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1、简单几步学会看盘,金融界内训讲义,我的金融界,看盘是必备的技能,看盘不仅仅是看一下盘口数据，而是对盘面上所有的市场信息做一个综合性的大致的分析。从信息不对称来看，数据越全面越好，但是很显然，数据都是有成本的，分析数据的时间也是成本。看盘不难，难的是要怎样才不疏忽，怎样培养直觉也就是盘感，以及如何处理来自不同模型的信号之间的冲突。,技术很重要，心态更重要。我一直研究的就是如何去发现以数学模型体现的群体心理。而这其中，最活跃，最能体现出变化的就是成交量和价格。,我们一般都从这几个方面看盘,1.要养成对形态的直观感受。对于一个K线图，首先要有个大致形态的判断，处于高位低位，是否在关键位置。这个不用去
2、太深究，只是一个感觉而已。2.再看看指标系统是否发出信号。指标不是万能的，大形态就很难用指标来描述。结合大形态才能有效处理指标失效问题。3.看看重要的阻力位和支撑位，比如均线位置。,看盘思路,大局把握,1.然后就看看是不是存在一些明显的K线组合。一些高胜算的组合可以做短线。2.再就是对缺口，上影线，下影线，以及十字星大致判断。这其中价量关系非常重要。3.然后就需要开始分时图和买卖盘的分析。由于太短，主力骗线的可能性很高，所以这得慢慢培养盘感。,1.有时间的话，最好是画一下线，至少趋势线、黄金分割和重要水平线得画一下。这能够进一步明确阻力位支撑位。在持股决定是否卖出的时候，更应该画线看看。2.有
3、时间再看看筹码分布，低位单峰多峰，高位单峰多峰，多峰密集变化情况以及近期成本变动。,加强判断,短线买卖点,对于简单财务数据，扫一下大致了解就行了。,tips：天量天价必出货。有9成的可能在天量天价阴线后要来一波调整。tips：宝塔线最简单，绿了出，红了进。不用管其他。,K线,K线又称阴阳线、棒线、红黑线或蜡烛线。如图所示，最高价和最低价连成垂直线，开盘价和收盘价连成柱体。柱体上方的细线被称为上影线，下方的细线被称为下影线。对于A股，如果收盘价高于开盘价，就是阳线；收盘价低于开盘价，就是阴线。如果收盘价比上一收盘价低的阳线被称为假阳线。,上影线上影线是股价运行过程当中受到阻力导致的结果。股票开盘
4、后，多方上攻无力，遭到空方打压，股价由高点回落，形成上影线。带有上影线的K线形态，可分为带上影线的阳线、带上影线的阴线和十字星。不同的形态，多空力量的判断是有区别的。股指较长上影线显示大盘将进入调整。个股长上影线，一方面显示庄家在试盘，另一方面说明庄家在拉高派发。没有上影线的情况被称为光头。,下影线产生下影线的原因是多方力量大于空方力量而形成的。股票开盘后，股价由于空方的打压一度下落，但由于买盘旺盛，使股价回升，收于低点之上，产生下影线。带有下影线的线形态，可分为带下影线的阳线、带下影线的阴线和十字星。没有下影线的情况被称为光脚。,K线,K线有不同的时间周期，月线、周线、日线、分钟线等，综合起
5、来看才最有指示性。软件中一般都是F8来切换不同的时间周期。,K线就像是地图。不同周期的K线就像是不同级别的地图，周期越短越精确。一般来说，长周期的K线用来研判趋势，短周期的K线用于决定买卖点。,一般来说，最常用的K线是日线和周线。我个人偏好还有3日线(多日线里参数设为3)、5分钟线和60分钟线。,除非要做填权行情，否则技术分析一定要用复权后的数据。,对于K线，我们要了解其形态(包括常见的K线组合)，配合使用相关指标，并学会画线。,K线形态,股价的移动是由多空双方力量大小决定的。股价移动的规律是完全按照多空双方力量对比大小和所占优势的大小而行动的。股价的移动应该遵循这样的规律：第一，股价应在多空
6、双方取得均衡的位置上下来回波动。第二，原有的平衡被打破后，股价将寻找新的平衡位置。即持续整理，保持平衡打破平衡新的平衡再打破平衡再寻找新的平衡股价曲线的形态分成两个大的类型：a.持续整理形态；b.反转突破形态。前者保持平衡，后者打破平衡。,反转突破形态(顶底),反转形态是指股票价格改变原有的运行趋势所形成的运动轨迹。反转形态存在的前提是市场原先确有趋势出现，而经过横向运动后改变了原有的方向。反转形态的规模，包括空间和时间跨度，决定了随之而来的市场动作的规模，也就是说，形态的规模越大，新趋势的市场动作也越大。在底部区域，市场形成反转形态需要较长的时间，而在顶部区域，则经历的时间较短，但其波动性远
