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1、第六课 投资理财的选择,1.储蓄存款和商业银行：利息、利率与本金；储蓄存款；中国商业银行体系；商业银行的业务2.投资：投资收益与投资风险；股票；债券；商业保险；融资,1.从知识的考查看：立足居民投资，主要考查几种投资方式的特点，以及风险性和收益性的关系2.从试题类型上看：试题主要以选择题为主，围绕投资方式、收益性和风险性，多以图表、曲线类试题呈现。设问方式以原因类、体现类和认识类为主。计算题主要考查利息的计算,本课时的核心是居民投资，所以复习中我们必须把握以下时事热点：结合商业银行利率的调整，认识利率调整对居民储蓄存款的影响。结合物价上涨，理解储蓄存款的实际收益。对比股票、债券和储蓄，分析投资
2、方式的不同特点。结合我国应对通货膨胀的具体措施，认识居民投资与经济发展的关系。,考点一储蓄存款,是指个人将属于其所有的人民币或者外币存入储蓄机构，储蓄机构开具存折或者存单作为凭证，个人凭存折或者存单可以支取存款的本金和利息，储蓄机构依照规定支付存款本金和利息的活动。,1.含义,2.我国的储蓄机构,主要是各商业银行（还包括中国邮政储蓄、农村信用合作社等机构。）,企业融资（筹集资金）的渠道：发行股票（股份有限公司）、吸收存款（商业银行）、债券（企业、金融债券）、商业保险（保险公司）,3.储蓄的种类及特点,注意：1.储蓄存款比较安全，风险较低。但也存在通货膨胀情况下存款贬值及定期存款提前支取而损失利
3、息的风险。2.流动性与流通性的区别:流动性是指资产能否转化为现金的能力。转化能力快，说明资产的流动性好。活期储蓄存款的流动性很好，基本上可以随时随地取款。流通性是指资产能否在市场上交易或买卖。例如，上市公司的股票可以在股市自由买卖，流通性很好，可以赚差价，这也是股票生命力之所在。流动性和流通性二者未必一致。比如说，活期储蓄存款的流动性很好，但是没有流通性。你不能够拿着一本活期存折或银行卡去市场买卖的。,在活期储蓄与国债这两种投资对象之间,某投资者如果选择活期储蓄,那么,他看中的是活期储蓄的A.流动性强 B.风险小 C.收益率高 D.信用度高2011海南卷 2011年第一季度我国一年期定期存款利
4、率为3%，而消费价格指数为5%，同期居民储蓄仍然大幅增长。对居民储蓄大幅增长的合理解释是人们要应对未来住房、养老等支出居民的消费趋于饱和储蓄对利率的变化有弹性股票、债券等有价证券投资风险大A B C D,A,B,（2013新课标卷）2011年我们城乡居民人民币储蓄存款余额达35.2万亿元，人均储蓄25548元，分别比2010年增长16%和15.3%，高于同期GDP的增长速度。根据上述事实可以推断出 社会保障体系不断健全增加了人们储蓄意愿我国居民的储蓄率随GDP的增长而增长我国居民高效理财的渠道比较狭窄、品种较少我国城乡居民的恩格尔系数下降 B.C.D.（2010年广东卷25）2005-2009
5、年，广东居民人民币储蓄存款余额从19051亿元增至31346亿元，若其间伴随如下变化：利息税税率上升 利息率上升 居民收入上升消费上升 储蓄机构增加其中导致储蓄增长的原因是A B C D,D,C,正确认识我国城乡居民储蓄存款的增长对储蓄率高应该辩证地看。储蓄率高确实说明我国城乡居民收入在提高，国民经济运行已走上平稳轨道；也说明我国居民消费水平已进入消费积累阶段，消费心理已趋向理智、成熟。但从另一方面看，央行一再降息，储蓄率仍扶摇直上，这说明了还存在以下问题：(1)说明了社会保险和福利制度还不完善，居民的社会安全感低，求稳怕险，以防万一。(2)反映了投资形式单一。个人投资渠道不畅，居民手中掌握了
6、一定数量的余额，找不到合适的投资方式。(3)也反映了我国受传统观念的影响，目前消费形式的单一。目前我国居民消费是“一手交钱，一手交货”，即使购买住房、汽车、高档家具等大宗物品，也依然采用这种方式，这些钱，居民要在银行存上几年才能凑够。,1利息（1）含义：它是银行因为使用储户存款而支付的报酬，是存款本金的增值部分。（2）利息的多少取决于三个因素：本金、存期和利息率水平。（3）利息的计算公式：存款利息本金利息率存款期限。（注意：居民的实际收益取决于存款利率和物价涨幅的对比）2利率（1）含义：是利息率的简称，是一定期限内利息与本金的比率。（2）利率有三种表示方法：年利率、月利率和日利率。它们的关系为
