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1、1,投資型保險概論,施宜德25491100#282Either-YT.S,投資型保險商品第一章,2,課 程 大 綱,一.導論,二.投資型保險商品之種類,四.投資型保險商品之從業人員職業道德規範,三.如何運用投資型保險,五.投資型保險商品之稅法相關規定,六.我國投資型保險商品之現況,七.投資型保險商品應約定事項之條款,3,發展狀況,消費者自行承擔投資風險,規避利差損及現金流量短少風險,將投資的選擇權和投資風險同時轉移給客戶，建立高收益的想像空間,於20世紀50年代產生於歐洲,4,投資型保險商品市場狀況,英、美、法、荷蘭均超過40%,消費者要求“傳統壽險”亦有投資的機會,100%,70%,60%,
2、5,投資型保險與傳統壽險之特點比較,傳統型,一般帳戶,6,投資型保險與傳統壽險之特點比較,投資型,一般帳戶危險保額,分離帳戶現金價值,保障,投資,交由專業投資人,7,死亡,費用,保險金額,資金風險,透明度,傳統壽險 VS.投資型保險,固定金額,中途不提領最低死亡保障,保障 投資,資金運用,全部的風險,P.4,8,傳統壽險 VS.投資型保險,固定金額,保障 投資,保單現金價值,靈活性,法律上,保險法,信託法、證券法,9,保障,-中途不提領 最低死亡保障,投資,-死亡風險,費用風險,-交由專業投資人信託(共同基金)管理費,申請費,手續費,-資金運用風險,投資型保險產品設計及運作,一般帳戶,分離帳戶
3、,10,投資型保險 VS.,投資管理費保險服務費,其他投資工具,所得稅、遺產稅稅負遞延,年金保險金死亡保險金,11,投資型保險商品之種類,變額壽險,變額萬能壽險,變額年金,12,變 額 壽 險,死差風險費保證成本投資管理費出單成本費差風險費死亡成本,$總保費(定額),投資,(現金價值),(危險保額),P.12,13,變 額 壽 險,實際死亡給付,14,變 額 壽 險-特點,固定,固定,不固定,無保證,分離帳戶，由專業投資人運作,一般帳戶,分離帳戶,P.11,15,變 額 壽 險-用途,1.個人財富累積2.教育基金3.應急現金 4.退休規劃5.遺產規劃6.企業規劃,P.13,16,1.重要職員補
4、償,企業規劃,2.經營權買賣協議 及 股票贖回計畫,3.保險費 與 給付 分離計畫,P.14,17,萬 能 壽 險,死亡成本帳戶維持費出單費用,(現金價值),淨危險保額(純保費),$總保費(彈性),P.16,18,萬 能 壽 險-特點,保額,彈性,彈性,保費,淨危險保額現金價值,保單運作,(可部分提領),透明,保障,(首期後)(現金價值),19,萬 能 壽 險,Option A,Option B,20,門 檻 法 則,保單在被保險人95歲以前,必須維持一定金額以上的 純保險保障(淨危險保額)。,法定保險費,P.79,21,變額萬能壽險,22,變 額 年 金,23,變 額 年 金,P.23,24
5、,變 額 年 金,步驟一:決定年金開始給付日之年金金額,步驟二:轉換為年金單位數,步驟三:決定後續之每月年金給付金額,(年金購買率),(單位價值),(P.25),25,變額年金-金額之計算,步驟一:決定年金開始給付日之年金金額,男性65歲 10年保證 終身年金(1)最後保單累積之帳戶價值$60,000(2)每千元帳戶價值每月可以領到的年金$6.57（年金購買率）則年金開始給付日之每月年金金額為（60,0001,000）6.57394.2(元),P.25,26,步驟二:轉換為年金單位數,(1)年金開始給付日之年金價值$394.2(2)年金開始給付日之年金單位價值$1.85則以後每月可領之總年金單
6、位數為394.21.85213.08(單位),變額年金-金額之計算,P.25,27,變額年金-金額之計算,步驟三:決定後續之每月年金給付金額,P.26,28,指數年金(市場價值年金),連結(投資)股價指數、公債有最低保證利率,P.27,29,點對點法高標法年增法低標法多年期增加法數位法,指數年金(連動利率之計算),參與率/差額,高標法年增法低標法多年期增加法數位法,點對點法,30,指數年金-範例,連動之股價指數：SP500連動方式：高標法參與率：60%最低保證：所繳保費之九折按 年利率3複利增值躉繳保費：$5,000,31,指數年金-範例試算,（1400-1000）/1000 40%,5,00
