《衍生金融工具会计》PPT课件.ppt

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1、第五章 衍生金融工具会计,2023/8/1,高级财务会计,2,两则财经新闻,(http:/2004年08月30日02:15 中华工商时报 本报特约记者 路虎)国际石油价格过去几个星期以来屡创新高。不过近日油价走向突然大幅回转，连续4天出现下滑。26日，油价再度下滑到每桶44美元以下。分析人士认为，近来油价下跌的主要因素是投资人获利回吐和伊拉克石油产量趋于稳定等等。油价攀升原因众多。市场分析人士认为，过去几个星期石油价格不断上涨，主要是投资人担心恐怖分子袭击和伊拉克原油出口中断。另外，俄罗斯最大石油公司尤科斯公司前景不明也是油价上涨的原因。此外，部分分析人士还认为，市场受到投机分子操作的影响也是

2、油价攀升的原因。交易商说，石油价格最近出现下滑，反映出市场察觉有投机者操纵市场，哄抬石油价格。,2023/8/1,高级财务会计,3,两则财经新闻,（http:/2004年08月24日09:32 证券时报）日本东京国际金融期货交易所明年春季开始交易天气衍生金融品天气期货合约。这种期货工具有利于受天气因素影响的企业对冲天气变化带来的风险。交易所认为，由于天气变化剧烈，天气衍生工具的需求正在增长。例如，天气期货有助于财产保险公司为投保企业遭受各种因天气变化造成的严重损失提供赔偿。天气期货合约将于明年春季上市，价格以日本四大城市的一年前的月均气温为基础计算。当估计的气温上升，价格就会上涨；反之，价格下

3、跌。,2023/8/1,高级财务会计,4,你所了解的衍生金融工具知识？,大赔大挣、买空卖空空手套白狼-以小博大国内：327国债事件，万国证券公司倒闭国外：尼森事件，巴林银行倒闭最近：陈久霖事件，中航油重亏期货、期权和股票、债券之间的区别一个等价概念：衍生金融工具、衍生金融产品、金融衍生产品或者其他,2023/8/1,高级财务会计,5,第一节衍生金融工具概述,国际会计准则理事会2004年修订的国际会计准则第39号金融工具：确认和计量(IAS No.39)指出，衍生金融工具是同时具有以下三项特征的金融工具或其他合同：(1)其价值随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格或利率指数、信用等级或信

4、用指数或其他变量 的变动而变动；(2)不要求初始净投资，或要求的初始净投资小于预期对市场因素变化有类似反应的其他类型合同所要求的初始净投资；并且(3)在未来某一日期结算。,衍生金融工具是为了规避风险或为了取得收益而从基本金融工具（如商品、股票、指数、债券、存款或外汇等）中派生出来的、以基本金融工具为交易对象的、代表了一定的权利和义务（如期权、期货、掉期合约、认股证、可转化债券等）的跨期合约。,IASB的定义,一、衍生金融工具的含义,2023/8/1,高级财务会计,6,股票衍生金融工具（如股票期货、股票期权、股指期货、股指期权以及其混合合同等）外汇衍生金融工具（如远期外汇合约、外汇期货、外汇期权

5、、货币互换合同等）利率衍生金融工具（如远期利率协议、利率期货、利率期权、利率互换等）,二、衍生金融工具的分类（一）按其据以衍生的基本金融工具及应用领域不同划分,2023/8/1,高级财务会计,7,（二）按风险和收益的对称与否划分,风险和收益对称式衍生工具（也称远期式衍生工具，包括远期外汇合约、远期利率协议等远期合约；股票期货、股指期货、货币期货、利率期货等期货合约；货币互换、利率互换等互换合约）风险和收益不对称式衍生工具（也称期权式衍生工具，包括股票期权、股指期权、货币期权、利率期权等期权合约；利率上限、利率下限、认股权证等期权的变形）,2023/8/1,高级财务会计,8,（三）按交易方式不同

6、划分,场内交易衍生工具（也称交易所交易的衍生工具，如期货合约、部分标准化的期权合约等）场外交易的衍生工具（也称柜台交易的衍生工具，如远期合约、互换合约、大部分期权合约等）,2023/8/1,高级财务会计,9,（四）按交易方式和特点进行划分,金融远期：合约双方同意在未来日期按照合约规定交换金融资产的合约。和约一般规定交易的资产种类、日期、价格和数量。如远期外汇合约、远期利率协议等。金融期货：交易双方在有组织的交易所内公开竞价的形式达成的、在未来特定时间交收标准数量特定金融工具的协议。如货币期货、利率期货、股指期货等。金融期权：合约双方按约定价格，在约定日期内是否买卖某种金融工具达成的契约。如股票

