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1、期货交易基本制度,安徽韦航投资管理公司范祺琛,保证金制度 每日结算制度 强制平仓制度 现金交割制度 持仓限额制度 大户持仓报告制度 涨跌停板制度保证金存管制度,股指期货的交易制度,期货保证金一般为合约价值的10-15%，交易所和经纪公司将随着市场风险不断变化而适当调节一定保证金收取比例.沪铜每手合约所需保证金：400005吨/手15%=30000元,保证金制度,商品期货每日结算价为期货合约当天所有成交价的加权平均价。,每日结算制度,开仓价,结算价,收盘价,当日交易保证金=当日结算价当日交易结束后的持仓总量保证金比例,当日无负债制度,强制平仓制度,什么情况下会被强制平仓？,如客户前一天的可用资金
2、为负，则有两种选择：1、在第二天10点半之前将可用资金补足至大于02、客户在第二天10点半之前自行减仓，直至可用资金大于0如果客户未能在规定时间内采取以上措施，公司结算部将对客户采取强行平仓，直至客户可用资金大于0.,结算案例,例：某客户2月9日帐户入金10万元，当天在220元/手时买入开仓au0806合约3手，当日结算价为214元/手，交易保证金比例13（交易单位1000克/手、手续费为70元/手）。2月9日结算后该帐户情况为：持仓盈亏（214220）1000318000元客户权益1000001800070381790元持仓保证金占用214310001383460元 可用资金81790834
3、60=1670元风险度83460/81790100102%,1.现金交割制度：期货合约到期时，交易双方以现金差额收付的方式了结到期未平仓合约。(限股指期货)交割结算价采用到期日沪深300指数 2.实物交割制度:实物交割制度是指交易所制定的、期货合约到期时、交易双方将期货合约所载商品的所有权按规定进行转移、了结未平仓合约的制度,交割制度,指会员或投资者可以持有的，按单边 计算的某一合约持仓的最大数额。目的:防止操纵市场 超出的持仓或未在规定时限内完成减仓的持仓，交易所可强行平仓。,持仓限额制度,当投资者的持仓量达到交易所规定的持仓报告标准的，应通过期货公司向交易所报告。,大户持仓报告制度,股指期
4、货涨跌停板幅度为前一日结算价的10%,涨跌停板制度,收盘价,结算价,结算价,收盘价,+10%,-10%,保证金存管制度,保证金监控中心,保护投资者资金安全,沪深300股票指数期货合约,开 户下 单结 算交 割,期货一般交易流程,开户流程,下 单,填写详细信息,查询各项信息,下单：客户在每笔交易前向期货公司交易员下达交易 指令，说明拟买卖合约的种类、数量、价格等的行为。,交易指令的内容：期货交易品种、交易方向、数量、月份、价格、日期及时间、期货交易所名称、客户名称、客户编码和帐户、期货经纪公司和 客户签名。,指令配合操作,限价指令,取消指令,市价指令,市价指令限价指令止损指令取消指令,下单方式,
5、书面方式电话方式互联网方式,客户,书面委托,电话委托,网上交易客户端,下单室,交易所服务器,公司服务器,交易所出市代表,委托,回报,期货价格成交规则,成交价格规则交易所计算机以价格优先、时间优先的原则进行排序,当买入价大于、等于卖出价则自动撮合成交。买入价卖出价前一成交价 则:最新成交价=卖出价买入价前一成交价卖出价 则：最新成交价=前一成交价前一成交价买入价卖出价 则:最新成交价=买入价,集合竞价成交规则,开盘价由集合竞价产生开盘集合竞价在某品种某月份合约每一交易日开市前5分钟进行，其中前4分钟为期货合约买、卖价格指令申报时间，后一分钟为集合竞价撮合时间，开市时产生开盘价集合竞价采用最大成交
6、量原则，即以此价格成交能够得到最大成交量高于集合竞价产生的价格的买入申报全部成交；低于集合竞价产生的价格的卖出申报全部成交；等于集合竞价产生的价格的买入或卖出申报，根据买入申报和卖出申报数量的多少，按少的一方的申报量成交。,集合竞价中未成交申报单自动参与开市后竞价交易,结算,指根据交易结果和交易所有关规定对投资者的交易保证金、盈亏、手续费和其他有关款项进行的计算、划拨。期货交易结算实行保证金制度、每日无负债制度等。一般每日16:00生成结算单,客户对交易结算单记载事项有异议的，应当在下一交易日开市前向期货公司提出书面异议；,交割,注意:一般在交割到期日快临近时,期货交易所有权对自然人的未平仓合约进行强制平仓.因为非法人客户不能进行实物交割，即使是法人客户也不能随意进入交割流程。进入交割的客户，都必须符合期货交易所规定。,谢谢大家！,
