《现金规划何斌锋.ppt》由会员分享，可在线阅读，更多相关《现金规划何斌锋.ppt（157页珍藏版）》请在三一办公上搜索。
1、第三章,现金规划乃至童子戏，聚沙为佛塔妙法莲华经方便品,此章节主要学习内容,分析客户现金需求 了解部分现金相关比率 制定现金规划方案 现金规划的一般工具 现金规划的融资工具,一、什么是现金规划,现金规划是为个人或家庭短期需求而进行的管理日常的现金及现金等价物和短期融资的活动。现金等价物是指流动性比较强的活期储蓄、各类银行存款和货币市场基金等金融资产。,现金规划原则,短期需求可以用手头的现金来满足预期的或者将来的需求则可以通过各种类型的储蓄或者短期投、融资工具来满足。,现金管理是指在整个家庭财产中，保留合适比例的现金及现金等价物，以满足家庭需求的过程。它是实现个人理财规划的基础；是帮助客户达到短
2、期债务目标的需要。现金规划的目的是满足对日常的、周期性开支、突发事件和未来消费的需求，以保障个人或者家庭成员生活质量和状态的持续性稳定。,二、现金规划考虑的基本范畴,1.对金融资产流动的要求2.持有现金及现金等价物的机会成本,货币需求之动机：,交易动机,预防动机,投机动机,现金规划主要涉及在短期内现金流的一下问题决策：如何确保拥有足够的资金，以应付预期和非预期的花费？如何运用和分配剩余资金或现金流入？如何在现今流入不足时候取得现金？如何在短期内同时达到先进流动性和适当的报酬率？,现金概念现金，是指立即可以投入流通的交换媒介。从相对广义上将，现金，在包含范围的基础上，还包括银行存款（包括支票账账
3、户和储蓄账户的存款）、流通支票、银行汇票、以及银行卡。更加广义上讲，现金，包括和的范围，还包括3个月内变现的有价证券。在讨论个人理财相关问题的时候，通常是以最广义的现金概念为基础的。,三、量化分析指标,流动性比率=流动性资产/每月支出=3左右根据客户的具体情况，兼顾资产的流动性和收益性，进而提出有价值的理财建议。,一般来说，对于工作稳定、收入有保障的客户来说，资产的流动性并非其首要考虑的因素，可以保持较低的资产流动性比率。而那些工作缺乏稳定性、收入无保障的客户来说，资产流动性就比较重要。,现金规划的工作要求：,1.电话预约2.准备会谈所需的资料3.迎接客户4.正式会谈前的铺垫,现金规划的工作程
4、序：,1.向客户说明现金规划2.收集与客户现金规划有关的信息3.引导客户编制月（年）度收入支出表4.确定现金及现金等价物的额度,四、编制收入支出表,分为三栏，收入、支出和结余一般以12个月为一个编制周期为了和现金规划更好的衔接起来，以一个月为周期进行编制。,年度性收支情况,家庭资产负债状况（单位:万元）,从单据凭证着手记帐,每月需保留的收支单据如下：薪金收入及所得税、四金支出其它收入额已实现资本利得或损失现金取款额现金消费支出额刷卡消费签帐额信用卡缴款额利息支出额保费支出额,从单据凭证着手记帐,本月收支储蓄表可据以下作出：本月收入薪资收入存折上利息收入活期存款估计利息收入便条记录其它收入股票交
5、割单记录计算出的资本利得或损失本月支出现金消费发票、收据或便条记帐额例行交通餐费支出估计额本月刷卡消费签帐额本月各项贷款缴款通知所列利息支出额民间借款利息本月所缴保险费本月储蓄本月收入本月支出,资产负债表持现现金活期储蓄定期存款金融投资的成本与市值房地产及其它不动产的成本与市值负债的余额资产-负债=净资产净资产的增加额=储蓄额+未实现资本利得或损失+资产重估增值或减损期末现金期初现金储蓄额资产负债调整的现金净流入额,资产市价变动的调整对于难以评估市值、流动性较差的房产、车、古董、未上市股票等，可依成本入帐，平时不予调整，卖出时直接记收益，列入净资产变动项目，但如短期内较大波动，应自行调整；对市
6、价变动频繁且有客观价格的资产，可在编制资产负债表时将未实现资本利得或损失记入净值；此时：当期净值变动额当期储蓄额当期资产重估调整额当期未实现资本利得或损失家庭收支储蓄表与资产负债表的细目,五、现金规划的常见工具,（一）现金（二）各种储蓄资金（三）货币市场基金,（一）现金,现金是现金规划的重要工具。现金的特点：流动性强，收益率低需要关注通货膨胀的影响。,（二）各种储蓄,1.活期储蓄 2.定活两便6.个人通知存款 7.定额定期储蓄,3.整存整取 4.零存整取 5.存本取息,活期储蓄存款,开户时不约定存取日期，可随时存取、存取金额不限的一种个人存款。1元起存，多存不限，由储蓄机构发给存折，存折记名，
