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1、MACD交易系统,华西证券高升桥路营业部 金俊文,课程目标,通过2小时本课程学习：接受系统交易理论、掌握MACD交易系统的原理和具体的使用方法。,目录,1、为什么要使用交易系统2、什么是交易系统3、MACD交易系统的基本原理4、MACD交易系统的八个买卖点和仓位控制5、能量柱判断强弱6、缠绕7、MACD交易系统实战案例8、注意事项,2011年A股下跌21%，在新浪网的一项“2011年投资收益调查”中，8.44万网友参与调查。亏损比例高达89.1%，持平5%，盈利者仅5.9%。为什么在这个市场上，绝大多数投资者都是亏损？历史数据表明：证券市场上的绝大多数投资者，其投资决策的思维方式，都是属于一种
2、非理性的情绪型投资。买入一只股票，可能是因为听朋友说它好，也可能是电视、报纸、网络等媒体说它好，或者自己感觉可以，就马上兴致勃勃的下单买进。而卖出一只股票，可能是感觉它涨得差不多了、或者是跌得自己心里受不了了，然后卖出。也就是说：在整个选股、买进、仓位控制、持股、卖出的这一个完整交易过程中，绝大多数投资者都没有一套适合自己的完整的交易方法，也就是我们所说的交易系统。,一、为什么要使用交易系统,二、什么是交易系统,交易系统是完整的交易规则体系。一套设计良好的交易系统，必须对投资决策的各个相关环节都作出相应明确的规定。这种规定必须是客观的、唯一的，不允许有任何不同的解释。且必须符合使用者的心理特征
3、、投资对象的统计特征以及投资资金的风险特征。交易系统的特点在于它的完整性和客观性。所谓完整性，即其对证券投资的一个完整交易周期中的各个决策点，包括进场点、退场点、再进场点、再退场点等的条件都有明确具体的规定。从而形成一个完整的决策链。交易系统的完整性和客观性，保证了交易系统结果的可重复性。从理论上说，对任何使用者而言，如果使用条件完全相同，则操作结果完全相同。中国的资本市场起步较晚，绝大多数投资者都没有受到过专门的学习或培训。作为一般的投资者而言，不但缺少专业的分析能力、更缺少交易能力。所以对证券交易方法的学习和使用就比较重要。,交易系统的优点,1、有助于控制风险；2、有助于树立正确的交易理念
4、；3、有助于排除心理因素等各种干扰，保证交易执行的一致性；4、有助于正确分析市场；5、有助于交易经验和能力的提升。下面我简单介绍一种简单实用的系统交易方法：MACD交易系统。,三、MACD交易系统的基本原理（了解即可）,MACD在通达信软件上有2个地方可以调出。分别是在K线图的附栏中，和在K线图上以箭头形势显示。MACD被称为指数平滑异同移动平均线。由三部分组成：DIF（白线或快线）；DEA（黄线或慢线）；BAR（红色或绿色的柱子）。原理是利用快速移动平均线（12日）和慢速移动平均线（26日），在一段上涨或者下跌行情中两线之间的差距拉大，而在涨势或跌势趋缓时两线又相互接近或交叉的特征，通过双重
5、平滑运算后研判买卖时机的方法。计算方法：十二日指数平均值（日）=12当日收盘指数+11/（12+1）昨日的12日EMA。二十六日指数平均值（日）=26当日收盘指数+25/（26+1）昨日的26日EMA。差离率（DIF）=12日EMA-26日EMA。九日DIF平滑移动平均值（DEA）=当日的DIF0.2+昨日的DEA0.8。分析软件上还有一个指标叫柱状线（BAR）：BAR=2（DIF-DEA）。,四、MACD交易系统的八个买卖点和仓位控制,一、DIF上穿0轴（买入）；二、DIF下穿0轴（卖出）；三、0轴以上金叉（加仓买入）；四、0轴以上死叉（减仓）；五、0轴以上顶背离（减仓）；六、0轴以下金叉（
6、轻仓买入）；七、0轴以下死叉（卖出）；八、0轴以下底背离（轻仓买入）；,MACD交易系统的优缺点,优点：剔除掉了MA（均线）频繁出现的买入、卖出信号。极大的减少无效信号的出现，用 起来比MA（均线）更有把握，并且很直观、形象。缺点：1、由于MACD是一项中、长线趋势为主的指标。买进点、卖出点和最低价、最高价之 间的价差较大。当行情小幅震荡或盘整时，不宜采用该指标。2、一两天内涨跌幅度特别大时，MACD来不及反应，因为MACD的移动相当缓慢，和行情的移动有一定的时间差，所以一旦行情迅速大幅涨跌，MACD不会立即产生信号，此时，MACD无法快速发生作用。3、MACD的取值受价格高低影响比较大，不易
