《2023年431金融硕士各校真题汇总.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《2023年431金融硕士各校真题汇总.docx（7页珍藏版）》请在三一办公上搜索。
1、五金431（西班牙溃疡）选择题1.商业银行面临存款打算金短缺时，会首先。A.向其他银行借贷B向央行借贷C收回贷款D注入资本金E出售证券2 .如沪深300指的股价同样变动，则O股票影响最大A高价B低价C市值最高D交易量最大E贝塔值最高3 .长期投资低市盈率的股票比长期投资高市盈率的回报高，与。相符。A成长率B反向投资策略C市场有效D价值投资E股票分红定价模型4 .股指期货的交割。A从不交割B对指数内每一个股票交割一个单位C对指数内每一只股票依据指数加权比例分别交割D依据股指现金交割5 .政府对金融体系的监管不包括OA爱护众多小储户B爱护金融体系稳定C减弱银行负的外部性D保持公众信念E保持高息差6
2、 .依据E尔三，哪一项提高银行资本足够率。A降低贷款，增加国债投资B优先股增长率高于总资产增长率C削减现金持有，增加贷款D增加抵押贷款E削减资产规模7 .银行流淌性风险的根本缘由是OA公众信念不足B银行的存贷业务C银行的汇兑业务D银行存款打算金制度E银行简洁被挤兑8 .某公司净收益与资产之比高于行业，净收益与股本之比低于行业，则（）A销售净利率高于行业B资产周转率高于行业C股本乘数高于行业D债务成本高于行业E资本成本高于行业9 .【较简洁，不抄】10 .期望收益率12%的充分分散投资组合，无风险利率4%,市场组合收益了吧8%,标准方差是02若是有效组合，则收益率方差是。A0.2B0.3C0.4
3、D0.6E0.8IL个人将现金存入活期储蓄账户，干脆影响的到。AMO下降，Ml上升BMl上升M2上升CMl不变，M2不变DMl上升，M2不变EMl下降，M2不变12 .股息和红利等投资收益属于国际收支表的。项目13 .哪一项不支持央行规则。A央行无法了解困难的货币政策传导机制B央行全民全部，公益性强C央行追求自身利益D时间不一样E决策受利益集团影响14 .哪一因素与收益曲线（利率）平直无相关。A.经济发展水平B对长期债务的需求C低的通胀预期D货币政策E固定汇率制度15 .央行是银行的银行提现在。16 .在长期IS-LM中，货币政策的效果是。17 .美联储能表达政策立场的是。A贴现率B基础货币增
4、长率C联邦基金利率DM2增长率E商业银行的超额打算18 .布雷顿森林是。汇率制度19 .货币流通量是。与货币流通速度的乘积20 .哪一项是对的。A股东只有在公司还清债务后才有权获得资产B破产清算前，只要在付税之前要先付给利益相关者C破产时，债权人对于抵押物有全部权D股东，债权人与雇员都是利益相关者21.哪一项是对的。A作为债权人，银行有权投票B双重股权是一般股和优先股C有更多投票的股权，通常会分的更多的利息和股息D公司内部关键人可以通过拥有更多投票权的股权来限制公司22.一家公司在考虑引进设备，设备A售价100万，年操作成本50万，三年一换，更换时无残值。设备B售价200万，年操作成本30万，
5、五年一换，更换时无残值，资本成本10%,则该选择哪个设备？EAC多少？23 .对于可赎回债券，则（）正确发行者预料利率上升对于不行赎回而言，可赎回债券的回报率低债券会设补充条款限制投资对于一般股，可赎回债券票面利率价格波动低ABCD24 .折现率12%,初始投资600万，第一年税后现金流150万，一年后可视察投资的成败。若胜利，接着每年税后现金流150万，从其次年起先持续9年。若失败，从其次年起先税后现金流为零，可收回初始投资500万。胜利概率是40%,求NPV25.卡拉威公司是全股权公司，当前价值100o万，股权成本10%o要募集500万新资本，若新增股本，管理层普遍估计多产生EBrr每年2
6、00万，股权成本10%,且永久。税率为40%,若用债务融资，税前债务成本是7%。破产成本忽视吧不计。这是一个考虑公司税的MM世界。则新增资本用股权融资，则公司价值=。用债务融资，则公司价值=。26 .【较简洁，不抄】27 .债券利率比ROA高，则提高债务比重，ROE会。28,市盈率为10,ROE为13%,则市净率是。38.英镑通胀率6%,美国通胀率4%,则依据购买力平价，英镑的美元价格要。简答题：46 .有指责者认为，中国上市公司分红率低，不利于回馈投资者，也不利于股市发展，他们建议中国证监会推行强制分红政策。请简述分析公司分红政策的相关理论，并据此预料推行强制分红政策可能造成的影响。47 .
