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1、信用评级理论及银行中小企业信用风险管理辅助工具东方金城国际信用评估有限公司二零一零年七月,中小企业特点及其对信贷流程、技术工具的要求,3,4,内容提要,相关信用风险管理工具及其在中小企业贷款中的应用,信用评级核心,财务实力,外部支持,信用评级基本要素,宏观经济与行业发展趋势 监管环境 基本经营与竞争地位 管理水平 财务状况 信用记录,信用评级分析一般路径,信用评级分析一般路径,行业研究,找出各行业评级关键因素对相关因素进行综合分析判断，定性和定量相结合,企业在行业中的地位,企业研究,经营与战略,财务分析,管理分析,市场结构与竞争,关联关系分析,支撑,行业周期波动状况,级别,数据库,信用额度,信
2、用记录,大、中、小企业路径相同，但要素影响程度不同。,信用评级在信贷风险管理中的作用,2,巴塞尔新资本协议（BASEL II）于2004年6月正式公布，该协议制订了以最低资本要求、监管当局的监督检查和市场约束为三大支柱的监管框架，确立了更准确、更全面、更敏锐的风险评估体系，对银行的风险管理与内部控制提出了更高的要求。,信用评级在信贷风险管理中的作用,2,巴塞尔新资本协议中，最引人注目的莫过于内部评级法（简称IRB），内部评级法代表了银行风险管理和资本监管的新方向。,违约概率的预测是内部评级法的起点和核心,内部评级法主要有5个指标：违约概率（PD）、违约损失率（LGD）、违约风险暴露（EAD）以
3、及到期时间（M）、预期损失（EL）和非预期损失(UL)。,信用评级在信贷风险管理中的作用,2,信用评级,信用评级在银行风险管理中的作用,2,信用评级在银行风险管理中处于核心地位，在银行授信审批、贷款定价、限额管理、风险预警等信贷管理流程中具有重要作用，也是制定信贷政策、计提准备金、分配经济资本以及实施风险调整后的资本收益率（RAROC）组合管理模式的重要基础。,我国中小企业由于其特殊的组织形式、经营机制和发展历程，具有明显的二重特性，与大型企业相比，中小企业具有以下特点：优势机制优势：规模较小，经营灵活，能根据市场变化，及时调整经营方向；差异性优势：市场空间很大，颇具层次，有利于中小企业的市场
4、定位；创新优势：为适应市场需要，能依靠不断地创新来保持竞争力。问题经营历史较短、资产规模小、抗风险能力较弱；具有较强的扩张冲动，资金需求量较大，财务安全性相对较弱；人员素质和经营管理水平尚待提高，经营管理人为因素较大。,国内中小企业特点,经营历史短、长期发展目标不明确，经营活动受外部短期因素影响较大 财务管理不规范、财务信息披露制度不健全、财务报表真实性较差 公司内部信息不透明、资产与个人资产界限不明细 公司治理结构不健全，企业履约能力及意愿受个人影响巨大 企业数据的可变性很大，信息流转和处理取决于个人能力的高低,国内中小企业贷款风险评估难点,客户数量多、金额小、业务频繁 具有相对大企业较高的
5、违约概率 以资产保障型、供应链授信业务为主 企业主对企业有较强控制权，企业信用很大程度上等同企业主个人诚信 财务制度不规范、财务数据可信度低 灵活性高，行业特征不明显,国内中小企业信贷业务特点,效率低 交易成本高 道德风险高 操作风险高 风险识别偏差大,传统信贷模式运作中小企业存在问题,工具使用：充分应用符合中小企业特点的风险识别工具；制度流程：建立标准作业流程，严格中小企业信贷制度的坚持和完善；产品设计：建立特定客户对象、特定物流、担保品的标准化信贷产品；,中小企业信贷流程创新关键,1,2,4,7,10,12,15,16,17,13,9,5,8,18,19,20,风险偏好,营销,审批,信用发