7、进行统一的量化，若进行程序化交易难度较大；但对专业能力不强的普通投资者来说影响不大。,用法一：看取值，决定买入还是卖出DIF和DEA两条线都大于零时，属于多头市场；都小于零时，属于空头市场。由于DIF比DEA变化更快，因此，若DIF上穿0轴线，是买入信号；反之是卖出信号。这个用法非常适合判断大盘或个股的牛熊市。【准确判断牛熊是操作成功的最重要步骤】,用0轴线区分大盘牛熊关系,用法二：看交叉，决定加仓或卖出DIF上穿DEA：金叉；DIF下穿DEA：死叉。【注意：并非MACD指标形成金叉就要买入，死叉就要卖出；注意位置】实战当中我们发现，MACD形成零轴上金叉会对股价起到助涨作用，此时可加仓买入；
8、如果形成零轴下死叉，股价通常会再跌一波，此时可卖出。,0轴下死叉助跌,用法三：看背离（背驰），决定减仓或初步建仓从趋势的角度看，如果股价一波比一波低，但MACD指标一波比一波高（或者都反过来），就形成了背离。注意：当股价在大牛市或大熊市中，会形成多次背离现象。操作时应在尊重趋势的前提下适当操作。,大盘出现顶背离走势,用法四：低（高）位两次金（死）叉，轻仓买入或减仓当DIF、DEA指标均处于O轴以下（上）的时候，如果短期内连续发生两次金（死）叉，且第二个金（死）叉的位置高（低）于第一个金（死）叉的位置。则发生第二次金（死）叉的时候，可能出现买入（卖出）机会。注意：该交易模式以偏中短线交易为主，需
9、做到严格止盈止损。,低位两次金叉后小幅反弹,用法五：DEA支撑、反压，加仓或卖出DIF和DEA均在0轴之上；DIF从上向下靠近DEA，将近交叉却不形成死叉就反身向上，一般为加仓买入机会。DIF和DEA均在0轴之下；DIF从下向上靠近DEA，将近形成交叉却不形成金叉就反身向下，一般为卖出机会。,DEA反压走势特征,五、能量柱判断强弱,MACD指标中，红色能量柱和绿色能量柱，分别代表了多头和空头能量的强弱盛衰。能量柱的强弱可用“面积”来衡量，即：能量柱的高度乘以宽度等于面积。在本公式中，能量柱的高度最重要，虽然宽度也可以影响面积的大小，但宽度等于时间，时间越长，变数越大。在面积没有完成形成之前，高
10、度就是最主要的参考因素。,用法一：天眼、天洞,前提：DIF、DEA均在0轴上，一波快速上涨之后。1、DIF上穿DEA之后又快速下穿DEA形成天眼；天眼形成后有回调的压力，眼的面积越小，回调压力越大。2、DIF下穿DEA之后又快速上穿DEA形成天洞；天洞形成后有上涨的动力，洞的面积越小，上涨动力越强。3、天洞之后快速出现天眼：洞的面积比眼的面积小，上涨动力强；洞的面积比眼的面积大，上涨动力弱。用红绿柱的长短预判眼的面积或洞的面积的大小。,天洞比天眼小，上涨动力强,天洞比天眼大，上涨动力弱,用法二：地眼、地洞,前提：DIF、DEA均在0轴下，一波快速下跌之后。DIF上穿DEA之后又快速下穿DEA形
11、成地眼；地眼形成后有下跌的压力，眼的面积越小，下跌压力越大。DIF下穿DEA之后又快速上穿DEA形成地洞；地洞形成后有反弹的潜力，洞的面积越小，反弹的潜力越大。地洞之后快速出现地眼：洞的面积比眼的面积小，反弹潜力大；洞的面积比眼的面积大，下跌压力大。用红绿柱的长短预判眼或洞的面积大小。,地眼比地洞小，下跌压力大,地眼比地洞大，反弹动力强,六、缠绕,当出现MACD的快慢两条线均在0轴附近，或上或下，但离0轴不会太远；而红绿动量柱线均较短。这种现象叫做：缠绕。缠绕是多空双方力量处于平衡的状态，这种状态不会持续太久就会选择方向。而在缠绕的过程中，MACD交易系统的买卖指示功能将会失效，这点需要注意。
12、,缠绕阶段股价没有方向感,七、MACD交易系统实战案例,以上证指数在2010年4月至11月走势为例（附图）：大盘于2010年4月19日出现大跌，MACD指标出现死叉且跌破0轴，卖出机会出现。2010年7月9日MACD在0轴之下出现第二次金叉，且位置比第一个金叉位置高，第一个买入机会出现；7月22日MACD开始上穿0轴，第二个买入机会出现；10月8日MACD从0轴上回落到0轴附近再次金叉，第三个买入机会出现。11月12日MACD在高位第二个死叉出现，且在指数创新高的时候MACD没有创新高，出现顶背离，卖出机会出现。如果严格按照MACD交易系统提示的信号进行操作，基本上可以有效的回避掉大盘从3100点到2300点这波下跌，也可以抓住大盘从2400点到3100点的这波上涨。,学员实践,八、注意事项,每个交易系统都有自己的优点和缺点。本讲只是从为什么要使用交易系统以及如何使用MACD交易系统作了一些简单的介绍。而在具体的实战中，可能每个投资者都有个性的一些交易风格或投资心理以及风险承受能力等方面的差别。那么选择或开发一套适合自己的交易系统，然后严格按照交易系统的提示进行操作，并坚持长期使用它、优化它。把它用熟、用精，这才是在证券市场稳健获利的长久之道。,微信订阅号：金操盘,更多有价值的信息，请用微信扫描右侧二维码关注。,谢谢聆听！,