7、什么是货币政策的单一目标和多重目标？中国实行单一还是多重目标,缘由是什么？48 .ACE公司的财政年度于每年7月结束，公司在2023年7月结束的资产负债表上有价值100万的债务和价值100万的股票。同一财政年度该公司的损益表上显示每股3.20元的利润,该公司股票的当前市场价格是30元一股,公司共发行了10万股。公司边际税率是30%o公司的EPS将以每年4%的速度增长，RoE始终保持在20%,公司的资本成本是13%,公司当前债务利率6%o若公司发行新的债券，债券回报率将为10%o（1）用剩余利润模型来评估公司的股票价值，并探讨：与公司当前的市场价相比,公司是高估了还是低估了？（2）用股利增长模型
8、估计公司的股票价格49 .你向老王用无套利原理说明了利率平价关系后，老王告知你，利率平价与直观不符，他说：“利率平价意味着当美元利率上升时，以美元计价的日元期货价格将会上涨，也就是说日元会在日后升值。但是我们都知道美元利率上升会使得美元相对日元更强势，所以利率平价是不对的”。请分析老王所说的话，指出其中哪些是正确的，哪些是错误的并说明理由。50 .相对于其他投资工具，投资一般股具有哪些优势和劣势。人大431简答题：一 .列举三种不同的利率期限结构理论，并且比较其异同。二 .说明新巴塞尔协议的三大支柱。综述题：列举一大段材料之后问三个问题：1.列举中国金融业结构并且说明各部分作用。2 .说明货币
9、政策传导机制。3 .比较三大货币政策工具，并分析当前状况下哪种更适合中国。公司理财部分简答题：为何今年我国创业板市场发放高股利，这样是正常的吗？这说明什么问题？计算题：一.依据市场贝塔，风险溢价算公司的权益贝塔。与书上对应章节例题难度相近。1.计算项目净现值。2 .当贴现率改变时计算项目净现值。3 .当有实惠贷款时计算项目净现值。浙大431一，计算与简答题（共九题，每题非常）1. 很基础的年金现值计算2. WAeC的计算，有用到MM定理的相关公式3. 国债内在价值和发行价格的差异计算，其实也是年金现值的运用4. 求远期汇率5. 什么是社会融资？统计社会融资规模指标的意义？6. 存款机构和央行的
10、特别关系？试通过两者的资产负债表分析？7. 为什么资产组合可以降低风险？利用画图或公式加以说明？8. 央行外汇占款和外汇储备变动哪个数据大，为什么？9. 简述我国建立多层次的资本市场二，论述题（每题三非常）1,金融危机后，美国货币政策的改变及其效果2,股利为什么在中国那么少？如何对待证监会的股利干预政策？依据MM定理，试分析股利安排与公司价值的关系？中南财经高校431-O名词说明：3*5分展心通货膨展经营杠杆盈余管理沉没成本铸币税二。计算：7+18分：第一个是关于加权平均资本成本，比较简洁;其次个是资本资产定价模型应用，填写表格空缺，似乎是公司理财课后习题，有点难度；还要理解贝塔系数与相关系数
11、干脆的关系及运算Ho简答：5*12分1.比较公司制与个人独资及合伙企业相比的优缺点；无税下MM定理的三个命题及反映了什么联系2 .简述金融系统的功能；3 .简述财务分析的局限性；4 .简述机构型监管的优缺点；5 .简述金融系统的基本功能；四。论述题：25*2分（据说出自金融业发展十二五规划）1.试述我国社会融资方式的转变及其影响；6 .论述我国货币政策由数量型向价格型转变的必要性和可能性；复旦431一、名词说明（25分）1、汇率超调2、SharP指数3、在险价值ValUeatrisk4、实物期权5、资本结构均衡理论二、选择题（20分）1.马克维茨组合的假设中哪个正确A证券市场有效B存在一种无风