7、大于底部形态。交易量是确认反转形态的重要指标，而在向上突破时，交易量更具参考价值。,现行趋势即将反转的第一个信号，经常是重要的趋势线被突破。形态的规模越大，则随之而来的市场动作也越大。顶部形态所经历的时间通常短于底部形态，但其波动性较强。底部形态的价格范围通常较小，但其酝酿时间较长。,头肩顶,头肩顶的颈线是重要的支撑位，左肩的高点则是阻力位,成交量方面，左肩最大，头部次之，而右肩最少，不过，根据有关统计所得，大约有三分之一的“头肩顶”左肩成交量较头部为多，三分之一两者的成交量大致相等，其余的三分之一是头部的成交大于左肩的。,当颈线跌破时，成交不必增加。如果成交在跌破时激增，显示市场的抛售力量十
8、分庞大，会在成交量增加的情况下加速下跌。,在跌破颈线后可能会出现暂时性的回升“后抽”，此情形通常会在低成交量的跌破时出现。不过，暂时回升应该不超越颈线水平。在这样的情况下，颈线则是阻力位。,实战中准确判断颈线位是操盘成功的关键所在,W底,W底的底是一个支撑位，阻力位d点的确定根据黄金分割算出一般来说取AB反弹高度的1.382，如果突破则是1.5、1.618、2。,如果是在长期熊市的情况下，确立阻力位只是做波段而已，还是以持仓或建仓为主。,如果是在牛市初期，W底则是一次强反弹信号，短线资金可以介入，阻力位则是分批出货的点位。而且一旦形态走坏，要立即清仓。,整理形态,持续形态是指股票价格维持原有的
9、运动轨迹。首先必须有趋势存在。市场经过一段趋势运动后，积累了大量的获利筹码，随着获利盘纷纷套现，价格出现回落，但同时对后市继续看好的交易者大量入场，对市场价格构成支撑，因而价格在高价区小幅震荡，市场采用横向运动的方式消化获利筹码，重新积聚了能量，然后又恢复原先的趋势。持续形态即为市场的横向运动，它是市场原有趋势的暂时休止。持续形态形成的时间较短，这可能是市场惯性的作用，保持原有趋势比扭转趋势更容易。持续形态形成的过程中，价格震荡幅度应当逐步收敛，同时，成交量也应逐步萎缩。最后在价格顺着原趋势方向突破时。应当伴随大的成交量。,缺口,缺口是指股价在连续的波动中有一段价格没有任何成交，在股价的走势图
10、中留下空白区域，又称为跳空。我们常听到回补缺口：跳空总会被填回，这是不正确的。有些跳空缺口永远也不会回补。缺口分为：普通缺口、突破缺口、持续性缺口、消耗性缺口、除权缺口五种。还构成了一种特殊形态：“岛形反转”,普通缺口在股价变化不大的成交密集区域内出现的缺口，称为普通缺口，一般缺口不大，这种缺口通常发生在耗时较长的整理形态或者反转形态中，出现后很快就会在几天内填上。普通缺口的确认可以帮助投资者判断出当前处于盘势。市场参与者毫无兴趣，市场清淡，相对较小的交易指令便足以导致价格跳空。当向上方向的普通缺口出现之后，在缺口上方的相对高点应抛出股票，然后待普通缺口封闭之后再买回股票；而当向下方向的普通缺
11、口出现之后，在缺口下方的相对低点应买入股票，然后待普通缺口封闭之后再卖出股票。,突破缺口在成交密集的反转或整理形态完成之后，股价突破阻力或跌破支撑时出现大幅度上涨或下跌所形成的缺口，称为突破缺口。这种缺口的出现一般视为股价正式突破的标志。在股价向上突破时，必带有大成交量的配合。缺口越大，股价未来的变动越剧烈。突破跳空常常是不被填回。,持续性缺口持续性缺口是指指上涨或下跌过程中出现的缺口，它常在股价剧烈波动的开始与结束之间一段时间内形成。这种缺口又称为测量缺口，即股价到达缺口后，可能继续变动的幅度一般等于股价从开始移动到这一缺口的幅度。此类跳空反映出市场正以中等的交易量顺利地发展。在上升趋势中，
12、它的出现表明市场坚挺；而在下降趋势中，则显示市场疲软。正如突破跳空的情况一样，在上升趋势中，持续跳空在此后的市场调整中将构成支撑区，它们通常也不会被填回，而一旦价格重新回到中继跳空之下，那就是对上升趋势的不利信号。,消耗性缺口股价在大幅度波动过程中价格在奄奄一息中回光反照，作最后一次跳跃，然而，最后的挣扎好景不长，在随后的几天乃至一个星期里的价格马上开始下滑。当收市价格低于这种最后的跳空后，表明衰竭跳空已经形成。上述情况非常典型，说明在上升趋势中，如果跳空被填回，则通常具有疲弱的意味。维持原有变动趋势的力量已经减弱，股价即将进入整理或反转形态。,除权缺口股价在上市公司送配后，股价会出现除权、除
