从中央银行或其他银行及企业的借款。商业银行向中央银行的借款；向其他银行拆入资金 对银行母公司（持有银行股份的公司）的贷款；根据与企业达成的“回购协议（RPS）”取得的贷款。发行商业票据所得资金,商业银行的资产,银行资产即从用途角度考察的银行自有资本和债务资本。银行资产有三大类准备金或现金项目证券（投资）贷款,现金项目,现金项目包括现金和具有现金性质的资产，如在央行存款、在收现金项目和在其他商业银行的存款。准备金 银行准备金是银行经营过程中的支付准备金或债务偿还准备金 银行准备金=法定准备金+超额准备金 银行准备金=在央行的存款+库存现金 在收现金项目 银行在收项目现金主要包括客户委

9、托银行收款的所谓“托收中的现金”，客户刚存入银行的应收支票，以及其他票据。这些票据代表了银行对其他银行和机构的货币要求权。在其他银行的存款 对同业的存款包括：银行为提高同业间资金收付效率而在其他银行开立的存款账户。一些中小银行为取得大银行的各种服务，如支票收款、外汇交易和代购证券等，而在大银行开立活期存款账户。,证券,银行持有的证券主要是政府债券，即国债，原因是除了政府债券能满足银行资产安全标准的企业证券不多。短期证券，交易账户债券长期证券，投资证券,贷款,贷款是银行最主要的生息资产，同时又是银行最不具流动性的资产。贷款分为：工商业贷款不动产（或房地产）贷款（分为商业不动产贷款和个人住宅抵押贷

10、款）证券机构贷款个人消费贷款（汽车贷款，信用卡贷款，房屋装修贷款，耐用消费品贷款，助学贷款，等等）,其他资产,主要是银行占有的贷款抵押品，固定资产，商誉和其他无形资产等。,商业银行的权益资本（股本）,银行权益资本是银行的净资产或净值，等于总资产与总债务（借入资本）的差额。银行权益资本主要有：普通股，永久性优先股，公积金或资本剩余（股票发行价超过股票面值部分）未分配利润（利润存留）。,贷款损失备抵（贷款损失准备金）,银行权益资本中一个较为特殊的项目是贷款损失准备金（LLR）。这是银行为应付贷款损失而从税前利润中提取的一部分，与资产项目中的准备金是两个完全不同的概念。因为贷款损失准备金是从税前利润

11、中提取的，所以，其应该算作银行的自有资本；但是，它是根据预计的贷款损失提取的，该资本对应的是一些已经损失的贷款，所以，它又与其他权益资本项目不同。实际上，贷款损失准备金代表银行已经损失且即将从资产负债表中勾销的贷款。贷款损失准备金虽然不是银行资产，但通常以负值记在银行资产负债表的资产一方中，因此又被称为负资产。,商业银行的表外业务,表外业务（Off-Balance-Sheet Activities）指不记入银行资产负债表但影响银行利润的银行业务。表外业务现在已经成为发达国家银行利润的一个重要来源。表外业务的统计口径并不一致，但一般都包括以下几项。外汇交易 衍生金融商品交易 资产证券化 贷款出售

12、 或有项目业务 主要有：各种银行保函，商业汇票的银行承兑，信用证，市政债券、企业债券和大额存单等债券的偿付担保，信贷额度等。,现代银行机构的业务,银行机构从事的业务，与纯粹的银行业务不同。现代大型银行从事多种金融服务，其范围已经远远超过传统的纯银行业务。现代大型银行一般是金融聚合体，,按照服务性质划分的现代银行服务,现金账户管理，包括结算，收支，转账等。吸收存款。证券投资贷款和租赁证券和外汇经纪人业务证券和外汇经营商业务私人信托和商业信托咨询业务保险业务投资银行业务,按照服务对象划分的现代银行业务,批发业务（银行间和大企业客户业务）零售银行业务中小企业客户业务私人银行业务（面对富人）普通零售银