7、预留密码,存折遗失可以挂失。开户后可以随时存取。未到结息日清户的可同时结清利息。全部支取存款时，按支取日挂牌活期储蓄存款利率计付利息。,随着银行卡的不断发展，人们越来越习惯使用借记卡先存款后消费，具有存取款功能。一卡通可以对借记卡里的活期存款进行同城或者异地的通存通兑。一本通综合性、多币种的活期储蓄。,整存整取定期储蓄存款,储户事先约定存期，本金一次存入，到期一次支取本息的定期储蓄。存款分三个月、半年、一年、二年、三年、五年。本金一次存入，由储蓄机构发给存单，到期凭存单支取本息。,零存整取定期储蓄存款,开户时预先约定期限，逐月存入本金，到期一次性支取本息的定期储蓄。存期分一年、三年、五年，存款
8、金额每月由储户自定固定存额，每月存入一次，中途如有漏存，应在次月补存，未补存者，到期支取时按实存金额和实际存期计算利息。,存本取息定期储蓄存款,储户一次性存入整笔本金，按月或分次支取利息，到期支取本金的一种方式。存款分一年、三年、五年，到期一次支取本金，约定利息期限和支取利息的次数，凭存单分期支取，可以一个月或几个月取息一次。如到期取息日未取息，以后可随时取息。,整存零取定期储蓄存款,一次存入整数本金，分次平均支付本金，到期一次支取利息的定期储蓄方式。开户时由储户确定存入金额、存款期限及支取次数，银行发给寄名存单，储户按期平均支取本金，到期支取利息。本金一次存入，存期分一年、三年、五年。,定活
9、两便储蓄存款,整笔存入本金，不存定期，随时可以支取的一种储蓄。一般50元起存，由储蓄机构发给存单,存单分记名、不记名两种，记名式可挂失，不记名式不挂失。存期一般有四个档次：一是不满三个月，二是三个月以上不满半年，三是半年以上不满一年，四是一年以上。,教育储蓄,为鼓励城乡居民以储蓄方式，为其子女接受非义务教育积蓄资金，促进教育事业发展而开办的储蓄。教育储蓄的对象为在校小学四年级（含四年级）以上学生。存期规定：教育储蓄存款按存期分为一年、三年和六年三种。本质：零存整取,通知存款,不约定存期，支取时需要提前通知银行，约定支取日期和金额方能支取的存款。按存款人提前通知的期限长短划分为1天通知存款和7天
10、通知存款两个品种。,2储蓄存款的原则,A、存款自愿B、取款自由C、存款有息D、为储户保密,个人存款账户实名制,2000年3月个人存款账户实名制凡在我国境内金融机构开立存款账户的个人必须使用真实姓名。,三、储蓄利息计算方法,（一）利率（二）存期（三）计算储蓄利息的有关规定（四）计算利息的基本方法（五）个人所得税征收管理规定,（一）利率,利率也称为利息率，是在一定日期内利息与本金的比率年利率以百分比表示月利率以千分比表示日利率以万分比表示,（二）存期,1计算存期的基本规定（1）一年按360天算，每月不分大月、小月、闰月均按30天计算。（2）算头不算尾（3）储蓄存款到期日，以对年、对月为准，如果存入
11、日为到期日没有的日期，以应到期月份最末一天为存款到期日。（4）如定期存款到期日恰逢法定节假日,存款利息 一年只算360天？,一年有365天，人人都知道，但在银行乃至许多金融机构眼里，一年只有360天。近日，有媒体质疑银行业的计息规则：银行计算贷款日利率时以360天为准，收取贷款利息却按实打实的365天，每年多收5天利息，由此推算，银行业一年获利超百亿元！北京一家外贸企业近日指责银行多收利息：“先将年利率换算成日利率，然后按实际贷款的天数收取。”这笔账是这么算的：该公司有笔1000万元的贷款，期限1年，利率以央行规定的基准利率上浮30%，即8.528%。银行先按8.528%360计算出日利率，再
12、用1000万日利率365天，共收取利息864644元，整整多收11844元。换句话说，实际利率是“8.528%360365”才对。不要小看这短短5天，以全行业处理的巨大资金来算，所涉金额惊人。中信银行信贷管理部总经理孙建林于2007年发表过一篇文章，他根据当时的存贷款余额、利差计算，发现360天计息的方法使银行一年多收175.7亿元的贷款利息、多付70.8亿元的存款利息，多收利息超过100亿元！,（四）计算储蓄利息的有关规定,1以元为计息单位，元以下角分不计息。2计息计至厘位，保留至分位，分以下四舍五入3各种储蓄存款除活期(存折)年度结息可将利息转入本金生息外，其它各种储蓄不计复息。4逾期支取