7、期权、股指期权、货币期权、利率期权等。金融互换：当事人按照共同商定的条件，在预定的时间内交换一定支付款的金融交易。如货币互换、利率互换等。,2023/8/1,高级财务会计,10,三、衍生金融工具的功能与风险（一）基本特征及功能,可以实现跨期交易（对价格因素变动趋势的预测，约定在未来某一时间按照某一条件进行交易或选择是否交易的合约，涉及到金融资产的跨期转移）；具有交易的杠杆放大效应（支付少量保证金或权利金就可以签订大额员期合约或互换不同金融工具。例如期货交易保证金为5%，实现以小博大）；高风险和高收益；规避风险；投机套利,（二）风险,市场风险；信用风险；流动性风险；现金流量利率风险；作业风险；法

8、律风险（金融工具的不确定性、交易双方违约的信贷风险、因价格变动的市场风险、因缺乏交易对手而不能平仓或变现的流动性风险、因人为错误或系统故障或控制失灵的运作风险、因违约而成的法律风险）,2023/8/1,高级财务会计,11,会计确认是将符合会计要素定义和确认标准的项目记入会计报表。一般认为，与衍生金融工具交易有关的权利和义务不完全符合传统财务会计上资产和负债要素的定义，因而不符合确认的条件；而衍生金融工具信息的相关性已使对其进行确认成为人们的共识。因此，衍生金融工具的不断创新，对传统会计要素定义和确认标准产生冲击。,一、衍生金融工具对传统会计理论的冲击（一）对会计确认的影响,第二节 衍生金融工具

9、确认与计量的一般标准,2023/8/1,高级财务会计,12,（二）对会计计量的影响,会计计量是指对需要确认的会计要素的金额确定。传统财务会计以历史成本为计量基础。一方面，企业进行衍生金融工具交易时最关心的是衍生金融工具的现时价值、未来价值而不是历史成本，这就产生了按历史成本计量的会计核算目的与按公允价值计量的风险管理目的之间的矛盾；另一方面，大多数情况下衍生金融工具作为一种合约，在交易未实际发生之前尚无历史成本可循。因此，衍生金融工具的不断创新，对传统会计的历史成本计量基础造成冲击。,（三）对会计报告的影响,由于对会计确认、会计计量产生了影响，衍生金融工具的不断创新无疑对会计信息的报告形成冲击

10、，不能满足充分揭示原则和及时性原则的要求，当然也就不能真正实现相关性。,2023/8/1,高级财务会计,13,二、衍生金融工具会计确认与计量的一般标准,关于初始确认的条件关于终止确认的条件,CAS No.22指出，当企业成为金融工具合同的一方时，应当确认金融资产和金融负债，这条标准同样适合于衍生金融工具的初始确认。关于终止确认的条件。根据CAS No.22的规定，当金融资产满足下列条件之一的，应当终止确认：收取该金融资产现金流量的合同权利结束。该金融资产已经转移，且符合企业会计准则第23号金融资产转移(CASNo.23)规定的金融资产终止确认条件。当金融负债的现时义务部分或全部解除时，应当终止

11、确认该金融负债或其一部分。,2023/8/1,高级财务会计,14,关于初始计量关于后续计量,金融资产和金融负债应该按照公允价值进行初始计量。对于以公允价值计量且其价值变动计入当期损益的金融资产和金融负债，相关交易费用直接计入当期损益；对于其他类别的金融资产和金融负债，相关交易费用应当计入初始确认金额。对于持有至到期的贷款及应收账款应该采用实际利率法按照摊余成本计量。在活跃市场上没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益性工具投资以及 与该权益性工具挂钩并需通过交付该权益性工具结算的衍生金融资产，应该按照成本计量。除以上两种情况外，所有的金融资产和金融负债都应该按照公允价值进行后续计量。,2023/

12、8/1,高级财务会计,15,CAS No.24关于套期（hedge）的含义:套期或套期保值是指企业为规避外汇风险、利率风险、商品价格风险、股票价格风险、信用风险等，指定一项或一项以上套期工具，使套期工具的公允价值或现金流量变动，预期抵销被套期项目全部或部分公允价值或现金流量变动。,一套期与套期会计含义（一）套期,第三节 套期保值的核算,2023/8/1,高级财务会计,16,套期工具和被套期项目：套期工具，是指企业为进行套期而指定的、其公允价值或现金流量变动预期可抵销被套期项目的公允价值或现金流量变动的衍生工具，对外汇风险进行套期还可以将非衍生金融资产或非衍生金融负债作为套期工具。被套期项目，是

