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1、第一章 第二节 跨国公司的形成与发展,跨国公司形成发展史领域的代表性研究学者与主要参考书,Geoffrey Jones.Multinationals and Global Capitalism：From the 19th to the 21st Century,Oxford University Press,2005美Geoffrey Jones：跨国公司与全球资本主义从19世纪到21世纪，有裴阁，2007年。（日译本译者：安室宪一；梅野巨利）Geoffrey Jones.The Evolution of International Business:An Introduction Busin
2、ess:An International Thomson Publishing.1995美Geoffrey Jones：国际商务的进化，出版社，有裴阁，1998年。（日译本译者：桑原哲也、安室宪一等。）美国学者Mira Wilkins（五本专著）unning（邓宁）,资本的国际化与跨国公司,商品资本的国际化（原材料终极产品的贸易）货币资本的国际化（国际证券投资）生产资本的国际化(生产的国际化）对外直接投资、跨国公司的诞生，是以生产资本的国际化为标志。生产资本的国际化（制造业领域的跨国公司），出现于产业革命之后。,P,母公司 子公司的企业内产品移动资本品(W1C)再加工用中间品(W1P)再销售用
3、终极产品(W1S),子公司 母公司的加工品的再移动,新全球化经济（1979年）,产业革命,一战,二战,1970年代中期,资本输出的英国时代,美国的崛起,FDI的美国时代,相互渗透时代,西欧恢复日本的加盟NIEs的崛起新兴市场与BRICs,总量规模空间格局与地理方向产业方向,第一次全球化经济（18801929年）,与跨国公司发展的五个历史阶段,跨国公司与全球经济发展的动力机制,一、第二次世界大战以前的跨国公司的形成与发展,1.产业革命以前：对外直接投资的萌芽期 产业革命以前，对外直接投资伴随着商业资本的对外输出而发生。17世纪后带有股份公司性质的大型殖民地贸易公司出现：东印度公司（1600年），
4、弗吉尼亚公司（1606年），马萨诸塞湾公司，哈德逊湾公司（1670年）有直接投资性质的资本输出，但本质上属于商业资本输出（仓储、办事处、港口设备投资），非产业资本输出。直接投资为贸易的伴生物，因此，跨国公司的前身多为殖民地企业和贸易企业,2.产业革命第一次世界大战:资本输出的“英国时代”(1)英国资本输出主导国 产业革命、拿坡伦战争后，世界霸权从荷兰转到英国（欧洲金融中心从阿姆斯特丹到伦敦）19世纪20年代中期，英国的资本输出方向：欧洲大陆（战后复兴）三个地理方向 美国（经济建设基金）南美大陆（矿山开发）19世纪70年代，增添了印度等大英帝国殖民地19世纪末以来，英国地位衰退,(2)资本输出特
5、征 以间接投资为主国债和公债为代表的证券投资和对铁路的投资；直接投资主要流向非制造业领域矿业、运输、种植园农业等。制造业投资稀少，为什么？自由贸易时代，开发殖民地的需要，主要投资者为金融业者，存在高昂的交易成本有纺织工业资本对欧洲大陆和美国的投资，算不算FDI？，石油资本（壳牌）、香皂（联合利华）,3.美国的崛起（第二次产业革命一战前）从资本输入国转向资本输出国 1901年出超2亿美元 投资流向：以南北美洲为主，其次为欧洲 加拿大：占领市场；拉丁美洲：获取石油、原材料、粮食 直接投资超过证券投资 1914年，对外投资总额35亿美元，其中，FDI为26.5亿美元 FDI主要集中于初级产业和铁路领
6、域 1914年，矿业、石油业、农业等初级产品生产部门和公用事业和铁路占到FDI的71%，制造业18%。,主要FDI母国投资结构特点：在各国具有比较优势的产业领域积极开展对外直接投资 英国：品牌化的消费品和重型机械设备领域；德国：化学工业；美国：新兴的资本和技术密集型工业以及标准化产品和高收入弹性的耐用消费品领域。,促进早期跨国公司形成与发展的推动力寻求资源机会与市场机会稳定的国际政治环境：没有大规模战争；国际财产权法的普及；贸易保护主义技术革新（大规模工业化生产，空间压缩技术铁路，蒸汽船，电信）现代企业制度的建立（有限责任制，企业组织能力大大提升，超大规模的现代工业企业诞生）,4.两次世界大战
7、之间与二战期间：跨国公司缓慢发展，英、美地位逆转（1）FDI缓慢发展 战争的破坏，经济大恐慌，贸易保护主义，国际资本市场混乱 1914年到1938年，FDI由143亿美元增加到264亿美元，25年间仅增加120亿美元（2）各国发展不平衡 英国：1914年为65亿美元，到1938年105亿美元 美国：26.5亿美元 73亿美元 美国家187家制造业公司在国外的分支机构数量 1913年 116家 1929年 467家 1939年 715家（欧洲和加拿大分别为335家和169家）（3）制造业成为最大的FDI部门,二、第二次世界大战后跨国公司与FDI的大发展,1970年代中期以前：FDI的美国时代“世
8、界的美国化”；1980年代：发达国家间相互投资迅速增加“美国的世界化”1990年代：FDI向东亚集中，NIEs的对外“生产的亚洲化”21世纪s（生产与市场重点转向新兴市场）,（一）二战后到1970年代中期：FDI的“美国时代”,1.前10年：准备期，增长缓慢美国国内：军转民投资朝鲜战争军需热对自动化设备的投资海外投资环境：西欧诸国议会中左翼政治抬头；殖民地相继独立社会主义阵营的出现，存在政治风险国家资本输出活跃：以包围社会主义为目的的经济、军事援助：“马歇尔计划”，对西欧国家提供了112亿美元的“经济援助”被援助国意识形态与生活方式的美国化，基础设施建设先行，为民间资本的大举进入铺平道路,2.