13、的定期储蓄存款，其超过原定存期的部分，除约定自动转存的外，一律不计复息,（五）计算利息的基本方法,1全额计息法 计算公式：利息=本金*存期*利率2积数计息法利息=积数和*利率 积数和=每次余额*存期,（六）个人所得税征收管理规定,1.国务院对个人储蓄存款利息所得收取个人所得税的实施办法于1999年11月1日起实行。2.1999年11月1日2007年8月15日扣20%的税；2007年8月15日至今扣5%的税。2008年10月9日起暂免征收利息税。,活期储蓄存款利息,2005年9月21日到今，以每季度末月20日为结息日（3月20日、6月20日、9月20日、12月20日），21日为付息日。按结息日挂
14、牌公告的活期储蓄存款利率计算利息。全部支取活期储蓄存款，按清户日挂牌公告的活期储蓄存款利率计付利息。积数法,例1：某储户活期存折如所示,定期存款到期利息的计算,1993年储蓄管理条例规定，在条例实施后存入的定期存款，如到期支取，按存入时规定的利率计算到期利息。储蓄存款提前支取，按支取日挂牌公告的活期储蓄存款利率计付利息，部分提前支取的，部提部分按活期，其余部分到期时按原定利率计息。逾期支取的储蓄存款，其超过原定存期的部分，按支取日挂牌公告的活期储蓄存款利率计息,注意：存款利息一般是单利计息，贷款利息一般是复利计息！银行啊银行！,案例1：,整存整取利息的计算分为三种情况，即到期支取，过期支取和提
15、前支取。（1）到期支取的计算按下式：利息本金利息率存期 某人存1000元，存期3年，存入日3年期的定期存款年利14%，那么利息应为：1000314420(元),（2）到期日支付规定利息，到期日以后部分按活期利率付息。,例如：某人存入1000元，存期为3年期，存入日3年定期存款的利率为14%，过期后60天支取，活期储率月利率1.8，那么支取日计息为：1000314+1000601.830420+3.6423.6(元)。,（3）提前支取,例如：某人存入1000元，存期是3年整，存入日3年定期存款的利率亦是14%，而该人在存入2年后想提取，提取当时银行挂牌公告的活期利率为8%，那么支取日计息应为：1
16、00028160(元),（三）存本取息储蓄,（1)根据客户在开户时约定的存期和支取利息的次数，计算出每次应付的利息。利息应在约定的取息日支取,不得提前预支；如到取息日未取息，以后随时可取，但不计复利。（2）提前支取时，应按定期存款提前支取的规定计算出应付给客户的利息。,2.计息方法,先按本金、存期和利率算出应付利息总数，然后根据支取利息次数算出每次支付的利息数。每次支取利息=（本金存期利率）支取次数支取次数=存期取息间隔注：每次支付利息时，只付给整数部分，元以下的小数部分清户时一次付清。,案例,储户存入10000元整，存期为3年，存入当日的月利率为9.45，每3个月支取一次利息，则此储户每次支
17、取利息的金额为：1000039.45283.5(元),如存本取息的储蓄要提前支取，那么银行将对已经分期支付的利息，采用如数扣回，再按活期利率的标准计算利息来交付本利。上例中，如果已经付了4次利息时，储户欲提前支取，而活期利率为月息1.8。实际的存期为12月，则储户可支取：10000+10000121.8-283.549082(元),（四）零存整取储蓄,办理零存整取业务从1999年6月10日起，客户开立零存整取账户，存期内每月必须以约定金额存入客户中途如有漏存，应在次月补齐，未补存者，视同违约，对违约后存入的部分，支取时按活期利率计息。,SNA(1+R)+A(1+2*R)+A(1+N*R)N*A
18、+N*(N+1)A*R/2A表示每期存入的本金SN是N期后的本利和SN又可称为单利年金终值NA是所储蓄的本金的总额N*(N+1)A*R/2是所获得的利息的总数额,如果存期是1年，DN（N十1）/212（12+1）/278如果存期为2年，D300如果存期为3年，D666,例如：某位储户每月存入100元。存期为1年，存入月利率为8，则期满月利息为：100780.00862.4（元）如储户逾期支取，到期时的余额在过期天数的利息按活期的利率来计算利息。,（五）整存零取定期储蓄利息,利息=（存入本金+每次支取金额）*支取次数*每次间隔日期*利率/2提前支取的存款，按照实际存期，以活期储蓄利率计算利息。过
19、期支取的部分，先算原存期内的应付利息，再按过期天数用支取日活期储蓄利率计算利息。,（六）定活两便储蓄利息,存期小于3个月，用支取日的活期利率；存期大于等于3个月小于6个月，用支取日整整对应3个月的利率，打六折；存期大于等于6个月小于1年，用支取日整整对应6个月的利率，打六折；存期大于等于1年，用支取日整整对应1年的利率，打六折,（八）转存业务的有关规定,约定转存是指根据客户的约定，在该笔存款到期后，连同本金和利息一并按同档次同存期自动转存；自动转存是指若客户未约定转存，可提供自动转存功能，在该笔存款到期后，连同本息一并按同档次同存期自动转存。约定转存到期转存，转存期未满，客户支取，视同整存整取