13、行业务（面对一般消费者）,巴塞尔协议II对银行业务的划分,花旗银行的9个产品线,Cards Worlds largest provider of credit cards Consumer Finance Worlds consumer finance leader Retail Banking Citibank:highest-rated,leading global brand,花旗银行的9个产品线-续,Capital Markets Life Insurance&Annuities One of the fastest growing life insurers in the U.S w

14、ith expanding international presenceAsset ManagementA leader with$500.7 billion in assets under management,花旗银行的9个产品线-续,Private Client ServicesA leader in managed accounts with$1.087 trillion in total client assetsPrivate BankOffers widest range of services to more than 25,000 of the worlds most suc

15、cessful and influential families,现代商业银行的组织,单元银行（一般为社区银行）分支银行（一般为全国或地区银行）货币中心银行（一般为国际银行）,单元银行组织图,加有限服务设施,销售终端,自动柜员机,免下车服务窗口,一个综合服务营业处,分支银行组织图,银行,综合服务分行,总部,综合服务分行,免下车和步行街服务窗口,购物中心的自动柜员机和销售终端,电子通讯网络（电话、传真、计算机和互联网）,社区银行（小型银行）组织图,货币中心银行组织结构图,花旗的组织,花旗集团被划分为四个集团:Global Consumer Group全球消费者集团,Global Corporat

16、e and Investment Banking Group全球企业和投资银行集团,Citigroup Global Investment Management花旗集团全球投资管理,Global Wealth Management全球财富管理.,花旗全球消费者集团,credit cards信用卡Consumer Finance消费者融资Retail Banking零售银行业,全球企业和投资银行集团,Global Equities股票出售和交易Global Fixed Income固定收益证券的承销、构造、销售和交易Global Investment Banking and Global Rel

17、ationship Banking有关并购，剥离，金融重组，贷款，外汇，现金管理，股权承销和分销，债务证券和衍生证券方面的咨询和操作业务。Global Transaction Services提供现金管理,预算,贸易融资，保管,清算,存收,信托等服务。,花旗全球投资管理部,Citigroup Asset Management共同基金，账户管理，私人和机构投资组合管。Global Retirement Services固定津贴和固定缴款养老金，健康和福利基金管理。Travelers Life and Annuity人寿保险，用于处理资产保护、退休计划和不动产保存的个人和集团的年金。Citigro

18、up Alternative Investments对冲基金，信贷构造，私人权益，不动产等特别投资项目,全球财富管理部,The Citigroup Private Bank为富人提供个性化的财富管理服务Smith Barney Private Client Group全球私人财富管理单位，为个人和机构投资者提供高净值投资的综合金融计划和咨询服务。Smith Barney(巴尼)Global Equity Research有300研究分析师、在全球有20个分支的研究单位，为投资者就全球市场和部门趋势提供宏观的和定量的分析。,商业银行的资产负债表,商业银行作为金融中介的基本业务是：发行存款债务筹措

19、资金，然后购买贷款和证券等生息资产。两者之间的利差即银行从事中介业务的收入。记录银行资金来源和使用的财务报表，被称为资产负债表（The Bank Balance Sheet）。资产负债表说明银行经营的条件（资金总量、结构和业务），所以又称为条件报表。通过银行资金来源和使用的分析，人们可以了解到一家银行在资金筹措和使用方面是否合理，是否有效率，是否承受了太多的风险等。因为资产负债表说明了银行如何筹集以及如何使用这些资金从事金融服务的生产，以及银行盈利性和风险的状况，因此，研究银行的业务，应该从研究银行的资产负债表开始。,把银行的资金来源记录为银行负债，把银行资金的使用纪录为银行资产，就形成了银行