13、息缺口，表现在除权价与股权登记日的收盘价之间的跳空。这种缺口为股价在新的一轮波动中提供了上升空间，可诱发填权行情。,岛形反转,顶部岛形反转是指股价在经过持续上升一段时间后，某日出现跳空缺口性加速上升，但随后股价在高位徘徊，不久股价却以向下跳空缺口的形式下跌，而这个下跌缺口和上升向上跳空缺口，基本处在同一价格区域的水平位置附近，使高位争持的区域在K线图表上看来，就像是一个远离海岸的孤岛形状，左右两边的缺口令这岛屿孤立地立于海洋之上。,股价不断的上升，使原来想在低位买入的投资者没法在预定的价位吃进，持续的升势令这批投资者难以忍受受踏空的痛苦，终于忍受不住不计价位的抢入，于是形成一个上升的缺口，可是
14、股价却没有因为这样继续快速向上，在高水平明显出现放量滞涨横盘，说明此时暗中有着巨大的抛压，经过一段短时间的争持后，主力和先知先觉的机构大量出逃，股价终于没法在高位支持，一旦下跌引发市场信心的崩溃出现缺口性下跌，下跌缺口之上套牢了大量的筹码，股价也开始了漫长的下跌。,形态描述1.岛形的左侧为上升消耗性缺口，右侧为下跌突破性缺口，是以缺口填补缺口，这两个缺口出现在很短的时间内，说明市场情绪化特征明显；2.高位岛形的顶部一般是一个相对平坦的区域，与两侧陡峭的图形形成鲜明对比，有时顶只是一个伴随天量的交易日构成，这是市场极端情绪化的产物，其顶部开始成交量呈递减状，并且左侧量为形态中天量；3.底部岛形反
15、转常伴随着很大的成交量，如果成交量很小，这个底部岛形反转就很难成立；,底部岛形反转形态和机理正相反,波浪理论,黄金分割虽然是很重要的点位，但被突破或击穿的次数也太多了，这使得预测的有效性成问题，波浪理论则在此前提下给出更明确的估计。,波浪理论认为：股票市场的发展遵循着五浪上升，三浪下降的基本型态，从而形成包含八浪的完整周期。,波浪理论的难度在于变异型态的确认。推动浪有延伸、失败、倾斜三角形等困扰。修正浪更复杂。这些变异的确认差异使得每个独立数浪的人都可能有不同的见解。,第3浪往往是3个推动浪中最长的。至少不能是最短的。第4浪不可以与第1浪重叠，除非其更大级别的波浪是倾斜三角形的第1浪或第5浪。
16、水平三角形型态只允许出现在第4浪或B浪、X浪上，以3-3-3-3-3型态运行。在几乎所有波浪的运行中，其波浪的型态可以说是维持着交替出现的形式。,黄金分割率渗透在整个波浪理论中：若推动浪中的一个子浪出现延伸，其他两个推动浪运行的幅度及时间，将会趋向一致。假设，当第3浪成为延伸浪，则第1浪与第5浪的升幅度运行时间将会大致相同。如果不是，则也可能以0.618的关系出现。C浪的长度，常常以A浪的1.618倍出现。可以利用下列公式测试C浪的下跌目标：A浪终点-A浪0.618水平三角形内，每个次级浪的升跌幅度与其他浪的比率，通常以0.618的比例出现。第5浪的运行距离，与第1浪始点至第3浪终点的距离，也
17、存在神奇数列的比率关系。,k线组合,一些典型的K线或K线组合，会不断地重复出现，如果掌握了这些规律，将在很大程度上提高胜算。底部组合出现时，预示股价很快就会上升，要赶快建仓；顶部组合出现时，预示风险已大，要及时获利了结。现在比较有效的K线组合有70多种。例如红三兵和乌云盖顶。,注意，由于K线组合时间持续较短，就和单个蜡烛一样容易出现骗线，所以更需要经验和直觉。,“乌云盖顶”对应的是“曙光初现”,“红三兵”对应的是“三只乌鸦”,常用指标,指标是看盘的很好的辅助工具。不要忽视指标，指标给我们提供了一种量化分析方法，并且能够让分析更省力。最重要的是，一些通用指标，由于有太多人的接受，所以成为了比较明
18、确的集体行为标志，因此更能够揭示规律。涨没有涨到位，就不甘心；跌没有跌到位，就还有恐慌。,但也要注意的是，炒股本身就是博弈，资金往往会利用这些指标，反其道而行之，从而获取超额利润。因此，通用指标的常规用法，胜算不会太高。,本次培训只介绍最常用的四个指标：ma，kdj，macd和boll。,*指标系统是指用来判断行情的一组指标。其中的指标之间在原理上属于不同的层次，这样的指标共振，才能够有效过滤噪声。*学习指标需要吃透指标的原理，而不是现象，这样才能自己设计出胜算更高的指标系统来。,均线(MA),一般我们都以一系列周期不同的均线来研判行情。最常用的一组是5，10，20，30，60，120，250
19、。其中120被称为半年线，250被称为年线。我个人偏爱55，89，144，以及一条特别的均线EBBI。均线很直观，常被作为主图指标，每日收盘价也可以视为周期是1的均线进行快慢速分析。,均线分析方法很多，通常可从平均成本、动态均衡、乖离、快慢速等角度来进行分析，甚至由此衍生出boll，bias，macd等常用指标。此外长短周期不同形成的多头排列，空头排列，也被大量用来中长线判断。平均成本用法里主要是将均线作为阻力位支撑位。动态均衡通常就将均线视为摆荡的原点，任何偏差最终都能回到均线上来。乖离通常是当日收盘价对均线的偏离程度。快慢速用得最多的就是5日线和10日线交叉。5日线突破10日线，同时收盘价