20、提前支取。,自动转存,1、原存期满，转存期也满；原存期的利息并入本金（元以下不计息计算转存期的利息；原存期用开户日与整存整取对应的利率，转存期用转存日对应整存整取的利率；2、原存期满，转存期未满；视同整存整取的过期支取，利息不需并入本金，利率用支取日的活期利率。,约定转存,1、原存期满，转存期也满；原存期的利息并入本金（元以下不计息）计算转存期的利息2、原存期满，转存期未满；视同转存期的提前支取，原存期利息并入本金，利率用支取日的活期利率。,三、储蓄的策略选择,（一）滚动储蓄法（连月存储法）（二）存单4分存储法（三）阶梯储蓄法（四）利滚利存储法（五）通知储蓄法,（一）滚动储蓄法,连月存储法；1
21、2张存单法即每月存入一定的钱款，所有存单年限相同，但到期日期分别相差1个月，能最大限度地发挥储蓄的灵活性，一旦急需，可支取到期或近期的存单，减少利息损失。,（二）存单4分存储法,如果你这个家庭现有1万元，并且在1年之内有急用，但每次用钱的具体金额、时间不能确定，而且还想既让钱获取“高利”，又不因用一次钱便动用全部存款。把1万元分别存成4张存单，但金额要一个比一个大，可以把1万元分别存成1000元、2000元、3000元、4000元的各1张，也可以把1万元存成更多的存单。,（三）阶梯储蓄法,假定持有5万元，你可分别用1万元开设1年期存单、2年期存单、3年期存单，1张4年期存单(即3年期加1年期)
22、，5年期存单各一张，金额为1万元，1年后，到期的1万元，再去开设1张5年期存单，以后每年如此，5年后手中所持有的存单全部为5年期，只是每张1万元存单的到期年限不同，依次相差1年。既可以跟上利率调整，又能获取5年期存款的高利息，是一种中长期投资。,（四）利滚利存储法,驴打滚存储法假如现在有3万元，可以先把它存成存本取息储蓄，在一个月后，取出存本取息储蓄的第一个月利息，再用这第一个月利息开设一个零存整取储蓄户，以后每月把利息取出来后，存入零存整取储蓄。鸡生蛋、蛋孵鸡，让家里的一笔钱，取得了两份利息，这种储蓄的方法，对工薪家庭为未来生活积累养老金和生活保障有着相当的优越性。,（五）通知储蓄法,假如手
23、中有10万现金，打算近期首付住房贷款，但是又不想简简单单的存活期损失利息，这可以选择7天通知存款储蓄。利率为1.71%，是活期利率0.72%的2.375倍。很适合手头有大笔资金准备用于近期开支的情况。,二、特色储蓄业务,（一）中国银行：1、滚滚利自动通知存款“滚滚利”又名自动通知存款服务，即在原有的通知存款基础上附加自动累加、自动通知、自动转存、自动提前支取等功能，帮助客户灵活周转资金的同时获得更多收益。客户可以自主设定活期存款账户保留余额，最低人民币2000元，以千元整数倍递增。存期可选择1天或7天。2、定活盈自动定期存款“定活盈”又名自动定期存款服务，即在原有的定期存款基础上附加自动生成、
24、自动转存、自动提前支取等功能，帮助客户轻松打理资金，获得更多收益。客户可以自主设定活期存款账户保留余额，最低人民币2000元，以千元整数倍递增。存期可选择分为3个月、半年、1年、2年、3年或5年。,（二）中国建设银行1、个人通知存款一户通“个人通知存款一户通”是建设银行为您提供的一款具有智能理财功能的个人金融产品，既有活期存款的便利，又有七天或一天通知存款的利息收益。您选择该产品并保持存款账户余额在人民币5万元（含）以上、或外币等值5000美元（含）以上时，无需做任何工作，即可实现智能理财，灵活收益一举两得。“个人通知存款一户通”具有如下特点：活期管理、存取方便；通知存款、收益倍增；自动转存、
25、省时省心；多种货币、全面增值；卡折通用、随心所欲；自动理财、轻松惬意。,2、个人存款联名账户个人存款联名账户是指由2至5名个人客户，为实现个人存款多人共同管理的需要，而在银行开立的人民币个人存款账户，为个人客户提供安全、方便、快捷的资金共用和共管服务。联名账户按照账户管理形式分为亲情联名账户和共管联名账户，对应账户介质分别为“亲情卡”和“共管卡”，它们的特点分别为：亲情卡一户多卡，共享亲情，具有人民币活期和定期储蓄及凭证式国债等账户的基本功能。联名账户每一联名人均为账户户主，每人各执一卡，可以单独持卡凭密码在所有渠道办理相关业务，避免了代办业务受制度规定限制的不便。任何一张卡片挂失，不影响其他