20、的资产负债表。因为来源和使用都是针对同一资金而言的，所以，在银行的资产负债表上始终有：总资产=总债务+权益资本,资产负债表恒等式,高度简化的企业资产负债表,杨子石化2004年资产负债表（单位：100万元）,高度简化的银行的资产负债表,银行资产负债表的特点,绝大多数资产是虚拟资本银行资产的市场价值受到资产收益率、市场利率和资产的违约率的极大影响。利率风险和违约风险是银行最重要的风险。资产和负债在流动性上的不匹配大量资产是不流动的贷款，大量负债是高度流动的存款。银行存在严重的流动性风险。存款挤兑可以在瞬间让一个相对健全的银行破产。资产和负债在期限上的不匹配存款主要是短期的，贷款主要是长期的金融杠杆

21、率很高银行业务的性质要求银行使用高杠杆从事经营。一个工业企业可以完全用自有资本从事经营。但是，一个完全用自有资本从事经营，只能用与平均利润率相同的利率发放贷款，才能为股东赚取其要求的回报率。高金融杠杆导致银行的权益资本回报率对利率和经营费用的变化非常敏感。,2004年四大国有商业银行资产负债表（年末余额，单位亿）,2004年其他商业银行资产负债表（年末余额，单位亿）,建设银行2004年资产负债表，资产，单位￥亿,建设银行2004年资产负债表，负债和权益，单位￥亿,建设银行2004年损益表，单位￥亿,建设银行04年损益表，单位￥亿,新华社香港10月27日电（记者谢登科刘诗平王悦欣）“建行上市受到

22、投资者热烈追捧”,27日上午10时，代号为“0939”的中国建设银行股份有限公司（“建设银行”）在香港联合交易所挂牌上市。“建设银行”每股面值人民币1元，发售价每股股2.35港元，接近原定2.40港元的上限价格。10月5日，建设银行上市路演在香港正式拉开帷幕，立即以中资企业中“全流通”上市第一股的身份受到全球机构投资者的热烈追捧。建设银行将IPO价格指导区间由1.802.25港元调高至1.902.40港元。到10月19日公开认购结束，香港公开发行部分超额认购达42倍，国际配售部分超额认购达9.2倍，发行市净率为1.96倍，这是近年来国有企业在港上市的最理想定价，达到国际先进银行的市净率水平，并

23、创下香港历来上市集资金额的最高纪录。,建行上市前的政府注资,1998年财政部向四大银行注资2700亿元1999年财政部成立四家资产管理公司，发行1.4万债券，交换四大银行1.4万亿贷款。财政部担保资产管理公司债券的本息偿付。2003年中央银行的汇金公司向建行注资1862.3亿人民币（225亿美元）。同年，信达用50%的对价购买建行￥1249.6亿的不良贷款，实际注资￥983亿。建银投资接管建行1460.73亿的信托资产，以及另外71.87亿的信托资产和负债。2004年，国家电网、宝钢和长江电力注资80亿。同年，财政部注资654.99亿。,建行权益资本的变化,2002年1072.36亿2003年

24、权益资本：1872.49亿，其中注资：1862.3利润：4.11公积调整：393外汇营运资金折溢价：1.12其他调整：1.03减资：1082.05亿，其中：划转信达及其他机构：1249.6核销其他贷款损失：233.73提呆账准备金：717.2调整公积金：2.44补税：3.66期末余额：1862.80亿2004年1947.44亿,剥离不良贷款对资本的影响,出售给信达的贷款：1249.6亿出售得到的价格：624.8亿针对该不良贷款的拨备转为权益：358.2亿实际得到的金额：983亿资本损失：1249.6-983=266.6亿建行用266.6亿的资本损失，注销了1249.6亿的不良贷款。实际注资：9

25、83亿,因为剥离而减少的资本损失,直接注资的影响,因为直接注资而增加的权益资本汇金注资：￥1862.3(225亿美元)财政部注资：654.99亿.政府直接权益注资：2517.3亿加国企注资（国家电网、宝钢和长江电力注资）：80亿加确认资产增值141.6亿总注资：2658.9+80=2738.9亿,建行的资本重组,直接注资汇金注资，财政部注资，确认资产增值总直接权益注资=2658.9亿剥离的不良贷款1249.6亿间接注资：(1249.6亿)*0.5+358.2亿=983亿直接和间接注资2658.9+983=3641.9亿加其他国有企业注资3641.9+80=3721.9亿加二级资本注资3721.