12、险资产，投资者可以不受限制借贷。C投资者都是风险规避的D投资者在期望收益率和风险的基础上选择投资组合2 .以下几个中收益率最高A半年复利率10%B年复利率10%C连续复利率10%D年复利率8%3 .完备市场，假如再仅仅考虑税收，高股利政策是。？假如仅仅考虑信息不对称,高股利政策。？A有益；有害B有害；有益C有害；有害D有益；有益4 .无税MM,甲乙公司财务杠杆不一样，其他都一样。甲负债权益50%:50%,乙40%:60%,投资者有8%甲股票，什么状况下接着持有甲股票A:甲公司价值大于乙公司B：无套利均衡C:有收益率高的项目D：忘了5 .当一国处于通货膨胀和国际收支逆差的经济状况时，应采纳的政策
13、搭配A紧缩国内支出，本币升值B扩张国内支出，本币升值C紧缩国内支出，本币贬值D扩张国内支出，本币贬值三计算题（20+20分）1运用CAPM求两只股票的期望收益率，然后求出超常收益率，并分析X,Y两只股票,方差X大于方差Y,收益率X大于Y,哪只股票符合下面两个方案：a:一个风险被充分分散了的组合b：单独持有一只股票的组合2求净现值和财务盈亏平衡点，题目含折直线折旧法（就是朱叶公司金融PHl那道例题，就是数据不一样）四解答题（10+10分）1简述现代经济金融系统的功能和作用2为什么NPV净现值法是最不简洁犯错的资本预算法？五论述题（20+25分）1本杰明、格雷厄姆说证券市场是投票器不是称重仪。投资
14、人是非理性的。有人说美国2023金融危机的缘由是因为基于“有效市场价假说的治理理念，你是否同意此观点，理由。2汇率在调整国际收支的作用，为什么部分国家情愿建立统一货币，运用国际金融基础理论的学问分析欧元危机的缘由，谈谈你的看法！高金431货币银行学90分一、简答题，4个每个10分商业银行经营原则的含义及其相互之间的关系货币政策的最终目标及之间的关系信用货币创建原理还有一个似乎是凯恩斯利率理论二、论述题，2个每个25分论述从费雪到弗里德曼的货币需求理论ISLM模型公司财务60分1 .衍生品的概念，作用等；期权期货的区分2 .计算公司预期收益率（贴现率）3 .MM定律原理及计算，含税，MM现实生活
15、中成立与否4 .CAPM模型的计算，beta,方差之类，CAPM模型不成立的缘由西财431推断说明6X5=301.抵押品是借款人违约时，承诺部分或全部资产归贷款人全部的抵押资产，减轻逆向选择问题的损失。2 .存款保险制度有助于消退道德风险。3 .利率上升，债券价格上升；利率下降，债券价格下降。4 .通货膨胀与失业的关系，短期不存在负相关关系，只有长期中才存在。5 .干脆融资不通过任何的金融中介机构。6 .凯恩斯认为，交易性、预防性、投资性动机的货币需求均与利率反方向变动。计算151.简洁的到期收益率计算。2 .商行从央行贷款100Oo元，活期打算金率0.1,银行希望超额打算金率0l,现金漏损0
16、.2。求存款乘数，银行最终创建出多少钱？求货币乘数。简答3X10=301.流淌性陷阱3 .利率的风险结构4 .道德风险和逆向选择论述题15论述货币政策三大工具及其特点，并结合我国实际进行分析说明。公司金融选择题10X2=201 .股票认购权定价2 .美国评级标准中投资级债券的最低级3 .税后债务成本4 .beta计算5 .市盈率计算6 .资本密集率计算78910实在想不起来，太杂了。计算题25分1.终值求现值，详细数据忘了8分2 .某公司在将来两年不支付股利，第三年支付股利1美元，并且以每年7%的速度增长。某投资者要求的回报率为17%,请问他情愿支付多少钱来买这只股票？3 .某公司第一年初支付