26、卡的正常使用；共管卡一户一卡，共管资金，联名账户所有联名人须持卡凭各自密码到网点柜台共同办理相关取款业务,（三）交通银行双利理财。“双利理财账户”是交通银行推出的智能理财帐户。根据客户的资金使用规律，对客户所持太平洋借记卡，在预设活期账户留存金额的前提下，将多余资金（最低5万元）自动转入通知存款账户。使客户彻底免去通知存款与活期存款之间反复转入转出的烦恼，在保持资金流动性的同时，有机会获得同期相应通知存款收益，轻松实现个人资产较快增值。双利理财具有如下特点：一户双利，“鱼”与“熊掌”兼得一个账户（太平洋借记卡），两种计息方式，活期存款便利与通知存款收益两者兼得；支取灵活，账户转款随时随地；掌握
27、便利，账户变动及时通知“双利理财账户”的客户可享受“银信通”服务，使您的账户变动尽在掌握；每周结息，收益看得见“双利理财账户”以7天为一个理财周期，每7天将客户理财资金计一次息，并自动转入下一个理财周期。,现今的大学生普遍没有固定收入，其学习和生活费用大部分来自父母。不同家长为其子女提供资金的方式也不尽相同；有些家长规定子女每月的生活费用，在每月的固定时间存入现金或通过转账支付子女的生活费；另一些家长则在开学时就一次性存入一个学期或者一年的生活费，供其子女自由支取使用。因此，对于生活费用需每月领取的大学生，可开立一个零存整取的储蓄账户，集零成整，有计划性、约束性、积累性的积攒财富，有助于合理消
28、费、节约的良好习惯的形成。而对于可以一次性获取生活费用的大学生，则适合开立整存零取的储蓄存款账户，以达到约束自己盲目消费，花钱无计划的目的，有效避免开学富裕、期末断粮的现象，同时还可获得高于活期的利息。,亲爱的同学们，你们能不能动动脑筋，为你们自己设计一款适合你们自己的现金理财产品，并把其推荐给银行呢？相信你们一定能！,（三）货币市场基金,2004年8月16日中国证监会、中国人民银行制订的货币市场基金管理暂行规定货币市场基金是指仅投资于货币市场工具的基金。,可以投资的金融工具,现金；一年以内（含一年）的银行定期存款、大额存单；剩余期限在三百九十七天以内（含三百九十七天）的债券；期限在一年以内（
29、含一年）的债券回购；期限在一年以内（含一年）的中央银行票据；中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。,不得投资于以下金融工具,股票；可转换债券；剩余期限超过三百九十七天的债券；信用等级在AAA级以下的企业债券；中国证监会、中国人民银行禁止投资的其他金融工具。,货币市场基金特点,1、货币市场基金与其它投资于股票的基金最主要的不同在于基金单位的资产净值是固定不变的，通常是每个基金单位1元。投资该基金后，投资者可利用收益再投资，投资收益就不断累积，增加投资者所拥有的基金份额。比如某投资者以100元投资于某货币市场基金，可拥有100个基金 单位，l年后，若投资报酬是8%，那么该
30、投资者就多8个基金单位，总共108个基金单位，价值 108 元。2、衡量货币市场基金表现好坏的标准是收益率，这与其它基金以净资产价值增值获利不同。3、流动性好、资本安全性高。这些特点主要源于货币市场是一个低风险、流动性高的市场。同时，投资者可以不受到期日限制，随时可根据需 要转让基金单位。4、风险性低。货币市场工具的到期日通常很短，货币市场基金投资组合的平均期限一般为46个月，因此风险较低，其价格通常只受市场利率的影响。,5、投资成本低。货币市场基金通常不收取赎回费用，并且其管理费用也较低，货币市场基金的年管理费用大约为基金资产净值的025%1%，比传统的基金年管理费率1%25%低。6、货币市
31、场基金均为开放式基金。货币市场基金通常被视为无风险或 低风险投资工具，适合资本短期投资生息以备不时之需，特别是在利率高、通货膨胀率高、证券流动性下降，可信度降低时，可使本金免遭损失。货币市场共同基金首先是基金中的一种，同时，它又是专门投资货币市场工具的基金，与一般的基金相比，除了具有一般基金的专家理财、分散投资等特点外，货币市场共同基金还具有如下一些投资资特征：1、货币市场基金投资于货币市场中高质量的证券组合。2、货币市场共同基金提供一种有限制的存款账户。3、货币市场共同基金所受到的法规限制相对较少,收益的衡量,在货币市场基金收益一览上，可以看到“每万份基金单位收益、七日收益折算 的年收益率%
