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1、2023/7/30,国际结算,第十三讲国际保理（INTERNATIONAL FACTORING）,2023/7/30,国际结算,国际保理,、为什么使用国际保理？、保理的含义、国际保理的法律依据、国际保理的当事人、国际保理标准流程、国际保理的分类、国际保理的益处、国际保理的一般问题,2023/7/30,国际结算,一、为什么使用国际保理？,国际贸易买方市场逐渐形成 对进口商不利的结算方式信用证比例逐年下降赊销盛行 高额应收账款管理困难债务人的风险难以把握资金占用大,2023/7/30,国际结算,信用证,信用证主要弱点有：（1）由于信用证结算方式是一种纯粹的“单据买卖”行为，只要“单证相符”，开证银
2、行就一定要付款，进口商也一定要“付款赎单”。因而，进口商有可能得到与信用证规定完全相符的单据，可是，并不一定能得到与单据条款完全相符的货物；（2）信用证业务中，有可能存在欺诈。无良商人利用信用证的上述特点，进行不法活动。如，提供无货单据、假冒单据等；（3）出口商在履行信用证条款时，由于种种原因，造成“单证不符”，导致开证行的拒付；（4）开证行和进口商可能无理拒付或无力支付；（5）开证行在开立信用证时，通常向进口商收取一定数目的押金，由于信用证结算的周期较长，该资金被银行占用；（6）信用证的手续过繁、费用过高；（7）开证行可能在信用证中列出一些“软条款”，使信用证失去了其“保证付款”的功能等等。
3、虽然信用证结算有以上不足之处，但是，由于信用证结算方式，“银行承担了第一性的付款责任”，实际上，已经成为现代国际结算影响最大、应用最广的结汇方式,2023/7/30,国际结算,二、保理的含义,保理意指一项契约，据此，供应商可能或将要向一家保理商转让应收账款，不论其目的是否为了获得融资，至少需要满足以下职能之一：账款分户账管理账款催收坏账担保国际保理商联合会FCI国际保理通则,2023/7/30,国际结算,国际统一私法协会的定义,系指卖方与保理商间存在一种契约关系。根据该契约，卖方其现在或将来的基于其与买方(债务人)订立的货物销售/服务合同所产生的应收帐款转让给保理商，由保理商为其提供下列服务中
4、的至少两项：贸易融资销售分户账管理 应收帐款的催收 信用风险控制与坏账担保国际保理公约,2023/7/30,国际结算,应收账款的催收,保理商有专业人士从事追收，他们会根据应收账款逾期的时间采取有理、有力、有节的手段，协助卖方安全回收账款。,2023/7/30,国际结算,销售分户账管理,保理商可以根据卖方的要求，定期向卖方提供应收账款的回收情况、逾期账款情况、账龄分析等，发送各类对账单，协助卖方进行销售管理。,2023/7/30,国际结算,信用风险控制与坏账担保,保理商可以根据卖方的需求为买方核定信用额度，对于卖方在信用额度内发货所产生的应收账款，保理商提供100的坏账担保。,2023/7/30
5、,国际结算,贸易融资,保理商可以根据卖方的资金需求，收到转让的应收账款后，立刻对卖方提供融资，协助专访解决流动资金短缺的问题,2023/7/30,国际结算,三、国际保理的法律依据,国际保理公约（UNIDROIT CONVENTION ON International Factoring)国际统一私法协会，1995.5.1.国际保理通则(General Rules for International Factoring)Factor Chain International 国际保理商联合会FCI，1969国际贸易中应收款转让公约联合国贸易法委员会，2001.12,2023/7/30,国际结算,四
6、、国际保理的当事人,供应商（supplier)：即出口商债务人(debtor)：即进口商出口保理商(export factor)：根据保理合约接受供应商转让应收账款的一方。是出口商所在国的保理商。进口保理商(import factor)：接受出口保理商转让应收账款的一方。即进口商所在国的保理商。,2023/7/30,国际结算,五、国际保理标准流程,出口保理业务流程进口保理业务流程,2023/7/30,国际结算,出口保理业务流程（以双保理业务类型项下的公开型业务为例）分为三个阶段：一、额度的申请与核准 二、出单与融资 三、催收与结算,2023/7/30,国际结算,流程一 额度申请与核准,1.出口