20、也站上10日线的话，通常是被认为是强势信号，可结合macd金叉买入。,随机指标(KDJ),其核心是RSV(未成熟随机值)，用来分析市场是处于“超买”还是“超卖”状态。K是RSV的移动平均值，D是K的移动平均值。D指标应被更重视一些。J值本意为D值与K值之乖离。,1、一般而言，D线由下转上为买入信号，由上转下为卖出信号。2、KD都在0100的区间内波动，50为多空均衡线。如果处在多方市场，50是回档的支持线；如果处在空方市场，50是反弹的压力线。3、K线在低位上穿D线为买入信号，K线在高位下穿D线为卖出信号。4、K线进入90以上为超买区，10以下为超卖区；D线进入80以上为超买区，20以下为超卖
21、区。5、高档区D线的M形走向是常见的顶部形态，第二头部出现时及K线二次下穿D线时是卖出信号。低档区D线的W形走向是常见的底部形态，第二底部出现时及K线二次上穿D线时是买入信号。M形或W形的第二部出现时，若与价格走向发生背离，分别称为顶背驰和底背驰，买卖信号可信度极高。6、J值可以大于100或小于0.J指标为依据KD买卖信号是否可以采取行动提供可信判断。通常，当J值大于100或小于10时被视为采取买卖行动的时机。,平滑异同移动平均线(MACD),MACD是根据移动平均线较易掌握趋势变动的方向之优点所发展出来的，它是利用二条不同速度（一条变动的速率快短期的移动平均线，另一条较慢长期的移动平均线）的
22、指数平滑移动平均线来计算二者之间的差离状况（DIF）作为研判行情的基础，然后再求取其DIF之9日平滑移动平均线，即MACD线。MACD实际就是运用快速与慢速移动平均线聚合与分离的征兆，来研判买进与卖进的时机和讯号。,1、DIF与MACD在0以上，大势属多头市场。DIF向上突破MACD可作点交叉向下，只能看作行情的回档，不能看成空头市场的开始。2、反之，DIF与MACD在0以下，大势属空头市场。DIF向下跌破MACD，可作卖，若DIF向上突破MACD，是高价位抛售股东的股档的回补现象，也可看作少数投资者在低价位试探着去接手，只适合买入走短线。3、牛差离：股价出现二或三个近期低点，而MACD并不配
23、合出现新低点，可作买；4、熊差高：股价出现二或三个近期高点而MACD并不配合新高点，可作卖；5、MACD可配合RSI（相对强弱指数）与KD（随机指数），互相弥补各自的缺点；6、高位二次向下交叉要大跌，低位二次向上交叉要大涨。,当市场呈牛皮盘整格局，股价不上不下时，MACD信号容易失效,布林线(BOLL),布林线的原理是以均线来确定一个波动的动态均衡点，然后再以标准差来确定对这个点的偏离值。这些在时间轴上连成了中轨，上轨和下轨。布林线是包络理论和统计学期望方差理论的体现。,1.当布林线的上、中、下轨线同时向上运行时，表明股价强势特征非常明显，股价短期内将继续上涨，投资者应坚决持股待涨或逢低买入。
24、2.当布林线的上、中、下轨线同时向下运行时，表明股价的弱势特征非常明显，股价短期内将继续下跌，投资者应坚决持币观望或逢高卖出。3.当布林线的上轨线向下运行，而中轨线和下轨线却还在向上运行时，表明股价处于整理态势之中。如果股价是处于长期上升趋势时，则表明股价是上涨途中的强势整理，投资者可以持股观望或逢低短线买入；如果股价是处于长期下跌趋势时，则表明股价是下跌途中的弱势整理，投资者应以持币观望或逢高减仓为主。4.布林线的上轨线向上运行，而中轨线和下轨线同时向下运行的可能性非常小，这里就不作研判。5.当布林线的上、中、下轨线几乎同时处于水平方向横向运行时，则要看股价目前的走势处于什么样的情况下来判断
25、。,喇叭口放大是对趋势的确认，喇叭口收小是前期趋势的反方向喇叭口很小的时候往往要进行方向选择。,自编指标公式基础,为什么要编写公式将自己的经验转化成公式，辅助看盘更轻松有什么发现、体会或学到新方法，测试一下胜算建立自己的预警系统和智能选股系统,指标失效是很正常的现象。要学会分析指标失效的原因，并进行测试。如果能从中找出规律来，那么就可以有效过滤噪声。尽量避免使用未来函数，未来函数可以出现近似于完美的模拟。未来函数会漂移，有未来函数的指标都只能作为趋势参考或预警信号引起关注，而不能成为买卖点依据。不要妄想有太高的胜算，胜算过高往往都是未来函数使用的结果。,价格：O，C，H，L；成交量：VOL；引