13、指使企业面临公允价值或现金流量变动风险，且被指定为被套期对象的下列项目：单项已确认资产、负债、确定承诺、很可能发生的预期交易，或境外经营净投资；一组具有类似风险特征的已确认资产、负债、确定承诺、很可能发生的预期交易，或境外经营净投资；分担同一被套期利率风险的金融资产或金融负债组合的一部分（仅适用于利率风险公允价值组合套期）。,2023/8/1,高级财务会计,17,（二）套期会计,套期会计是一种特殊的会计处理方法，套期会计方法，是指在相同会计期间将套期工具和被套期项目公允价值变动的抵销结果计入当期损益的方法。以体现套期保值效应。对于套期会计的理解，应把握其以下三个要点：套期会计的特殊性套期会计是

14、一种针对“套期”的特殊会计；套期会计的综合性套期会计同时涉及对套期工具和被套期项目的会计处理；套期会计的目的性套期会计的目的在于对称地确认套期工具和被套期项目公允价值或现金流量变动形成的净利润（或亏损）产生的抵销影响。,2023/8/1,高级财务会计,18,二、套期关系的种类,套期分为公允价值套期、现金流量套期和境外经营净投资套期 公允价值套期，是指对已确认资产或负债、尚未确认的确定承诺，或该资产或负债、尚未确认的确定承诺中可辨认部分的公允价值变动风险进行的套期。该类价值变动源于某类特定风险，且将影响企业的损益。现金流量套期，是指对现金流量变动风险进行的套期。该类现金流量变动源于与已确认资产或

15、负债、很可能发生的预期交易有关的某类特定风险，且将影响企业的损益。境外经营净投资套期，是指对境外经营净投资外汇风险进行的套期。境外经营净投资，是指企业在境外经营净资产中的权益份额。,2023/8/1,高级财务会计,19,三、套期的确认,CAS No.24提出套期同时满足下列条件的，才能运用企业准则规定的套期会计方法进行处理：在套期开始时，企业对套期关系（即套期工具和被套期项目之间的关系）有正式指定，并准备了关于套期关系、风险管理目标和套期策略的正式书面文件。该文件至少载明了套期工具、被套期项目、被套期风险的性质以及套期有效性评价方法等内容。套期必须与具体可辨认并被指定的风险有关，且最终影响企业

16、的损益.该套期预期高度有效，且符合企业最初为该套期关系所确定的风险管理策略。对预期交易的现金流量套期，预期交易应当很可能发生，且必须使企业面临最终将影响损益的现金流量变动风险。套期有效性能够可靠地计量。企业应当持续地对套期有效性进行评价，并确保该套期在套期关系被指定的会计期间内高度有效。,2023/8/1,高级财务会计,20,套期同时满足下列条件的，企业应当认定其为高度有效：在套期开始及以后期间，该套期预期会高度有效地抵销套期指定期间被套期风险引起的公允价值或现金流量变动；该套期的实际抵销结果在80%至125%的范围内。,企业至少应当在编制中期或年度财务报告时对套期有效性进行评价。,2023/

17、8/1,高级财务会计,21,公允价值套期与现金流量套期的进一步解释,以上三点有助于我们理解公允价值套期与现金流量套期的区别,已确认的资产或负债承受的风险，多是公允价值变动风险，但也可能是现金流量变动风险；预期交易可能承受的风险则是未来现金流量风险；而未确认的确定承诺承受的风险既可能是公允价值变动风险，也可能是现金流量风险。,预期交易，是指尚未承诺但预期会发生的交易。确定承诺，是指在未来某特定日期或期间，以约定价格交换特定数量资源、具有法律约束力的协议。,2023/8/1,高级财务会计,22,四、套期会计核算原则（一）公允价值套期核算原则,公允价值套期满足运用套期会计方法条件的，应当按照下列规定

18、处理：（一）套期工具为衍生工具的，套期工具公允价值变动形成的利得或损失应当计入当期损益；套期工具为非衍生工具的，套期工具账面价值因汇率变动形成的利得或损失应当计入当期损益。（二）被套期项目因被套期风险形成的利得或损失应当计入当期损益，同时调整被套期项目的账面价值。被套期项目为按成本与可变现净值孰低进行后续计量的存货、按摊余成本进行后续计量的金融资产或可供出售金融资产的，也应当按此规定处理。,2023/8/1,高级财务会计,23,（二）现金流量套期核算原则 现金流量套期满足运用套期会计方法条件的，应当按照下列规定处理：套期工具利得或损失中属于有效套期的部分，应当直接确认为所有者权益（资本公积其他