26、9+400=4121.9亿未考虑的因素：转移的信托资产1460.73亿+71.87亿=1532.6亿,建行股改前后的业绩比较,美国所有商业银行的资产(2005-9),美国所有商业银行的负债和权益(2005-9),美国所有商业银行的其他部分数据(2005-9),美国所有商业银行的收入和支出(损益表）-2005-9,美国不同规模银行的收入结构(2005-9),美洲银行2004年资产负债表，资产，单位$亿,美洲银行2004年资产负债表，负债，单位$亿,美洲银行2004年资产负债表，权益，单位$亿,美洲银行的收入和支出（损益表）-2004-12,美洲银行的其他部分数据(2004-12),美洲银行200

27、4年业绩报告,假定银行吸收的存款平均期限为三个月，而客户三个月期存款被银行用于贷款的平均期限为1年，那么，该银行的存贷资金运动就将包括四个客户存款资金的运动：,上面的例子说明，流动性管理，即新资金的筹措，是银行面临的最重要问题之一。,银行存款周转和贷款周转的关系,银行收益的敏感性,银行资金的增减和形态变化都会通过资产负债表表现出来。用来分析银行资金数量和形态变化从而资产负债表变化的一个工具是T账户，这是一个高度简化的资产负债表。,用T账户说明一个高度简化的银行存贷业务,假定一个客户到甲银行开立一个可以签发支票的存款账户，存入资金100元。这样，银行的资金就会增加100元。这既表现为银行负债的增

28、加，同时又表现为资产的增加。用T账户来描述就是：,吸收存款，获得准备金,假定甲银行将存款的90%转化为贷款。这一资金形态变化可以用T账户描述为：,将存款转化为生利息的贷款,而该银行的资产负债表因此将改变为：,银行的资金筹措和运用被反映到资产负债表上,银行是如何解决不流动的资产和流动的负债的矛盾的？,银行资产负债表上的一个基本特征是，资产的大部分是缺乏流动性的贷款，而负债是有高度流动性的存款。因此，银行家必须解决的是一个问题是，如果在持有大量不流动资产的情况下，为公众提供流动性。下面用一个例子来说明银行家是如何行动的。如果存款人在贷款到期之前就要取回自己的存款，甲银行必须为此再筹措100的资金。

29、在贷款即将偿还或者很快有新存款流入的情况下，银行可以通过向同业（其他银行）拆入短期资金（期限从1天到1个月不等）来解决其当前资金需要。,第一步：同业拆入,变化后的银行资产负债表,第二步：偿还存款,变化后的银行资产负债表,借款人返还贷款所引起的资金回流则可以用T账户表示如下：,第三步：贷款返还,变化后的银行资产负债表：,银行现有的准备金将被用来偿还向同业的借款。现在，银行必须尽快筹措新的存款资金，以便发放贷款和生产利润。返还同业拆借后：,第四步：返还同业借款,现在，银行必须筹集到新的存款，才能继续从事自己的中介业务。,发达国家银行集中情况(以美国为例)1,发达国家银行集中情况(以美国为例)2,发

30、达国家银行集中情况(以美国为例)2,美国最大11家银行的资产份额,美国11家最大银行(非集团)的资产总额,影响银行业发展的主要因素,推动金融体系变化的因素：信息技术革命（极大地降低了信息生产和传播费用）产业资本集中和垄断的空前发展企业内部治理结构不断进步出现了专业的私人和公共评级机构政府对证券市场的监管日趋严密和完善银行业的竞争及其导致的集中化经济的跨部门竞争及其导致的行业界限的淡化和泛金融化经济全球化以及相应而来的金融全球化政府管制变化,现代银行的发展趋势,银行治理独立董事制度盛行银行经营基于网络的产品和过程创新迅速发展强调用风险已调的利润率考核业绩风险管理强调对最大化损失和极端损失的管理风