26、用：REF，HHV，LLV条件：IF；平均：MA，EMA，SMA，DMA；交叉：CROSS,示例1、kdjREFLINE:0,20,50,80,100;RSV:=(CLOSE-LLV(LOW,N)/(HHV(HIGH,N)-LLV(LOW,N)*100;K:SMA(RSV,M1,1);D:SMA(K,M2,1);J:3*K-2*D;,示例2、macdDIFF:EMA(CLOSE,SHORT)-EMA(CLOSE,LONG);DEA:EMA(DIFF,M);MACD:2*(DIFF-DEA),COLORSTICK;,示例3、bollMID:MA(CLOSE,N);UPPER:MID+P*STD(
27、CLOSE,N);LOWER:MID-P*STD(CLOSE,N);,为了加强通用性、方便测试，往往需要参数化但如果自己已经有最优参数，那么就可直接用常数MID:MA(CLOSE,26);UPPER:MID+2*STD(CLOSE,26);LOWER:MID-2*STD(CLOSE,26);,指标共振指标共振往往会有更大的胜算。其原因就是，共振可以过滤掉噪音。但是要防止相同维度的指标构成共振系统。不同维度的指标的共振最有效。,现象统计,要学会验证自己的发现。有什么特殊的现象，要能够将其描述出来，并从历史数据中发现验证其指示性。如果后市涨跌比较明显，那说明指示性有效。否则就是无关的。,现象统计基
28、于统计学。从历史中得出出现的频率，以之作为未来重现的概率。纯技术，纯图形，不用去分析现象发生的原因，以及因果。其核心是数学，自然律。,进行现象统计需要将这种现象用数学模型表述出来，并将其编成公式，给出信号，然后通过与目标时间的价格进行比对，从而确认其有效性。对其信号，可以用行情软件的数据管理进行汇总并导出。然后可通过access进行统计。,例如：一个信号发出后五天内涨5个点。这意味着在五天内每天以这个目标价挂单，就能够出货。如果交易纪律是：止损5个点，5日后无论涨跌都出货，那么测试标准就可以描述如下：成功:if(ref(信号,5)=10 and hhv(h,5)1.058ref(c,5),10
29、,0);失败:if(ref(信号,5)=10 and LLV(L,5)1.002*ref(c,5),10,0);微亏:if(ref(信号,5)=10 and 成功=0 and 失败=0 and c=1.002*ref(c,5),10,0);在大智慧6中，就可以通过“工具-自定义数据管理”中“新建”“股票相关序列值”，与指标相关联，从中选择这几个评估标准。建立完这四个自定义数据后，全部刷新，然后导出成纯文本，再在ACCESS导入即可。,目测法更容易发现噪音的来源,画线,画线是看盘的基本技能。通过画线能够大致确定现在的股价的位置，并且得出阻力位支撑位。,除非已经培养了足够的经验和直觉，可以在自己的
30、脑海中画线，否则都要利用画线工具。鱼叉线，江恩图这些比较有效的工具都需要专门的软件。今天只是介绍一下通用的水平线、趋势线和黄金分割：,水平线横着画一条趋势线，就是水平线。常用来确定颈线，前高、缺口等，因为在这些地方是比较明显的阻力支撑。,趋势线和通道线,如果一个低点比一个低点高，就可以画上涨趋势线。上涨趋势线连接两个低点就可画出，如果趋势已经很明显了，可以让尽可能多的低点处于同一条直线上。如果一个高点比一个高点低，就可以画下跌趋势线。下跌趋势线则是连接高点而成。,慢速上升趋势线,上升趋势线,下降趋势线,慢速下降趋势线,快速上升趋势线,快速下降趋势线,趋势线被有效突破,收盘价突破了趋势线，必须要
31、超过3才可确认。当股价上升冲破下降趋势线的阻力时需要有大量成交增加的配合；但向下跌破上升趋势线不必考虑成交量。当突破趋势线时出现缺口，可以认为这突破很强。,下降趋势线被有效突破后不是反转向上而是继续下降，并创出新低，这时候要卖出。原有的下降趋势线失去了参考价值。,通道线(轨道线)是以趋势线作为参照画的平行线，上升趋势画在高点，下降趋势画在低点。这样就和趋势线形成了上升通道或下降通道。,对通道线的突破并不是趋势反转的开始，而是趋势加速的开始。在一个下降通道中，股价未触及到轨道线，离得很远就开始掉头，这往往是趋势将要改变的信号。,在上升通道中，一买三卖：当股价接触到趋势线时买进；当股价接触到轨道线