19、资本公积），并单列项目反映。该有效套期部分的金额，按照下列两项的绝对额中较低者确定：套期工具自套期开始的累计利得或损失；被套期项目自套期开始的预计未来现金流量现值的累计变动额套期工具利得或损失中属于无效套期的部分(即扣除直接确认为所有者权益后的其他利得或损失)，应当计入当期损益。在风险管理策略的正式书面文件中，载明了在评价套期有效性时将排除套期工具的某部分利得或损失或相关现金流量影响的，被排除的该部分利得或损失的处理适用企业会计准则第22 号金融工具确认和计量。对确定承诺的外汇风险进行的套期，企业可以作为现金流量套期或公允价值套期处理。,2023/8/1,高级财务会计,24,现金流量套期中的有

20、效套保部分计入的是所有者权益,无效套保部分计入当期损益。有效套保部分的确定,一般是根据套期项目的累计利得或损失和被套起项目的累积变动额中较低者,2023/8/1,高级财务会计,25,（三）境外经营净投资套期核算原则 对境外经营净投资的套期，应当按照类似于现金流量套期会计的规定处理：套期工具形成的利得或损失中属于有效套期的部分，应当 直接确认为所有者权益，并单列项目反映。处置境外经营时，上述在所有者权益中单列项目反映的套期工具利得或损失应当转出，计入当期损益。套期工具形成的利得或损失中属于无效套期的部分，应当 计入当期损益。,2023/8/1,高级财务会计,26,套期会计帐务的处理,金融远期 金

21、融期货 金融期权,2023/8/1,高级财务会计,27,一、金融远期金融远期，又称金融远期合约、金融远期交易，是指交易双方分别承诺在将来某一特定时间购买和提供某种金融工具，并事先签订合约，确定交易的资产种类、日期、价格和数量，以便将来进行交割的合约。如远期外汇合约、远期利率协议等。目前最常见的是远期外汇合约。金融远期的特点：未规范化、标准化，一般在场外交易，不易流动。买卖双方易发生违约问题，从合约签订到交割期间不能直接看出履约情况，风险较大。在合约到期之前并无现金流。合约到期必须交割，不可实行反向对冲操作来平仓。,2023/8/1,高级财务会计,28,一、对已确认资产、负债的套期保值以对外币交

22、易产生的债权、债务的套期为例,前提：外币商品交易的发生与款项的结算不同步,被套期项目是外币应收（应付）账款,套期工具是期汇合约,对期汇合约的确认，包括初始确认、后续确认和终止确认 期汇合约溢价（或折价）的确认与摊销，与套期保值活动有关，但与套期保值效应无关；需要在同一会计期间确认被套期应收（或应付）账款的汇兑损益和期汇合约的外币折算损益。,套期关系的两端,2023/8/1,高级财务会计,29,商品交易日确认外币应收（或应付）账款期汇合约签约日确认期汇合约及其溢价（或折价）期末确认被保值项目的汇兑损益 确认期汇合约的外币折算损益 摊销期汇合约的溢价（或折价）结清日结清货款 结清期汇合约,初始确认

23、,后续确认,终止确认,会计处理步骤,2023/8/1,高级财务会计,30,（一）对已确认资产、负债的套期保值 以对外币交易产生的债权的会计分录1、销售商品成立时:借：应收账款外币户 贷：营业收入 签订期汇合约，指定套期关系时：借：被套期项目应收账款外币户(即期汇率)贷：应收账款外币户 借：应收账款应收期汇合约款(合同签订的远期合约的汇率)递延套期损益 贷：套期工具应付期汇合约款外币户(即期汇率)2、期末确认套期工具和被套期项目的公允价值变动损益：借：套期工具应付期汇合约款外币户 贷：套期损益 借：套期损益 贷：被套期项目应收账款外币户 同时摊销递延套期损益：借：套期损益 贷：递延套期损益,20

24、23/8/1,高级财务会计,31,3、到期时，1）确认套期工具和被套期项目的公允价值变动损益：借：套期工具应付期汇合约款外币户 贷：套期损益 借：套期损益 贷：被套期项目应收账款外币户 2）收回外币货款时:借：银行存款外币户 贷：被套期项目应收账款外币户(即期汇率)3)履行远期合同时:借：套期工具应付期汇合约款外币户(即期汇率)贷：银行存款外币户 借：银行存款 贷：应收账款应收期汇合约款(合同签订的远期合约的汇率)4)摊销递延套期损益时:借：套期损益 贷：递延套期损益,2023/8/1,高级财务会计,32,例1：我国某出口商于206年11月1日向美国销售一批商品，售价为$100 000，购销合

25、同订明美国企业应于207年2月1日支付货款。为避免这笔应收账款可能承受的外汇变动风险，我国出口商于同日与外汇经纪银行签订一项按90天远期汇率向银行卖出$100 000的远期外汇合约，有关汇率如下(不考虑增值税)：206年l l月1日即期汇率：$1=￥8.35206年11月1目90天远期汇率：$1=￥8.20206年12月31日即期汇率：$1=￥8.30207年2月1目即期汇率：$1=￥8.14要求：编制此笔业务各期的帐务处理。,2023/8/1,高级财务会计,33,解：,2023/8/1,高级财务会计,34,2023/8/1,高级财务会计,35,总结套期保值效应体现在两个方面：一方面套期工具(