31、险转移市场迅速发展市场结构合并和金融机构全球化发展迅猛管制银行机构监管与金融体系稳定维护任务分离监管体制和标准的全球趋同银行市场风险和操作风险继信贷风险之后成为重要监管目标,银行负债业务的变化,定期存款增长更快（企业现金需要减少）。存款的经营和功能发生根本变化（自动柜员机取代储蓄所，借记卡取代存折和个人支票，交易账户和储蓄账户的界限正在消失）。存款账户成为银行提供金融服务的平台，负债业务成为银行服务收入的重要来源。非存款借款成为银行流动性的重要来源。存款资金和其他金融产品之间的相互转换变得非常容易,银行资产业务的变化,企业融资越来越多地借助非银行金融中介，如投资基金等。住宅抵押贷款和个人消费贷

32、款迅速发展，在美国等国家已经成为银行的主要贷款资产。银行资产被大规模地证券化。银行开始广泛地涉足证券、保险、金融咨询、和房地产等其他金融行业。,银行表外业务的变化,资产证券化、衍生品交易等表外业务规模越来越大，表外项目已经成为影响银行业务的重要因素（这给分析银行的业绩和信用带来困难）。衍生金融品交易不断创新，在传统的货币、利率和股指等金融衍生品之外，出现了信贷衍生品，且发展迅速。网络银行业务成为时代潮流,银行会消失吗？,货币和信用经营业不会因为经济的发展而消失只要是市场经济，银行所从事的四项核心职能就必然始终为社会所必需。现在只是其重要性和作用对象发生了变化。在一个相当长的历史时期内，社会还需

33、要银行来管理货币资金储藏和流通；社会还需要银行来管理企业和个人的簿记（支付和转账）还需要通过银行银行机构来发放小企业和个人信贷银行还将是其他金融机构和大企业的临时资金（流动性）的重要来源由于其本身的特殊性，货币和信用经营业只能实行特许经营，即只能被一些特定的金融机构经营。这些机构可能不叫银行，但是在实际上执行银行全部或部分职能，在监管上被当作银行。,现代商业银行与投资银行业务比较,1979年前，只有单一的中国人民银行，经营中央银行和商业银行的所有业务。1983年，人行拆分，人民银行为中央银行，同时从中分离出4家国有专业银行，进行商业贷款和政策贷款。1993年，一些国有企业被允许设立小型股份制银

34、行和地区银行。1994年，创立了3家政策性银行，同时4家国有专业银行转型为商业银行。1995年，发布中国人民银行法和商业银行法。2001年12月，加入WTO，确立放松银行管制和外资银行准入的时间表。2006年12月，解除对外资银行的所有限制。,我国银行业简史(1979-2006),我国的银行业-银行系统机构人员数(2002年底),国有独资商业银行,1.中国工商银行1984年1月1日成立，专门办理工商信贷和城镇储蓄业务，是中国最大的商业银行。组织：全行机构数3.17万个，下设37个一级分行和直属分行。海外银行内机构13个。截至2000年末，代理行总数已达515家。全行正式职工约47万人。2.中国

35、农业银行1979年2月23日成立。总行内设28个部门和6个委员会；下设36个一级分行；在境外设有3个营业性机构，3个代表处。3.中国银行成立于1912年。拥有12967个国内机构和559个海外机构。中国银行在国际贸易融资、国际贸易结算、外汇资金业务、国际信用卡等方面具有雄厚的实力，其业务量在国内均居第一。4.中国建设银行成立于1954年10月1日，以中长期信贷业务为特色。总部设在北京。1994年将理财政职能和政策性贷款职能分别移交财政部和新成立的国家开发银行，转变为商业银行。至2000年末，中国建设银行在全国设有38个一级分行，业务分支机构共有25,763个，正式员工人数为32.1万人。,其他