32、时卖出；当股价突破轨道线时卖出；当股价跌破了趋势线时卖出。,在下降通道中，一卖三买：当股价接触到趋势线时卖出；当股价接触轨道线买进；当股价突破趋势线买进；当股价跌破轨道线买进。,黄金分割(斐波那契),黄金分割作为一个最有效的自然律，贯穿在技术分析中，波浪理论和江恩理论都用到黄金分割。这些年国外在聚类理论上使用黄金分割更是常见。这个自然律无论是对于价格还是时间都很有效。对于价格分析，0.236、0.382、0.5、0.618、1.236、1.382、1.618这几个比例相当重要。,这里只介绍作为画线工具的黄金回档。一般来说，我使用黄金回档都画三次线。上市至今的最高点和最低点画一次(如果现在是新高
33、，则由下至上选次高点来画)。前一次大级别的完整峰谷画一次。现在这个趋势的前一个趋势的最高点和最低点画一次。,一般来说，上攻或调整到黄金分割位才算是完满。,特别要注意的是：和均线共振和boll上下轨共振和颈线共振与缺口共振右肩共振双头或多头共振,筹码分布,筹码分布就是将历史上在每个价位成交的量叠加起来，并以此来判断当前市场上所有流通股的持仓成本。筹码分析基于主力假设。为了更准确，一般以换手率计算衰减。,一轮行情主要由三个阶段构成：吸筹阶段、拉升阶段和派发阶段。吸筹阶段的主要任务是在低位大量买进股票。只有在低位充分完成了筹码换手，吸筹阶段才会结束。拉升阶段的主要任务是使股价脱离庄家吸筹成本区，打开
34、利润空间。在拉升过程中，股民纷纷追涨，部分股民获利回吐。在拉升阶段，成交异常活跃，筹码加速转手，各价位的成本分布大小不一。派发阶段的主要任务是卖出持仓筹码，实现做庄利润。在一轮行情的流程中要充分重视二个概念：低位充分换手和高位充分换手。低位充分换手是吸筹阶段完成的标志；高位充分换手是派发阶段完成的标志。,股票跌穿单密集峰，如果股价超跌而原单密集峰并没有被消耗，行情将发生V形反转，反转第一目标位在原密集峰处。,多峰密集股票筹码分布在两个或两个以价位区域，分别形成了两个或两个以上密集峰形；上方的密集峰，称为上密集峰；下方的密集峰，称为下密集峰；中间的密集峰，称为中密集峰。根据上下峰形成的时间次序不
35、同，可分为下跌多峰和上涨多峰。上峰不死熊市不止。上涨多峰密集续涨。,分时图,分时图由于存在大量的骗线，因此经验相当重要，这需要不断地培养盘感来获得在博弈中较好的位置。这里介绍的分时看盘只是分析的角度，其结论不要迷信。通过看连续多天分时图的走势，可以看出庄家的拉高、出货、洗盘等动作，推理出庄家的意图，并对庄家最近未来几天可能出现的动作做出合理的预测。如果根据分时图推测的庄家意图和日K线图反映的上涨趋势一致，则短线操作成功的可能性就非常大。如果推测结论不一致，则最好放弃操作。量价配合一般情况下，上涨放量下跌缩量是普遍规律。在这里，要注意区别庄家仓位非常重、跟风不多的长庄股和庄家虽已控盘但仓位不是特
36、别重的强势股的区别。一般来说，长庄股在拉高的过程中属于缩量拉高，换手率一般不大，而强势股的成交则活跃得多，换手率要大一些。由此，长庄股拉高时的分时图，普遍是成交量维持稳定，慢慢拉高，上涨角度不大，股价走势曲线也不是很流畅，分时图里拉高后盘整时成交断断续续，成交量也不规则。强势股拉高的分时图，则是拉高过程中交量随上涨幅度越来越大，股价走势曲线也相当流畅，拉高后的盘整虽然缩量，但仍然保持着一定的活跃成交。在强势股上涨前洗盘的时候，有时候会出现价量背离现象，股价在低点出现大笔成交，但是股价实际基本没跌，小量又可以把股价推高。盘面压力大小拉高以后在高位横盘的时候成交量迅速萎缩得很小，一般说明现在的位置
37、压力不大，只要庄家还想拉，就还有一些空间；如果拉高以后的盘整成交量虽然萎缩，不过还是比较大，那么要么是强庄股洗盘，要么是普通控盘股现在的股价位置压力不轻。,分时图：均价线,均价线作为所有当天买进的人的平均买进成本，对注意该股的投资者的心理影响很大。当盘中股价低于均价线时，短线投机者很容易产生恐惧和不耐烦的情绪，所以庄家通常在洗盘的时候，每当股价站上均价线时就把股价打下去，使当天的分时图里股价线长时间低于均价线，迫使短线跟风盘出局。在出货的时候，则经常是在尾盘把股价拉到均价线以上，给投机者以希望，推迟他们的抛出时间。而在拉高的时候，则是把股价长时间保持在均价线之上，均价线也长时间保持慢慢向上，给