26、应付美元期汇合约款)和被套期项目(应收美元货款)日常公允价值变动的损益完全能够抵销；另一方面结算美元货款时的汇兑损益完全能够被被套期项目套期关系解除时形成的汇兑损益抵销。最终的结果就是被套期项目(应收账款10万美元)的汇兑损失被控制在预定的范围内(即递延套期损益15 000元)，从而，达到了预期套期保值的效应。,2023/8/1,高级财务会计,36,例2:美国出口商于207年12月1日向英国进口商销售一批商品，货款按英镑结算计（GBP）10000，偿付期为60天,计算日为208年1月30日。美国出口商为了规避汇率变动风险，于同日与外汇经纪银行签订的一项按60天期远期汇率向银行卖出10000的外

27、汇远期合约。207年12月1日的即期汇率为US$1.630/1，207年12月1日的60天期远期汇率为US$1.628/1 207年12月31日的即期汇率为US$1.640/1208年1月30日（结算日）的即期汇率为US$1.645/1 要求：编制此笔业务各期的帐务处理。,2023/8/1,高级财务会计,37,2023/8/1,高级财务会计,38,2023/8/1,高级财务会计,39,如果上例各期的汇率为：207年12月1日的即期汇率为US$1.630/1207年12月1日的60天期远期汇率为US$1.628/1207年12月31日的即期汇率为US$1.620/1208年1月30日（结算日）的

28、即期汇率为US$1.610/1要求：编制此笔业务各期的帐务处理。,2023/8/1,高级财务会计,40,2023/8/1,高级财务会计,41,2023/8/1,高级财务会计,42,（二）对已确认资产、负债的套期保值 以对外币交易产生的债务的会计分录1、购买商品成立时:借：某资产 贷：应付账款外币户 签订期汇合约，指定套期关系时：借：应付账款外币户 贷：被套期项目应付账款外币户(即期汇率)借：套期工具应收期汇合约款外币户(即期汇率)递延套期损益 贷：应付账款应付期汇合约款(合同签订的远期合约的汇率)2、期末确认套期工具和被套期项目的公允价值变动损益：借：套期工具应收期汇合约款外币户 贷：套期损益

29、 借：套期损益 贷：被套期项目应付账款外币户 同时摊销递延套期损益：借：套期损益 贷：递延套期损益,2023/8/1,高级财务会计,43,3、到期时，1）确认套期工具和被套期项目的公允价值变动损益：借：套期工具应收期汇合约款外币户 贷：套期损益 借：套期损益 贷：被套期项目应付账款外币户 2）履行远期合同时:借：应付账款应付期汇合约款(合同签订的远期合约的汇率)贷：银行存款 借：银行存款外币户 贷：套期工具应收期汇合约款外币户(即期汇率)3)支付外币货款时:借：被套期项目应付账款外币户(即期汇率)贷：银行存款外币户 4)摊销递延套期损益时:借：套期损益 贷：递延套期损益,2023/8/1,高级

30、财务会计,44,例3：我国某进口商于206年11月1日向美国购进一批存货，售价为$100 000，购销合同订明我国进口商应于207年2月1日支付货款。为避免这笔应收账款可能承受的外汇变动风险，我国进口商于同日与外汇经纪银行签订一项按90天远期汇率向银行买入$100 000的远期外汇合约，有关汇率如下(不考虑增值税)：206年l l月1日即期汇率：$1=￥8.14206年11月1目90天远期汇率：$1=￥8.20206年12月31日即期汇率：$1=￥8.30207年2月1目即期汇率：$1=￥8.35 要求：编制此笔业务各期的帐务处理。,2023/8/1,高级财务会计,45,2023/8/1,高级

31、财务会计,46,结果是把损失控制在递延套期损益 6000元,2023/8/1,高级财务会计,47,例4:美国进口商于207年12月1日向英国出口商购进一批商品，货款按英镑结算计（GBP）10000，偿付期为60天,计算日为208年1月30日。美国出口商为了规避汇率变动风险，于同日与外汇经纪银行签订的一项按60天期远期汇率向银行买入10000的外汇远期合约。207年12月1日的即期汇率为US$1.630/1，207年12月1日的60天期远期汇率为US$1.632/1 207年12月31日的即期汇率为US$1.640/1208年1月30日（结算日）的即期汇率为US$1.645/1 要求：编制此笔业

