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1、第一章 绪论,投资的涵义经济学认为，“投资是指个人或单位寄希望于不确定的未来收益，而将资金或其他形式的资产投入经济活动的一种经济行为”。金融学认为，“投资是指投资人以金融工具为投资对象，以期将来取得一定投资收益的行为。从本质上讲，投资是对当前消费的延迟行为，是个人或机构投资者通过持有金融资产或实物资产，获得该资产产生的与所承担风险成比例的收益的过程。(William Sharp)在投资学中的定义：“投资就是为获得可能的不确定的未来值而做出的确定的现值牺牲。,投资是经济主体为了获得未来的预期收益，预先垫付一定数量的货币或实物以经营某项事业的经济行为。投资必须具备三要素：收益。投资是为了获得报酬。
2、时间。投资是一个行为过程，从投入到未来报酬的获得，要经过一定的时间间隔。风险。获得报酬是不确定的，是以风险为代价的。时间间隔越长，不可测因素就越多，不确定性就越大，风险就越大广义的投资狭义的投资（金融投资、通过金融市场的证券投资）,证券投资的定义是指各类经济主体(个人或法人)运用其持有的资金，买卖各种有价证券，以此获取收益的经济行为。证券：是各类财产所有权或债权凭证的通称，是用来证明证券持有人有权依据券面所载内容，取得相应权益的凭证。证据证券（信用证、提单）、凭证证券（存款单、借据、存折）和有价证券。有价证券：是一种具有一定票面金额，证明持有人有权按期取得一定收入并可以自由转让买卖的所有权和债
3、权证书。,证券投资的分类,直接投资和间接投资 长期投资和短期投资 固定收益投资与非固定收益投资证券投资与证券投机：证券投机是指在证券市场上，短期内买进或卖出一种或多种证券，以获取收益的一种经济行为。,投资与投机的区别,以风险（本利损失的可能性）的大小作为区分的标准 以持有证券的期限作为区分的标准 以交易的动机作为划分的标志 以交易者的决策依据作为划分的标志,证券投资工具,债券债券是政府、金融机构、工商企业等各类经济主体为筹措资金直接向投资者发行的、载明一定面额、承诺定期还本付息并标明债权债务关系的有价证券。债券是一种固定收益证券。本质是债权证明书，具有法律效力。购买者和发行者的关系债券的特征：
4、偿还性：有一定的偿还期限。流动性：迅速变现而不受损失的能力。安全性：本利安全。收益性：利息收入、价格变动。,债券的要素：债券的面值 偿还期限 票面利率 债券价格（发行价格和流通价格）,债券的分类：按债券发行主体分政府债券金融债券公司债券国际债券 按利率是否浮动分固定利率债券浮动利率债券累进利息债券,按债券偿还期限分短期债券中期债券长期债券 按债券有无担保分信用债券担保债券 按是否记名分记名债券不记名债券,股票,普通股是一种股权证券，代表着公司股份中的所有权份额。（可以转让、买卖、抵押，是金融市场中主要的长期信用工具）,普通股的性质永不返还性流通性风险性责任有限性决策参与性收益性,普通股股东的权
5、利不固定收益分配权投票选举权剩余资产分配权优先认股权股份转让权权益同一性,普通股股利,股利的来源股利是股东从股份公司分取的盈利，获取股利是股东投资股票的基本目的，是股东的基本权利。股利发放的影响因素业绩、股利政策、国家税收股利的种类现金股利股票股利（红股）股利的派发宣布股利日、股权登记日、除权除息日、股利发放日除权除息的计算,优先股,优先股（是相对于普通股而言的）主要指在利润分红及剩余财产分配的权利方面，优先于普通股，优先股股票一般是股份公司出于某种特定的目的和需要而发行的，且票面上要注明“优先股”字样。优先股拥有股权和债务的双重特征。它与债券的相同点是承诺每年付给持有人一笔固定的收入，相当于
6、无限期的债券。是一种股权投资特征：股息收益率预先约定且固定优先股的权力范围小剩余资产优先索取权,基金,是指一种将众多不确定的投资者的资金汇集起来，委托专业的金融机构进行管理和操作，所得的收益按出资比例由投资者分享的投资工具。证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资制度，它通过发行基金单位，集中投资者的资金，交由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，以获得投资收益和实现资本增值。,金融衍生工具,衍生工具（derivatives)派生物、衍生物金融衍生工具是指从原生资产（underlying asset)派生出来的金融工具价值有名义规定，衍生于所依据的资产或指数的业务或合约。保证金交易、杠杆效应、风险大。分类：根据衍生工具的形态分为：远期、期货、期权和互换。根据原生资产不同分为：股票类、利率类、汇率类。根据交易方法的不同分为：场内交易和场外交易。金融衍生工具的功能 金融衍生工具的缺陷,证券投资过程,投资过程描述的是投资者应如何决定投资哪些金融证券，怎样投资以及何时投资的问题。投资决策过程大致可以分为五个步骤：（1）确定投资目标；（2）进行投资分析；（3）构建投资组合；（4）修正投资组合；（5）评价投资绩效。以上五个步骤是一个动态循环的过程，绩效评价的结果可能导致投资目标及投资组合构成的修正。,