7、：年利率月利率12月日利率360天,考点二存款利息及其计算,（3）利率变动的影响,会吸引居民储蓄，使流通中的货币量减少，从而使生活消费支出相对下降,会使居民储蓄下降，流通中的货币量增加，从而使生活消费支出相对增加，同时还会改变居民的投资方向，如转向股票和债券等,会加大借款成本，抑制借款者的借款积极性，从而抑制银行贷款规模，减少流通中的货币量，并使投资需求相对下降,会减少借款成本，刺激借款，使银行贷款规模扩大，增加流通中的货币量,一般来说，利率上升则收益增加；利率下降则收益下降。储蓄存款实际收益和物价涨幅存在关系，只有利率水平高于物价涨幅，实际收益才会存在,(1)当物价持续上涨，出现通货膨胀时，
8、采取什么措施(2)当物价持续下跌，出现通货紧缩时，采取什么措施,一般上调存贷款利率。上调存款利率，储蓄存款获利增多，居民储蓄增多，从而导致市场流通中的货币量减少。上调贷款利率，借贷费用增加，从而导致贷款数量减少。,一般下调存贷款利率。下调存款利率，储蓄存款获利减少，存款数量减少，居民投资、消费增加。下调贷款利率，借贷费用减少，从而导致贷款数量增加。,【思维拓展】利率与国民经济发展的关系,利率是国家宏观调控（货币政策）的重要杠杆之一，是调节货币供应量的重要工具。利率杠杆的运用，通常是政府、中央银行和商业银行等根据经济发展状况，尤其是总供给与总需求比例状况和物价指数，进行逆向调节。,什么是存款准备
9、金？存款准备金是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款，中央银行要求的存款准备金占其存款总额的比例就是存款准备金率。存款准备金率的下调，意味着银行有更多的资金用来放贷。存款准备金率与银行存贷款利率是同向变动的，即一起上调或者一起下调。,为了帮助中小企业摆脱发展困境，国家可以采取的货币政策是 A.给予中小企业适量的财政补贴B.倡导使用新技术开发新产品C.降低中小企业的所得税率D.放宽对中小企业的贷款限制,D,（2010年浙江卷26）如果甲国年利率为1%，乙国年利率为3%，乙国货币对甲国货币呈贬值趋势，预期一年后贬值2%，那么，在不考虑其他因素的条件下，从投资的角度看A
10、更多的资金将会流向甲国 B更多的资金将会流向乙国C甲乙两国资金出现等量流动 D甲乙两国之间停止资金流动（2010高考重庆卷）26.中国人民银行通过优惠利率政策促进农业发展。该政策效应的传导路径是贷款利率下降 农业投资增加 农业生产水平提高 农业贷款增加A.B.C.D.,A,A,（2012高考上海卷15）银行一年定期存款利率是3.5%。银行有自动转存业务，存款到期不取，会自动将利息并入本金再转存一定年份。叶先生将10000元现金存入银行，他选择“定存一年自动转存一年”方式所取得的利息A.700元 元 C.350元 元,B,（2015上海卷16）某商业银行一年和两年定期存款利率分别是2.25%和2
11、.85%，存款到期不取，银行会自动将利息并入本金再转存一定年份。陈医生有80000元现金，考虑到可能的应急需要，他选择了“定存一年自动转存一年”的存款方式。两年后陈医生实际获得的利息与“定存两年”相差：元 元C.960元 元,D,考点三商业银行,1.含义,商业银行是指经营吸收公众存款、发放贷款、办理结算等业务，并以利润为主要经营目标的金融机构。,2.组成,我国的商业银行以国家控股银行为主体，是我国金融体系中最重要的组成部分。,3.主要业务,存款业务。这项业务是商业银行的基础业务。贷款业务。它是商业银行营利的主要来源。结算业务。商业银行为社会经济活动中发生的货币收支提供手段与工具的服务。银行对此