36、商业银行和存款机构,股份制商业银行交通银行、中国光大银行、华夏银行、中国民生银行、中信实业银行、上海浦东发展银行、福建兴业银行、招商银行、广东发展银行、深圳发展银行；烟台住房储蓄银行。城市商业银行到2001年6月末全国城市商业银行共102家外资银行截至2001年6月末，在华外资银行营业性机构为190家，其中外国银行分行158家，下设支行6家；当地注册机构19家、下设分行7家；代表处221家。截至2001年6月末，在华外资银行的资产总额为410.44亿美元。其中外国银行分行资产总额为387.81亿美元，在华注册法人机构资产总额为22.63亿美元。农村信用合作社 大约4万多家。,其他相关金融机构,

37、金融资产管理公司1999年陆续成立了四家金融资产管理公司：中国华融资产管理公司、中国长城资产管理公司、中国东方资产管理公司和中国信达资产管理公司。四家公司总部均设于北京，实收资本均为人民币100亿元，由财政部全额拨付。1.职能：处置国有商业银行的不良资产对债务企业进行重组，促进企业建立现代企业制度，实现国有企业三年脱困的目标2.主要任务：收购、管理和处置工商银行、农业银行、中国银行和建设银行剥离的不良资产。不良贷款收购工作到2000年8月底基本结束，四家公司共收购不良贷款13939亿元。同时四家公司还对580户国有大中型企业通过“债转股”进行了重组。3.规模：截至2000年底，四家公司在全国3

38、2个中心城市共设立办事处114个（华融公司和长城公司各30个，东方公司25个，信达公司29个）。员工7718人，其中经人民银行任职资格审查后任命的高级管理人员267名。,2003年金融机构资产（万亿元）,中国银行的排名（按资产规模，单位：100亿美元）,资料来源：银行家：2002年6月,我国金融机构的贷款变化,我国2002年金融机构存款变化,金融机构法定存贷款利率,存款利率,贷款利率,中国四大银行的资产质量,四大银行(big four)2001年的不良资产央行数据：25.36%人民币3万亿，美元3620亿占2001年GDP的31%其他来源：不良贷款率高达总贷款的40-50%,国有独资银行的再资

39、本化（注资）,1998年，财政部向四大银行注入资本2700亿人民币（326亿美元）。1999年设立四家资产管理公司，每家政府投资100亿人民币。四家资产管理公司总共剥离四大国有银行1.4万亿（1680亿美元）的不良贷款。2003年中国人民银行向中国银行和中国建设银行注资440亿美元。,四大资产管理公司接收四大银行的不良贷款总额估计占99年公司银行金额总贷款比例信达建设银行￥3730亿$450亿21.7%东方 农业银行￥2674亿$323亿16.8%长城中国银行￥3458亿$418亿19.3%华融工商银行￥4077亿$493亿21.8%总额￥1.4万亿$1680亿Transferred at b

40、ook valuein exchange for a 10 year bond issued by the MOF(coupon=2.25%p.a.),四大资产管理公司接收的不良贷款,中国银行机构的惠益和穆迪评级2002,银行的市场份额,金融中介理论,马克思的理论列宁的理论交易费用理论信息不对称理论风险管理理论,马克思的金融中介理论,银行定义银行的基本职能银行的社会属性银行产生的原因和优势的来源,银行的定义-1,银行是经营货币的机构货币在工商业资本的流通过程中“所完成的各种纯粹技术性的运动，当它们独立起来，作为一种特殊职能的资本就把这种资本转化为货币经营资本了。”-资本论，v3.p352“一旦