17、股利1美元，并且以每年10%增长，到第六年起先以12%增长。贴现率15%。求公司股票的现值。材料分析题15分1.22股石油股只申购到了12只，22家一个月平均溢价80%。教授的投资状况，扣除佣金等后收益率只有20%左右，低于平均。而教授8400元涨到100OO元，收益率远低于平均投资者。请问这是运气不佳还是他事先可以预料到的状况？7分2.美国税法对股利所得税率和资本利得税率的调整，从股利税较资本利得税高到相同税率，再到都为0。税法变动对除权股票价格的影响；相对于股利支付，税法的变动对股票回购的吸引力的影响。8分光华884微观部分：1.一个人有60元货币，30元的粮票。须要购买大米（Xl）和油（
18、X2）。一单位大米价格是2元货币加1元粮票。一单位油的价格是1元货币加1元粮票。此人效用函数是（XI,X2）=10X2+XlX2o（1）当货币和粮票不能互换的状况下，画出可能的xl和x2消费集。求出最优消费量。（2）在货币和粮票可以1:1互换的状况下，画出可能消费集。求出XI,X2最优消费量，以及该人会用货币换多少粮票？2.两个居民生活在同一社区。房屋的价值都是W万元。当二人相互独立的时候，房子发生火灾的概率是P,损失是L万元。若二人签署风险公担协议的话，发生火灾后，会收到来自另一人的05L的补偿。（1）二人相互独立的时候，房屋期望价值是多少？（2）二人风险共担的时候，房屋期望价值是多少？（3
19、）假如二人是风险中性的话，证明上述两个方案没有区分。（4）假如二人是风险厌恶的话，证明风险共担方案会更少偏好。3有一个小贩在山道上出售一种只有他能编织的工艺品。（1）给出了一个游人的反需求函数P（y）=.o这个小贩没有固定成本，边际成本是5。求小贩的最优定价。（似乎是求这个）（2）给出了两个游人的反需求函数。并且这个小贩可以设定多买实惠的政策。即购买量大于X的时候，P2Po求这个标准X最优是多少，以及P是多少。4.王刚和李红组成一组完成作业。该作业通过与否是依据小组来评判的。通过对二人的效用都是3,没通过的效用是0。二人可以选不努力（N）,低努力（L）,和高努力（三）对于王刚而言，N的成本是0
20、,L的成本是2,H的成本是4.对于李红而言，N的成本是0,L的成本是1,H的成本是3。只有二人都选择L或者至少一个人选择H,小组能通过作业。（I）g出全部策略集矩阵，并找出全部纳什均衡（2）假如王刚可以先视察李红的策略，再选择自己的策略，求子博弈精炼纳什均衡（3）假如李红可以视察王刚的策略后再选择自己的，写出子博弈精炼纳什均衡。（4）不太记得了。5.肯德基开店数量是X,电影院开店数量是丫。电影演对肯德基有正外部性。给出了肯德基的利润函数48X+X的平方+XY（也许），给出了电影院的利润函数:Y的平方+50Y（也许吧）.二者独立决策时，求出在纳什均衡下，最优的X和丫。并求出利润。（2）假如肯德基
21、收购了电影院并对XY进行决策，iuchu最优开店量以及利润。（3）假如仍旧单独决策，但是肯德基承诺，每开一家电影院，它会供应S万元。求最佳开店量。金融学部分1.分析企业并购中可能产生价值的地方，并举例。2 .给出了两个投资项目的期望收益值和标准差。二个投资项目相关系数是05（1）是关于投资组合期望酬劳的问题。（2）（3）记不太清晰了，也许是关于无风险利率的问题。（4）求一个投资项目的贝塔系数。3 .分析企业发行可转债的动机。4 .公司负债5000万。有3000万（似乎是）的可变现资产。现在有两个可以投资的项目，投资金额都是3000万。项目1在1年后有1/3的可能性带来6000万收入，2/3的可能带来100o万收入。项目2是确定可以带来4000万收入。折现率是10%（1）求两个项目NPV。股东会选哪个项目？债权人会选择哪个？（2）用期权定价理论说明问题1的结论。（3）如何帮助债权人降低代理成本。5 .一公司目前股票价格在50元/股上下波动。1年期执行价格50元的欧式看跌期权价格是4元。（1）求1年期执行价格50元的欧式看涨期权价格。（2）不太记得了。（3）如何用看涨期权，看跌期权和无风险贷款购造一个和股票收益相同的投资组合？成本是多少？