12、收取一定服务费用。,4.银行利润,贷款利息存款利息银行的费用,7某市商业银行一营业厅2009年向企业贷款5 000万元人民币，平均年利率是9%，吸收存款4 000万元，平均年利率是4%，支付职员工资、奖金等60万元，其他开支120万元。2009年该营业厅盈利A360万元 B120万元C110万元 D80万元,解析：要记住银行盈利公式：贷款利息存款利息其他费用，即5 0009%4 0004%60120110(万元)。,C,(1)它为我国经济建设筹集和分配资金，是社会再生产顺利进行的纽带。(2)它能够掌握和反映社会经济活动的信息，为企业和政府作出正确的经济决策提供必要的依据。(3)通过银行，可以对
13、国民经济各部门和企业的生产经营活动进行监督和管理，以优化产业结构，提高国民经济效益。,（蓄水池、聚宝盆）,（晴雨表、气象站）,（推进杠、调节器）,5我国商业银行的作用,误区1：居民储蓄越多越好。误区2：我国的储蓄机构是指银行。误区3：中国人民银行经营货币存贷款业务。误区4：储蓄存款是各种投资方式中最好的一种，因为它没有风险。,评析：居民储蓄存款的不断增加具有两面性。一方面，它给我国的经济建设筹集了大量的资金，有利于促进生产的发展。另一方面，它也具有一定的消极影响，不利于扩大消费需求。,评析：并非所有银行都是储蓄机构，只有商业银行是，中央银行和政策性银行不是储蓄机构。而且储蓄机构也不一定只有银行
14、。,评析：中国人民银行是行政机关，不是商业银行，不经营货币存贷款业务。,评析：虽然银行的信用度比较高，但也存在通货膨胀的情况下存款贬值及定期存款提前支取而损失利息的风险。,考点四股票,1.含义,股票就是股份有限公司在筹集资本时向出资人出具的股份凭证。,2.性质,股票代表其持有者(即股东)对股份公司的所有权。,3.偿还方式,股票与其他的投资方式有一个很大的不同，就是股东不能要求公司返还其出资。如果股东想从公司退股，要么等待公司的破产清盘，要么将股票转售给第三人。,4.股票的收入,股票收入一般包括两部分：一是股息或红利收入（企业盈利），二是股票价格上升带来的差价。,股票的价格预期股息(股票金额预期
15、股息率)银行的存款利率。所以股票价格受到公司的经营状况、供求关系、银行利率、大众心理等因素的影响，其波动有很大的不确定性。,股票市场的建立和发展，对搞活资金融通，提高资金使用效率，筹措建设资金，促进企业改革和发展，具有重要作用。,5.股票投资的特点,股票是一种高风险、高收益同在的投资方式。由于股票价格要受到诸如公司经营状况、供求关系、银行利率、大众心理等多种因素的影响，其波动有很大的不确定性。正是这种不确定性，有可能使股票投资者遭受损失。价格波动的不确定性越大，投资风险也越大。因此，股票是一种高风险的投资方式。,6股票的作用,特别提示(1)股票不是商品没有价值。(2)每种股票的票面金额是固定的
16、，而股票价格则是变动的。(3)股票具有不返还性。公司破产，股东赔本，二者不形成债务债权关系。(4)股东(即股票持有者)的权利：参加股东大会、投票表决、参与公司的重大决策、吸取股息或分享红利等。(5)在我国并不是所有的股份有限公司的股票都能上市交易。,(2012海南)19902009年，中国GDP和股票指数的年复合增长率平均值分别为12.9%、11.4%，累计涨幅分别为87%、92%。这表明A股市是经济发展的引领者B股市是实体经济的孵化器C股市是经济风险的避风港D股市是经济变化的晴雨表(2013江苏高考.8)A公司以巨资购入S公司发行的股份，双方将在多领域进行深入合作，这一合作预计在未来三年内将
17、给S公司带来大约3.8亿美元的营销和电子商务收入。次日，此消息引发S公司股价大幅高开，收盘涨幅达9.4%。A公司与S公司的合作推动了股价上升，说明A股票是一种高收益的投资方式 B企业重组对股价会产生有利影响C股价上升主要是由相关消息推动的D股价受公司经营状况预期的影响,D,D,2012潍坊质检 漫画中股票风险性主要来自 企业经营利润的波动 市场供求状况的变动 国家货币政策的变化 居民投资心理的变化 A B C D,D,（2015全国卷II 12）老吴在年底对年初购买的投资产品进行了梳理：50元买入甲公司的股票已按54元卖出；乙公司股票价格仍为20元，按照每股1.2元进行了现金分红；丙公司股票价