6、放,贷后管理,2制订授信策略,5 产品推荐,8交叉销售,13例外处理,14 贷款条件,11核准,16 信用发放,15 法律文件,17 档案及报表,3资产组合管理,7 推荐申报,9材料审核,18委婉回收,19早期预警,21硬回收,20信用恢复,1确定目标市场,10客户访谈,12否决,21,11,4接受客户名单,6 客户调查,6,14,3,流程银行-信贷工厂,深度评价,贷后管理,发放条件,技术工具,初步赛选,技术工具,技术工具,等级确定,风险快速评估工具行业风险评估工具,评分卡PD违约模型LGD模型,财务预警真实性鉴别工具财务自动分析工具现金流风险评估工具未来债务压力预测工具,技术工具,授信测算工
7、具利率定价工具,技术工具,质量分类工具预警监控工具,快速判断风险，初步客户筛选,确定客户信用等级,深入分析企业风险,确定客户贷款发放条件,客户贷后管理,风险偏好,营销,审批及信用发放,贷后管理,市场选择优化工具授信策略工具资产组合分析工具,确定目标行业，切分信贷总量明确优选客户、信贷产品范围,风险政策,技术工具,中小企业信贷不同阶段各类技术工具的应用,相关信用风险管理工具及其在中小企业贷款中的应用,4,信贷风险管理工具的整体应用构架,目前7O的国际活跃银行使用信用评分模型来审批中小企业贷款。美国许多银行采用了通用的、支持信贷决策的小型企业信用评分系统SBCS。它利用小型企业及其业主的相关资料和
8、统计方法，给出关于借款者未来贷款绩效的预期结果（如“信用分值”），银行则据此做出批准或拒绝贷款、贷款定价决策。日本八千代银行针对贷款额不超过300万日元的小企业和个体经营者设计的信用评价模型开发的SOHO模型，针对贷款额不超过3000万日元的中小企业，八千代银行还开发了SB模型。通过模型的使用，有效降低银行贷款成本，提高了贷款审查的效率。从国际经验看，信用风险模型已经在各国的实践中得到体现，如统一的标准和工作的快捷。,相关信用风险管理工具及其在中小企业贷款中的应用,4,中小企业信贷风险管理工具的发展趋势,常用的中小企业信用风险管理技术及工具,企业贷后风险预警系统工具,企业贷款质量分类系统工具,
9、企业授信测算系统工具,企业贷款利率定价测算系统工具,现金流风险评估及未来债务压力预测工具,企业风险快速识别工具,企业信用评级系统工具,财务预警及真实性鉴别系统工具,企业财务自动分析系统工具,行业风险定量化自动评估工具,相关信用风险管理工具及其在中小企业贷款中的应用,4,1,企业信用风险快速识别工具,信用风险快速识别综合模型考量因素构成:P=F(PR,PR1,PR2),其中 PR为违约统计判断模型计算值；PR1行业风险评估值，PR2企业经营管理能力评价值,违约统计判别要素,行业风险判别要素,经营管理判别要素,基本作用：快速识别企业风险，便于客户经理将主要精力向有贷款潜力的客户集中。,工具类型：依
10、据行业、规模不同，包括各类PD模型、自动化综合模型等。,2,企业信用评级工具,基本作用：协助信贷人员在统一、规范的统一标准下合理确定企业信用等级。工具类型：依据行业、规模不同，包括各类信用评分卡、PD模型等。,3,行业风险定量化自动评估工具,基本作用：提供行业风险程度，便于信贷优选及企业评级。工具类型：依托行业数据库自动定量化行业评级工具；主客观结合的行业评级工具。,4,企业财务预警及真实性鉴别工具,基本作用：提示财务报告虚假可能性提示企业财务风险状况预警条件：预警条件主要包括财务预警模型和多重财务指标比较两种。财务预警模型主要包括Z模型和F模型等其他财务预警模型，当预警模型计算出的数值位于某
11、一限定的范围时，由系统进行预警；多重财务指标比较指通过对选定的多个财务指标的组合分析来判别发生财务危机的可能，当选定的财务指标符合限定的条件的时候，由系统对企业财务进行预警。,5,企业财务自动分析工具,基本作用：提供自动化的财务分析，提高客户经理分析效率 基本内容：资产质量及运营能力分析、盈利能力分析：偿债能力能力、现金流分析、成长能力分析等。,6,未来债务压力预测工具,基本作用：提供规范化的预测工具，提高客户经理分析对企业未来几年收益的预测及债务压力大小程度，为进一步掌握分信贷风险提供帮助。,7,企业授信测算工具,根据历史统计数据及实际信用风险评估经验，综合考虑公司所处行业、自身经营、管理水