9、1950年代后半期以来FDI恢复 世界经济进入繁荣期，IMF-GATA体系，EEC，美国反垄断法，“海外组装条款”，东道国关税和进口配额限制，低成本区位，东道国政府欢迎FDI规模：1975年累积余额达1242亿美元，为1950年的10倍；FDI规模超过商品出口，在国际经济中，当地生产比出口更为重要 1966年，美国商品出口240亿美元，而当地产值约达1100亿美元美国的海外子公司“看不见的帝国”（Invisible Empire)，拥有仅次于美国和苏联的第三大生产力。1976年，美国FDI占全世界 48%,3.FDI特征(1975年同1950年的对比）向制造业集中 制造业 32%到45%石油
10、29%到21%矿业 9%到5%向EEC6个成员国集中 西欧比重由14%提高到40%拉丁美洲的比重由39%下降支18%加拿大比重由31%下降到25%控制着西欧重要产业 汽车、计算机、电子、化学、炼油、医药品,(二)1970年代后半期以后：西欧与日本的崛起与 FDI的相互渗透西欧：学习美国最新的工业技术、管理经验和营销手段，开拓美国市场，回应美国在欧洲的子公司，方式上采用M&A。日本：综合商社开拓国际市场在东亚当地生产（三人四脚方式（three-way partnership)进军欧美国家（靠日本式生产方式建立竞争力，以出口为中心，贸易摩擦）,（三）1980年代中期以后：FDI急剧增加，相互渗透深
11、化,FDI规模迅速扩大发达国家之间相互渗透进一步深化东亚成为新的FDI吸收中心NIEs加入到跨国公司行列新兴市场国家崛起,图 1980年代以来世界FDI存量、GDP及出口的增长状况 资料来源：据UNCTAD世界投资报告各年度版绘制。,FDI的增长超过生产和出口的增长,发达国家之间FDI的相互渗透深化,二战前（1938年），世界FDI的三分之二流向发展中国家；二战后，发达国家成为FDI的主要吸收者。流入发达国家的FDI占世界总额的比重:198084年间75%，198589年达到81%1990年代中期，发达国家吸收的FDI存量占世界总量的四分之三。,表 世界的FDI：1960-2009年间主要流出
12、国相对地位的变化,资料来源：据UNCTAD世界投资报告各年度版整理。,表 1980年代以来世界主要国家的对外直接投资额（按国际收支统计，亿美元）,资料来源：BOP：Balance of Payments Statistics(IFS),2011年4月号。,表 1980年代以来世界主要国家的对内直接投资额（按国际收支统计，亿美元）,资料来源：BOP：Balance of Payments Statistics(IFS),2011年4月号。,Out FDI 前10位,In FDI 前10位,2006年 世界前10位OUT FDI和IN FDI国家（亿美元）,表 主要发达国家FDI平衡指数的推移（Out FDI/In FDI）,为什么日本“异质化”？,投资-储蓄的不平衡（储备超过投资需求）；日本市场的封闭性，投资壁垒 直接的投资壁垒：政府 间接的投资壁垒：实质性的-投资初期成本高昂；-雇用人才难-复杂而特殊的商业习惯-系列制度日本制造业比较优势显著，外国企业难以抗衡语言和文化的异质性地理孤立性,