41、借贷的职能和信用贸易同货币经营业的其他职能结合在一起，货币经营业就得到了充分的发展。”-资本论，v3.p357可见，按照马克思的观点，从银行提供的综合服务看，银行是从工商业中独立出来，专门在账户管理和存贷领域为机构和个人提供多种金融服务的货币经营机构。,银行的定义-2,银行是金融中介，是信用经营者在经营现金和账簿管理的基础上，银行又发展了生息资本管理或信贷业务。-资本论，v3，p453资金借贷“成了他们的特殊业务。他们以货币资本的实际贷出者和借入者之间的中介人的身份出现。”-资本论，v3，p453“银行的利润一般地说在于：它们借入时的利率低于贷出时的利率”。同上。”对银行来说具有最重要意义的始

42、终是存款“。同上“银行家提供的信用，可以采取不同的形式银行家经营的是信用本身”。-资本论，v3，p454因为存贷业务是银行最重要的业务，所以，可以把银行称为通过存贷业务分配社会资金的金融中介。,银行的两个基本职能,“银行制度造成了社会范围的公共簿记和生产资料的公共的分配的形式”。-资本论，v3.p682可见，马克思认为，银行有两个基本职能：为社会提供公共账户管理对资源进行公共分配,1.账户管理,即为工商企业和个人提供与货币有关的各种金融服务：现金保管现金出纳债务结算资金转移（转账）记账货币兑换但是，这些业务的一部分必须由企业和个人自己完成。,通过信贷进行资源的分配,银行是把一切闲置的货币转化为

43、可贷资本的金融中介。“现代银行制度把一切闲置的货币准备金集中起来，并把它投入货币市场”。-资本论，v3.p682银行集中的资本，第一，是工商企业暂时闲置的资本；第二，“是一切收入和储蓄中永远和暂时用于积累的部分。这两点对于确定银行的性质具有重大的意义”。-资本论，v3.p685银行是把未来收入转化为当前消费支出的中介。马克思认为高利贷的职能，是建立在货币的支付手段职能上的(-资本论，v3.p678)。高利贷为个人消费贷款，使购买和支付在时间上分离。借款消费的实质是：当前消费，然后用未来收入付款。显然，银行产生后，高利贷的这一职能已经部分地转移给银行了。现代银行普遍进行消费贷款。,银行资本的社会

44、属性,银行资本是社会资本“信用制度和银行制度把社会上一切可用的、甚至可能的、尚未积极发挥作用的资本交给工商业资本家支配因此，信用制度和银行制度扬弃了资本的私人性质”。(-资本论，v3.p686)银行在与工商业企业的关系中居于优势地位“银行制度，就其形式的组织和集中来说是资本主义生产方式的最精巧和最发达的产物”，银行“对商业和工业拥有极大的权力”。资本论，v3.p685原因是当时的银行控制了大量的可贷资金。“银行家把借贷资本大量地集中在自己手中银行家成了货币资本的总管理人。”资本论，v3.p543,银行产生的原因,对银行服务的需求工商企业需要专业化的金融机构提供账户管理业务，以便节约交易费用。工

45、商企业和政府需要开辟新的低廉信贷资金来源，摆脱高利贷者的剥削，让生息资本为工商企业服务。银行在账户管理方面的优势：规模经济和专业化工商企业的账户管理业务会引起特殊的劳动和费用。这些费用原本由工商企业自己独自承担。实行专业化分工后，这些业务中转移到银行的部分所引起的交易费用，就由银行承担。由于专业化和规模化优势，交易费用大大降低。银行向企业收取的费用，低于企业自己从事这些业务所产生的费用。银行从收费中扣除自己的业务费用后，还会得到一个利润。,银行在信贷业务方面的优势,范围经济的优势银行为工商企业提供账户管理服务，结果是可贷资金的筹集。“因为银行是工业资本家的出纳者，每个生产者和商人作为准备金保存