32、”这两个指标，前者是指当天（通常是你看网页的前一个工作交易日，因为当天的收益要经过结算次日才公布）每一万块钱的利润（净利润扣除基金公司的0.33%的管理费、银行的托管费等等之后的），后者是把最近7天来每天的每万份单位的收益经过数学折算算出如果按这个收益基本维持不变的话，一年的收益率。,大家要注意的是，在有些网站上，货币基金与其它开放基金放在一起的时候，这两个指标 被冠名为：“单位净值累计净值”，那只是为了图方便而已，要把“单位净值、累计净值”理解成“每万份基金单位收益”和“七日收益折算的年收益率”。而且，货币基金的净值永远一块！就是说你任何时候买进、卖出都是按 1 元的价钱买卖，资金多少只是与
33、份额相关；净值没有涨跌之说，只有收益多少之分；千万不要把货币基金与其它类型开放基金进行净值的比较！你的投资每天都有收益，收益一个月结一次帐，每月总收益自动换算成基金份数（这叫“分红再投资”），不同的货币基金是在每个月特定的某个日子把上个月以来的收益进行结算（比如南方现金是月中而博时现金是月末；在这个日子之前的收益叫“未转结收益”，反正赚的钱左右都是你的），复利计算（利滚利）。收益率不是一成不变的，关键还是看基金经理操作的水平了，可能更高，也可能更低。如果遇到银行加息，货币基金通常是水涨船高；如果受政策影响货币基金进一步规范化发展，收益率可能不会维持在高水平，但一般高于中短期银行存款利率是没什么
34、问题的，否则基金经理也做不下去了。,目前市面上的排名大多看“七日年化收益率”货币基金过去七天每万份基金份额净收益折合成的年收益率。但是，七日年化收益率仅仅反映过去七天的盈利水平，并不意味着当前的收益水平；并且它是一个平均值，如果过去7天中某一天收益忽高或忽低，对平均值的影响会很大。相比之下，投资者真正应关心的是基于另一个常用指标“日万份收益”计算的年化收益率，这个指标越高，投资人当前获得的真实收益就越高。由于日万份收益的波动比七日年化收益大，专业投资者还会特别关注节假日万份收益的年化收益率，并且观察这组指标在一段时间内的稳定性。节假日万份收益堪称货币基金最真实的收益率，因为节假日期间基金管理者
35、无法对基金收益进行调整。,六、现金规划的融资工具,（一）信用卡融资（二）银行贷款1.凭证式国债质押贷款2.存单质押（三）保单质押融资（四）典当融资,（一）信用卡融资,由金融机构或商业机构发行的贷记卡，即无需预先存款就可贷款消费的信用卡。实质是一种消费贷款，它提供一个有明确信用额度的循环信贷帐户，借款人可以支取部分或全部额度。,信用卡,具有一定规模的银行或者金融公司发行的，可以凭此向特定商家购买货物或者享受服务，或者向特定银行支取一定款项的信用凭证。,信用卡和借记卡的区别,（三）使用流程,1.持卡人用卡购物或消费并在购签单上签字2.商家向持卡人提供商品或者服务3.商家向发卡人提交购签单4.发卡人
36、向商家付款5.发卡人向持卡人发出付款通知6.持卡人向发卡人归还贷款,（四）信用卡的使用,（1）符合条件的免息透支（2）免息分期付款（3）高透支额度调高临时额度（4）预借现金（取现）（5）循环信用,（1）符合条件的免息透支,并不是所有的透支额都是免息的，发卡银行对信用卡持有人未偿还最低还款额和超信用额度用卡的行为，分别按最低还款额未还部分、超过信用额度部分的5%收取滞纳金和超限费。,工行取消信用卡“全额计息”,工行最近公告称，将在2009年2月22日执行新的信用卡章程，其中最引人注目的修改部分是对贷记卡（俗称信用卡）计息和费用部分的规定：持卡人按照最低还款额规定还款的，发卡机构只对未清偿部分计收
37、从银行记账日起至还款日止的透支利息。,假设市民张先生在1月1日使用信用卡，单笔透支消费了10000元，在2月25日银行规定的到期还款日前，偿还了4000元，到2月28日又偿还了剩下的6000元。按照新章程，张先生在2月25日归还的4000元将享受免息期，无需支付利息；而2月28日归还的这6000元，则要按每日万分之五的利率，支付从1月1日至2月28日的59天透支利息，利息总共为174元。如果按照老章程，则要按10000元支付1月1日至2月25日的每日万分之五的利息，在2月25日之后，还要按6000元再继续算1月1日至2月28日的利息，总共需要支付利息290元。,例1：关于免息透支,张先生申请了