32、务各期的帐务处理。,2023/8/1,高级财务会计,48,2023/8/1,高级财务会计,49,结果是把损失控制在递延套期损益 20元,2023/8/1,高级财务会计,50,二、对未确认的确定承诺的套期保值 确定承诺，是指在未来某特定日期或期间，以约定价格交换特定数量资源、具有法律约束力的协议。未确认的确定承诺承受的风险既可能是公允价值变动风险，也可能是现金流量风险。所以既可以按照公允价值套期保值，也可以按照现金流量套期保值来进行帐务处理。对签定的远期交货合同，遵循不确认确定承诺的现行惯例,无需作任何记录。仅需对签定的外汇远期合同(套期工具)进行初始确认,签订期汇合约进行套期保值时的溢价或折价

33、，如按公允价值套期处理，则通过递延套期损益于各期损益摊销；如按现金流量套期处理,则通过资本公积其他资本公积递延到购销交易成立之时,才去调整销售收入或采购成本。）持有期间发生的套期损益（如按公允价值套期处理，则计入当期损益；如按现金流量套期处理,则通过资本公积其他资本公积递延到购销交易成立之时,才去调整销售收入或采购成本。）,2023/8/1,高级财务会计,51,(一)对承诺购进商品进行套期保值现金流量套期1、签定期汇合约进行套期保值时:借：套期工具应收期汇合约款外币户 资本公积其他资本公积 贷：应付帐款应付期汇合约款（远期合约汇率）2、期末，确认套期工具变动损益：借：套期工具应收期汇合约款外币

34、户 贷：资本公积其他资本公积3、到期时：1）确认套期工具变动损益：借：套期工具应收期汇合约款外币户 贷：资本公积其他资本公积 2）履行期汇合约：借：应付帐款应付期汇合约款（远期合约汇率）贷：银行存款 借：银行存款外币户 贷：套期工具应收期汇合约款外币户3）购进商品：借：库存商品等 贷：银行存款外币户4）结转递延套期损益，调整采购成本：借：资本公积其他资本公积 贷：库存商品等,2023/8/1,高级财务会计,52,例5：中国某进口商于206年11月3日与美国某出口商签订一项在207年2月1日进行交易的购货合同，货款以美元结算，购货成本为$100 000。为避免履行购货承诺时可能承受的外汇变动风险

35、，我国进口商于同日与外汇经纪银行签订一项按90天远期汇率向银行买入$100 000的远期外汇合约，有关汇率如下(不考虑增值税)：206年l l月1日即期汇率：$1=￥8.14206年11月1目90天远期汇率：$1=￥8.20206年12月31日即期汇率：$1=￥8.30207年2月1目即期汇率：$1=￥8.35 要求：编制此笔业务各期的帐务处理。,2023/8/1,高级财务会计,53,2023/8/1,高级财务会计,54,(二)对承诺销售商品进行套期保值现金流量套期1、签定期汇合约进行套期保值时:借：应收帐款应收期汇合约款（远期合约汇率）资本公积其他资本公积 贷：套期工具应付期汇合约款外币户2

36、、期末，确认套期工具变动损益：借：套期工具应付期汇合约款外币户 贷：资本公积其他资本公积3、到期时：1）确认套期工具变动损益：借：套期工具应付期汇合约款外币户 贷：资本公积其他资本公积 2）履行期汇合约：借：套期工具应付期汇合约款外币户 贷：银行存款外币户 借：银行存款 贷：应收帐款应收期汇合约款（远期合约汇率）3）履行销售合同：借：银行存款外币户 贷：营业收入 4）结转递延套期损益，调整营业收入：借：资本公积其他资本公积 贷：营业收入,2023/8/1,高级财务会计,55,例6：中国某出口商于206年11月3日与美国某出口商签订一项在207年2月1日进行交易的销货合同，货款以美元结算，购货成

37、本为$100 000。为避免履行购货承诺时可能承受的外汇变动风险，我国进口商于同日与外汇经纪银行签订一项按90天远期汇率向银行卖出$100 000的远期外汇合约，有关汇率如下(不考虑增值税)：206年l l月1日即期汇率：$1=￥8.35206年11月1目90天远期汇率：$1=￥8.20206年12月31日即期汇率：$1=￥8.30207年2月1目即期汇率：$1=￥8.14 要求：编制此笔业务各期的帐务处理。,2023/8/1,高级财务会计,56,2023/8/1,高级财务会计,57,例7：某美国出口商于206年5月31日与英国进口商签定一项在远期交货的购销合同,价款为100 000。美国出口