7、090(1+0.03)5 5,216.7,5,000+1,200 6,200,5,00040%,高標法連動,60%1,200,指數上漲：,指數獲利：,累 積 值：,最低保證:,32,指數年金-範例試算,（1,100-700）/700 57.14%,5,000+1,710 6,710,5,00057%,低標法連動,60%1,710,指數上漲：,指數獲利：,累 積 值：,最低保證：,5,00090(1+0.03)55,216.7,33,指數年金-範例試算,（1,100-1,000）/1,000+（1,400-700）/700 110%,5,000+3,300 8,300,5,000110%,年增法
8、連動,60%3,300,指數上漲：,指數獲利：,累 積 值：,最低保證：,5,00090(1+0.03)55,216.7,34,如何運用投資型保險,35,熟記下列名詞：,分散投資（Diversification）成本攤平（Dollar Cost Averaging）資訊揭露,36,投資型保險商品 之 從業人員職業道德規範,37,國外,國際保險監理官協會International Association of Insurance Supervisor,IAIS國際保險市場準則協會Insurance Marketplace Standards Association,IMSA英國保險人協會Asso
9、ciation of British Insurers,ABI,國內,保險代理人,保險經紀人,保險業務員,38,主要規範內容,仲介人員的專業能力、資格、品德以客戶為導向的保險服務正確且充分的商品資訊揭露公平競爭申訴處理與糾紛控制自我監督機制,P.63,39,投資型保險商品 之 稅法相關規定,40,變額(萬能)壽險之稅法優惠,死亡給付非應稅所得 例外：有償轉讓法則現金價值增額之遞延課稅現金價值的借款或提取：FIFO（First in-first out）例外：修正式養老保單,P.75,41,修正式養老保單,LIFO（last in-first out）課稅,59歲半以前之提取則另加罰10%,七年
10、內繳清之限期繳費保單,任何一年內所繳之保險費已高於七年繳費測試（7-pay test）。,P.99,42,年金之所得稅,累積期間：不課稅(遞延課稅)例外：59歲半之前提取給付期間 1.適格年金：本金及利息均課稅 2.非適格年金：本金免稅 3.免稅率：已稅本金所占的比率,P.76,43,-所得稅,累計期,給付期,年金,平均餘命,44,變額年金-免稅額,例：M，繳了20,000元，年金給付開始日為65歲，平均餘命20年，月付年金。,所繳保費 預期支付的次數,免稅額,20,000/,（20,83.33/月,12）,45,定額年金-免稅率,例：老王，60歲，繳了20,000元購買每月166.67元終身
11、年金,平均餘命25年,投資於保單之金額 總預期收益,免稅率,20,000/,（166.671225）,40%,免稅額166.670.4=66.66,P.78,過了25年之後，每月所領的166.67元，全部都變成應稅所得。,46,我國投資型保險商品之現況,47,投資型保險專設帳簿及保費運作流程,P.70,48,投資型保險商品 應約定事項之條款,49,投資型人身保險契約條款,核保類條款理賠類條款精算類條款保全類條款,共分七類，較傳統壽險人身保險契約條款多一類,P.85,法務類條款投資類條款其他類條款,50,投資型保險商品的分類,投資型人壽保險投資型年金保險,根據財政部人身保險商品審查要點之規定,P
12、.72,51,投資型人壽保險應約定事項至少包括：,各項費用或最高各項費用保險費投入投資帳戶之金額計算及計息方式投資內容及配置方式之變更各項給付之計算時點（含營業日之界定）及遲延給付之處理,P.72,52,投資型人壽保險計算說明需包含：,預定危險發生率各項費用或最高各項費用責任準備金所繳保險費之限制應予列示，並列明上、下限,P.73,53,投資型年金保險應約定事項至少包括：,投資標的之轉換限制、及收費標準匯兌時間及匯率計算（投資國外金融商品適用）遞延期間內解約金之給付各項給付之計算時點（含營業日之界定）及遲延給付之處理,P.73,54,投資型年金保險計算說明需包含：,各項費用或最高各項費用責任準備金年金給付最高起始年齡如未約定以70歲為限所繳保險費之限制應予列示，並列明上、下限,P.74,