7、商寻找有合作前途的进口商2.出口商向出口保理商提出叙做保理的需求并要求为进口商核准信用额度3.出口保理商要求进口保理商对进口商进行信用评估4.如进口商信用良好,进口保理商将为其核准信用额度,2023/7/30,国际结算,1,2,3,4,出口商,进口商,出口保理商,进口保理商,2023/7/30,国际结算,流程二 出单与融资,5.如果进口商同意购买出口商的商品或服务,出口商开始供货,并将附有转让条款的发票寄送进口商6.出口商将发票副本交出口保理商7.出口保理商通知进口保理商有关发票详情8.如出口商有融资需求,出口保理商付给出口商不超过发票金额的80%的融资款,2023/7/30,国际结算,出口商
8、,进口商,出口保理商,进口保理商,5,6,7,8,2023/7/30,国际结算,流程三 催收与结算,9、进口保理商于发票到期日前若干天开始向进口商催收10、进口商于发票到期日向进口保理商付款11、进口保理商将款项付出口保理商（坏账担保：如果进口商在发票到期日后90天内仍未付款,进口保理商在第90天做担保付款）12、出口保理商扣除融资本息(如有)及费用,将 余额付出口商,2023/7/30,国际结算,出口商,进口商,出口保理商,进口保理商,9,10,11,11,12,2023/7/30,国际结算,2023/7/30,国际结算,国际保理与福费廷的比较,福费廷（Forfaiting），又称包买票据，
9、是指包买商向出口人无追索权地购买已经由债务人所在地银行承兑或担保的远期汇票或本票的业务。其与国际保理的区别如下：（一）适用范围方面国际保理业务由国际保理商向出口商提供在非信用证方式下、在180天以内短期的保证或融资服务，而福费廷是一种向信用证方式下的收款时间超过180天的出口人提供保证和融资服务的业务。（二）风险和费用方面采用保理业务，国际保理商提供在核准信用额度内的100%信用担保，使出口人避免了坏账风险。采用福费廷业务，出口商的风险、责任和费用在其向包买商提交符合约定条件的单据及相关凭证、获得票款后即消灭，保证了出口商的利益。出口商在完成了福费廷业务后即无需承担资产管理和应收账款回收的工作
10、及费用，节约了管理费用。出口商可以享受无追索权的票据贴现，转嫁企业可能遇到的收汇风险、汇率风险，并可根据国家外汇管理局的有关政策，提早办理核销、退税等手续。,2023/7/30,国际结算,（三）融资方面采用保理业务，对出口商而言，在国际保理方式下，出口商发货后，保理商收到代表应收账款的销售发票，应出口商的融资要求，可以立即以预付款方式提供不超过80%发票净额的无追索权融资给出口商，而该融资无须出口商提供担保或抵押，剩余20%的收购价款于货款收妥后再行清算。因此，增强了出口商的资金流动性，增强了出口商的竞争能力。福费廷属于无追索权的融资，与国际保理业务相比，其所提供的融资期限更长，期限一般在18
11、个月以上，最长的可达10年，一般以5年为多，同时融资金额最高可达发票金额的100%。,2023/7/30,国际结算,进口保理业务流程（以双保理业务类型项下的公开型业务为例）分为三个阶段：一、进口额度的审批与核准 二、来单 三、对外付款,2023/7/30,国际结算,流程一 进口额度审批与核准,1.出口商寻找有合作前途的进口商2.出口商向出口保理商提出叙做保理的需求并要求为进口商核准信用额度3.出口保理商要求进口保理商对进口商进行信用评估,2023/7/30,国际结算,4.根据进口保理商内部的风险授信业务原则和规定，对进口商核定一个进口保理业务额度，同时与进口商签定“进口保理业务协议”。5.进口
12、保理商将额度的核准信息及时通知出口保理商。,2023/7/30,国际结算,1,2,3,5,出口商,进口商,出口保理商,进口保理商,4,2023/7/30,国际结算,流程二 来单,6.如果进口商同意购买出口商的商品或服务,出口商开始供货,并将附有转让条款的发票寄送进口商7.出口商将发票副本交出口保理商8.出口保理商通过EDI系统通知进口保理商有关发票详情,2023/7/30,国际结算,出口商,进口商,出口保理商,进口保理商,6,7,8,2023/7/30,国际结算,流程三 对外付款,9、进口保理商于发票到期日前若干天开始向进口商催收10、进口商于发票到期日向进口保理商付款11、进口保理商将款项付