18、格也没变，按照每20股送一股进行了股票分红；某银行理财产品的年收益率为6%。上述投资产品中年收益率最高的是：A.甲公司股票 B.乙公司股票C.丙公司的股票 D.银行理财产品,A,含义：债券是一种债务证书，即筹资者给投资者的债务凭证，承诺在一定时期支付约定利息，并到期偿还本金。,考点五债券,中央政府,金融机构,企业,弥补国家财政赤字，或者为一些耗费巨大的建设项目、某些特殊经济政策乃至为战争筹措资金,为商业银行筹集资金,为筹措长期资金、扩充生产设备,中央政府的税收,银行的经营利润和资金,企业自身的经营利润,股票公司债券金融债券国债储蓄存款,股票国债金融债券公司债券储蓄存款,相同点,都是一种债务都以
19、定期收取利息为条件，到期都要偿还本金都可以进行买卖、抵押和转让,股票公司债券金融债券储蓄存款国债,债券与股票的异同,定期收取利息，其安全性比股票大,有明确的付息期限，必须偿还本金,债务证据，限期偿还,入股凭证，所有权证书,取得股息和红利，经营好坏决定着股票的效益,股金不能退，只能出卖股票,都是有价证券，都是集资的手段，都是能获得一定收益的金融资产,股票带来的收入:A、股息和红利B、股票价格升值带来的差价,如果你是投资者，从投资的收益性和投资的安全性角度考虑，你的选择分别应该是A政府债券、企业债券 B政府债券、政府债券C企业债券、企业债券 D企业债券、政府债券近年来，每一期记账式国债上市后，都会
20、受到市场的追捧。这是因为A国债是一种高收益、高风险的投资方式B国债是一种利益共享、风险共担的投资方式C国债是规避风险的有效途径D.国债以中央政府的信誉担保，以税收作为还本付息的保证,D,D,【特别提醒】(1)商业保险不同于社会保险。社会保险属于国家为公民提供的社会保障的一部分，是政府行为，体现国家意志，具有强制性。商业保险遵循个人意志，体现等价交换，费用完全由个人承担。(2)保险公司不是政府部门，而是金融企业。,考点六商业保险,1.功能,规避风险的有效措施。,2.类别,在我国，保险分为人身保险和财产保险两大类。,3.订立保险合同的原则,公平互利、协商一致、自愿订立的原则。,社会保险和商业保险的
21、差异表,性质,解决大多数社会成员最迫切的保险项目;非盈利性,是参与保险者个人意志的体现;盈利性,给付标准,保障被保险人的基本生活,保障项目广泛,给付标准高,费用,大多是个人、企业和政府共同负担或由政府承担,完全由个人负担,保险依据,国家法律和有关部门的统一规定,被保险者的需要,保障范围,所有社会成员迫切需要的保险项目,保障项目广泛,保障范围大小与保险费成正比,2010年洪灾、地震给人民的生命、财产安全造成巨大损失，而购买了保险的居民和企业却真切地感受了保险的优越性。因为这种保险是国家对受灾居民和企业的救助是对企业、个人有利的投资行为是补偿灾害损失的有效措施能够解决多数社会成员的最迫切需要A B
22、 C D2010年5月7日的特大暴雨使广州1.3万辆车受浸报损保险理赔成为焦点。这里的保险在经济生活中发挥的基本作用是A有偿投资、获得回报 B规避风险、补偿损失C保障基本医疗和养老 D提供防灾预防性服务,D,B,（2016高考天津）大多市场风险是可以提高保险手段化解的。以食品安全责任险为例，企业投保后一旦出现问题，保险公司可以按约及时补偿受害人，同时保险公司“连餐馆用啥碗都管”，有利于督促企业安全管理。食品安全责任险是社会保险的重要组成部分发挥了商业保险的经济补偿功能是政府规范市场经济秩序的重要方式促进食品企业提高产品质量，诚信经营A B C D,C,比较储蓄、债券、股票、商业保险,储蓄存款,
23、债务证书,股份凭证,合同约定,存款利息,债券利息,股息、红利；股票差价,保险金,都是个人投资行为，都可能给投资者带来一定的收益，都有一定的风险,特别提示 要注意投资方式之间的相关性。各投资方式之间并不是彼此孤立的。（1）储蓄存款利率会影响债券利率。如果储蓄存款利率提高了，势必会带动债券利率提高，只有这样才能显示债券在收益上的优势地位。（2）储蓄存款利率会影响股票价格。假如储蓄存款利率提高了，闲置资金就会流向银行，投向股票市场的资金就会减少，股票价格一般会下降。,风险与收益成正比,高风险高收益,低风险低收益；不同的投资方式，风险不同，收益也不同。,1.投资收益与投资风险：,含义：融资就是筹集资金