38、商将在206年7月30日收款交货,为了规避此项外币确定承诺的汇率变动风险,在签订远期购销合同的同时,又与外汇经纪银行签定了一项按60天远期汇率向银行卖出$100 000的远期外汇合约。有关汇率如下(不考虑增值税)：206年5月31日即期汇率：$1.63112=1206年5月31日90天远期汇率：$1.63000/1206年6月30日即期汇率：$1.64112=1 206年7月30日即期汇率：$1.65112=1 要求：编制此笔业务各期的帐务处理。,2023/8/1,高级财务会计,58,2023/8/1,高级财务会计,59,二、金融期货金融期货，是交易双方在交易所内买卖在未来某一特定日期以约定价

39、格交割的一定标准数量某种金融工具的合约。金融期货按照合约标的物基本上可分为三大类：外汇(汇率)期货、利率期货和股票指数期货(股指期货)。金融期货最重要的作用在于价格发现、套期保值和进行投机。,2023/8/1,高级财务会计,60,金融期货具有以下特点：标准化。金融期货具有标准的交易数量、标准的交割时间、标准的交割地点。如在芝加哥的国际货币市场上交易的日元期货,其交易数量是12500000 日元的整数倍,交割时间为3 月、6 月、9 月、12 月的第三个星期三。杠杆性强。初始保证金只占交易额的2%到10%。“盯市”结算。交易所或清算所每日清算保证金余额,当保证金余额低于最低维持保证金时,它们会发

40、出通知,要求客户补充保证金到初始保证金,如果客户不能在规定的时间补充保证金,交易所或清算所则强行平仓。如果保证金余额高于初始保证金,客户可以提取超过初始保证金的部分。期货合约实行逐日盯市,这大大降低了信用风险。,2023/8/1,高级财务会计,61,期货合约套期保值，是指利用现货与期货价格趋于同向运动的规律，在期货市场进行买进（或卖出）与现货市场数量相当、但交易方向相反的期货合约，从而利用一个市场的盈利来弥补另一个市场的亏损，在价格波动方向不明确的情况下，达到规避价格波动风险的目的。例：某电缆厂在6月份计划三个月后购进100吨铜，为防止日后可能出现价格的上涨，该厂通过在上海期货交易所进行铜的套

41、期保值交易。现货市场 期货市场 6月现货市场价16000元/吨 买入100手9月期铜合约,买入价为16100元/吨9月1日买入100吨铜,市价为17000元/吨 卖出100手9月期铜合约,卖出价为17200元/吨结果，该厂在现货市场中每吨铜多付1000元，但在期货市场中，该厂每吨铜获利1100元，通过在期货市场的操作，该厂有效地回避了现货市场的风险。由于进行套期保值回避了不利价格变动的风险，使其可以集中精力于自己的生产经营活动，以获取正常利润。,2023/8/1,高级财务会计,62,一、利用期汇合约对国外实体净资产进行套期保值的会计处理要点：对境外经营净投资套期，应当按照类似于现金流量套期会计

42、的规定处理，即套期工具形成的利得或损失，直接确认为所有者权益(资本公积)开仓时按当时的远期汇率确认；通过套期工具科目下，借记应收期货合约款，贷记应付期货合约款持有期间公允价值的变动通过“资本公积其他资本公积”反映外汇期货合约损益，同时调整“应收保证金”帐户；平仓时，解除套期关系，收回保证金，并把公允价值的变动 从“资本公积其他资本公积”帐户转入报表折算差额。,2023/8/1,高级财务会计,63,卖出期货合约对国外实体净资产进行套期保值的帐务处理：1、开仓并指定套期关系时：借：套期工具应收期货合约款(开仓时远期汇率)贷：套期工具应付期货合约款外币户(开仓时远期汇率)交纳初始保证金时:借：应收保

43、证金 贷：资本公积其他资本公积2、持有期末发生套期工具公允价值变动时：借：应收保证金 贷：资本公积其他资本公积 或相反会计分录3、平仓并解除套期关系时：借：套期工具应付期货合约款外币户(开仓时远期汇率)贷：套期工具应收期货合约款(开仓时远期汇率)收回保证金：借：银行存款 贷：应收保证金将递延套保损益转入“报表折算差额”：借：资本公积其他资本公积 贷：报表折算差额或相反会计分录,2023/8/1,高级财务会计,64,例8美国某公司预计近期英镑可能贬值，为避免在英国的某子公司可能承受的汇率变动损失，于2007年11月1日，卖出一份面值200000英镑的外汇期货合约，并指定对其英国某子公司年末预期净

44、资产200000英镑进行套期保值。在签订期货合约时，美国某公司按期货价的10缴纳了初始保证金。假设美国某公司于2007年12月31日平仓，且英国某子公司在2007年l2月31日的实际净资产为210000英镑。相关汇率如下：日期 即期汇率 远期汇率2007年11月1日 1英镑=1.5255美元 1英镑=1.5277美元2007年11月30日 1英镑=1.5243美元 1英镑=1.5244美元2007年12月31日 1英镑=1.5211美元 1英镑=1.5233美元,2023/8/1,高级财务会计,65,美国某公司账务处理如下：(1)2007年11B 1日开仓并指定套期关系：借：套期工具应收期货合