13、出口保理商（坏账担保：如果进口商在发票到期日后90天内仍未付款,进口保理商在第90天做担保付款）12、出口保理商扣除融资本息(如有)及费用,将 余额付出口商,2023/7/30,国际结算,出口商,进口商,出口保理商,进口保理商,9,10,11,11,12,2023/7/30,国际结算,六、保理业务的分类,（1）按是否有追索权分 有追索权保理与无追索权保理（2）按是否提供融资分 到期保理与融资保理（3）按货款是否付保理商分 公开型保理与隐蔽型保理,2023/7/30,国际结算,（4）按保理业务的运行模式分 双保理单保理：直接进口保理直接出口保理,2023/7/30,国际结算,有追索权保理,保理商
14、不负为债务人核定信用额度和提供坏账担保的义务，仅仅提供包括融资在内的其他服务。无论应收账款因何种原因不能收回，保理商均有权向供应商索回已付融资款项并拒付尚未收回的差额款项。,2023/7/30,国际结算,无追索权保理,保理商根据供应商所提供的债务人核准信用额度，在信用额度内承购供应商对该债务人的应收账款并提供坏账担保责任，在保理商因发生债务人信用风险（即债务人清偿能力不足或破产等原因而无法收回应收账款时），不能再向供应商追索已发放的融资款，或在未发放融资款时，对于额度内的应收账款仍在到期后一定期间内未收回时应向供应商做出付款。,2023/7/30,国际结算,注意：无追索权保理并非绝对的无追索权
15、，对于商务合同争议而导致应收账款不能收回时，保理商对供应商仍享有追索权。争议：一旦债务人拒绝接受货物或发票或提出抗辩、反索、或抵销，则视为争议发生。,2023/7/30,国际结算,争议案例,俄罗斯卖方出货，在海关放行时出现了错误的商品代码导致交货迟延。买方随之拒绝支付发票款项。进口保理商拒绝承担担保付款责任。,2023/7/30,国际结算,分析：因为当有争议发生，进口保理商收到争议通知时，已核准的账款将被视为未经核准。可以采取的措施：反转让当争议得到有利于供应商的解决结果时，接受争议账款重新视为已核账款。,2023/7/30,国际结算,七、国际保理会为贸易双方带来哪些益处 增加营业额提供风险保
16、障节约成本简化手续,2023/7/30,国际结算,增加营业额,出口商对于新的或现有的客户提供更有竞争力的O/A付款条件，以拓展海外市场，增加营业额,进口商利用O/A优惠付款条件，以有限的资本，购进更多货物，加快资金流动，扩大营业额,2023/7/30,国际结算,提供风险保障,出口商将商业信用风险转由保理商承担,在无争议的情况下，出口商可以得到100%的收汇保障,进口商先收货 后付款 不必担心商品的质量问题,2023/7/30,国际结算,节约成本,出口商 资信调查和帐款催收都由保理商负责，减轻业务负担,节约管理成本,进口商省却了开立信用证和处理繁杂文件的费用,2023/7/30,国际结算,简化手
17、续,出口商 免除了一般信用证交易的烦琐手续,进口商 在批准信用额度后,购买手续简化,进货快捷,2023/7/30,国际结算,国际保理的一般问题,1、保理费用问题1）信用证收取的是手续费，而不包括风险承担费，开证行以收取保证金等方式来降低自身风险。）保理收取的主要是风险承担费，进口保理商承担风险不需要进口商交保证金或提供抵押担保等。因此，单纯从结算费用上说保理费用比其他结算方式费用高，但从整个企业来说，保理为企业节约了费用。,2023/7/30,国际结算,、出口商如何降低和消化保理费用选择资信较好的进口商扩大交易量相应提高合同单价与进口商分摊保理费用、纠纷问题保理商承担的是进口商的信用风险，而非基础交易风险。出口商应在销售合同中加入货物质量认证条款，以避免进口商借货物质量问题拒付。,2023/7/30,国际结算,国际保理业务在国内的发展情况,2023/7/30,国际结算,国际保理与传统结算方式的区别,