46、或在支付中得到的货币资本，都会集中到银行手中”p453。丰富的廉价资金来源企业闲置准备金企业存到银行的准备金数额，对各个企业来说是必要的，但是，对整个社会的企业来说是过多的。银行可以将其中的闲置部分贷放出去。居民存款银行最重要的一个职能，就是把分散的小额货币转化为集中的巨额可贷资金。小额资金的集中大大增加了可贷资金的来源，导致极低的银行贷款利率以及银行对高利贷的竞争优势。“这种收集小金额的活动是银行制度的特殊作用”。P454.用纸质信用凭证发放贷款在金本位时代，银行可以利用其信用，用纸质的信用凭证如银行汇票、银行本票等发放抵押贷款。这些银行自己的创造的信用货币费用比黄金低廉得多。,银行信用的来

47、源,银行是经营信用的机构。企业和个人愿意委托银行管理自己的现金或把资金存入银行，是因为银行有信用。为什么银行有信用？雄厚的资金最早的银行是金匠和国际市场上的汇兑商，他们都有雄厚的资金。工商企业的支持很多银行最初是由实力雄厚的工商企业家兴办的，目的是为了摆脱高利贷者的剥削，获得更多的廉价资金。政府的特许权和支持银行是由政府特许经营的。许多国家的政府是为了筹措廉价的财政经费，才发放特许证允许民间兴办银行。,总结,综上所述，马克思认为银行产生和存在的原因是企业需要银行来提供资金保管、账户管理和信贷服务。银行有两个基本的优势：服务费优势。通过专业化和规模经济，可以为企业降低耗费在账户管理上的流通费用（

48、交易费用）低利率优势。通过集中企业准备金和居民的小额货币，银行可以为企业提供低廉的资金。公众和政府需要银行，是因为银行能降低交易费用和提供低廉资金。,一个关于马克思的问题,马克思没有分析这样的问题：相对于股票市场的融资来说，银行信贷的优势何在？银行资金的主要成分不是投资资金马克思在分析生息资本时，假定生息资本是投资资金。但是，马克思认为银行的资金与纯粹的生息资本有所不同，其主要来自企业的各种准备金和个人的闲置收入，这些资金本身就不是投资资金，不存在投资方式的选择问题(银行资金中最符合原始生息资本定义的要算银行的权益资本)。在马克思时代，还没有共同基金，所以这些资金在当时注定要存入银行。即使在今

49、天，这种非投资性质的资金也主要集中在银行，由银行管理。这些资金，只有通过银行的中介，才会部分地转化为信贷资金。马克思时代，股票投资风险很高，被认为是赌博马克思认为：股份公司出现导致：生产规模惊人地扩大；私人企业转变为社会企业，私人资本转变为社会资本；资本由职业经理管理，“这种人办起事来和那种亲自执行职能、小心谨慎地权衡其私人资本的界限的所有者完全不同。”pp498-499但是，在股票交易市场上，“因为财产在这里是以股票的形式存在的，所以它的运动和转移就纯粹变成了交易所赌博的结果；在这种赌博中，小鱼为鲨鱼所吞掉，羊为交易所的狼吞掉。”v3.p497显然，在马克思时代，西方的股票二级市场非常不规范

50、，主要吸引的是偏好赌博的人，股票不适合用来做流动性储备。,列宁的理论,列宁在“帝国主义是资本主义的最高阶段”一书中，发展了马克思的银行理论。在这本书的“银行和银行的新作用”一节中，列宁分析了20世纪初的西方银行业，当时西方资本市场已经相当发达。,银行的新旧作用,银行的传统作用：在货币收支中起中介作用，然后利用这一职能，进一步地把不活动的货币，变为活动的即生息的资本，把一切货币收入集中起来交给工商企业使用。选集2，p753.银行的新作用对整个工商业或整个经济进行控制和监督，即银行已经“由普通的中介人，变成万能的垄断者”。P753发达国家银行通过其密集的分支网络，把分散的经济整合为一个统一的全国经