45、约款 305540 贷：套期工具一应付期货合约款英镑户 305540 缴纳保证金：借：应收保证金 30554 贷：银行存款 30554(2)2007年11月30日反映套期工具公允价值变动损益：借：应收保证金 660 贷：资本公积其他资本公积 660(3)2007年l2月31日反映套期工具公允价值变动损益：借：应收保证金 220 贷：资本公积其他资本公积 220,2023/8/1,高级财务会计,66,(4)2007年12月31日年平仓，并解除套期关系：借：套期工具应付期货合约款英镑户 305540 贷：套期工具一应收期货合约款 305540(5)2007年12月31日收回保证金：借：银行存款31

46、434 贷：应收保证金31434(6)2007年12月31日结转资本公积：借：资本公积其他资本公积 880 贷：外币报表折算损益880。该题中，英国某子公司净资产因汇率的不利变化而贬值 924 210000 x(1.5255-1.5211)】美元，但是采用外币期汇套期保值获得的期货合约收益抵减了英国某子公司净资产的损失880(660+220)美元，未抵减44(924880)美元是实际净资产超过预期净资产的差额部分的贬值损失。,2023/8/1,高级财务会计,67,二、股票指数期货股票指数期货属于金融衍生工具,是一种以股票市场的股票价格指数为买卖对象的期货。股票指数期货的出现起源于20 世纪70

47、 年代,那时西方各国受石油危机影响,经济十分不稳定,股票市场价格大幅度波动,股票投资者迫切需要一种金融工具来有效规避风险,实现资产保值。1982 年4 月,芝加哥商品交易所(CME)开创了标准普尔500 指数期货(S&P500)。从此,股票指数期货迅速兴起。目前,世界20 多个国家及地区已先后推出了27 种主要股指期货。美国的标准普尔500 种指数、英国的金融时报100 种指数、我国的沪深300指数。,2023/8/1,高级财务会计,68,具有以下优点:1.规避风险能力强。股票市场指数是交易所中全部或部分有代表性的上市股票的组合。它避免了单个股票受公司经营影响而剧烈波动的风险,最大限度地达到了

48、分散化投资的目的。因此,具有较强的规避风险能力。2.投资成本低。股指期货具备期货的特点,往往只需要缴纳标的资产价值的5%10%的保证金,就可以运作1020 倍的交易标的。买进股指期货比同时买入相应股票的投资额要小得多。同时,股指期货将期货市场的做空机制引入了股票市场,使得对市场判断正确的投资者无论是在指数上涨或是下跌的过程中都能赚钱,增加了更多的获利机会。3.具有套期保值的功能。像其他金融衍生工具一样,股指期货产生的初衷是套期保值。投资者可以在股票现货和股指期货之间进行反向操作,即买入股票、卖出期货或卖出股票、买入期货,以规避风险,负责管理大规模证券组合的经理人可在无需卖出股票本身的情况下对其

49、投资进行保值。,2023/8/1,高级财务会计,69,从事股指期货投资的公司一般会参照“公允价值套期”和“现金流量套期”两种套期保值进行处理。第一,公司拥有股票,股票的价格波动(公允价值变动)会给投资公司带来风险,对此进行的套期保值(空头套期保值)可以认定为公允价值套期。第二,公司未来需要买入股票,即很可能发生的预期交易,该交易会带来现金流量的变动风险,公司也会因此需要参与股指期货的套期保值(多头套期保值),此类套期保值可以归为现金流量套期。,2023/8/1,高级财务会计,70,空头套期保制值）是在期货市场出售期货，以期货市场上的空头来保证 现货市场的多头，以规避价格下跌的风险。例：5月份供

50、销公司与橡胶轮胎厂签订8月份销售100吨天然橡胶的合同,价格按市价计算,8月份期 货价为每吨 1.25万元。供销公司担心价格下跌,于是卖出100吨天然橡胶期货。8月份时现货价跌至 每吨1.1 万元,该公司卖出现货,每吨亏损0.1万元;又按每吨 1.15 万元价格买进 100 吨的期货,每吨盈利0.1万元。两个市场的盈亏相抵，有效地防止了天然橡胶价格下跌的风险。多头套期保值）是在期货市场中购入期货，以期货市场的多 头来保证现 货市场的空头，以规避价格上涨的风险。例：油脂厂3月份计划两个月后购进100吨大豆，当时的现货价为每吨 0.22万元，5月份期货价为每 吨0.23万元。该厂担心价格上涨，于是