38、某银行信用卡，按规定，每月1日为账单日，25日为还款日，则该银行就为客户提供了最长为56天的免息优惠。如张先生在1月1号消费1000元，那么到2月25号才需要偿还这部分透支额，相当于一笔无息贷款。,很多持卡人都没读懂3个重要日期消费日、账单日和还款日。消费日即持卡人刷卡消费的日子，账单日是银行每个月为客户结账的日子，上个账单日之后到这个账单日之前的所有消费，都会记到本期账单上，还款日是持卡人应该还钱的日子。,关于超限额,江女士近日收到了银行的对账单，其中有“超限费34元”，其信用额度为10000元，上月由于购买笔记本电脑超出了10000元的额度，消费金额为10680元。有些银行不用客户申请，还
39、会给与客户一定比例的上浮信用额度，持卡人在浮动信用额度内可继续刷卡，银行也不会给与提醒。银行会按一定比例收取超限费用，通常为超额部分的5%.,（2）免息分期付款,指信用卡持有人在一次性进行大额消费的时候，对于该笔消费金额则可以平均分解成若干期数（月份）来进行偿还，而且不用支付任何额外的利息，手续同普通刷卡消费一样简便快捷。分期付款的价格会高于市场一次性付款的价格。,（3）调高临时透支额度,当持卡人因出国旅游、装潢新居、结婚、子女留学等情况在一定时间内的消费需要超出信用额度时，需要使用较高信用额度时，可以提前进行电话申请调高临时信用额度。最高可达5万元的信用额度，一般30天内有效，到期后信用额度
40、自动恢复为原来的额度。,调高临时信用额度后，实际使用超过原信用额度的超额部分，将加入到下期对账单的最低还款额中。超额使用部分不加收任何费用，但不能享有循环信用的便利，在到期还款日一次还清。可充分利用信用卡最长50天的免息还款期来节省利息费用。,（4）预借现金（取现）,银行为持卡人提供的小额现金借款，可在自动柜员机24小时自由取现。预借现金时，必须承担按每笔预借现金金额的3%计算的手续费，最低收费额为每笔30元或3美元。预借现金不享受免息还款期待遇，自银行记账日起按日利率万分之五计收利息至清偿日止，记账日为预借现金交易发生日，按月计收复利。,（5）循环信用,一种按日计息的小额、无担保贷款。当持卡
41、人偿还的金额等于或高于当期账单的最低还款额，但低于本期应还金额时，剩余的延后还款的金额就是循环信用余额。如果选择了循环信用，那么在当期就不能享受免息还款期的优惠。,利息计算方法：上期对账单的每笔消费金额为计息本金，自该笔账款记账日起至该笔账款还清日止为计息天数，日息万分之五，利息在下期的账单中列示。,案例,张先生的账单日为每月5日，到期还款日为每月23日。4月5日银行为张先生打印的本期账单中包括从3月5日到4月5日之间的所有交易账务：只有3月30日消费1000元，本期账单列印“本期应还金额”为1000元，“最低还款额”为100元。,若于4月23日前还1000元，则在5月5日的对账单中循环利息为
42、0 若于4月23日前还100元，则在5月5日的对账单中循环利息为17.4元，计算为1000*0.05%*24天（3.30到4.23）+（1000-100）*0.05%*12天（4.23到5.5）,（五）操作提示,1.免息还款期的计算问题 2.超额透支不能享受免息还款待遇，不要超额透支3.透支还款要还清费用 4.现金透支不能免息还款5.不要将信用卡当存折用6.并非年年都免年费,分期付款,指持卡人用龙卡信用卡消费后2日至账单日前3个工作日之间向建行申请将消费金额分期付款，经建行审核通过后，持卡人在约定期限内按月偿还本金，并支付一定手续费的业务。,循环信用,循环信用一般是指信用卡的信用额度可循环周转
43、使用，只要持卡人在每次使用该额度后能及时偿还(含按最低还款方式偿还)，则可重复使用，无须在每次使用前申请。循环信用是信用卡的固有属性和主要功能，它为持卡人带来便利。,上期对账单的每笔消费金额为计息本金自该笔账款记账日起至该笔账款还清日为止为计息天数循环信用利率由中国人民银行统一规定，日利率万分之五，按月计收复利,循环信用的利息计算,案例,假设：(1)持卡人单笔消费6000元，且后续无消费(2)如持卡人使用循环信用，每期平均计息天数为30天，折合月利率1.5%,例一,假设您刷卡6000元购买了家用电器，最近6个月由于支出很多存在一定财务压力，每月仅能偿还信用卡欠款1000元，您可以选择使用循环信
44、用或者申请使用6期消费分期。,1.使用循环信用时，所有的利息支出约为：60001.5%50001.5%40001.5%30001.5%20001.5%10001.5%315元,2.成功申请6期消费分期，您所有的手续费支出为：60000.6%6216元,例二,假设刷卡6000元购买了家用电器，最近较短时间内由于支出很多存在一定财务压力，最近一期还款日时，无法全额还款，但是到期还款日后有能力很快还清欠款，您可以选择使用循环信用或者申请使用3期消费分期(提供的消费分期最短为3期)：,1.使用循环信用时，所有的利息支出约为：60001.5%90元,2.成功申请3期消费分期，所有的手续费支出为：6000