12、平、财务实力等因素所确定的信用等级状况，依据债务的保障方式不同，确定授信额度。,基本作用：根据企业风险状况，提供企业贷款限额。,8,企业贷款利率定价测算工具,R贷款利率 RCF资金成本率RAC：贷款费用率RLOL：期限风险溢价RCH：信用风险溢价RRS：与客户的关系,定价模型工具1,定价模型工具2,基本作用：提供统一的定价依据。,9,企业贷款质量分类工具,贷款质量分类评价工具通常涉及的因素,企业信用风险：信用评级模型结论现金流风险：指标分析、趋势分析、结构分析、未来预测。行业风险：行业地位及波动债项担保风险：担保种类、担保能力、抵押品价值贷款特征风险：年限、产品种类、其他特征关键阀值：特定财务
13、指标上下限波动、专家规则限定企业还款意愿风险：专家规则银行管理风险：专家规则其他风险：如客户状态、发生影响客户经营的重大事件、授信额度使用情况等。,基本作用：提供贷款质量分类标准，为各类风险准备计提供依据。,10,企业贷后风险预警工具,基本作用：提供贷后管理的动态监控。,预警信号组合列表,a)企业股权结构或管理层发生重大变化,宏观政治、经济形势或行业整体变化对客户产生不利影响，包括:国家政策、法律、法规发生变化，对客户或信贷业务造成负面影响经济形势受宏观调控影响或部分行业出现周期性调整产品供大于求或行业产能过剩市场竞争加剧（价格战或出现替代品）国际政治或经济环境出现不利变化（政治或经济形势出现
14、动荡）,b)管理层出现异常行为或状况,c)企业不配合银行贷后管理,d)企业所有者或投资人缺乏企业经营发展的远景规划,e)企业缺乏凝聚力，员工对企业前景缺乏信心,f)企业受到监管部门批评、处罚或受到媒体舆论谴责,a)业务发展方向、经营策略或企业的核心业务发生重大调整,b)企业的市场地位发生变化或市场占比降低,c)企业的整体盈利能力显著下降,d)企生产或经营环节业出现问题,e)固定资产投资不足或过剩、或者厂房和生产设备出现闲置,f)公司停业或者歇业,g)核心项目未能如期推进或成本控制超标,a)未能及时披露财务信息或财务信息质量以及财务管理水平下降,b)从财务结构分析风险上升，包括负债水平提高、资产
15、或负债的到期日不匹配，表外业务出现风险等,c)现金流紧张，严重削弱借款人的偿债能力,d)其他金融机构的合作态度出现不利变化,e)信用评级机构下调企业信用等级,a)本金利息已逾期,b)客户申请贷款展期、改变贷款条件或借新还旧,c)企业无力偿还其他非银行债务，比如缴税,d)未能履行合同,e)异常借贷或使用行为,f)异常的关联交易或贸易、异常转帐等,a)集团组织结构和关联交易对客户风险水平或信息透明度造成不利影响,b)出现异常股票交易,c)贷款的其他还款来源恶化,d)客户涉及法律诉讼,e)其他具有明显负面影响的事件,现象,深度评价,贷后管理,发放条件,技术工具,初步赛选,技术工具,技术工具,等级确定
16、,风险快速评估工具行业风险评估工具,评分卡PD违约模型LGD模型,财务预警真实性鉴别工具财务自动分析工具现金流风险评估工具未来债务压力预测工具,技术工具,授信测算工具利率定价工具,技术工具,质量分类工具预警监控工具,快速判断风险，初步客户筛选,确定客户信用等级,深入分析企业风险,确定客户贷款发放条件,客户贷后管理,风险偏好,营销,审批及信用发放,贷后管理,市场选择优化工具授信策略工具资产组合分析工具,确定目标行业，切分信贷总量明确优选客户、信贷产品范围,风险政策,技术工具,总结：中小企业信贷不同阶段技术工具的应用,联系人及联系方式常胜先生：电话、；传真 01065660988 北京海淀区西直门北大街54号伊泰大厦4层 100086,东方金诚国际信用评估有限公司,