24、的行为，融资的方式主要是贷款和发行股票和债券，融资的目的是用筹来的资本追求利润最大化。具体目的：扩大生产规模、偿还债务。途径：直接融资与间接融资,2.融资：,直接融资：是指政府、企业等直接从社会上筹资。一般来说，是通过发行债券、股票以及商业信用等形式融通所需资金。间接融资：间接融资是以金融部门为中介，由金融部门（如商业银行、信用中介、储蓄机构）通过吸收存款、存单等形式积聚社会闲散资金，然后以贷款等形式向非金融部门（如企业等）提供资金。,考点七融资,（1）要注意投资的回报率，也要注意投资的风险性。投资的目的是为了收益，但投资的风险大小不同，银行存款基本没有风险性，而购买股票和公司债券、金融债券等
25、风险较大，投资时应该慎重。,（2）投资要注意多元化。不应该只是局限在银行储蓄上，我国金融市场的不断完善给我们提供更多的投资机会。,（3）要量力而行。经济实力微薄，可投资储蓄和购买政府债券，经济实力允许可选择风险高、收益高的投资，如购买债券、股票等。,（4）投资要注意考虑个人利益，同时要考虑国家利益，做到利国利民，同时不可违反国家法律、政策。,如何选择正确的投资理财方式,误区警示：,（1）债券和股票都是有价证券，都以定期收取利息为条件。（更正提示：股票不是定期收取利息的）（2）金融债券具有信用度高、代用率高、收益高和流通性强等特点。（注意：这里说的是政府债券）（3）通过购买社会保险，投保人把风险
26、转移给保险人，使自己所承担的风险损失降到最少。（更正提示：不是购买社会保险，是购买商业保险）,2011江苏卷 某家庭共有闲置资金10万元，其投资理财方案如下图所示。该家庭理财方案的特点是 采用了多种理财方式，资产组合合理偏重于风险资产投资有较强的风险规避意识储蓄和债券投资所占比例偏低A B C D（08江苏卷16）股票与债券的相同点是A都可以上市流通 B收益是一样的C到期都还本付息 D都是筹资方式,D,D,(2012广东高考)以下是三种投资方式的风险收益比较示意图，不考虑其它因素，表达合理的是,本题考查投资理财方面的基础知识。,（09浙江卷27）小张在2009年将30万资金全部用于投资股票，年
27、底赚了10万，而2010年同样的投资却亏了16万。小王在这两年内将30万资金中的5万投资股票，6万投资国债，18万存入银行，1万购买保险，共获利2万。上述事例从一个侧面说明盈亏取决于投资结构分散投资有利于规避风险风险与收益呈正相关关系投资项目越多收益越大A.B.C.D.（08广东卷10）2007年5月30日，我国证券（股票）交易印花税税率由1调整为3，当日沪深两市跌停个股约860只，其主要影响因素是A.财政政策 B.货币扩张政策 C.收入政策 D.货币紧缩政策,D,A,（2016高考全国）2015年8月，国务院批复的基本养老保险基数投资管理办法规定，养老基金在投资国债、银行债券等债权性资产的同
28、时，可以投资股票、股票基金，但投资股票等权益类资产的比重不超过30%。上述规定的主要目的是A.增强资本流动性，平抑资本市场的波动 B.扩大投资渠道，实现投资收益的最大化C.优化投资组合，追求收益与风险的平衡 D.提高投资安全性，促进资本市场的增长,C,(2011安徽模拟)李先生夫妇月薪万元左右。他们把家中现有积蓄几乎全部投入股市，因目前股市机会不是很好，还没有收益。理财专家认为李先生夫妇买股票是一种投资行为，在缺乏投资经验的情况下，往往是风险大于收益，这就需要分流投入股市的资金，增加一些其他投资品种。可以将部分资金存入银行，也可以买债券和基金，以分解所有积蓄投入股市带来的较大风险。(1)专家为什么建议李先生夫妇分流股市资金，增加其他几个投资品种？(2)请你为李先生投资提出合理化建议。,【思路分析】本题考查居民的投资和理财。第(1)问涉及到股市有风险，投资要慎重，分流股市资金有利于降低风险。第(2)问投资要首先考虑风险性和收益性，争取做到收益大、风险小。【参考答案】(1)股票只能随行就市进行转让，不能退还本金。存入银行、购买债券和基金都比购买股票风险小，增加这几个投资品种可以分解所有积蓄投入股市带来的较大风险。(2)考虑投资的收益性与风险性；注意投资多元化；投资根据实际情况量力而行；投资考虑个人利益，也要考虑国家利益。,