45、0.7%3126元,VISA卡国际组织是由国际上各银行会员组成的信用卡组织，无股份，属于非赢利机构。总部设在美国加州旧金山。Visa是全球支付技术公司，在200多个国家和地区提供结算服务，是世界上最大的零售电子支付网络。,Visa不仅仅是支付卡或信用产品的代名词，以Visa为品牌的产品与服务，代表着最安全、最便利及最可靠的支付方式，让消费者能在任何时间、任何地点、以任何方式进行交易,中国银联成立于2002年3月26日。是一个为各发卡机构、特约商户、收单机构和持卡人提供跨行信息交换网络建设与运营服务的企业。,银联卡是指符合统一业务规范和技术标准要求，并且在指定位置印有“银联”字样的银行卡。必须符
46、合中国人民银行规定的统一业务规范和技术标准，并经中国人民银行批准。,卡片正面右下侧印有红绿蓝三色“银联”标识。在信用卡上“银联”标识上方有全息激光图案。信用卡背面的签名条上印有彩色“银联”字样，写上去的字迹无法涂抹。,VISA封堵银联境外通道 持卡人刷卡受限,今年6月初，VISA国际组织曾向全球会员银行发强调，从8月1日起，凡在中国境外（包括香港、澳门、台湾）受理境内发行的4字头“银联、VISA”双币种信用卡时，无论刷卡消费还是ATM取现，均不得走中国银联清算通道。VISA同时称将对境外违规收单银行采取惩罚措施，即第一次罚款5万美元，如果收单行再犯，每月罚款2.5万美元。,境外刷卡消费还需“算
47、细账”,如果在境外通过银联线路消费，直接将外币折算成人民币结算，不再加收汇兑手续费。而国际信用卡所收取的汇兑手续费约在交易金额的1%-2%左右。“虽然刷VISA卡有汇兑手续费，但消费者不一定就吃亏。”一位银行业内人士说，由于VISA等国际信用卡的汇率结算都是以国际信用卡组织购汇的汇率为基准，比个人购汇所用的汇率要优惠，因此，优惠的部分汇率有可能可以抵消汇兑手续费带来的额外支出。,招商银行一位客服代表则建议，消费者如果前往美国或其他使用美元消费的国家时，可以选择使用VISA、万事达等国际信用卡通道，因为消费时将直接以美元结算，不产生换汇的手续费用。而如果消费者在日本使用VISA卡，则会先将日元折
48、算成美元，并收取1.5%的手续费。,消费者在境外刷卡时无论使用银联还是VISA通道，都并非按照刷卡当时的瞬时汇率将外币转换成人民币计算，而是面临一段汇兑“滞后期”。招商银行信用卡中心客服人员举例说，如果消费者于本月1日在境外刷VISA卡消费100美元，而其每个月的还款日是30日，那么直到当月30日银行才会将100美元按照当日汇率折算成人民币扣款。因此消费者有可能因为这期间人民币升值而“小赚”一笔，也可能会承担人民币汇率走低而带来的损失。,VISA全球产品主管伊丽莎白布斯银联董事长苏宁,战略含义,业内人士指出，美国方面是“有选择地”提出磋商请求，而任何一个国家都很重视电子支付领域。实际上银联系统
49、对国内支付、清算和反腐等起到很大作用，一旦国内支付清算系统向境外组织开放，这些组织即可通过数据对居民日常消费、房屋汽车等大额支付、企业批发等进行分析，从而根据偏好在产品和产业上更好地“打入”中国市场。,宋鸿兵,绝大多数中国人不太理解为什么交易系统是万事达和银联的系统扩张和双方竞争，核心在什么地方？在我看来，这个问题最要命的是谁负责清算。清算是金融交易中间最最本质和核心的，掌握着所有交易数据，如果VISA、万事达进入中国，全中国使用VISA、Master卡的人，所有的金融核心机密和信息全部被人掌握了。如果进行数据挖掘，很可能发现个人的消费习惯，甚至账户上大概的资金量，甚至可以追踪每笔钱的去向，这
50、太可怕了，比核武器最最核心的设计机密还要重要得多。,（二）凭证式国债质押贷款,贷款额度起点一般为5000元，每笔贷款不超过质押品面额的90。凭证式国债质押贷款的贷款期限原则上不超过一年，并且贷款期限不得超过质押国债的到期日；若用不同期限的多张凭证式国债作质押，以距离到期日最近者确定贷款期限。,凭证式国债质押贷款利率，按照同期同档次法定贷款利率（含浮动）和有关规定执行。贷款期限不足6个月的，按6个月的法定贷款利率确定；期限在6个月以上1年以内的，按1年的法定贷款利率确定。银行也会根据客户的不同情况对贷款利率有所调整，贷款利率的下限是基准利率的0.9倍，上限设。,借款人提前还贷，贷款利息按合同利率