38、人感觉股价走势异常强劲。这是典型手法。由此还派生出一种新的洗盘手段，就是一天交易过程中，股价大部分时间是在均价线之上，均价线也保持向上，但到尾市，庄家反手把股价打到均价线之下，使跟风盘产生庄家出货的恐惧，迫使他们出局（说明一点，庄家出货时也常采用这种分时图走法，如何区别是出货还是洗盘，要根据股票当时的形态和所处的高低位置、以前几天的分时图走势来判断，这种判断在后面会说到，这里先说一个这种手法是洗盘还是出货的初步判断方法：如果是在刚洗过盘以后，刚重新拉高时，并且早盘的涨幅并不大，出现这种手法则洗盘的可能比较大，如果是洗盘以后再次拉升的幅度已经有一段了以后再出现这种手法，早盘的涨幅比较大，超过3%
39、，则出货的可能很大）。,分时图洗盘,判断分时图洗盘要看最近几天的分时图，认为是洗盘的分时图最大特征是全天走低，量不大，总体感觉是开盘不久就给人感觉股价无力（而出货则更常见的是分时图盘面感觉股价虽然常跌破均价线，但还能拉上均价线来，给人感觉还有希望，并且成交量仍然比较大），并且洗盘的位置一般是在5天10天均线附近（BIAS已大的时候，更大可能是出货，而不论何种分时图走势。只是在BIAS大的时候出现象洗盘走势的分时图，只要不是受大盘急跌影响，后面的股价走势很容易在向上的10天均线位置得到支持，出现反弹，有时甚至能创出新高），几天洗盘下来总体下跌不大，没有给中线盘好的买进机会（道理也很单，如果洗盘下
40、跌过多，有散户就会在比较低的位置抢进，庄家再次拉抬股价过前次高点的时候就要面对比较多的获利盘，所以一般庄家在最近如果还有拉高意图的时候，洗盘会掌握分寸，不会洗得太深，只是以清洗短线获利盘为主。如果洗盘跌得比较多，那就是要清洗中线获利盘，不来回上下反复几次洗盘是不会再有快速上涨行情的）。洗盘在日K线图上的时机通常是在突破了某一个重要阻力位置、成交量有效放大并再上涨一小段之后或者在某个重要的阻力位前开始横盘，洗完盘之后再次带量上攻就可能有短线机会(所以在看盘的时候用量比、总手、换手率排行榜发现可能的短线目标股是非常重要的)。还有一个非常重要的方面，对于普通控盘股来说，在判断分时图上的一波上涨是否可
41、能是短期头部时，如果换手率一直比较大，可以和上涨初期第一小波中的最大脉冲式放量相比较。如果比那次脉冲式放量小很多，头部的可能不是很大，如果这次脉冲上攻时的放量和第一小波中的最大脉冲式放量少不了多少甚至超过了，那么要引起一定的警觉。还要说一个看分时间图怎么估计是上涨初期还是末期的问题。这主要是看日K线图的股价现在位置相对高低。但是分时图也能够起到辅助判断的作用，这就是看日K线里的中大阳线在分时图里的拉高时间。一般来说，只要不是长庄股，庄家在上涨初期常常是先在分时图里洗盘，洗了几天后，在拉高的候一般选择在下午放量拉高，而在上涨末期的时候则以早盘拉高为主，下午回落套死散户。,分时图：时间段分析,行情
42、转折点一般来说，可以将一个交易日按时间段进行切分，这样容易发现行情转折点。几个时间点需要特别注意：9：50，10：10，10：30，11：10，13：05，14：10，14：55在这些时间点容易产生转折。,集合竞价集合竞价是每个交易日最先买卖股票的时机，投资者可就此较早地感知大盘当天运行趋势的某些信息，了解自己投资计划运作的背景状况。主力往往借集合竞价的时机跳空高开拉高出货，或跳空低开打压吸筹。开盘价一般受前一交易日收盘价的影响。如前一交易日股指、股价以最高点位报收，次日开盘往往跳空高开；反之，如前一交易日股指、股价以最低价位收盘，次日开盘价往往低开。开盘后应立即察看委托盘的情况，据此研判大盘
43、究竟会走强或走弱。一般情况下，如果开盘委买单大于委卖单2倍以上，则表明多方强势，做多概率较大，短线者可立即跟进；反之如买单大于买单2倍以上，则表明空方强势，当日做空较为有利，开盘应立即卖出手中股票，逢低再补回。一般情况下，如果某支股票在前一交易日是上涨走势，收盘时为成交的买单量很大，当天集合竞价时又跳空高走，并且买单量也很大，那么这支股票发展为涨停的可能性就很大，投资者可以通过k线组合、均线系统状况等情况进行综合分析，在确认该股具备涨停的一些特征之后，果断挂单，参与竞价买入。也可以依据当天竞集合价时的即时排行榜进行新的选择，以期捕捉到最具潜力的股票，获得比较满意的投资效果。投资者在对自己重点关
44、注的股票进行分析研究集合竞价情况的时候，务必要结合该股票在前一交易日收盘的时候所滞留的买单量，特别是第一买单所聚集的量的分析。事实上，集合竞价的各种现象需要经常跟踪统计，才能取得比较好的结果。自己的体验和感悟往往最重要。,行情软件中，分时图和K线通过F5来切换。,买卖盘,主动性买卖盘主动性买盘是指以卖出价格主动成交的成交量，计算入外盘。外盘就是股票在卖出价成交，成交价为申卖价，说明买盘比较积极，推动股价上涨。主动性卖盘又称主动性抛盘，是指以买进价格主动成交的成交量，计算入内盘。所谓内盘就是股票在买入价成交，成交价为申买价，说明抛盘比较踊跃，推动股价下跌。通过卖盘、买盘数量的大小和比例，投资者通
45、常可能发现主动性的买盘多还是主动性的抛盘多，并在很多时候可以发现庄家动向，是一个较有效的短线指标。内外盘由于主力资金的操纵，很有欺骗性，没有胜算大的规律可发现。这必须培养盘感和直觉来应对。,十挡行情这就是挂单中的买一买二买三买四买五，以及卖一卖二卖三卖四卖五行情。旧的系统可能只有六挡。主力可能用三级叫买叫卖的手法制造假的买盘与卖盘：1、在股价已被打压到较低价位，在卖1、卖2、卖3挂有巨量抛单，使人认为抛压很大，因此在买1的价位提前卖出股票，实际庄家在暗中吸货，待筹码接足后，突然撤掉巨量抛单，股价大幅上涨。2、在股价上升至较高位置，在买1、买2、买3挂有巨量买单，使投资者认为还要继续发展，纷纷以
46、卖1价格买入股票，实际庄家在悄悄出货，待筹码出得差不多时，突然撤掉巨量买单，并开始全线抛空，股价迅速下跌。,买卖盘,分笔大单大单(10万股或20万元)特大单(50万股或100万元)一般认为主力护盘或即将拉升股价。扫单一笔大单将原先的买或卖5挡挂单全吃的情况。量比开市后每分钟的平均成交量与过去5个交易日每分钟平均成交量之比。这提供了盘中的一种相对客观的和以前成交量的对比。分价表分价表给出当天在各个价位的成交量，可以用来分析筹码，并作为超短线压力支撑的分析基础。,财务数据,A股流通盘：盘子大小往往对应着股性不同，特别是市场资金偏紧的情况下，小盘股更容易表现。而且盘子大小还对应着K线分析周期的不同。
47、大盘股偏向于更长的分析周期，如周K线，甚至月K线。市盈率：目前行情软件看到的都是静态市盈率。有一定的参考意义。市净率：市净率普遍偏低意味着一个板块甚至大盘处在底部区域。破净股长线往往至少有30的收益。高送配基础：每股公积金和每股未分配利润之和大于3元。是否具备高净资产、股价是否过高、股本扩张欲望强烈，扩大股本为注入资产做准备新股破发：发行价一般要通过F10来查到。新股次新股破发往往都是机会。近期的定向增发价格和未来的配股价格往往也是一种参考。,宝塔线(TWR/TWRF),宝塔线指标以不同颜色(或虚实体)的棒线来区分股价涨跌。它主要是将股价多空之间的争斗的过程和力量的转变表现在图表中，借以研判未
48、来股价的涨跌趋势及选择适当的买卖时机。最适用周期是日线和周线。,宝塔线应用趋势线的原理，引入支撑区和压力区的概念，来确认行情是否反转。对于行情的发展所可能产生的变化方向，不做主观的臆测，而是做客观的承认。如果一个股票价格的上升趋势已经确认，就应该买进股票并持股，不去主动的预测股价的高点在哪里，而是在股价从高位出现反转向下的征兆时开始小心，一旦确认股价头部出现而出现卖出信号时，才作相应的卖出动作。鱼头和鱼尾可能损失掉，但是不会被深套，也不会轻易被震仓出局。比较适合稳健操作的投资者。,1、当股价由底部向上反转，宝塔线的红绿棒线进入翻红的状态时，说明股价开始上涨，投资者可适量介入。2、当股价在上升途
49、中，只要宝塔线的红色棒线一直持续出现，说明股价一直维持强势上涨的态势，投资应坚决持股或逢低短线买入。3、当宝塔线维持红色棒线状态的时间很长并且股价短期内涨幅已经很大的情况时，投资者应密切关注宝塔线的状态，一旦，宝塔线的红色棒线开始进入翻绿的状态时，说明股价的短期涨势可能结束，投资者应全部卖出股票，离场观望。4、当股价在下跌途中，只要宝塔线的绿色棒线一直持续出现，说明股价一直维持弱势下跌的态势，投资者应坚决持币观望或逢高卖出。5、当股价在一段幅度的盘整区间中维持小翻红、小翻绿状态时，只要这个盘整区间没有被突破，说明股价的整理态势没有结束，投资者可以选择持股或持币观望。6、当股价维持高位盘整，一旦
50、出现实体很长的绿色棒线向下突破盘整的区间时，说明股价高位盘整的态势已经结束，将进入一个比较长时间的下跌行情，投资者应及时卖出股票，离场观望。7、当股价在上升途中维持中低位整理，一旦出现实体很长的红色棒线向上突破整理区间时，说明股价中低位整理的态势已经结束，将进入一个快速的上涨行情，投资者应及时短线买入股票或持股待涨。8、当股价在下跌途中，宝塔线翻绿了一段时间后，突然翻红，投资者应再观察几天，不可轻易买入，防止股价假突破。,技术、心态和博弈,反身性人的意识能够在一定程度上改变市场，从而让趋势延续直到不可收拾的程度，然后崩溃。索罗斯的反身性理论告诉我们，如果跌势很猛，不要相信所谓的支撑位。非理性总
